公告称四维机电存在“蓄意、连续多年的财务违规行为”，导致卡特彼勒2012年第四季度约5.8亿美元的非现金损失。

　　【中国经营网综合报道】美国机械工程巨头卡特彼勒近日发布公告称，郑州四维机电存在虚增利润等财务问题，并声称，该公司存在“蓄意、连续多年的财务违规行为”，导致卡特彼勒2012年第四季度约5.8亿美元(合45亿港元)的非现金损失。

　　业内人士表示，年代煤机存在的存货计提不当、过早以及不实收入确认等问题在国内工程机械行业普遍存在，卡特彼勒此次触雷并将问题告之香港证券及期货事务监察委员会，或将对港股工程机械板块以及拟在港交所上市的其他工程机械企业造成影响。

　　多名高管解职

　　据东方早报报道，美国当地时间1月18日，全球工程机械领先企业美国卡特彼勒公司(Caterpillar)发表声明称，其发现去年收购的中国年代煤矿机电设备制造有限公司旗下的子公司郑州四维机电存在“多年、蓄意及串通的会计不当行为”，四维机电多名管理人士牵涉其中，并导致卡特彼勒2012年第四财季非现金商誉减记5.8亿美元(约合45亿港元)。这一减记额已接近卡特彼勒当时的收购价6.53亿美元。这是最新一起中国公司被曝出财务造假问题。

　　2010年，郑州四维机电设备制造有限公司(四维机电)通过“反向收购”借壳年代国际(08043.HK)在香港上市。2011年，年代国际更名为年代煤矿机电设备制造有限公司(年代煤机)，年代煤机是中国成长最快的采矿液压支架制造商，并主要通过子公司郑州四维机电，生产矿井液压支架及其他采矿设备。当时，按销售额计，四维机电是中国第三大液压支架生产商。

　　2012年6月，卡特彼勒以约6.53亿美元的价格收购年代煤机，这在当时被视为其争夺中国市场的最新案例。在卡特彼勒完成要约收购后，2012年10月，年代煤机撤消了在港交所创业板的上市地位。

　　卡特彼勒发现上述问题时，距离其宣布收购完成不到半年时间。卡特彼勒称，去年11月，发现四维机电的实际库存和记录的库存数量不相符，于是开始对四维机电的财务数据进行详细审核，才揭开四维机电涉及虚增利润等会计问题，包括不当成本分摊、过早以及不实的收入确认等问题。

　　公告称四维机电存在“蓄意、连续多年的财务违规行为”，导致卡特彼勒2012年第四季度约5.8亿美元的非现金损失。

　　卡特彼勒在声明中表示，四维机电多名对此事负有责任的高管已被解职，并在四维机电组建了一个新的领导团队，四维机电制造业务的负责部门已调整为卡特彼勒中国业务部，由卡特彼勒副总裁陈其华领导。四维机电的销售和支持团队将向卡特彼勒全球矿业大中华及韩国区总裁杨锞宝汇报工作。

　　据每日经济新闻报道，截至目前，卡特彼勒尚未明确郑州四维“不当财会处理”的具体细节。但其表示，他们是在收购后发现郑州四维存在蓄意、多年、协调一致的会计不当操作，并被负责人员蓄意掩盖。

　　在财务造假问题被揭露后，部分投资者将矛头指向尽职调查程序。深圳对冲基金人士侯安扬表示，“应该要对投行和审计追责。”

　　一位知情人士透露，“卡特彼勒根本没有认真作审计，用的是郑州四维在香港上市的审计报告。尽调也很马虎，胡乱问了些问题就完成了。”

　　针对这一说法，记者试图向卡特彼勒方面求证，但未果。

　　据路透社报道，一位卡特彼勒董事会成员坦言，收购郑州四维时，卡特彼勒管理层将大量时间花费到其他交易和业务当中，没有付出足够时间对郑州四维进行详细严格的调查。

　　在这起收购中，卡特彼勒委任花旗环球金融亚洲有限公司为独家财务顾问，年代煤矿机电则委托百仕通集团(香港)有限公司为独家财务顾问。而在年代煤矿机电2010年和2011年的年报中，其外聘核数师中瑞岳华(香港)会计事务所全部出具了无保留意见。记者昨日拨通该会计师事务所的电话，但无人接听。

　　四维被曝管理混乱

　　据每日经济新闻报道，郑州四维一位内部员工表示，公司近日召开了全体员工大会，会议未透露财务造假具体涉及到哪个领导，只说财务上有些操作不当，可能处理了几个财务会计。

　　公开消息称，目前郑州四维拥有国内先进的煤矿机械研发和制造技术，在掘进机、采煤机和支护运输设备等方面填补了国内多项技术空白。但在光鲜的外表之下，郑州四维的一些深层次问题鲜为外界所知。

　　该公司一位前员工昨日透露，郑州四维管理比较混乱，“他们是分厂管理制度，但是分厂都没有实权，各个厂长为了给自己谋权欺上瞒下。我在的时候，停工等什么事都发生过，工资分配不合理，导致很多问题”，去年下半年，郑州四维还错失了某大型国有企业的订单。

　　公告称四维机电存在“蓄意、连续多年的财务违规行为”，导致卡特彼勒2012年第四季度约5.8亿美元的非现金损失。

　　该前员工的说法是否属实，记者尚未向有关方面得到核实。

　　但在上述收购曝光之初，就有业内人士质疑。对于卡特彼勒的收购行为，三一重工总裁向文波在自己的微博中评论说，“我觉得，他们真是疯了”。侯安扬曾表示，当时卡特彼勒收购年代煤矿机电，自己有点看不懂。因为郑煤机占了液压支架市场60%的份额，年代煤矿机电只占10%，而卡特彼勒给后者近9亿美元的估值比前者都高不少。

　　工程机械行业通病？

　　据第一财经日报报道，年代煤机被收购之时，也正是该公司面对整个煤机行业的价格战，不仅在液压支架收入上出现增速下降，更伴随着毛利率下滑的双重尴尬局面。

　　卡特彼勒于此时抛过来的绣球，让公司管理层有了解脱的机会。

　　中国煤炭机械工业协会于2009年发布的一则数据显示，在整个煤机行业中，四维机电以10.575亿元的销售收入，排名第十二位，约为同期郑煤机的47.43亿元年度销售收入的五分之一。

　　由太龙药业发布的一份名为《与郑州四维机电设备制造有限公司签订互保协议的议案》则称，截至2009年11月30日，四维机电的公司总资产为8.99亿元，负债合计6.02亿元，资产负债率未超过百分之七十(67%)，2009年1~11月实现营收9.27亿元，净利润1.02亿元。

　　数据显示，2012年6月，卡特彼勒宣布以8.87亿美元的价格收购四维机电时，煤机行业老大郑煤机的市值约为250亿元。四维机电的高管团队从此笔交易中获益丰厚。

　　资料显示，四维机电是在原黄河制造厂的基础上成立的小公司。该公司董事长王富曾表示，2002年，四维机电入驻郑州市高新区时，还只是一个年产值不足1000万元的小民营公司。

　　面对卡特彼勒方面的指责，四维机电上述高管辩称，当初收购时，双方先后都聘请了专业的投行机构进行评估，如今卡特彼勒却突然对四维机电提出指责，并在没有告知四维机电的情况下，单方面宣布四维机电财务造假，这让他无法理解。

　　但他同时承认，在国内工程机械行业中，不少企业均曾有过存货计提不当、过早以及不实收入确认等问题。

　　中国工程机械行业多家上市公司曾被质疑财务造假，日前中联重科遭匿名信曝露通过财务造假夸大盈利，此前三一重工也被媒体质疑收入确认存在不当之处。

　　公告称四维机电存在“蓄意、连续多年的财务违规行为”，导致卡特彼勒2012年第四季度约5.8亿美元的非现金损失。

　　或影响港股工程机械板块

　　据东方早报报道，眼下，卡特彼勒对于四维机电的调查仍在继续，尚未决定是否提出诉讼，并已报告给香港证监会和美国证券交易委员会(SEC)。不过卡特彼勒坚称，相信对四维机电的收购是符合公司在中国煤矿行业寻求发展的策略的，并且减记不会对公司业绩产生重大影响。

　　路透社援引卡特彼勒一董事会成员的话称，前卡特彼勒首席财务官Ed Rapp是收购年代煤机的主要推手之一。该成员表示，当时正是Rapp向董事会就该收购案做了陈述，并推动其完成收购。

　　卡特彼勒在发表声明的同时，还宣布其矿业部门副总裁Luis de Leon离职。《华尔街日报》援引知情人士的话称，尽管Leon没有被起诉，但四维机电会计不当是其离职的原因之一。

　　对卡特彼勒来说，收购年代煤机是其进军中国极为重要的一枚棋子。《华尔街日报》援引一卡特彼勒人士的话称，中国销售额仅占到其全球的3%。由于中国对于煤炭的需求，卡特彼勒寄希望于通过销售煤炭开采设备来进入中国市场。

　　早在2010年，奥伯赫尔曼就对投资者表示，将进军中国市场并会获得成功，但是其眼下这笔在华的大手笔却遭遇到了中国公司频发的“会计欺诈”问题。

　　一名煤机行业的人士对媒体称，上述年代煤机存在的问题在国内工程机械行业普遍存在，卡特彼勒此次“触雷”并将问题告之香港证监会，或将对港股工程机械板块以及拟在港交所上市的其他工程机械企业造成影响。(编辑 谢振轩)