【本期嘉宾】

　　刘维明：中信银行总行国际金融市场专家

　　张志兵：南方文交所总经理

　　林江：中山大学岭南学院教授

　　●主持人：南方日报记者 谢梦 实习生 李颖浩

　　■新闻由头

　　温州市鹿城区古玩商会与台州银行温州分行近日签署协议，合作推出古玩艺术品抵押贷款服务。这一举措一时间成为温州金改的新亮点。

　　据介绍，拥有古玩艺术品的市民通过办理相关手续后，在3到5个工作日内就能获得最高为古玩评估价值80%的贷款，贷款期限最长为半年。

　　鹿城区古玩商会也透露，凡由该商会经手展卖的古玩艺术品，只要成交金额不小于1万元，由该商会出具藏品鉴定证书和价格评估证明的，在办理银行相关手续后，通过3到5个工作日的审批就能发放贷款。贷款利率按照银行现行抵押贷款利率执行，价值折扣不低于房产抵押贷款折扣率。

　　温州率先启动的古玩艺术品抵押贷款究竟前景如何，实施的难点在哪里，这种金融创新方式给广东艺术品市场和金融创新带来怎样的借鉴意义？南方日报经济圆桌特邀中信银行总行国际金融市场专家刘维明、南方文交所总经理张志兵、中山大学岭南学院教授林江三位嘉宾进行答疑解惑。

　　话题1

　　是否为温州金改新亮点？

　　主持人：温州相关商业银行这一业务可以看作是金改的新亮点吗？你怎么看？

　　刘维明：收藏古董类的抵押贷款实际早已存在，只不过以往主要是通过典当行、信托公司、小额贷款公司来放贷，银行并没有这项业务。现在将古董等以往非银行的金融机构的贷款品种引入银行体系，是对银行资产业务的一项创新。

　　古玩艺术品抵押贷款服务可能是配合温州金改而推出的一项业务。目前国家对于个人或者企业的小微贷款，从政策角度来说都是支持的，也鼓励金融机构进行金融创新，但是这项业务对目前的中国市场来说还是属于偏门，属另类的业务。

　　林江：抵押品的多元化发展是好事，商业银行推出这项业务前应该已经作过了相关风险评估。现在中国确实需要发展资产市场，以前涌现出了房地产、普洱茶、茅台等投资、抵押品，现在古玩作为抵押品的出现，将能吸收更多的流动性。租赁、抵押、投资等产品的多元化是金融业务多元化的标志，艺术品抵押贷款服务的推出有利于盘活民间资本。这是一种新的尝试，温州的银行敢这么实验是值得鼓励的，前提是经过了专业的评估。

　　话题2

　　对广东是否有借鉴意义？

　　主持人：古玩艺术品抵押贷款在温州率先启动，这一金融创新对广东的艺术品市场和银行业来说，是否具有借鉴意义？

　　张志兵：我认为温州在这方面启动改革，对整个艺术品行业有促进作用。一直以来，艺术品的融资渠道狭窄，是制约这个市场发展的瓶颈。就像原来的房地产市场也是从无到有，自从有了房屋抵押贷款，则把这个市场做起来了。这次改革出现了对艺术品的抵押融资，对广东有现实借鉴意义。在金融领域的创新，广东一直很重视。如果艺术品能够扩宽融资渠道，银行也能够认可，就会马上把市场蛋糕做大。

　　刘维明：这跟区域环境没有太大关系，主要和经营者即商业银行的业务导向和专业水平有关。目前中国的收藏市场规模还偏小，银行推出这种业务也只是一个个案，估计对整个收藏市场没有太大的影响。至于未来能否形成潮流，成为收藏界融资的一种方式，还需要进一步的观察。

　　林江：抵押品、质押品的多元化当然也是广东需要的，过去我们太依赖房地产，现在银行的抵押品都是以房产为主。广东需要借鉴温州的这种探索经验，但是，我们不一定要搞古玩的抵押贷款，我们还可以探索出其他的创新。

　　广东的艺术品市场在全国虽然有一定地位，但是假货泛滥。如果广东也要推出这项业务，首先需要完善艺术品市场的评估机制，培养更多的艺术品鉴定师。

　　话题3

　　实施过程中的难点何在？

　　主持人：这种抵押贷款方式一旦推广开来，在实施过程中会遇到哪些难点？

　　刘维明：艺术品抵押贷款还是银行界的一个空白领域。艺术品的价值波动比较大，变现能力又比较差，在贷款人违约不偿还的时候，很容易变成银行的坏账。此外，贷款之后资金的去向也需要银行关注。

　　张志兵：现在制约艺术品融资的主要有三个层面。一是有关艺术品的政策及法律法规还不完善，没有具体指导条文；二是艺术品监管体系没有建立，具有足够公信力的中介机构不多，且缺乏技术手段来界定，评估的缺失导致金融资本很难有信心直接对接艺术品；三是市场环境、业务流程机制不完备，艺术品退出渠道不通畅。

　　拿南方文交所为例，此前我们和民生银行总部做过沟通，后来和广州农商行、湛江银行等都谈过相关业务，这些银行都很想做艺术品抵押贷款业务这一块，但由于在法律法规、监督评估机构方面的缺失，以及考虑到一些潜在的风险，目前还没有实质性的进展。

　　林江：要开展这项业务，除了对古玩真伪鉴定的问题，还有价值评估的问题。比如，对一幅收藏画的估值，是通过拍卖行投标，还是通过第三方鉴定机构估价，还是银行聘请鉴定师团队鉴价？或者取这三种方式的加权平均值来确定它的抵押价值？

　　另外，对银行来说，还有风险承担的问题。如果银行发现抵押的艺术品是赝品，那银行是否有权向贷款人追回贷款，是通过起诉还是什么其他渠道……这些都是这个市场多方需要解决的问题。对于风险控制的问题，我认为可以引入相关的保险机制来降低风险。

　　话题4

　　银行业务和典当行业务有什么不同？

　　主持人：你对古玩艺术品抵押贷款的前景如何分析？这种银行业务和典当行业务有什么不同？

　　刘维明：艺术品典当其实就是民间抵押贷款，与银行的艺术品抵押在原理上并没有区别，但在操作上银行显得更加规范。典当没有规范的贷款数额和期限。

　　一般来说，典当行借贷的额度非常有限，出价明显低于市场价，借款的时限也不长，可利息却不低。这是因为典当行要控制艺术品贷款高风险，这也将是未来银行需要面对的问题，现在银行试图根据第三方机构的鉴定结果进行艺术品抵押贷款，我认为风险还是比较大的。

　　张志兵：银行开展对艺术品抵押贷款和典当行的区别在于所有权。银行对艺术品没有所有权的关系，如果艺术品的质押人到时候不能还款，银行是不能把艺术品直接变现的，需和当事人协商，法院处理后，才能把银行贷款收回。而典当如果出现到期不还的情况，典当行对艺术品有权处置，溢价部分也是归典当行所有。在实施过程中，银行也会对这一块更谨慎，而典当行则放款速度快，收益高，同时要求利率也高。

　　艺术品抵押贷款在国外已有成熟的业务，国外很多金融机构都介入艺术品质押融资这块。中国有悠久的历史文化，艺术品古玩内容也十分丰富，完全有足够的内容来做大这块蛋糕。