宝钢湛江局(3)

　　地方利益博弈宏调

　　按照兴业证券的统计，2007年八大行业对钢铁需求占国内需求的80%，其中建筑占据50%，机械16%，汽车6%，造船、家电均占2%。

　　业内人士预测，2006年至2010年中国船用钢材需求量将达到4152万吨，年均830万吨，2011年至2015年船用钢材需求量为5141万吨，年均1028万吨。2006年至2015年共需船用钢材9293万吨。

　　2008年4月，中国汽车工业协会副秘书长姚杰表示，根据2008年至2020年汽车产量及保有量预测数量，汽车用钢构成及部分零部件、总成国产化情况进行预测，2008年至2010年汽车用钢需求量将分别达到1371万吨、1510万吨、1637万吨，2015年及2020年分别达到2176万吨、2767万吨。

　　钢铁上市公司的判断也大致如此，2007年29家钢铁上市公司钢产量总计约为18385万吨；2008年，上市公司预计钢产量总计约为21329万吨，同比增长约16%。29家公司中，有15家钢产量增幅超过10%，首钢股份(000959)由于搬迁以及奥运影响，产量增长为负，而宝钢股份(600019)、武钢股份(600005)、鞍钢股份(000898)三大龙头企业，2008年钢产量总计预增11.79%。

　　国际钢铁协会(IISI)发布的研究报告指出，尽管美欧经济有可能出现一定程度的减缓，但由于以中国为首的发展中国家市场需求旺盛，国际市场钢材需求仍将继续稳定增加。2008年和2009年，世界钢材消费总量将分别达到12.8亿吨和13.6亿吨，同比分别增长6.7%和6.3%。2007年世界钢材消费增长6.6%。

　　在巨大的市场诱惑下，中国各地及各企业均大幅扩大了钢铁产能，而对于这波钢铁投资热潮，自2003年开始，有关部门公布了多条政策加以调控。

　　2003年，国务院印发了《国务院办公厅转发发改委等部门关于制止钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资若干意见的通知》，多个部门密切协作，完善调控措施，控制土地、金融两个闸门效果开始显现。

　　2005年，经国务院审议批准，国家发改委发布了《钢铁产业发展政策》，具体明确了钢铁工业结构调整任务和方向。

　　2006年7月，根据国务院《关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知》的有关部署，国家发改委公布《关于钢铁工业控制总量淘汰落后加快结构调整的通知》，部署钢铁工业控制总量、淘汰落后、加快结构调整的实施要求。

　　就此，形成了中国钢铁行业的发展思路：结合城市钢厂搬迁和淘汰落后产能，建成曹妃甸等沿海钢铁基地；产品结构调整取得进展，主要产品满足国民经济发展需要，2010年板带比达到50%；加快兼并重组，产业集中度有所提高，形成2至3个3000万吨级、若干个千万吨级的具有国际竞争力的大型钢铁企业集团，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国的比例达到50%以上。

　　对于原有落后产能进行淘汰：“十一五”期间，淘汰约1亿吨落后炼铁能力，2007年前淘汰5500万吨落后炼钢能力等。具体来讲，2007年前重点淘汰200立方米及以下高炉、20吨及以下转炉和电炉的落后能力；2010年前淘汰300立方米及以下高炉等其他落后装备的能力。

　　严格控制钢铁工业生产能力：一是依法把违规项目停下来。二是对2003年文件下发后仍继续违规审批和建设的项目，各部门要按照有关规定，从严查处。三是严把项目准入关。原则上不批准新建钢铁企业，个别结合搬迁、淘汰落后的项目也要从严掌握。

　　虽然，由大型钢铁企业整合中小型企业是国家整合钢铁行业的基本思路，但是这一想法的实际操作过程中困难重重。最大的难题就是如何平衡地方利益等非市场因素。

　　对于一些省份来讲，钢铁企业的地位相当重要，不仅是地方税收的主要来源，更大的作用是钢铁作为重要的资源，在区域经济中的地位十分突出。

　　“很多地方政府都有将钢铁业做大的想法，而一旦钢铁企业被并购，就丧失了在钢铁行业建造航母的基础。”一位业内人士分析。

　　最明显的例子就是河北省，该省拥有众多中小钢铁企业，钢铁资源非常分散，是并购的最佳区域之一，宝钢集团一直想在此区域有所作为，并购邯钢集团，以实现在此区域的布局，但是河北省政府则希望唐钢集团和邯钢集团整合。

　　一个例证就是2006年初，承德钢铁集团、宣化钢铁集团和唐钢集团组建新的唐钢集团。

　　面对这样的地方阻力，国家发改委只得不停与地方政府进行协调，但在攸关地方利益的情况下，中央的行政指令执行起来难度甚大，这也成为钢铁业整合不易的原因之一。

　　2007年4月，国务院召开了钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议，全面部署钢铁工业关停和淘汰落后产能工作，国家发改委同河北、山西等10个主要产钢省(区、市)签订了第一批《钢铁工业关停和淘汰落后生产能力责任书》。

　　至2007年7月末，全国累计关停和淘汰落后炼铁能力1140万吨、炼钢能力870万吨。

　　虽然国家的宏观调控取得了一定成效，但是各地发展钢铁企业的热情并未熄减，一些地方和企业还在继续上新项目。

　　“很多企业新建项目，以改扩建的名义进行，原有的产能在不受影响的情况下，新的工厂也建立起来。”一位业内人士道破其中的玄机。

　　这位人士解释，在淘汰落后产能的旗号下，很多企业事实上是在大力新建产能。

　　“虽然国家统计认为钢铁生产供大于求，但是至少在部分地区需求十分强劲，经济发展需要能源，能源建设需要钢材，房地产建设、运输业中的造船、集装箱也同样需要大量的钢材。”该人士认为，“国家同时批准相距很近的防城港和湛江项目，就说明这种需求巨大。”

　　各地小型钢铁企业之能够继续生存，正是因为在需求及成本上升推动下，钢价不断上涨。

　　据统计，今年1至5月份，全国产刚21611万吨，同比增加1863万吨，增长9.4%；5月末，钢材价格综合指数为156.86点，比年初上涨31.49点，增长25.1%。随着钢材价格的上涨，钢铁行业利润也随之大幅增长，前5个月，国内钢铁行业实现利润1426亿元，同比增长50.8%，增幅比1至2月提高了12.2个百分点。

　　广钢转型

　　钢铁产能淘汰后，气体和物流产业很可能成为广钢股份未来的主业

　　2008年3月19日，国家发改委公布的《我委同意广西防城港和广东湛江钢铁基地项目开展前期工作》要求，广钢应淘汰全部炼铁、炼钢和轧钢生产能力。

　　由于文件并未具体指明“广钢”为广钢集团还是广钢股份(600894)，市场对此产生了不同的解读版本。有人认为是指广州芳村白鹤洞基地的搬迁淘汰，而珠钢及广州JFE合资公司180万吨冷轧项目并不受影响，其依据是“广钢”为广钢股份。

　　广钢股份1996年上市，2007年钢产量为151.16万吨，销售收入55.30亿元，净利润3775.29万元。其中钢材销售收入为53.96亿元，主要产品为建筑钢材、无缝钢管。而广钢集团下属的珠钢和JFE项目并没有纳入上市公司，广钢集团由独资、控股或参股的一百多家企业组成，是一个以钢铁冶金为主，工、科、贸、金多元化的国有大型企业集团。

　　如此多的非钢铁业务不可能并入宝钢集团，所以将“广钢”解读为广钢股份而非广钢集团有一定依据。但即便如此，广钢集团的其他钢铁业务即使没有遭行政之手强行淘汰，也面临着被市场自然淘汰的风险。

　　珠钢：上游门槛

　　“珠钢错过了上马高炉项目的最佳时机，目前处境相当被动。”珠钢一位技术人员向《证券市场周刊》表示。

　　该人士进一步解释，珠钢没有炼铁环节，一直以来都以回收废钢作为生产原材料，但是近几年废钢价格飞涨，导致公司产品成本增高，竞争力下降。

　　以重型废钢为例，2007年1月全国平均到厂价为2083元/吨，当年12月份涨至2901元/吨，涨幅达39.3%，为近几年来涨幅最大的一年。2007年，普通废钢到岸均价由2006年的288美元/吨涨至468美元/吨，涨幅为62.5%。同时，由于价格上涨，2007年普通废钢进口量仅为339万吨，同比下降37%。

　　进口量的减少加剧了废钢供应的紧张局面，这给依靠废钢作为生产原材料的珠钢带来了很大的困难。“目前公司运营处于微利状态，如果不能向上游炼铁延长产业链，进入高炉领域，公司前景堪忧。”上述人士说。

　　珠钢是广钢集团的控股子公司，是国家“九五”重点工程，拥有世界最先进的薄板坯连铸连轧生产线，能够生产多种规格，高质量热轧薄板，是华南地区唯一的薄钢板的开发和生产企业。

　　“销售不成问题，广东省内的集装箱企业对薄板的需求很大，问题在于即使产品销售出去，盈利规模却很小，相较其他有炼铁能力的企业不划算，这种状况不能持续太久，否则企业会选择不生产。”珠钢人士表示。

　　该人士透露，这种问题公司早有察觉，一直在申请上高炉项目，但是由于主管部门出于宏观调控的考虑，未予审批，另外，广钢集团之前热衷于多元化发展，并未将太多精力放在钢铁项目上，导致珠钢没有太多资金投入高炉项目。

　　目前规模巨大的湛江钢铁项目落户广东，再想上高炉项目，几乎是不可能的事情。

　　JFE的突破

　　2007年12月18日，广钢集团与日本JFE钢铁株式会社合资建设的180万吨冷轧项目工程在广州南沙开工。该项目是在两家公司的合资公司广州JFE钢板有限公司内建设。

　　该冷轧项目位于广州南沙区万顷沙十六涌，已投产的热镀锌生产线的西北侧，占地面积52.68公顷(含已建成的一期工程占地面积)。项目总投资63.49亿元，建设期32个月，2010年投产，新建设备包括冷轧钢板制造设备、连续退火设备以及热浸镀锌钢板制造设备，年产能分别为180万吨、100万吨、40万吨。

　　项目主要产品包括冷轧板卷、热镀锌板卷等高附加值产品，属于广东省《环境保护规划纲要(2006-2020)年》提出重点发展的优质薄型板材。

　　此前，广州JFE钢板拥有年产40万吨的热浸镀锌钢板设备。由于中国市场上以汽车及家电用途为中心的高级钢材的需求不断增长，广钢集团及JFE钢铁决定扩充产能。

　　广钢集团一位人士说，由于40万吨热镀锌钢板从外部采购钢锭运营，成本高，自投产以来，经营情况并不乐观。加之中方和日方在合作中有一些有待解决的问题，双方一直未能达成加大投资的共识。

　　另外一个重要原因是，广钢集团一直以来的投资触角分散，并未将全部精力投入到钢铁行业。

　　作为广州市国有资产管理体制改革后首批成立的授权国有资产经营管理的集团公司之一，广钢集团拥有三个主体企业：广钢股份、珠钢、广州有色金属集团有限公司和九个支柱企业及多个专业公司的集团架构。

　　九个支柱企业及多个专业公司分别经营气体、工业建筑、钢管、导型钢管、带钢、房地产开发、自动化工程、机械制造、铸造、工程设计、监理、建筑陶瓷、水泥、贸易、饮食服务等多种产业。

　　2007年年底，JFE冷轧新项目迅速达成一致，很可能与广钢集团的部分妥协有关。在可能失去广钢股份的钢铁项目、珠钢无法上游进展的情况下，广钢集团也只能依托广州JFE项目实现钢铁梦想。

　　广钢股份的未来

　　在湛江钢铁项目中，后来者广钢股份并非宝钢集团要并购的对象。钢产量仅有151万吨的广钢股份只能算作小型钢铁企业，整合成本较高，并购意义不大。

　　广钢股份加入更大的意义在于符合国家发改委提出的新建项目的同时要淘汰落后产能的要求，虽说广钢股份方面并不情愿，但也只能接受广东省有关钢铁产业发展的统一安排。

　　广钢股份的未来是市场一直关注的问题。按照公司目前的情况，气体和物流产业很可能成为公司未来的主业。

　　2007年年报中，广钢股份也表示将拓展物流和气体外销的规模，最强两大支柱产业，利用公司大贸易网络，从资金、政策等方面支持发展第三方物流，整合气体企业资源，打造“气体产业航母”。

　　广钢股份于2003年1月1日起全面启动了现代物流运作。广钢股份(物流公司)规划创建成为具有两个一流、两个中心和四化水平的现代物流公司，即：国内一流的冶金产品物流园；国内一流的冶金产品电子商务平台；华南地区最大的集仓储、装卸、运输、加工配送和商贸一体化的专业化、大型化、国际化和信息化的现代物流中心和气体生产中心。

　　按照规划，广钢股份转型现代物流业的发展目标是：两年内营业额达100亿元以上，利润翻一番；五年内营业额达200亿元以上，利润翻两番，进入中国100强。

　　而在气体产业方面，目前广钢股份已经有4家子公司从事气体产品生产，拥有广东省最大的气体生产装备能力，省内市场占有率达到50%以上，产品主要有氧、氮、氢、氩四大系列品种齐全的气态、液态和高纯度产品，以及医疗用气、易割气、混合气和氖、氦、氪、氙气等稀有气体。

　　2007年，广钢股份气体产业平均主营业务利润率达到14.48%，远高于4.16%的钢铁产品。

　　湛江钢铁项目大事记

　　●1978年，冶金部开始在广东省布点规划，并把湛江作为钢铁厂选址的主要对象。

　　●1986年，广东省计委主持召开广东沿海大型钢铁厂建厂条件论证会。经过比选认为，湛江条件最优，并用两年时间做了预可行性研究报告。

　　●1989年，广东省政府正式向国务院呈报了建设湛江钢铁项目的建议书。

　　●1992年，广东省与宝钢集团双方开始合作开展前期工作。广东省政府专门批准设立了东海岛经济开发试验区，支持湛江钢铁项目在东海岛落户。

　　●2003年11月，湛江市政府与韶钢集团先后签署了合作意向书、合作的框架协议。

　　●2004年11月，广东省方面正式确定宝钢集团为湛江钢铁项目的主要投资者，之后，广东省发改委、湛江市、宝钢集团、韶钢集团四方签署了推进湛江钢铁项目建设意向书。

　　●2005年4月，湛江市政府成立了前期工作指挥部。

　　●2005年10月，国家发改委委托中国国际咨询公司对广东湛江和广西防城钢铁项目进行厂址比选评估。

　　●2006年3月，宝钢集团与韶钢集团签署了资产重组的框架协议和合资组建湛江钢铁项目合资公司的框架协议，标志着湛江钢铁项目建设向前迈出了重要的一步。湛江钢铁项目筹建办挂牌运作。

　　●2007年3月1日-2日，中国国际咨询公司在北京召开“广东湛江钢铁基地”专家评估论证会。

　　●2007年6月，湛江钢铁项目环评报告在北京通过国家环保总局组织的专家审查。

　　●2007年12月3日，湛江龙腾物流工程项目打桩，标志着湛江钢铁项目的起步项目正式开工建设。

　　●2008年3月18日，国务院、国家发改委同意湛江钢铁项目开展前期工作。

　　●2008年6月28日，广东钢铁集团正式挂牌，宝钢集团以现金出资持股80%，广东省国资委和广州市国资委分别以韶钢集团、广钢集团国有净资产出资，合计持股20%。