中债收益率曲线和指数日评

中央国债登记结算有限责任公司 中央国债研究所


　　中债指数走势分析

　　今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.9375,下跌0.0228%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)173.7744,下跌0.0108%。全市场平均到期收益率为3.5888%,平均市值法到期收益率为3.4913%,平均市值法久期为4.0111。

　　债市观察

　　今日利率债整体小幅波动。早盘新发3个月国债,招标收益率小幅上行。截止日终,国债收益率涨跌互现,整体波动2BP以内;国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外,整体上行1-2BP。

　　具体来看,3年期160022带动曲线对应期限上行2BP至2.69%;5年期160021带动曲线对应期限下行2BP至2.84%;7年期160020带动曲线对应期限稳定在3.06%;10年期160023带动曲线对应期限上行1BP至3.09%;30年期160019带动曲线对应期限稳定在3.45%。

　　国开债曲线整体小幅上行,10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至3.45%;20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至3.74%。

　　农发行债曲线整体小幅上行,10年期160418带动曲线对应期限上行2BP至3.66%;20年期160410带动曲线对应期限稳定在3.85%。

　　进出口行债曲线整体小幅上行,10年期160310带动曲线对应期限上行2BP至3.64%;20年期150319带动曲线对应期限上行2BP至3.89%。

　　地方政府债方面,地方政府债AAA-曲线5、7、10年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至3.08、3.31%、3.37%。

　　今日信用债收益率有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行2BP至3.72%,6M期限上行3BP至3.73%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期上行2BP至3.73%,5年期收益率稳定于3.82%。中债铁道债收益率曲线(减税)4、5年期上行4-5BP至3.67%和3.68%,10、20年期上行2BP至3.76%和3.91%水平。

　　今日城投债曲线收益率整体涨跌互现。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)3年期下行1BP至3.80%的水平,5年期上行1BP至3.93%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)5年期下行2BP至4.23%的水平。

　　今日交易所竞价交易总成交额约52亿元,较上一工作日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日下行5BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日基本持平,11凯迪债(112048)等券成交活跃,收益率有所下行。