中国所有的问题似乎都可以归结为制度问题，似乎无解，但无解又有解：只要增长的够快，就可以掩盖问题。然而，高增长是高增长最大的敌人，会衍生出更多的问题。保险产业亦然如此，快速发展过后进入矛盾集中爆发阶段：险种结构、行业形象、盈利模式、内控风险，各个领域里的问题浮出水面，无可回避。再看中国纠正过的目标，寻求有质量的增长成为各领域新的命题。保险业如何迈出更有质量的增长步伐尚不确定，唯一确定的是国内保险业自身体制与机制的更新进入临界点。需要废止一些制度，加强一些制度，当然也需要增设一些制度，这也为行业带来了更多的猜想。

　　保费进入增速平缓阶段

　　“20%甚至30%的增速已难以持续”项俊波在2014年全国保险监管工作会议上直言，保险业特别是寿险业开始进入增速相对平缓的阶段，过去支撑保险业高速增长的条件发生了变化。行业长期以来在高增长预期下形成的发展理念、经营战略、产品体系、销售模式等一些惯性思维和做法，必须根据形势的变化适时进行调整。

　　2013年，保险业外部环境未有根本改善，加之行业内深化结构调整、强化市场整顿，全年保费收入1.72万亿元，同比增长11.2%。虽然2013年保费增速同比2012年提高3.2个百分点，扭转了业务增速连续下滑的势头，但同比20年来超过20%的平均增速形成明显反差。尤其是寿险保费增速仅有8.4%。

　　展望2014年，项俊波认为宏观经济形势依然复杂，从国际看，国际货币基金组织[微博]预计今年世界经济增长3.6%，快于2013年的2.9%，但还存在不稳定不确定因素。以刺激政策带动的经济反弹周期可能正趋于结束，而新的增长动力源尚不明朗。2014年美国量化宽松的货币政策逐步退出，贸易和投资保护主义明显抬头，新兴市场国家和发展中国家普遍面临资本外流和国际收支逆差的巨大压力。从国内看，2013年国内GDP增长7.7%，经济社会发展呈现稳中向好的势头。但是，受经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加的影响，经济面临的下行压力加大。特别是产能过剩、地方债务、影子银行等问题交织在一起，利率、汇率等资金价格市场化改革深入推进，宏观经济波动的可能性和局部金融领域风险不容忽视。

　　有券商分析研究指出，银行理财产品业务继续增长，挤占了部分具备理财功能的保险产品的市场空间。2014年保险业的保费及新业务价值增长形势依然严峻，因此，行业普遍面临更多的销量方面压力，从而更少关注利润率的提升。另外，高利率的销售环境仍将持续，银保保费增长面临较大压力。受销售环境所限，期缴新单保将出现相当压力。

　　与此同时，有业内人士表示，自2010年底银保渠道被冻结以来，经过3年的寿险营销渠道和产品结构的调整，寿险保费经历了2011年的显著下滑和2012年的缓慢复苏。虽然增速较过去相比仍处于低位。随着营销渠道和产品结构调整的持续，寿险保费将保持平缓回暖态势。

　　保费结构调整将是主流

　　2014 年保险行业结构调整将成为主流，这种调整可能是主动的，也可能是被动的，但是无论如何结果导向更加明确，期交保单、个险保单、高保障的传统保单将成为主打，趸交保单、银行保单将会大规模压缩，这种趋势一直会持续下去。

　　分析2011 年后保险业保费增速持续下滑，宏观主因是有效购买力的下降，但更多的是保险行业自身的问题。例如保险公司投资情况较差，产品缺乏核心竞争力，保障型保险未被广泛认可、投资渠道多元化，理财产品冲击、依赖渠道扩张，渠道空间有限等。

　　以寿险龙头——中国人寿为例，此前市场一直认为中国人寿喜欢做规模，但是这一情况在2014 年将会呈现明显变化，中国人寿2014 年趸交保费将会大规模压缩，与此同时期交保费占比会显著上升。

　　近日，中国人寿总裁万峰表示，2014年中国人寿仅保证600亿的趸缴保费，2015年可以降到300亿，力争2016年趸缴保费不超过100亿，2015年之后中国人寿续期保费会超过2500亿，新单只做期缴和短险业务。

　　公开资料显示，2008年中国人寿为坚守三分之一市场份额，保证现金流稳定，1000亿趸缴产品入囊。2013年，国内寿险行业给付高峰期如约而至，金额达到1742亿元。其中，中国人寿占据70%左右的给付份额。

　　有数据显示，从2013 年下半年以来，中国人寿个险保单价值调整结果显现。截至2013 年3 季度，10 年及10 年以上期交保单在个险新单中的占比已经达到52%，虽然2014 年中国人寿保单结构调整的力度仍然很大，但其未来向价值转型的思路已经很明确。

　　再看太保寿险，过去三年一直秉承聚焦个险、聚焦期交的策略，预计2014 年还会继续贯彻这一策略。另一上市险企，新华保险2013 年以来保费虽然有所下滑，但是可以看到银保保单也被大量压缩，未来其保费结构调整也会以价值为核心进行。

　　值得关注是，目前高保障产品已经展现出超然的成长。2013年8月，人身险费率市场化改革实施以来，普通型人身险新单保费同比增长520%。对比全年8.4%的寿险保费增速，可见其中差距。

　　据悉，保监会取消对普通型寿险产品预定利率的管制后，平安人寿[微博]、农银人寿、建信人寿等数十家保险公司先后推出高保障、低保费产品。

　　有分析师直言，未来短期储蓄类分红产品将被高预定利率的传统产品替代，由于传统产品利润率更高，因此产品结构变化有利于提升新业务价值利润率，对于销售能力强的公司能更多销售传统产品，是正面替代效应。

　　养老险有望破局

　　“大力发展商业养老，继续推进个人税收递延型养老保险试点工作，鼓励保险公司参与养老服务业建设，开展老年人住房反向抵押养老保险试点”项俊波强调，建设多支柱的社会保障体系，有利于减轻政府未来的财政负担。随着国内市场经济体制的完善和中等收入群体的扩大，迫切需要商业保险在社会保障体系中发挥更大的作用。

　　对于2014年的国内保险行业而言，企业年金或许是养老险领域的突破口。

　　近日财政部、人力资源和社会保障部、国家税务总局联合下发《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》，2014 年起对企业年金个人和企业缴费部分在合理范围内，免于计征个人所得税。

　　有数据显示，截止2013 年6 月，全国有5.94 万企业建立企业年金，参加职工人数1957.3万，企业年金积累基金规模5366.65 亿。

　　构建多层次社会养老保障体系是历届政府追求的目标，社会养老保障体系主要包括“三大支柱”：基本养老保障、企业补充养老保障和个人储蓄性养老保障。其中，作为“第一支柱”的基本养老保障体系已发展得比较完善，但只能满足人们基本养老需求。而作为“第二支柱”的企业补充养老保障（包括企业年金和职业年金等企事业单位及其职工在依法参加基本养老保障的基础上，自愿建立的补充养老保障制度）和“第三支柱”个人储蓄性养老保障发展相对滞后。

　　瑞士再保险曾经在2012年选取了中国、日本、新加坡、韩国等几个文化互通、习惯相近的地区做过健康险调研，结果显示，中国人退休年龄最早，但开始退休规划的年龄却最晚，通常要到40多岁才真正思考自己的晚年生活。还有调研显示，中国部分城市老人到养老院严重不足，尤其是大城市，甚至需要等三十年才有床位。可见，大中型城市对养老社区的需求很大。从这一角度看，商业养老在社保体系中有极大发展空间。

　　可以预见，破冰后企业年金已经成为众多行业经营主体重点关注的领域。有保险公司人士预计，这一政策的推出对企业年金和职业年金带来很大推动作用，企业年金的增速将会很快。这是因为企业年金资金来源更多来自政府补贴和事业单位，所以资金来源相对民营企业更快，更有保障。

　　企业年金之外，关于个人税收递延型养老保险政策再度成为行业期盼政策。企业年金个税优惠推出后，由于只能惠及参与国家基本养老保险的3.05 亿人，对于剩余10 亿非在职人群、农民、自由职业者而言显然是不公平的。为了体现国家税收的公平性，预计针对个人的养老税收优惠会加紧推出。一旦个人养老税收抵押推出，类似美国IRAs 模式的养老体系将会建立，从而丰富多层次社会保障体系的内容。

　　健康险或现高潮

　　观察2011 年后的寿险保费，发现低迷之中亦有亮点，即健康险等保障类产品增速颇高。以2012年为例，人身险中健康险保费收入同比增长24.73%，远高于人身险整体保费的增幅。2013年这一数字升至30.22%。2014年的健康险，或许会还出现更高的增速。

　　根据长江证券统计，自2013年8月保险产品费率市场化改革以来，市场上费改新产品上市和筹备的有30多款，其中接近40%为健康险产品。“费改将开启以健康险和年金为主导的市场，这有助于保险行业持续健康的发展。”

　　持续的政策支持当是健康险可以爆发的一个重要因素。2013年9月国务院发布了《关于加快发展养老服务业的若干意见》，指出鼓励老年人投保健康保险、长期护理保险、意外伤害保险等人身保险产品，鼓励和引导商业保险公司开展相关业务。仅仅时隔一个月，10月14日，国务院印发《关于促进健康服务发展的若干意见》，提出力争到2020年，健康服务业总规模达到8万亿元以上。

　　“近年来国家相继出台了一系列扶持养老和健康服务业的政策，未来养老保险和健康保险将成为寿险行业的主要产品，中国人寿也在为这种变化做准备。”万峰近期在中国人寿全球开放日上直言，“未来养老保险和健康险将成为寿险行业的主要产品，中国人寿将为此做准备。”

　　在2014年全国保险监管工作会议上，项俊波也表示，要继续研究健全完善健康保险相关税收政策，推进保险机构在更大范围和更高统筹层次上经办新农合等各类医保服务。进一步完善大病保险统计制度，夯实大病保险定价基础。加强与相关部委协调，健全大病保险制度，扩大大病保险试点范围。

　　根据长江证券预测，从保费收入结构来看，经过2-3年调整，健康险比重有望从10%提升至15%左右。

　　值得注意的是，近日中国平安[微博]业务占比很小的健康险也开始有了动作。空降平安的原阿里巴巴[微博]集团副总裁王涛掌舵平安健康险公司，并被赋予“帮助平安健康险公司转型，创建新型互联网化健康管理整合平台”的使命。

　　无论是中国人寿对健康保险的看好、平安健康险人事变动，还是近年来越来越多保险公司进军健康管理产业，都意味着在管理层连续出台了一系列扶持养老和健康服务业的政策后，国内健康险市场已经开始悄然变化。

　　车险费改难推出

　　相对于寿险费率市场化的先行一步，更早提出的车险费率市场化显然慢了节奏。自2012年发文车险费率改革后，2013年仅出台了《关于进一步深化商业车险条款费率管理制度改革有关问题的通知（征求意见稿）》，且文件中并未透露改革的具体时间表，但要求各财险公司做好新条款费率的切换准备工作。

　　自2006年至今，车险条款和费率一直实施的是行业统一制度，虽有ABC三套标准可选，但本质区别并不大。而一旦开启车险市场化改革，则意味着符合资质的保险公司将具备自主开发权。

　　据了解，目前改革的主基调是：今后财险公司的车险费率条款将分为三个层级：一是采用“协会条款”；二是综合成本率表现较好的公司，可在协会条款基础上增加保险责任；三是偿付能力、盈利能力较优质的公司，可自主开发条款和费率。

　　“2014年车险费率改革难以推出”，有业内人士告诉记者，不同于寿险费率市场化。毕竟传统人身险所占市场份额非常低，即便是引起价格战也不会对寿险公司造成太大的损失，风险可控性大。而国内财险市场的车险，70%左右的市场份额一旦出现波动后果难以预计。

　　尤其是征求意见稿和示范条款并没有解决车险费率市场化进程的诸多细节，例如各种承保数据、出险数据仍没有较为准确的测算结果。车险费率初期改革能否顺利进行，掌握的数据非常关键。“行业尚有大量准备工作要做，如依据条款测算行业纯风险损失率、进一步改造行业车险信息平台等。”

　　另外，保监会亦处于要害部门的换届磨合期，主抓车险费率改革的原保监会主席助理李劲夫重回中国太平保险集团，而新任主任刘峰初掌财险部也需要时间磨合。原本中国保险行业协会计划推出“示范条款”时一并推出相对应的费率，但因影响费率的因素较为复杂，费率至今仍没有披露，需要根据保险责任进行反复测算后，才能推行新的费率。

　　正因上述原因，保监会在行业内多次就车险费率改革征求意见，下发《关于进一步深化商业车险条款费率管理制度改革有关问题的通知（征求意见稿）》后，并反复进行修改，旨在积累更多数据，稳定推进改革。不过，“进一步深化”一文是否敲定、何时出炉还是未知数。

　　其实，费率管制的放开意味着保险公司在定价权上将拥有自主权和灵活性。虽然短期来看，可能会引发一定程度的价格战，导致保险公司保单成本上升、保单利润率下降；但从长期来看，将有助于提高产品吸引力，有利于形成良好的市场格局。

　　值得关注的是，央行[微博]已经在2013年放开了贷款利率下限，推进利率市场化改革。保险产品的定价放开，与金融业的利率市场化一脉相承，乃大势所趋。

　　整顿农业保险

　　2013年的农业保险可用“火爆”形容。原因为挂上政策二字，可以说从年头到年末的火。这一年国内第一部专门针对农业保险的法规《农业保险条例》正式实施，这一条例为农业保险打上了“有国家补贴的商业保险”的标签，突破了农险经营面临的诸多政策瓶颈。其中最为典型者有二，其一，明确了农业保险需要政策支持，涉及保费补贴政策、税收优惠政策、金融支持政策等多方面；其二，明确相关部门的职责分工，提出国务院要设立农业保险工作委员会，建立农险工作协调机制，对保监部门、财政部门、农业部门、民政部门、县级以上地方政府在农险工作中的职责作出了明文规定。

　　可以说《农业保险条例》的实施令2013年成为农险发展的机遇期，无数保险公司蜂拥而至。各大财险公司纷纷招兵买马，涌入农险市场，短时间内获得农业保险经营资格的公司达到数十家，而之前仅仅三五家（专业农险公司除外）。各式各样的农业险已经成为部分财险公司的新业务支柱，一举扭转曾经“谈农色变”的不利局面。有数据显示，2013年国内农业保险保费收入306.6亿元，同比增长27.4%，向3177万受灾农户支付赔款208.6亿元。承保主要农作物突破10亿亩，提供风险保障突破1万亿元。

　　喜忧参半，农险业务爆发式增长的同时，农业保险尚存在较多盲点和关系需要厘定，农业保险条例在实施过程中正面临一系列复杂的问题。例如地方政府、监管部门与保险机构关系未理顺，保险机构在农险市场的主体作用未能有效发挥等。其中值得注意的是，农险寻租现象不时发生。

　　“如果因为部分公司的违法违规行为导致政府和财政部门对保险业不信任，影响到农业保险的财政补贴制度，问题就严重了。”项俊波曾在2013年中保险业深化改革培训班上坦言，一些保险公司在农业保险经营中涉嫌与地方政府部门相勾结，套取财政补贴，甚至成为寻租的渠道。违规套取财政补贴的行为，性质极其恶劣。

　　保监会财险部主任刘峰表示，对于财产险行业来说，目前存在一个较为明显的风险是农业保险的合规风险，2014年保监会将花大力气抓业务规范。

　　2014年全国保险监管工作会议资料透露，2014年保监会将从三方面规范农业保险：其一抓业务规范，组织专门力量，对部分农业大省进行彻底的检查，把问题查深查透；其二抓制度完善，针对存在的问题，进一步完善农业保险制度设计，为农业保险健康发展打下良好基础；其三，抓创新试点，协调财政等部门完善补贴机制，建立“15+X”的补贴架构，推动发展地方特色农产品的农业保险，探索发展农产品价格指数保险。

　　值得关注的还有，2013年底召开的中央农村工作会议上，中共中央总书记习近平亦强调“农业保险一定要搞好”。如何规范发展农业保险，把中央支农惠农政策运用好、落实好，不仅关系到保险功能的发挥，对保险业来说上升到了政治任务的地步。

　　巨灾保险多地开花

　　2014年初，国内争论多年的巨灾保险终于试点落地。近日，作为国内巨灾保险首批试点地区，深圳已率先通过《深圳市巨灾保险方案》，建立由政府巨灾救助保险、巨灾基金和个人巨灾保险共同组成的巨灾保险制度，保障灾种涵盖了一般性巨灾及特殊核风险。

　　据悉，深圳巨灾保险制度由政府巨灾救助保险、巨灾基金和个人巨灾保险三部分组成：第一部分是政府巨灾救助保险。由深圳市政府出资向商业保险公司购买，用于巨灾发生时对所有在深圳人员的人身伤亡救助和核应急救助；二部分是巨灾基金。由深圳市政府拨付一定资金建立，主要用于承担在政府巨灾救助保险赔付限额之上的赔付，且巨灾基金具有开放性，可广泛吸收企业、个人等社会捐助；第三部分是个人巨灾保险。由商业保险公司提供相关巨灾保险产品，居民自愿购买，主要满足居民更高层次、个性化的巨灾保险需求。保障的对象为灾害发生时处于深圳市行政区域范围内的所有人口，含临时到深圳出差、旅游等人员，实现了全覆盖。

　　随着巨灾保险制度率先在深圳建立，国内巨灾保险进入了实质操作阶段。日前保监会有关负责人在巨灾保险新闻通气会上表示，保监会同有关部委正在按照国务院的要求，制定国内巨灾保险制度建设将按照“中央统筹协调、地方破题开局、行业急用先建”的“三条线，齐步走”战略加速推进，而突破口初步确定为建立城乡居民住宅地震保险制度。

　　对此，项俊波在2014年全国保险监管工作会议上道出国内巨灾保险的总体思路，以制度建设为基础，以商业保险为平台，以多层级分级分担风险为保障，发挥政府和市场的作用，在总结试点经验的基础上逐步推广，建立符合国内国情的巨灾保险制度。加强组织领导，协调成立“建立巨灾保险制度领导小组”及工作小组。协调财政部及相关部委制订建立国内巨灾保险制度的实施方案。加强部委协调，争取国家巨灾保险政策支持。推动立法，争取早日出台《巨灾保险条例》。指导云南、深圳等地开展地震和综合巨灾保险试点。

　　责任保险大发展

　　对大多数消费者而言，责任保险是一个陌生的名词。国内责任保险发展始于上世纪50年代初，50年代后期停办。1979年责任保险业务恢复，但这个险种在整体保险业务中所占比例始终不高。

　　其实，责任保险具有很强的公众性和社会管理功能，具有覆盖面广，保障范围宽的特性。2013年国内财产险保费收入6212亿元，责任保险保费收入在其中仅占约3.5%。而在世界范围，全球责任保险总量的平均比重已超过15%，在欧美发达国家，这一比重达30%——50%。

　　借鉴成熟保险市场的经验，责任保险乃名副其实的社会稳定器。可以在空气污染、环境污染、食品安全、医疗纠纷等社会矛盾中发挥平滑作用，对于当今的中国更是不言而喻。

　　庆幸的是，无论是国家层面还是行业主体日渐重视责任保险的发展。2013年，国内责任保险保费收入达到216.6亿元，为食品、环境、医疗等领域提供风险保障高达48.6万亿元。

　　尤为值得关注的是，2013年初，国内保险市场上出现了第二个强制险种，环境污染强制责任保险。环境保护部与中国保监会联合印发了《关于开展环境污染强制责任保险试点工作的指导意见》，指导各地在涉重金属企业和石油化工等高环境风险行业推进环境污染强制责任保险试点。根据公开信息，在过去的一年中，国内已有19个省(区市)开展了环境责任保险试点。

　　在2014年保监会新一年的工作计划中，“深入发展责任保险”已经是今年要推进的保险服务体系改革创新的重要内容。

　　而按照项俊波在2014年全国保险监管工作会议上的说法，现在，各方面对责任保险的期待都很高，保险行业要抓住有利时机，尽快突破。以《食品安全法》修改为契机，积极协调配合有关部门，推动食品安全责任强制保险立法，做好相关配套机制建设。健全医疗责任保险各项制度，推动保险业参与医疗纠纷调解机制建设，提升保险服务能力。深入总结环境污染责任保险试点经验，逐步拓展试点范围和领域，加强风险评估等基础制度建设。强化承运人责任保险业务管理，加强监督检查，促进其规范健康发展。

　　期待市场准入退出机制

　　市场化改革的一项重要内容是市场准入退出机制的改革，而这一项内容也是困扰保险行业多年的沉疴旧疾。

　　2014年全国保险监管工作会议资料显示，按照“放开前端、管住后端”的思路，保监会将进一步健全市场准入退出机制，总体思路是：坚持市场化导向，突出专业化特色，正确把握发展与监管、监管与服务、维护投资者热情与保护消费者利益等重大关系，统筹规划市场准入和市场体系培育，完善市场退出和风险处置的制度机制，改变以往保险机构“野蛮生长”、“有生无死”的状况，为市场机制发挥作用创造条件。

　　具体来说，要有“放”有“管”。“放”是指有效配置保险牌照，进一步释放保险机构的创新发展活力。比如，支持设立一批具有充足的现实有效需求的专业性保险公司，丰富保险机构的组织形式，扩大相互、自保和互助等新型保险组织的试点。同时，促进区域保险业发展，逐步填补有关省市的法人机构空白。对于现有保险机构，则促进其盘活整合，引导和规范保险机构进行并购重组。鼓励中资保险公司“走出去”，稳步拓展国际保险市场。规范并购重组行为，加快推动有关立法工作。

　　“管”则主要是指明确市场准入和退出的标准和程序，完善相关的法律制度。保监会已设立中资保险法人机构准入审核委员会，正在研究如何建立市场准入“预披露”制度，完善分支机构准入工作协作机制。同时，健全风险处置和救助机制，加快推动有关立法工作，正在研究制定《保险保障基金管理办法》的配套规则。

　　在后续监管上，保监会则重在防范资本和股东方面的风险，加强对股东资质的持续监管，建立股东诚信档案，落实行业禁入和“黑名单”制度。

　　同时，还将进一步完善风险预警机制。加强风险动态监测和预警，建立系统性风险监测、评估、预警体系和健全风险处置和救助机制。在确保社会稳定的前提下，对问题严重、风险集中暴露的保险机构，将果断实施市场退出。

　　偿二代试运行

　　2013年5月，保监会正式出台《中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架》（下称“偿二代”），初步完成了顶层设计。

　　整体框架之后，“偿二代”的具体操作细则尚未出台，对于诸如准备金的评估、认可资产的确定等问题，未来将如何细化，都是保险业界关注的焦点。

　　日前，保监会召开“偿二代”2014年项目工作会议，偿二代领导小组副组长、保监会副主席陈文辉在会上指出，2014年是偿二代建设的关键一年，总体任务是“出标准、建机制、广宣传、早准备”，重点做好出台标准、整体测试、产险试行、实施准备、强化培训等工作。6月底前，要形成产险公司的偿二代标准体系，开展产险行业整体测试；9月底前，形成寿险公司偿二代标准，开展寿险行业的整体测试。在此基础上，保监会将修订《保险公司偿付能力管理规定》和偿付能力报告体系，对偿付能力监管信息系统进行改造，研究现行体系向偿二代过渡的方案和时间表，适时启动偿二代试运行。

　　纵观2013年保险公司偿付能力状况，仍有部分险企偿付能力充足率还处在刚刚达标的临界水平，在行业承保盈利能力普遍不高、公司发债成本总体上升的影响下，可能导致偿付能力反复不足的情况。

　　项俊波在2014年全国保险监管工作会议上提出，要加大偿付能力压力测试工作力度，对资本管理能力差、偿付能力反复不足的公司采取预防性措施，做到对风险早预警、早发现、早处置。研究制定保险公司资本补充管理办法，拓宽资本补充渠道。建立资本分级制度，完善资本补充制度体系。

　　可以预见，一味追求高利率产品增加保费收入的公司将面临更大的资本金压力。据统计，2013年保险公司共增资592.6亿元，发行次级债等259.5亿元。

　　附文

　　2014全球保费预增4%（1P）

　　近日，瑞士再保险（以下简称“瑞再”）发布的《全球经济展望》报告预计，随着欧美经济的复苏，将带动全球市场保费增长，预计升幅达4%。

　　针对全球经济，瑞再经济研究及咨询部高级经济分析师、副总裁邢鹂指出，2013年全球经济增长缓慢加速，这一趋势会延续至2014年，全球经济展望的关键词是适度增长、低利率和温和通胀。

　　其中，受消费者支出增加、商业投资和住房建设上升驱动，美国经济增长预期将增强；欧洲则刚刚摆脱温和衰退的态势，但由于财政紧缩、私人去杠杆化和外部信贷紧缩的影响，发展受到阻碍，经济改善将会非常缓慢。

　　同时，由于美联储开始削减“量化宽松规模”，对新兴市场经济体将有一定的影响。中国的经济增长略有加速，瑞再预计未来几年将保持在7.7%左右。

　　邢鹂还提到，宽松的货币环境将会继续，通胀风险得到控制，但长期前景并不明朗。全球经济增长面临两大主要风险，即欧元区的政策失误和美国的财政政策出现偏差。

　　谈及目前经济格局对保险市场的影响，邢鹂指出，经济增长基本面并无太大负面影响，但是波动性会增加，而利率上升比较难以预测，发达市场也许会先行。而“安倍经济学”的成功将对日本保险业的前景具有积极影响，然而通胀和利率风险也将增加。

　　实际上，上述经济格局将对全球保险市场产生的影响将主要集中于保费和保险公司的投资回报率两方面。

　　保费方面，全球经济增长的相对改善将会支撑保费的增长。数据显示，自2012年以来，全球保费增速保持稳定，实际增长率维持在2.5%左右，而承保盈利能力也略有改善。瑞再强调，亚洲经济增长是保险需求的主要驱动因素。

　　瑞再对全球寿险和非寿险市场的判断亦值得思考。2013年全球寿险及健康险市场略有复苏但仍步履蹒跚，随着经济发展有所改善，非寿险业将取得温和增长，费率则相对稳定。同时，寿险的盈利水平继续疲软，但受益于收入增长、城镇化及保险意识提高，新兴市场的保费增长坚挺。瑞再的数据预测还显示，至2017年，亚洲将成为世界最大的保险市场。

　　投资回报率方面，全球主要央行可能在2015年开始加息，这其实是利好因素，但保险公司的投资回报率恢复则将有所滞后。

　　对于全球非寿险市场而言，利率水平较低削弱了保险公司的盈利能力。于全球寿险及健康险市场而言，低利率环境也仍将是一个显著的挑战，如果利率水平逐步提高，寿险投资组合的档期收益率将下降。同时，由于低利率环境、需求疲软，以及更为严格的资本要求，盈利能力则备受压力。

　　在谈到中国的保险市场时，邢鹂认为，2014年中国非寿险保费的实际增长率约13%，主要来自于政策的红利（如巨灾保险等）；中国寿险保费增长率为11%，主要将是健康险产品增长较快以及银保渠道的业务发展。

　　随着经济发展有所改善，非寿险业将取得温和增长，费率相对稳定。新兴市场的保费收入受益于收入增加、城镇化以及保险意识提高。不过，寿险的盈利水平继续疲软。至于中国非寿险中的车险方面，将会在费率自由化、竞争加剧以及汽车销售限制等方面受到制约。