万能险保底没问题

　　股市跳水、基金退潮、楼市盘整、CPI走高……进入2008年后，人们的投资热情被一盆接一盆的冷水浇得“透心凉”。在此种情形下，投资什么比较好呢？万能险由于主要投资远离股市的大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等，收益不但没有受到影响，反而随着银行利率的走高而不断升级，也许是不错的选择

　　记者 徐静

　　近来投连险收益节节缩水，资本市场又连连震荡，众多投资人把目光聚焦在万能险身上。今年一季度，上海万能险保费收入29.54亿元，同比增长133%，占寿险保费比例提升6个百分点，达到20.3%。

　　所谓万能险，指的是可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。

　　具有保底收益率

　　保险专家告诉记者，消费者购买万能险，其缴纳的保险费分为两部分，一部分是用来获取保障的，一部分是用来投资的，投资部分的钱可以由消费者自主选择是否转换为保险，这种转换可能表现为改变缴费方式、缴费期间、保险金额等的调整。

　　万能险设有保底利率，一般在1.75%-2.5%之间，保险公司在客户缴纳的保费中，扣除了风险保费、保单管理费等项目之后进行投资，最后收益一般会高于保底利率。保险合同规定交纳保费及变更保险金额均比较灵活，有较大的弹性，可充分满足客户不同时期的保障需求；既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性，从而对客户产生较大的吸引力。

　　就其投资渠道来看，万能险的资金运作方向主要包括权益类投资，即股票、基金以及基础建设等；另一方面，还有大额协议存款、各种债券等固定收益类投资。因此，万能险的投资收益和保险公司的运作有关，每月公布的结算利率是根据保险公司的实际资金运作情况来确定的。一旦发生利率变动、资本市场大幅变动等情况，万能险的结算利率也会发生变动。

　　抵御加息风险

　　据了解，万能险的结算通常采用每月复利的形式，持有的时间越长，复利体现的效果越大，即持有人的收益越大，建议客户购买万能险应做好中长期投资的准备。我国目前正处于一个加息周期，每次加息，存定期的客户就会面临是否转存的问题，而万能险是一个利率敏感型产品，其结算利率通常会随着利率的变化而变化。从这一点看，它能起到抵御加息风险的作用。

　　保险专家告诉记者，在银行销售的万能险不同于保险营销员销售的万能险，在交费方式上，银行销售的万能险一般为趸缴，保障功能比较简单，一般只有意外伤害事故或疾病导致身故或全残可以得到赔付。

　　由于有保障功能，因此保险公司收取保费后，一般都会扣去4%-10%的初始费用，并且每个月会收取保单管理费、风险保费等。被保人虽然可以随时支取账户里的现金，但是每次取款都要缴纳一定的部分领取手续费。同时，如果被保人提前退保，也要支付退保手续费。因此，即便是万能险产品的年化结算利率远远高于银行定期存款的利率，从投资的角度上来说，至少也要存够两年以上，才能够追得上银行定存的收益。