典当融资：捆绑中的救赎

　　核心提示

　　国家货币政策从紧，对本来贷款就困难的中小企业来说无疑雪上加霜。面对资金严重缺乏的困境，一些中小企业经营者不得不走进典当行。据调查，近半年，通过典当行进行短期融资的企业远超以往，典当已经成了中小企业融资的重要方式。但通过典当行融资也有不少局限性。

　　有关专家表示，从长远和整体来看，解决中小企业融资难问题，还得采取多种方式，不能指望某一单一途径解决如此大的难题。

　　现状：中小企业“救急”走进典当行

　　案例 韩先生经营着一家服装加工厂，十几年摸爬滚打，企业已经有些规模。其公司的产品主要是出口，但是最近一年来出口不景气，企业效益有所下滑，而之前企业扩建又投入了不少资金，这使得韩最近觉得资金有些紧张。不久前，其公司购进的一批布料眼看到了结款期，虽然外面还有不少应收账款，可手里却没钱。为了多年的信誉，韩把厂里的两辆车开进了典当行，用当来的40万元现金救急。不到一个月，韩收回货款后，又把车赎了回来。

　　放大 记者从多家典当行了解到，最近半年，像韩先生这样通过典当融资救急的中小企业经营者不少。据沈阳市典当协会会长张家鹿介绍，这几年，典当行的客户中，企业所占的比例逐年加大，现在企业客户已经占到80%。当品也比较集中，70%-80%都是房产，其次是汽车和其他物品。

　　说法 北市附近一家典当行的相关负责人介绍，现在来典当的客户很多，他们现在已经开始挑选客户了。来典当的企业不乏一些颇有实力的企业，单笔放款额都达到一千万元以上。业内人士介绍，作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构，典当行与作为主流融资渠道的银行贷款相比，其市场定位在于针对中小企业和个人，解决短期需要，发挥辅助作用。正因能在短时间内为融资者提供更多资金，目前典当行正获得越来越多中小企业经营者和创业者的青睐。

　　功能 由于中小企业融资贷款具有额度比较小、周期短、频率高、需求急的特点，与典当行小额性、短期性、安全性、便捷性等特点相吻合，因此典当的功能就是救急解难，为中小企业提供其需要的融资服务。

　　优点：贷款正餐之外的“甜品”角色

　　典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。业内人士介绍，与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的一些优势。

　　1与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不动产抵押，而典当行则可以动产与不动产质押二者兼为。

　　2到典当行典当物品的起点低，万元、千元的物品都可以当。与银行相反，典当行更注重对个人客户和中小企业服务。

　　3与银行贷款手续繁杂、审批周期长相比，典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。

　　4客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的范围。而典当行则不问贷款的用途，钱使用起来十分自由。周而复始，大大提高了资金使用率。

　　除此之外，典当行的市场反应能力也是银行业无法比拟的。

　　正因为如此，典当行就充当起了银行贷款正餐之外的“甜品”的角色。尤其由商务部、公安部合发的《典当管理办法》出台后，在其约束下，法定的典当行作业手续比较快捷而且规范，利息也比民间的高利贷低，对中小企业来说无疑是便捷通道。

　　局限：若是典当遭遇“肠梗阻”咋办

　　虽然典当融资可以为企业带来诸多便利，但若和银行融资相比，典当融资却存在不少局限和风险。

　　品类 记者采访了解到，目前沈阳各典当行所接受的当品比较单一，主要就是房产和汽车，对于其他货物，比如钢材、木材等都很少接受，对服装等商品和企业的生产设备等基本不接受。当然，典当行为了经营需要，对当品做严格要求是无可厚非的。

　　典当行对房产的要求也很严格，很多典当行只接受市内五区和浑南新区的房产。对房屋的用途也有要求，有些只接受门市房典当。而且，如果拟典当的房产是客户的唯一一套房产，典当行也可能不接受。据介绍，这主要是为了防止客户无力赎回，而房屋又有人居住，在处理房产时引起麻烦。如果当品是汽车，一般要求是高档车，而且是比较新的车。

　　算账 在对当品进行估价时，典当行的估价一般比较低，房产一般也只能获得50%的款项。

　　典当行的融资利息基本都是按月结算，各种费用加起来，月息基本都在3.5%以上，高的达到5%，换算成年息就是42%-60%。对很多企业来说，利息是个沉重负担，很可能变成“给典当行打工”。因此，专家介绍，典当融资一定要注意计算成本，典当期限尽可能缩短，一般不要超过3个月，最多不超过半年。

　　问题 从行业整体来看，典当所能提供的融资额度也有一定局限，据沈阳市典当协会会长张家鹿介绍，去年，沈阳市所有典当行的放贷额是12亿元。据此估算，2008年，沈阳市各典当行的放贷额虽然会有适当增长，但基本不会有飞跃。而十几亿元的资金对沈阳诸多企业上千亿元的资金需求来说，只是杯水车薪。

　　典当融资还有一个回避不了的局限性，就是典当人必须有可供典当的财产，而且拥有完全所有权，即这些财产不能有抵押。而不少中小企业面临的问题就是没有那么多资产，不然就可以到银行办理抵押贷款了。