监管部门说　这是银行理财产品“成长的烦恼”

　　今年4月15日，银监会在对部分商业银行理财产品进行抽样调查后，通报了部分商业银行理财产品存在的6个方面的问题——产品设计管理机制不健全、未有效开展客户评估，产品宣传中风险揭示不足，未能建立完整的事前、事中、事后信息披露机制，销售人员管理存在漏洞，投诉处理机制不完善。这6个问题都违反了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》等相关规定。

　　理财市场的兴起有其深层次原因和必然性。改革开放30年，老百姓最大的得益莫过于生活变得殷实起来，手上的闲钱多了。在通胀压力持续加大的国内经济环境下，抵御通胀风险，实现家庭财富的保值增值，让很多投资者的投资愿望更为迫切。“让投资跑赢CPI”的呼声在去年曾风靡一时。

　　而对于银行，靠政策、体制吃饭的日子终将消失。伴随利率市场化进程加快以及外资银行拥入，中资银行日益意识到，必须在利差收入之外寻求新的利润增长点。

　　银行理财产品的出现恰好迎合了银行与客户双方的需要，因而近几年几乎是以井喷的态势发展。根据西南财经大学信托与理财研究所的统计，在中国“个人理财元年”2004年，仅有13家商业银行发行了76款理财产品。到2007年银行理财产品发行总数达到了2404款，全国理财产品2007年的销售额高达8190亿元。可以说，银行理财产品已基本上和股票、基金形成了个人理财“三分天下”的态势。

　　而相对于理财市场的发展，我国的理财教育却一直没有跟上。不论是投资股票还是购买银行理财产品，投资者都是想在经济和资本市场的发展中分一杯羹。但在大好行情下，理财投资背后隐藏的风险却往往被漠视，有的投资者甚至对其一无所知。

　　“零收益”门和“监管风暴”之下，也是长期以来我国银行个人理财业务的潜在问题的集中暴发，银行在理财产品风险揭示、产品设计、信息不透明等方面的不足暴露无遗。市场的棒喝在给投资者上了一堂深刻的风险教育课的同时，也给银行的理财业务发展敲响了警钟。

　　实际上，银监会从去年开始就一直在宣传，不能把银行理财产品当做存款，不能把别人说好就当做自己适合，不能把预期收益率当做实际收益率。在对银行的监管上也一直在强调，要保护好投资者的利益，在产品设计、信息披露等方面要对投资者负起责任。

　　正如业务创新监管协作部主任李伏安所言，理财产品这个市场刚发展不久，还需要有一个培育和发展的过程。我们要正视发展过程中的问题，一方面要尽力呵护它，防止其夭折，特别不能挫伤银行从事金融创新的热情。另一方面要严格规范它，将投资人的利益保护提到首要位置上。