■新快报记者 李芳芳

　　税后月入1万元的单薪家庭——

　　本期理财专家工商银行广东省分行营业部财富管理中心理财规划师（CFP）梁燕丹林淡娜交通银行小北支行理财规划师（CFP）李晓兰

　　人物介绍

　　家住广州市区的宜姐（40岁）是个幸福的全职太太，老公亚华（40岁）在外地海关任职，月入1万元（税后），女儿上小学五年级。现住房为2001年所购，贷款34万元，供20年，月供2500元左右，目前市值为130万元，亚华的住房公积金一个月大概有2300元，一年提取1-2次，这部分其实用于抵房贷（额外补100-200元/月）；另在郊外还有两套房（已付清房款），每套市场价格约为40万元左右，目前用于出租，月租金共2500元左右。亚华有部标致，周末回广州与家人共聚天伦，养车费用2000元，加上其他家庭开支，月支出要7000元。两家老人不用负担。

　　金融资产：

　　股票：2万元；基金（股票型基金）：7万元；活期存款：6万元；无定期存款。

　　家庭保障：

　　亚华：平安重大疾病险10万元，单位有社保和医保，亚华本人和女儿的医疗费用可全报；宜姐：友邦意外险25万元+平安重大疾病险20万元+中国人寿养老保险10万元；

　　女儿：平安重大疾病险10万元；家庭年缴保费共1.3万元。其它：

　　宜姐一家每年都出外旅游3-4次（国内游），花费大概1万元。

　　理财困惑：对于目前的投资浮亏，宜姐在犹豫是否要追加投入，其中在凤凰城的一套房产想出售（目前租金为每月1300元），卖房所得如作投资，有何建议？

　　梁燕丹林淡娜：1-2-4的投资组合，其中高风险45%

　　Part 1 家庭财务诊断

　　从目前的资产、投资以及收入、支出的情况分析如下——1.家庭收入结构不均衡，未来生活保障系数不高。虽然家庭的年收入较高，也有一部分房租收入，收入稳定性高，但是亚华收入（含公积金）占家庭收入的83％，家庭的主要经济来源于亚华，面对“上有老下有小”的家庭环境，宜姐家还要面临着较高的子女教育费用支出，家庭未来生活缺乏足够的安全感。

　　2.金融性资产的配置不够合理，高风险资产配置比例较高。现阶段能用于自由投资的资金共计15万元，其中股票及股票型基金投资9万元，占比60％。尽管家庭偏好激进投资，但是考虑到房贷、父母赡养及孩子教育支出需求，较高比例的高风险投资容易引起家庭现金流的较大波动。

　　3.活期存款绝对额较大。虽然活期存款具有很强的流动性，但其收益率很低，活期存款主要是作为家庭的备用金，以应对家庭的不时之需，一般可供3-6个月家庭的日常开支。4.固定资产占比较大。宜姐家目前有三套房产，其价值合计为210万元，占家庭总资产的90％，房产的流动性较差，不利于家庭资金的运转。

　　5.储蓄率低。家庭年储蓄约4万元，年储蓄率仅为22.86％，远远低于正常范围的40％，储蓄率低不利于家庭财富的增长与积累。

　　Part 2 理财建议

　　所设计的理财规划是根据目前的宏观经济情况及历史数据，在以下假设条件下进行：

　　a.通货膨胀率3％。我们参考了1998年至今的通货膨胀率，因为2002年以前我国处于通货紧缩时期，因此10年平均通货膨胀率仅为2％。但考虑到我国近期处于微通胀周期，我们将通胀率略为调高设定为3％；

　　b.一年期最新定期存款利率3.6％，预计还有下调空间；c.参考发达国家情况，预期年均学费成长率5％。

　　★建议高（中高）风险配置45％变卖房产后家庭的自有性资产为170万元，而金融性资产因房屋的变现而增加到55万元，加上汽车市值，总资产仍为231万元。负债也没有变化，所以权益仍为206万元。而年收入会因减少一套房子的出租收入（1300元/月）而相应减少1.56万元，年净收入由原来的4.06万元减少为2.5万元。

　　由于金融性资产的增加，所以原有的配置需要作相应的调整。考虑到宜姐家是偏激进型的投资人，我们建议高风险及中高风险资产占金融资产的45％左右，稳定收益类占55％。以1-2-4来组建稳健的投资组合。高风险资产如股票、权证等与风险市场息息相关的产品建议投资15％左右即可，相对股票风险较小的基金类产品占30％左右，而稳定收益类产品占55％，建议以人民币理财产品、定期存款、国债组合配置，一般银行理财产品的期限是一年以内，但收益较一年定期存款高，所以建议配置比例为40％左右，而定期、国债等稳健产品期限较长，建议配置比例为15％。这样的配置可以实现风险资产与非风险资产的有效搭配，同时又兼顾投资的流动性，配置中期、长期不同期限产品。