第一投资招商股份有限公司2006年半年度报告
目
录
一、重要提示.......................................................................
1
二、公司基本情况...................................................................
1
三、股本变动及股东情况............................................................
2
四、董事、监事和高级管理人员.....................................................
3
五、管理层讨论与分析..............................................................
3
六、重要事项.......................................................................
5
七、财务会计报告(未经审计)....................................................... 16
八、备查文件目录.................................................................. 51
1
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
一、重要提示
1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
2、董事长蒋会成先生因故未能出席董事会，委托董事李跃建先生代为出席并表决。
独立董事杜传利先生因故未能出席董事会，委托独立董事高铁生先生代为出席并表决。
3、公司中期财务报告未经审计。
4、公司负责人蒋会成先生，主管会计工作负责人许献红先生及会计机构负责人蒋小华女士声
明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
二、公司基本情况
(一)基本情况简介
1、 公司法定中文名称：第一投资招商股份有限公司
公司法定中文名称缩写：第一投资
公司法定英文名称：the first investment & merchant co. ltd
公司法定英文名称缩写：first investment
2、 公司a 股上市交易所：上海证券交易所
公司a股简称：*st一投
公司a股代码：600515
3、 公司注册地址：海南省海口市滨海大道南洋大厦15 层
公司办公地址：海南省海口市滨海大道南洋大厦15层
邮政编码：570105
公司国际互联网网址：http://www.yitou.com
公司电子信箱：tzzq@yitou.com
4、 公司法定代表人：蒋会成
5、 董事会秘书：陈煜
电话：0898-68530096
传真：0898-68513887
e-mail：chenyu@yitou.com
联系地址：海南省海口市滨海大道南洋大厦15层
公司证券事务代表：李磊
电话：0898-68513956
传真：0898-68513887
e-mail：lilei@yitou.com
联系地址：海南省海口市滨海大道南洋大厦15层
6、 公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》
登载公司中期报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
公司中期报告备置地点：公司投资证券部
7、 公司其他基本情况：
公司首次注册登记日期：1993年5月12日
公司变更注册登记日期：2004年6月1日
公司法人营业执照注册号：4600001002362
公司税务登记号码：460100284079688
(二)主要财务数据和指标
1、主要会计数据和财务指标
1
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
单位:元 币种:人民币
本报告期末 上年度期末
本报告期末比上年度期末
增减（％）
流动资产 318,936,985.26 345,848,857.60 -7.78
流动负债 882,324,810.14 952,753,784.35 -7.39
总资产 773,984,104.53 848,782,447.54 -8.81
股东权益（不含少数股东权
益）
-119,704,906.16 -115,239,616.56 -3.87
每股净资产(元) -0.45 -0.47 4.26
调整后的每股净资产(元)-0.47 -0.48 2.08
报告期
（1－6 月）
上年同期
本报告期比上年同期增减
（％）
净利润 -4,465,289.60 -8,996,824.62 50.37
扣除非经常性损益的净利润 -14,138,061.27 -8,800,951.16 -60.64
每股收益(元)-0.02 -0.04 50.00
净资产收益率(%) 0.00 -11.85 不适用
经营活动产生的现金流量净额 14,361,433.32 26,442,006.22 -45.69
2、扣除非经常性损益项目和金额
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
营业外收支净额 16,024.03
转让股权收益 11,359,760.85
对少数股东权益的影响 3,946.50
减：非经常性损益项目所得税影响 1,706,959.71
合计 9,672,771.67
三、股本变动及股东情况
(一)股份变动情况
表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化
。
(二)股东情况
1、股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 19,818
前十名股东持股情况
股东名称
股东
性质
持股
比例(%)
持股
总数
股份
类别
质押或冻结的股
份数量
第一投资集团股份有限公司 其他 28.63 69,722,546 未流通 冻结69722546 股
海南康泰投资顾问有限公司 其他 3.18 7,753,901 未流通 0
海南拓江科技投资有限公司 其他 1.17 2,853,480 未流通 未知
三亚亚龙湾开发股份有限公司 其他 1.09 2,654,400 未流通 未知
2
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
中国教学仪器设备总公司 其他 0.96 2,339,190 未流通 未知
西安慧海科技投资有限公司 其他 0.93 2,256,240 未流通 未知
中国信达资产管理公司 其他 0.93 2,256,240 未流通 未知
海南宝生经济贸易公司 其他 0.82 1,990,800 未流通 未知
何丹 其他 0.01 1,357,497 已流通 未知
海口海越经济开发有限公司 其他 0.01 1,328,195 未流通 未知
前十名流通股股东持股情况
股东名称 持有流通股的数量 股份种类
何丹 1,357,497 人民币普通股
张贵强 1,302,820 人民币普通股
阳东县阳昊实业有限公司 1,175,264 人民币普通股
盐城市巨能燃料有限公司 1,149,804 人民币普通股
陈风艳 1,103,000 人民币普通股
蔚文燕 1,000,000 人民币普通股
吴成平 978,500 人民币普通股
张寿清 961,332 人民币普通股
乔广英 797,000 人民币普通股
吕永和 707,900 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明
公司未知前十名股东及前十名流通股股东之间是否存
在关联关系且是否属于一致行动人。
公司控股股东第一投资集团股份有限公司持有的股权6972.25万股（占总股本的28.63&）被民
生银行广州分行及信达资产管理公司申请司法冻结。
2、控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
四、董事、监事和高级管理人员
(一)董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。
(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
2006年5月30日，经公司2005年度股东大会审议通过，续聘谢庄先生为公司独立董事。
五、管理层讨论与分析
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
本公司2005年度继续出现巨额亏损，本报告期仍然亏损，主要系对其他应收款计提坏帐准备所
致。报告期内，公司管理层本着务实、诚恳的态度，对公司的债权、债务、担保、关联交易等重大事
项，认真对待和处理，尽最大努力使公司摆脱困境。公司在协调债权人关系方面进行了不懈努力，并
取得了一定成效，绝大多数债权人并未进一步采取强制执行措施，使得本公司的经营性资产能够继续
完整地用于生产经营。公司已通过各种方式要求被担保人以自有资产尽快履行偿债义务，以减少本公
司的担保损失。除此之外，公司也在通过自身努力解决关联方的资金占用问题，大股东及其关联方以
资抵债的工作正在进行中。
公司主营业务为商品零售业、酒店业和房地产业。扣除计提特殊坏帐准备和预计负债等特殊事项
的影响，本报告期公司的主要经营实体海南第一百货商场和望海国际大酒店的经营业务比去年同期有
不同程度的增长。公司开发的“阳光·经典”住宅小区，公司与建设方关于工程款的结算已达成一
致。因债务纠纷，公司所持有的海南可口可乐饮料有限公司和湛江中粮可口可乐饮料有限公司的股权
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
已被公开拍卖。
报告期内，公司实现主营业务收入13,605.47万元，比去年增加7%，主营业务利润3,832.94万
元，比去年增加5%，由于对其他应收款计提坏帐准备，导致净利润亏损446.53万元。
2、对公司未来发展的展望
公司所持有的海南可口可乐饮料有限公司和湛江中粮可口可乐饮料有限公司的股权已被公开拍
卖，该事项将对公司的经营业绩产生一定影响，公司经营性资产如果被债权人强制执行，将对主营业
务造成重大影响。
由于本公司债务负担沉重，累计亏损数额巨大，营运资金出现负数，公司经营较为稳定的商品零
售业和酒店业产生的正常利润预计无法弥补逾期贷款的高额利息支出，公司面临的形势十分严峻，引
进实力机构进行资产重组已成为本公司的唯一出路。此外，公司一方面正在通过完善相关手续解决关
联方资金占用问题，另一方面拟变现一些生产经营中暂闲置的土地储备用于偿还银行债务，减轻利息
负担。
2005年11月公司董事长回公司主持工作，这对资产重组工作的推进产生了一定的促进作用。一
方面有助于增强债权人的信心，另一方面有助于资产重组工作中的信息沟通。公司大股东第一投资集
团股份有限公司拟采用以资抵债的方式解决占用本公司资金问题，2006年7月31日，公司董事会通
过决议，同意与大股东第一投资集团股份有限公司及其关联方签订以资抵债协议，一投集团以其关联
方望海商城公司持有的望海商城-1层、6层部分铺面（评估价值76,018,047.00元）作为对一投股份
以资抵债的资产；通过本次以资抵债一投集团及其关联方可全部偿还占用一投股份的资金余额
58,701,538.45元，评估价值超出占用资金部分的17,316,508.55元作为一投股份对望海商城公司的
应付款，留待将来补偿因一投股份已为一投集团及其关联方提供的担保而可能产生的损失；该以资抵
债计划的实施尚须证监会核准及本公司股东大会批准，相关工作正在进行中。
本公司目前正在与潜在的重组方就相关细节进行磋商，重组工作仍具有不确定性。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或
分产品
主营业务收入主营业务成本
主营业务
利润率
(%)
主营业务
收入比上
年同期增
减（％）
主营业务成
本比上年同
期增减
（％）
主营业务利润率比
上年同期增减（%）
分行业
商业119,252,455.68 87,868,365.65 26.32 6.86 8.05 减少0.81 个百分点
酒店业16,802,211.75 8,281,335.04 50.71 11.91 12.04 减少0.06 个百分点
房地产业0 0 0.00 0.00 0.00 增加0.00 个百分点
分产品
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元人民币。
阳光经典房地产项目收入尚在办理相关手续，故暂未结转收入。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区
主营业务收入
主营业务收入比上年同期增减（％）
136,054,667.43
海南销售
(三)公司投资情况
1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
2、报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(四)公司财务状况、经营成果分析
(五)公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明
安永大华会计师事务所有限责任公司为公司出具了无法表示意见的审计报告（内容详见财务报告
部分之审计报告），公司对相关事项说明如下：
（1）公司拟通过以资抵债的方式解决关联方资金占用问题以及抵减一部分为关联方担保而产生的
连带清偿责任。2006年7月31日，公司董事会通过决议，同意与大股东第一投资集团股份有限公司
及其关联方签订以资抵债协议，一投集团以其关联方望海商城公司持有的望海商城-1层、6层部分铺
面（评估价值76,018,047.00元）作为对一投股份以资抵债的资产；通过本次以资抵债一投集团及其
关联方可全部偿还占用一投股份的资金余额58,701,538.45元，评估价值超出占用资金部分的
17,316,508.55元作为一投股份对望海商城公司的应付款，留待将来补偿因一投股份已为一投集团及
其关联方提供的担保而可能产生的损失；该以资抵债计划的实施尚须证监会核准及本公司股东大会批
准，相关工作正在进行中。
（2）公司拟通过变现一些生产经营中暂时闲置的土地储备用于偿还银行债务，以降低资产负债
率，减轻利息负担。
（3）引进实力机构进行资产重组是使公司走出困境的唯一出路。目前，本公司与潜在的重组方正
在就重组细节进行磋商。
董事会认为目前公司面临的形势依然十分严峻，资产重组计划的实施仍然存在一定的不确定性。
本公司管理层将积极应对，尽最大努力使公司摆脱困境，重新走上持续健康发展的轨道。
六、重要事项
(一)公司治理的情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关规范性文件的要求，已基本建立起现代
企业制度，公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事
规则》、《总经理工作细则》、《信息披露管理制度》、《募集资金管理办法》、《投资者关系管理
制度》和《独立董事制度》等有关规章制度，不断完善公司的法人治理结构，规范公司运作。报告期
内，公司的运作和管理基本符合《上市公司治理准则》的要求。
1、关于股东与股东大会：公司能平等地对待所有股东，保护股东特别是中小股东的合法权益；
加强投资者关系管理工作，增进与股东的沟通；严格执行有关法律法规和中国证监会有关文件规定，
保证股东大会合法、有效地召开；规范控股股东与公司之间的关系，确保关联交易合法和公平合理。
2、关于控股股东与公司：公司独立运作，重大决策均由股东大会和董事会依法作出；公司董
事、监事的选举及高级管理人员的聘任、解聘均符合法律、法规及《公司章程》规定的程序；公司与
控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面均做到“五分开”。
3、关于董事与董事会：公司董事的选举严格按照《公司章程》规定进行，公司董事会的人数及
人员构成符合有关法律法规的要求，董事能够勤勉、尽责；董事会对股东大会负责，严格按照法律、
法规、《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使职权；董事会会议的召开合法、有效。公司已
聘任三名独立董事，符合有关规定。
4、关于监事与监事会：公司监事会的人数及人员构成符合法律、法规的要求，公司监事能够认
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
真履行诚信、勤勉义务；监事会对全体股东负责，严格按照法律、法规、《公司章程》和《监事会议
事规则》的规定行使职权，对公司财务及公司董事、经理和高级管理人员履行职责的合法合规进行监
督，维护了公司和股东的合法权益。
5、关于利益相关者：公司能够尊重银行及其他债权人、职工、供应商、消费者和社区等利益相
关者的合法权利，积极合作，加强与各方的沟通与交流，共同推动公司持续健康发展。
(二)报告期实施的利润分配方案执行情况
报告期内未实施利润分配方案。
(三)中期拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
2006年上半年公司合并报表净利润亏损4,465,289.60元,加上年初未分配利润-549,130,280.95
元，本报告期可供股东分配的利润-553,595,570.55元。因此，本报告期不进行利润分配。
(四)重大诉讼仲裁事项
1、中国银行海南省分行与本公司及子公司的海南第一百货商场有限公司借款纠纷案
2004年11月15日，中国银行海南省分行以子公司海南第一百货商场有限公司未履行2003年10
月20日与其签订的借款合同的有关义务为由，向海南省海口市中级人民法院提起诉讼。
海南省海口市中级人民法院已于2005年5月16日签发了2004海中法民二初字第86号《民事判
决书》对该案判决如下：(1)于该判决生效之日起十日内，第一百货偿还海南中行借款本金
29,608,400元及利息372，010.71元(从2005年4月21日至清偿之日止,按中国人民银行规定的同
期逾期贷款利息计付)；(2)海南中行对该案所涉及抵押的房屋和土地享有优先受偿权；(3)一投集
团、本公司对该案所涉及抵押物清偿上述债务不足部分承担连带清偿责任。案件受理费161，504元
及诉讼保权费60，520元由第一百货承担。
本案已进入执行阶段，海南省海口市中级人民法院于2005年7月15日下达(2005)海中法执字第
109号《执行通知书》，于2005年10月11日下达(2005)海中法执字第109-1号、109-3号《民事裁
定书》，于2006年7月7日下达（2005）海中法执字第109-4号《民事裁定书》，查封了涉案抵押
物本公司名下的15套房产、本公司控股子公司海南第一物流配送有限公司名下的254744.96平方米
土地使用权、本公司及控股子公司海南第一百货商场有限公司名下的13辆汽车。
详情见2004年12月18日、2005年6月4日、2005年7月26日、2005年10月18日、2006年
8月12日《上海证券报》及《中国证券报》。
2、中国建设银行海南省分行与本公司及子公司的借款纠纷案
(1)中国建设银行股份有限公司海南省分行诉被告本公司、第一投资集团股份有限公司、海南欣
龙无纺股份有限公司、海南望海国际大酒店有限公司、海口南洋大厦有限公司、海南第一百货商场有
限公司借款纠纷案
海南省海口市中级人民法院于2005年7月15日下达(2005)海中法民二初字第40号《民事判决
书》，判决如下：(1)限被告我公司于该判决生效之日起十日内向原告偿还借款本金4000万元及截止
2005年6月20日的利息2506167.84元。展期届满后至还清上述欠款之日止的逾期利息按中国人民
银行同期贷款利率计付；(2)被告第一集团股份公司、欣龙控股公司对上述债务承担连带清偿责任。
其承担保证责任后，有权向我公司追偿；(3)、原告与被告望海大酒店、南洋大厦、第一百货商场分
别签订的《贷款抵押合同》有效；(4)驳回原告的其他诉讼请求。案件受理费219638元，由被告负
6
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
担。本案已进入执行阶段，海南省海口市中级人民法院已下达(2006)海中法执字第37号《执行通知
书》，限本公司等六被告在接到该通知书之日起三日内自动履行该院(2005)海中法民二初字第40号
民事判决书的判决内容，否则将由该院强制执行。
(2)中国建设银行股份有限公司海南省分行诉被告一本公司、被告二海南望海商城有限公司、被
告三海南第一百货商场有限公司借款纠纷案
海南省海口市中级人民法院于2005年7月15日下达(2005)海中法民二初字第48号《民事判决
书》，判决如下：(1)限被告我公司于该判决生效之日起十日内向原告偿还借款本金4650万元及利息
(利息计算：2004年6月21日至2004年9月26日按年利率6.039%计算；2004年9月27日至还清
上述欠款之日止按年利率6.039%加收40%计付，已付利息69.80万元从中扣除)；(2)原告与被告望海
公司、第一百货商场分别签订的《贷款抵押合同》有效；(3)被告望海公司、第一百货商场对上述债
务承担连带清偿责任。其承担保证责任后，有权向被告我公司追偿；(4)原告对被告望海公司、第一
百货商场提供的权属证号海房字第39907号、39908号、39911号、39899号房屋享有优先受偿权。
案件受理费253017元，由被告负担。本案已进入执行阶段，海南省海口市中级人民法院已分别下达
(2005)海中法执字第122号《执行通知书》，（2005）海中法执字第122-1号、122-2号《民事裁定
书》，查封海南望海商城有限公司位于海口市海秀路8号望海商城房产（房产证号：海房字第39907
号、39908号、39911号），轮候查封海南第一百货商场有限公司位于海口市海秀路8号望海商城房
产（房产证号：海房字第39899号），冻结本公司在中国建设银行股份有限公司海口市城建支行
46001002636040010736帐户上的存款1,500,000元。
详情见2005年5月13日、2005年6月4日、2005年7月26日、2005年9月3日、2006年1
月20日、2006年2月25日的《中国证券报》、《上海证券报》。
3、香港建设（控股）有限公司以第一投资集团股份有限公司违反以本公司为担保人的《权益转
让合同书》的约定为由，向海南省高级人民法院申请诉前保全，涉及金额4205.25万元。2005年3
月18日，经海南省高级人民法院主持调解，双方自愿达成调解协议。2005年5月8日，海南省高级
人民法院下达《执行通知书》，判我公司在收到通知后三日内履行调解书所确定的全部义务，并承担
延迟履行期间的债务利息及本案执行费，逾期不履行的，由法院强制执行。
详情见2004年12月18日、2005年4月21日、2005年5月13日《中国证券报》、《上海证券
报》。
4、中国光大银行广州分行诉广州本草堂有限公司、海南第一物流配送有限公司、第一投资招商
股份有限公司、海南望海国际大酒店有限公司借款合同纠纷案。中国光大银行广州分行以广州本草堂
有限公司违反以本公司为担保的《借款合同》为由，向广东省广州市中级人民法院申请诉前保全。涉
案金额4500万元。
广东省广州市中级人民法院于2005年4月21日下达(2004) 穗中法执字第2616号《民事裁定
书》，对被执行人海南第一物流配送有限公司所有的位于海口市海口南站西侧的土地使用权〖海口市
国用(2003)字第008892号〗、本公司持有的海南第一百货商场有限公司99%股权进行拍卖处理以清
偿债务。上述拍卖事项流拍。
详情见2004年12月18日、2005年4月21日、2005年5月13日、2005年11月30日、2006
年1月7日《中国证券报》、《上海证券报》。
5、中国光大银行海口支行借款合同纠纷案。
2004年11月15日，中国光大银行海口支行分别以海南望海商城有限公司、海口市海外实业发
展公司、海南海风信息产业发展有限公司未履行本公司作为担保人的《借款合同》的有关义务及情况
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
紧急为由，向海南省海口市秀英区人民法院提起诉讼。案件进展情况如下：
(1)海南省秀英区人民法院于2005年5月9日下达《民事调解书》，双方达成如下协议：光大银
行与海风公司、一投公司一致确认海风公司尚欠光大银行借款本金人民币1400万元，海风公司、一
投公司应于2005年7月20日前还清借款本金及利息(利息自2005年1月21日起至还清之日止，利
率标准按双方当事人在合同中约定执行)；本案受理费80558元、诉前财产保全费71068元由海风公
司、一投公司自愿负担，并于2005年7月20日前付给光大银行。
(2)海南省秀英区人民法院于2005年5月9日《民事调解书》，经法院主持调解，双方达成如下
协议：光大银行与海外公司、一投公司一致确认海外公司尚欠光大银行借款本金人民币567万元，海
外公司、一投公司应于2005年5月16日前还清借款本金及利息(利息自2005年1月21日起至还清
之日止，利率标准按双方当事人在合同中约定执行)；本案受理费45367元、诉前财产保全费35875
元由海外公司、一投公司自愿负担，并于2005年7月20日前付给光大银行。现该案已履行完毕并结
案。
(3)海南省秀英区人民法院于2005年5月9日下达《民事调解书》，双方达成如下协议：光大银
行与望海公司、一投公司一致确认望海公司尚欠光大银行借款本金人民币1400万元，望海公司、一
投公司应于2005年7月20日前还清借款本金及利息(利息自2005年1月21日起至还清之日止，利
率标准按双方当事人在合同中约定执行)；本案受理费80608元、诉前财产保全费71118元由望海公
司、一投公司自愿负担，并于2005年7月20日前付给光大银行。
详情见2004年12月18日、2005年5月13日《中国证券报》、《上海证券报》。
6、广州中地行房地产代理有限公司、广州市中地行策略顾问有限公司与本公司《项目营销顾问
合同》纠纷案
2005年2月4日，广州中地行房地产代理有限公司、广州市中地行策略顾问有限公司以本公司
未履行2002年9月9日、14日签订的"阳光经典"《项目营销顾问合同》的有关义务为由，向海南省
海口市龙华区人民法院提起诉讼，涉案金额1272528.10元。海口市龙华区人民法院于2005年7月
20日对此案判决如下：(1)限被告我公司在该判决生效之日起十日内支付原告广州中地行房地产代理
有限公司、广州市中地行策略顾问有限公司营销奖励佣金560,287.39元及滞纳金，滞纳金按合同约
定以本金560,287.39元的每日万分之五计算，从2004年4月1日起至法院限定的还款之日止。逾期
未付清,按《中华人民共和国民事诉讼法》第二百三十二条处理。(2)驳回原告广州中地行房地产代理
有限公司、广州市中地行策略顾问有限公司的其他诉讼请求。该案受理费16,373元由两原告负担
8,373元，被告负担8,000元。因原告已向法院预交，被告于该判决生效之日起十日内直接将该负担
的诉讼费8,373元支付给原告，法院已收取费用不再清退。
详情见2005年4月21日、2005年8月19日《中国证券报》、《上海证券报》。
7、2005年3月10日，海南省国际信托投资公司以一投集团未履行1996年8月5日签订的借款
合同的有关义务为由，向海南省海口市中级人民法院提起诉讼，并要求本公司承担连带清偿责任，涉
案金额1000多万元。海南省海口市中级人民法院于2005年9月9日作出判决：(1)一投集团于判决
生效之日起十日内偿还原告贷款本金2843822.30美元及利息(从2003年4月2日至清偿之日止，按
年利率7%计付)；(2)本公司对一投集团的上述债务承担连带赔偿责任，但以一投集团不能清偿部分
的二分之一为限。案件受理费142236元由一投集团负担。
详情见2005年4月21日、2005年10月18日《中国证券报》、《上海证券报》。
8、交通银行珠海支行诉本公司借款合同纠纷案
2004年10月21日，交通银行珠海分行以本公司未履行2004年6月24日与其签订的借款合同的有
8
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
关义务为由，向广东省珠海市中级人民法院提起诉讼。涉案金额8000万元。珠海市中级人民法院于
诉前查封了本公司持有的海南可口可乐饮料有限公司的股权、湛江中粮可口可乐饮料有限公司的股
权、"阳光经典"小区的房产作为诉前保全。2005年3月4日，珠海市中级人民法院下达了《民事判
决书》，判决如下：(1)本公司归还原告借款本金及利息。(2)第一投资集团股份有限公司对债务承担
连带清偿责任。(3)案件受理费人民币411,957.00元，财产保全费人民币402,467.00元由本公司和
第一投资集团股份有限公司负担。
本案已进入执行阶段，广东省珠海市中级人民法院分别下达(2005)珠法执字第537号《执行通知
书》，537-5号、537-7号《协助执行通知书》，（2005）珠中法执字第537-1号、537-2号《民事
裁定书》，冻结本公司持有的海南望海国际大酒店有限公司95%的股权和收益，冻结本公司持有的海
南第一百货商场有限公司99%的股权及收益，本公司所持有的湛江中粮可口可乐饮料有限公司37.5%
股权、海南可口可乐饮料有限公司37.5%股权经公开拍卖归中粮可口可乐饮料（中国）有限公司所
有。
详情见2004年12月18日、2005年4月21日、2005年8月13日、2005年12月10日、2005
年12月24日、2006年3月29日《中国证券报》、《上海证券报》。
9、中国建筑第八工程局海南分公司与本公司建设工程施工合同纠纷案，
2004年9月15日，中国建筑第八工程局海南分公司以本公司未履行2003年4月1日与其签订
的"阳光·经典"《建设工程施工合同》的有关义务为由，向海南省海口市中级人民法院提起诉讼。海
南省海口市中级人民法院于诉前查封了本公司"阳光·经典"小区的等值房产作为诉前保全。双方已达
成调解协议，海南省海口市中级人民法院下达了（2004）海中法民二初字第66号。(1)双方确认，中
建八局施工完成的本公司"阳光·经典"小区项目工程总造价为98,546,841.95元，本公司已向中建八
局支付工程款75,248,858.69元，尚欠23,297,983.26元。本公司同意向中建八局补偿延迟支付工程
款利息600万元。以上两项合计29,297,983.26元，由本公司在调解生效之日起2日内支付给中建八
局。(2)在中建八局承包上述工程质量保证责任未履行完毕之前，应依约预留质保金于本公司，并保
证所承建的工程质量符合双方约定和有关法规的规定。(3)该案受理费235,010元，财产保全费
150,520元以及有关该案执行等诉讼费用，由中建八局负担。鉴定费985,468.42元，双方各负担
50%。(4)本公司将本协议约定的应由本公司支付的上述款项支付给中建八局后，本公司所欠中建八局
的债务即为全部偿清。
详情见2004年12月18日、2006年1月14日《中国证券报》、《上海证券报》。
10、中国工商银行海南省分行诉海南望海国际大酒店有限公司及本公司欠款一案，海南省海口市
中级人民法院下达（2005）海中法民二初字第94号民事判决书，判决如下：(1)望海酒店自本判决发
生法律效力之日起10日内向原告支付欠款21,926,829.00元及该款自2005年7月21日起至付清之
日止按中国人民银行规定的同期逾期贷款利率标准计付的利息。（2）原告对望海酒店为本案借款提
供的抵押物即位于海口市海秀路6号的望海大酒店第一层西边大厅1095.57平方米的房屋（房产证号
为海房字第44366号）享有优先受偿权。(3)原告对本公司为本案借款提供的抵押物即位于海口市滨
海大道南洋大厦15层1196.48平方米的房屋（房产证号为房证字第18167号）享有优先受偿权。(4)
原告对望海酒店为本案借款提供的质押权利即第一被告与中国工商银行海口市新华支行签订的《房屋
租赁合同》项下的望海国际大酒店一楼西侧的房屋租赁收益权享有优先受偿权。(5)本公司在承担本
案的抵押担保责任后，有权向望海酒店追偿。案件受理费119660元，由两被告共同负担。海南省海
口市中级人民法院已下达（2006）海中法执字第32号《执行通知书》及（2006）海中法执字第32-1
号民事裁定书，查封前述贷款抵押物望海酒店和南洋大厦的房产。
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
详情见2005年9月2日、2005年11月15日、2006年2月25日、2006年4月15日《中国证
券报》、《上海证券报》。
11、中国工商银行海口市国贸支行诉海南望海商城有限公司(第一被告、为本公司关联企业)、海
南望海国际大酒店有限公司(第二被告、为本公司控股子公司)、海南施达商业有限公司(第三被告、
为本公司控股子公司)、海口南洋大厦有限公司欠款一案，海南省海口市中级人民法院下达（2005）
海中法民二初字第93号《民事判决书》，判决如下：(1)限望海商城有限公司于判决生效之日起十日
内向原告偿还借款本金4000万元及截止2005年10月20日的利息3,727,157.80元；2005年10月
21日至还清上述欠款之日止，以本金4000万元为基数，按中国人民银行规定的同期逾期贷款利率计
算利息及复利。(2)原告对望海商城公司、望海酒店公司、施达公司、南洋大厦公司提供抵押的房
产：海口市海秀路8号"望海商城"地下2层、地下1层、第5层、屋顶等（房产证号分别为：
39890、39888、39909、39880、39912）、海秀路6号的望海国际大酒店第8、10层（房产证号分别
为：44386、44388）、滨海大道南洋大厦201、209、204-208、2801、2803-2809、2811、2810房
（房产证号分别为：19253、19529、18222、18472、18458、18475）享有优先受偿权。(3)被告望海
酒店公司、施达公司、南洋大厦公司承担保证责任后，有权向望海商城公司追偿。案件受理费
224,475元，由四被告共同负担。
海南省海口市中级人民法院已下达（2006）海中法执字第93号执行通知书，限以上四公司自收
到该通知书之日起三日内自动履行该院（2005）海中民二初字第93号民事判决书的判决内容，否则
由该院强制执行。
详情见2005年9月3日、2005年12月29日、2006年6月3日《中国证券报》、《上海证券
报》。
12、海南当阳贸易有限公司、海口市海外实业发展公司、海南华成礼品有限公司、海南京固投资
有限公司、海南海风信息产业发展有限公司、海南望海商城有限公司、第一投资集团股份有限公司、
海南伟泉贸易有限公司与本公司欠款纠纷事项，海口市仲裁委员会下达（2005）海仲裁字第106号、
107号、108号、109号、110号、111号、112号、114号裁决书，裁决上述八家公司向本公司偿还
欠款共计312,173,604.58元并承担仲裁费用。上述欠款事项正在调解中。
详情见2005年11月2日《中国证券报》、《上海证券报》。
13、中国工商银行海口市新华支行诉海南第一百货商场有限公司（本公司控股子公司）、海口南
洋大厦有限公司（本公司关联企业）、海南望海国际大酒店有限公司（本公司控股子公司）借款纠纷
案
(1) 中国工商银行海口市新华支行诉海南第一百货商场有限公司借款纠纷案，海南省海口市中级
人民法院于2005年10月19日下达（2005）海中法民二初字第85号《民事判决书》，判决如下：第
一百货自该判决书生效之日起10日内向工行海口市新华支行偿还所欠借款本金3830万元；工行海口
市新华支行对第一百货所抵押的望海商城第2层房屋（房屋所有权证号为39900、39901、39902）、
第4层房屋（房屋所有权证号为39891、39893）享有优先受偿权。该案案件受理费201510元，由第
一百货负担。
(2) 中国工商银行海口市新华支行诉海南第一百货商场有限公司、海口南洋大厦有限公司借款纠
纷案，海南省海口市中级人民法院于2005年10月19日下达（2005）海中法民二初字第87号《民事
判决书》，判决如下：限第一百货自本判决书生效之日起10日内向工行海口市新华支行偿还所欠借
款本金830万元；工行海口市新华支行对南洋公司所抵押的南洋大厦第1、7、27层房屋（房屋所有
权证号为48060、48037、48055、48058、48035、48040、48071、48033、48038、48061、48059、
10
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
48036、48072、48070、48034、48039、48073、48032）享有优先受偿权。该案案件受理费51510
元，由第一百货、南洋公司负担。本案已进入执行阶段，海南省海口市中级人民法院下达（2006）海
中法执字第86-1号民事裁定书，查封上述房产。
(3) 中国工商银行海口市新华支行诉海南第一百货商场有限公司、海南望海国际大酒店有限公司
借款纠纷案，海南省海口市中级人民法院于2005年10月19日下达（2005）海中法民二初字第88号
《民事判决书》，判决如下：限第一百货自本判决书生效之日起10日内向工行海口市新华支行偿还
所欠借款本金2850万元；工行海口市新华支行对第一百货所抵押的望海商城第3、4层房屋（房产证
编号为39894、39896）及望海大酒店所抵押的望海大酒店第5、6、7、9、12层及东侧副楼第1层
（房产证编号为44374、44375、44382、44383、44384、44385）房屋享有优先受偿权。该案案件受
理费152510元，由第一百货、望海大酒店负担。海南省海口市中级人民法院已下达（2006）海中法
执字第85-1号《民事裁定书》，查封、冻结海南第一百货商场有限公司、海南望海国际大酒店有限
公司在人民币30,105,556元范围内的款项或其他等值财产，并轮候查封海南第一百货商场有限公司
所有的位于望海商城第3、4层房产（房产证号为：39894、39896）和海南望海国际大酒店所有的位
于望海大酒店第5、6、7、9、12层及东侧副楼第1层房产（房产证号为：44374、44375、44382、
44383、44384、44385号）。
详情见2005年11月5日、2006年5月30日、2006年6月3日、2006年6月24日《中国证券
报》、《上海证券报》。
14、中国农业银行海口市南航支行诉海南第一百货商场有限公司(本公司控股子公司)、海南望海
国际大酒店有限公司(本公司控股子公司)借款纠纷一案，海南省海口市中级人民法院下达（2005）海
中法民二初字第115号《民事判决书》，判决如下：(1)限第一百货于判决生效之日起十日内向农行
海口市南航支行偿还借款本金16,386,166.97元及利息（自2005年11月1日起至还清上述欠款之日
止，以本金16,386,166.97元为基数，按中国人民银行规定的同期逾期贷款利率计算利息及复利）。
(2)农行海口市南航支行对望海酒店提供抵押的望海国际大酒店一楼房产（产权证号为：海房字第
44365、44369、44373号）享有优先受偿权。(3)望海酒店承担保证责任后，有权向第一百货追偿。
案件受理费91,941元，由第一百货、望海酒店共同负担。
详情见2005年12月3日、2005年12月29日、2006年3月25日《中国证券报》、《上海证券
报》。
15、海南山外山贸易有限公司、海南望海商城有限公司、第一投资集团股份有限公司、海南知良
泰贸易有限公司、海南青田贸易有限公司、海南树昌商贸有限公司、海南南合贸易有限公司、海南丰
德利贸易有限公司、海南和田贸易有限公司、海南伯顿贸易有限公司、海南当阳贸易有限公司与海南
第一百货商场有限公司（本公司控股子公司）欠款纠纷案，和海南望海商城有限公司与海南第一百货
商场有限公司（本公司控股子公司）房屋转让合同纠纷案，海口市仲裁委员会下达（2005）海仲裁字
第134号、135号、136号、137号、138号、140号、141号、142号、143号、144号、145号、139
号裁决书，裁决上述公司向海南第一百货商场有限公司偿还欠款共计38,242,329.89元、协助办理涉
案房产过户手续并承担仲裁费用。上述事项正在调解中。
详情见2006年4月19日《中国证券报》、《上海证券报》。
(五)资产交易事项
本报告期公司无收购及出售资产、吸收合并事项。
(六)报告期内公司重大关联交易事项
11
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
1、关联债权债务往来
单位:万元 币种:人民币
关联方名称
与上市公司的
关系
上市公司向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
发生额 余额 发生额 余额
第一投资集团股
份有限公司
控股股东 -1,985.39 2,328.73 -4.77
海南望海商城有
限公司
集团兄弟公司 -0.01 3,512.09 0
海南海风信息产
业发展有限公司
集团兄弟公司 0 29.33 0
海南中谷物业有
限公司
集团兄弟公司 0 0 0 36.00
合计 / -1,985.40 5,870.15 -4.77 36.00
报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额-1,985.40万元人民币，上市公司向
控股股东及其子公司提供资金的余额5870.15万元人民币。
2006年上半年资金被占用情况及清欠进展情况
大股东及其附属企业非经营
性占用上市公司资金的余额
（万元）
报告期清欠总额
（万元）
清欠方式
清欠金额
（万元）
清欠时间(月份)
期初数 期末数
7,855.55 5,870.15 1,985.4
红利抵债清
偿
1,905.41 2006-5
现金清偿 79.99 2006-6
大股东及其附属企业非经营
性占用上市公司资金及清欠
情况的具体说明
截止报告期末，大股东第一投资集团股份有限公司及其关联方占用
公司资金余额58,701,538.45 元。2006 年7 月31 日，公司董事会通
过决议，同意与大股东第一投资集团股份有限公司及其关联方签订
以资抵债协议，一投集团以其关联方望海商城公司持有的望海商城
1 层、6 层部分铺面（评估价值76,018,047.00 元）作为对一投股份
以资抵债的资产；通过本次以资抵债一投集团及其关联方可全部偿
还占用一投股份的资金余额58,701,538.45 元，评估价值超出占用
资金部分的17,316,508.55 元作为一投股份对望海商城公司的应付
款，留待将来补偿因一投股份已为一投集团及其关联方提供的担保
而可能产生的损失；该以资抵债计划的实施尚须证监会核准及本公
司股东大会批准，相关工作正在进行中。
2006年下半年非经营性资金占用清欠方案实施时间表
计划还款时间 清欠方式 清欠金额（万元） 备注
2006 年7 月底以资抵债清偿 0
2006 年8 月底以资抵债清偿 0
2006 年9 月底以资抵债清偿 5,870.15
12
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
2、其他重大关联交易
2000年7月子公司第一百货与关联方望海商城签订了《房屋租赁协议》，由子公司第一百货承
租关联方望海商城拥有的望海商城24,268.10平方米的营业用房。租赁期限为10年，自2000年1月
1日至2009年12月31日。租金按年结算，第一年至第三年租金为每年人民币2,021,760.00元，第
四年起租金每年按3%递增。由于子公司第一百货已于2003年购入原租赁关联方望海商城的第1、5
层房产所有权，共计9,465.69平方米，因此2003年12月20日子公司第一百货与关联方望海商城签
署了《房屋租赁协议》的补充协议，续租望海商城地下一层、地下二层和第六层共14,802.41平方米
房产。租赁期限为6年，自2004年1月1日至2009年12月31日，年租金为人民币1,228,600.00
元。
(七)托管情况
本报告期公司无托管事项。
(八)承包情况
本报告期公司无承包事项。
(九)租赁情况
本报告期公司无租赁事项。
(十)担保情况
单位:元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象
发生日期
（协议签
署日）
担保金额 担保类型担保期限
是否履
行完毕
是否为关
联方担保
广州本草堂有限
公司
45,000,000
连带责任
担保
2005 年8 月26 日～
2007 年8 月26 日
否 否
麒麟旅业 2,070,000
连带责任
担保
～ 否 否
第一投资集团股
份有限公司
34,500,000
连带责任
担保
2003 年8 月11 日～ 否 是
海南海风信息产
业发展有限公司
14,000,000
连带责任
担保
2005 年4 月7 日～
2007 年4 月7 日
否 是
海南望海商城有
限公司
14,000,000
连带责任
担保
2005 年4 月7 日～
2007 年4 月7 日
否 是
第一投资集团股
份有限公司
13,690,000
连带责任
担保
1996 年8 月5 日～
2000 年12 月8 日
否 是
第一投资集团股
份有限公司
18,000,000 一般担保
2003 年12 月19 日～
2004 年12 月17 日
否 是
第一投资集团股
份有限公司
3,770,000 一般担保～ 否 是
海南望海商城有
限公司
40,000,000 一般担保
2002 年9 月28 日～
2003 年9 月27 日
否 是
海南望海商城有
限公司
40,000,000 一般担保
2002 年9 月28 日～
2004 年12 月29 日
否 是
13
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 222,960,000
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 0
报告期末对控股子公司担保余额合计 0
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 222,960,000
担保总额占公司净资产的比例(%)
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 177,960,000
直接或间接为资产负债率超过70％ 的被担保对象提供
的债务担保金额
0
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
(十一)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(十二)承诺事项履行情况
根据子公司第一百货与关联方望海商城签订的租赁协议，本公司下属子公司在以后年度将要支付
的租金为：
1 年以内1,228,600.00
1—2 年1,228,600.00
2—4 年1,842,900.00
合计 4,300,100.00
股改工作时间安排说明
我公司目前正与几家有重组意向的公司进行接触、谈判，正就重组方式等技术细节进行磋商。在
整个重组过程中，股改是重要的一个环节，我公司的股改将与重组捆绑进行。按照中国证监会和上海
证券交易所的要求，我公司将尽力在今年年底前完成股改工作。
公司目前尚不能承诺股改的具体时间， 原因是：
（1）公司控股股东第一投资集团股份有限公司持有的股权6972.25万股(占总股本的28.63%)被
民生银行广州分行及信达资产管理公司申请司法冻结，前述股权何时解冻存在较大的不确定性，以致
无法确定股改的具体进程；
（2）大股东及关联方拟以资产抵偿公司的5870.15万元的非经营性资金占用，由于以资抵债方案
需报证监会核准并经股东大会的审议通过后方能实施，前述审核环节的不确定性将导致公司的清欠解
保时间不确定，如清欠解保问题不解决，股改将无法进行；
14
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
（3）目前公司几乎所有的资产都处于担保、司法冻结或诉讼保全状态，经营活动受到了重大的影
响，有部分案件已进入强制执行阶段，公司的有效资产面临被债权人瓜分的危险。
公司及潜在的重组方正与债权人进行债务重组谈判，由于涉及债权人较多，且债务金额较大，债务重
组谈判的进程具有较大的不确定性。由于公司与债权人达成债务重组协议是重组方进行重大资产重组
及股改的前提条件，故股改程序何时启动目前尚无法确定。
（4）公司的控股权比例较低，公司拟在重组及股改后以新增股份收购重组方的优质资产，以提高
控股比例，进一步优化资产结构，提高公司的盈利能力，但目前上市公司以新增股份收购大股东的资
产的行为尚属试点阶段，公司能否成功实施该方案具有较大的不确定性，这也在一定程度上影响了重
组方的重组意愿，导致公司的股改工作无法明确具体的时间表。
目前，公司已聘请平安证券为股改保荐机构，着手公司重组及股改的前期工作
。
公司在上述工作取得成效的前提下将及时启动股改，力争在年底前完成股改
。
(十三)公司、董事会、董事受处罚及整改情况
报告期内公司、公司董事会及董事均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所
的公开谴责。
(十四)其它重大事项
本报告期内公司无其它重大事项。
(十五)信息披露索引
事项
刊载的报刊名称
及版面
刊载日期
刊载的互联网网
站及检索路径
关于公司控股股东持有的我公司股权被
冻结的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年2 月17 日www.sse.com.cn
关于联系法人股股东的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年3 月27 日www.sse.com.cn
2006 年第一季度预亏公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月15 日www.sse.com.cn
关于公司控股股东持有的我公司股权被
冻结的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月22 日www.sse.com.cn
第四届董事会2006 年第一次会议决议
公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月28 日www.sse.com.cn
第四届监事会2006 年第一次会议决议
公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月28 日www.sse.com.cn
关于召开2005 年度股东大会的通知
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月28 日www.sse.com.cn
关于公司股票实行退市风险警示的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年4 月28 日www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年5 月11 日www.sse.com.cn
关于续聘独立董事的补充公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年5 月13 日www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告 《中国证券报》2006 年5 月30 日 www.sse.com.cn
15
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
《上海证券报》
2005 年度股东大会决议公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年5 月31 日www.sse.com.cn
关于资金占用清收进展情况的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月1 日 www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月5 日 www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月8 日 www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月16 日www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月20 日www.sse.com.cn
2006 年上半年业绩预亏公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年6 月30 日www.sse.com.cn
第四届董事会2006 年第二次会议决议
公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年8 月2 日 www.sse.com.cn
关于控股股东第一投资集团股份有限公
司及其关联方以资抵债的报告书
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年8 月2 日 www.sse.com.cn
关于公司股票交易价格异常波动的公告
《中国证券报》
《上海证券报》
2006 年8 月7 日 www.sse.com.cn
七、财务会计报告(未经审计)
(一)财务报表
16
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
资产负债表
2006年06月30日
编制单位: 第一投资招商股份有限公司
单位: 元 币种:人民币
项目
附注 合并母公司
合并
母公
司
期末数期初数期末数期初数
流动资产：
货币资金14,098,367.39 11,830,099.07 1,895,123.53 1,912,172.43
短期投资
应收票据3,341.51
应收股利
应收利息
应收账款3,681,401.80 2,746,944.38 1,256,352.70 1,544,215.65
其他应收款125,175,092.01 154,503,385.86 123,445,372.39 148,175,497.59
预付账款3,430,502.69 1,654,149.74
应收补贴款
存货172,164,854.39 174,461,873.76 163,308,766.92 161,537,331.92
待摊费用383,425.47 288,404.79 30,000.00 150,000.00
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计318,936,985.26 345,484,857.60 289,935,615.54 313,319,217.59
长期投资：
长期股权投资2,802,424.34 41,515,040.44 276,609,348.08 313,724,365.22
长期债权投资0
长期投资合计2,802,424.34 41,515,040.44 276,609,348.08 313,724,365.22
其中：合并价差
其中：股权投资差额2,802,424.34 3,382,236.30
固定资产：
固定资产原价532,828,618.80 533,857,117.06 53,067,433.99 53,541,746.99
减：累计折旧132,145,204.47 125,204,781.74 34,289,488.49 33,614,374.15
固定资产净值400,683,414.33 408,652,335.32 18,777,945.50 19,927,372.84
减：固定资产减值准备1,485,468.91 1,485,468.91 1,485,468.91 1,485,468.91
固定资产净额399,197,945.42 407,166,866.41 17,292,476.59 18,441,903.93
工程物资0 0 0 0
在建工程
固定资产清理0 0 0
固定资产合计399,197,945.42 407,166,866.41 17,292,476.59 18,441,903.93
无形资产及其他资产：
无形资产52,293,416.02 52,958,349.64 5,260,620.00 5,322,660.00
长期待摊费用753,333.49 1,657,333.45
其他长期资产
无形资产及其他资产合计53,046,749.51 54,615,683.09 5,260,620.00 5,322,660.00
递延税项：
递延税款借项
17
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
资产总计773,984,104.53 848,782,447.54 589,098,060.21 650,808,146.74
流动负债：
短期借款340,915,905.39 388,314,554.98 149,814,786.41 196,500,000.00
应付票据
应付账款76,279,325.22 66,640,919.69 55,751,097.98 42,383,930.05
预收账款173,217,364.65 171,028,200.21 154,147,559.48 151,330,095.48
应付工资55,145.79 55,145.79
应付福利费10,303,988.64 10,078,125.96 1,897,261.11 1,828,347.56
应付股利27,375,435.00 46,799,571.41 27,375,435.00 46,799,571.41
应交税金630,728.83 793,299.64 -13,747,762.72 -13,823,866.83
其他应交款-133,029.74 -135,715.82 -242,190.69 -242,190.69
其他应付款23,888,627.26 49,974,824.36 114,172,870.78 126,986,048.63
预提费用31,625,804.47 21,039,343.50 22,599,845.62 17,251,764.29
预计负债198,165,514.63 198,165,514.63 195,094,314.54 195,094,314.54
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计882,324,810.14 952,753,784.35 706,863,217.51 764,108,014.44
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款5,000,000.00 5,000,000.00
其他长期负债
长期负债合计5,000,000.00 5,000,000.00 0 0
递延税项：
递延税款贷项
负债合计887,324,810.14 957,753,784.35 706,863,217.51 764,108,014.44
少数股东权益6,364,200.55 6,268,279.75
所有者权益（ 或股东权益）：
实收资本（或股本）243,572,800.00 243,572,800.00 243,572,800.00 243,572,800.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额
资本公积137,714,596.82 137,714,596.82 137,714,596.82 137,714,596.82
盈余公积54,277,390.34 54,277,390.34 42,819,379.51 42,819,379.51
其中：法定公益金22,981,500.90 22,981,500.90 19,162,163.95 19,162,163.95
未分配利润-553,595,570.55 -549,130,280.95 -541,871,933.63 -537,406,644.03
拟分配现金股利
外币报表折算差额
减：未确认投资损失1,674,122.77 1,674,122.77
所有者权益（或股东权益）合计-119,704,906.16 -115,239,616.56 -117,765,157.30 -113,299,867.70
负债和所有者权益（或股东权益）总计773,984,104.53 848,782,447.54 589,098,060.21 650,808,146.74
公司法定代表人:蒋会成 主管会计工作负责人:许献红先生 会计机构负责人:蒋小华女士
18
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
利润及利润分配表
2006年1-6月
编制单位: 第一投资招商股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目
附注 合并母公司
合并
母公
司
本期数上年同期数本期数上年同期数
一、主营业务收入136,054,667.43 126,606,712.01
减：主营业务成本96,146,700.69 88,714,075.83
主营业务税金及附加1,578,553.95 1,365,559.86
二、主营业务利润（亏损
以“-”号填列）
38,329,412.79 36,527,076.32 0 0
加：其他业务利润（亏损
以“-”号填列）
39,721.43 40,568.43
减: 营业费用9,525,797.16 9,724,378.62 99,496.00
管理费用30,334,784.34 24,649,810.54 11,469,128.58 5,072,638.43
财务费用13,315,204.21 13,498,190.84 5,349,893.87 6,899,929.63
三、营业利润（亏损以
“-”号填列）
-14,806,651.49 -11,304,735.25 -16,918,518.45 -11,972,568.06
加：投资收益（损失以
“-”号填列）
10,779,948.89 2,344,143.25 12,377,547.85 2,829,363.32
补贴收入
营业外收入215,746.92 411,986.37 86,179.00 289,820.97
减：营业外支出199,722.89 337,957.32 10,498.00 143,440.85
四、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-4,010,678.57 -8,886,562.95 -4,465,289.60 -8,996,824.62
减：所得税358,690.23 190,345.84
减：少数股东损益95,920.80 -80,084.17
加：未确认投资损失(合
并报表填列)
五、净利润（亏损以“
”号填列）
-4,465,289.60 -8,996,824.62 -4,465,289.60 -8,996,824.62
加：年初未分配利润-549,130,280.95 -349,398,438.34 -537,406,644.03 -337,669,300.59
其他转入
六、可供分配的利润-553,595,570.55 -549,071,521.31 -541,871,933.63 -537,406,644.03
减：提取法定盈余公积39,173.09
提取法定公益金19,586.55
提取职工奖励及福利基金
(合并报表填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润-553,595,570.55 -549,130,280.95 -541,871,933.63 -537,406,644.03
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
19
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补
亏损以“-”号填列)
-553,595,570.55 -549,130,280.95 -541,871,933.63 -537,406,644.03
补充资料：
1.出售、处置部门或被投
资单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或
减少)利润总额
4.会计估计变更增加(或
减少)利润总额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:蒋会成 主管会计工作负责人:许献红先生 会计机构负责人:蒋小华女士
20
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
现金流量表
2006年1-6月
编制单位: 第一投资招商股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目
附注
合并数 母公司数
合并
母公
司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金156,301,355.57 727,850.92
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金2,983,234.03
现金流入小计159,284,589.60 727,850.92
购买商品、接受劳务支付的现金115,344,893.24 4,704,125.21
支付给职工以及为职工支付的现金12,977,248.78 1,277,618.00
支付的各项税费7,930,868.88 399,287.88
支付的其他与经营活动有关的现金8,670,145.38
现金流出小计144,923,156.28 6,381,031.09
经营活动产生的现金流量净额14,361,433.32 -5,653,180.17
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金38,132,804.14 38,132,804.14
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金8,552,409.45 8,552,409.45
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产而收回的现金
800.00 800.00
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计46,686,013.59 46,686,013.59
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金
45,281.00 16,240.00
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计45,281.00 16,240.00
投资活动产生的现金流量净额46,640,732.59 46,669,773.59
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投
资收到的现金
借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金12,281,645.05 12,262,499.76
现金流入小计12,281,645.05 12,262,499.76
偿还债务所支付的现金47,945,473.59 46,685,213.59
分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金
2,678,290.56 370,000.00
其中：支付少数股东的股利
21
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
支付的其他与筹资活动有关的现金20,391,778.49 6,240,928.49
其中：子公司依法减资支付给少数股
东的现金
现金流出小计71,015,542.64 53,296,142.08
筹资活动产生的现金流量净额-58,733,897.59 -41,033,642.32
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额2,268,268.32 -17,048.90
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润-4,465,289.60 -4,465,289.60
加：少数股东损益(亏损以“-”号填
列)
95,920.80
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备10,530,638.81 4,288,304.04
固定资产折旧7,140,466.72 1,091,888.34
无形资产摊销664,933.62 62,040.00
长期待摊费用摊销903,999.96
待摊费用减少（减：增加）-95,020.68 120,000.00
预提费用增加（减：减少）8,928,087.84 5,348,081.33
处理固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失(减:收益)
721,530.27 -75,681.00
固定资产报废损失
财务费用13,315,204.21 5,349,893.87
投资损失（减：收益）-10,779,948.89 -12,377,547.85
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加）2,302,305.38 -1,771,435.00
经营性应收项目的减少(减：增加)-4,983,961.08 1,802,197.11
经营性应付项目的增加(减：减少)-9,902,934.04 -5,025,631.41
其他-14,500.00
经营活动产生的现金流量净额14,361,433.32 -5,653,180.17
2．不涉及现金收支的投资和筹资活
动：
债务转为资本0 0
一年内到期的可转换公司债券0 0
融资租入固定资产0 0
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额14,098,367.39 1,895,123.53
减：现金的期初余额11,830,099.07 1,912,172.43
加：现金等价物的期末余额0 0
减：现金等价物的期初余额0 0
现金及现金等价物净增加额2,268,268.32 -17,048.90
公司法定代表人:蒋会成 主管会计工作负责人:许献红先生 会计机构负责人:蒋小华女士
22
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
合并资产减值准备明细表
2006年1-6月
编制单位: 第一投资招商股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 期初余额 本期增加数
本期减少数
期末余额
因资
产价
值回
升转
回数
其他原因
转出数
合计
坏账准备合计327,489,560.03 9,935,558.85 14,500.00 14,500.00 337,410,618.88
其中：应收账
款
2,169,504.91 2,169,504.91
其他应收款325,320,055.12 9,935,558.85 14,500.00 14,500.00 335,241,113.97
短期投资跌价
准备合计
其中：股票投
资
债券投资
存货跌价准备
合计
1,950,321.02 595,079.96 2,545,400.98
其中：库存商
品
1,950,321.02 595,079.96 2,545,400.98
原材料
长期投资减值
准备合计
其中：长期股
权投资
长期债权投资
固定资产减值
准备合计
1,485,468.91 1,485,468.91
其中：房屋、
建筑物
1,485,468.91 1,485,468.91
机器设备
无形资产减值
准备
24,417,565.00 24,417,565.00
其中：专利权
商标权
土地使用权24,417,565.00 24,417,565.00
在建工程减值
准备
17,100,500.00 17,100,500.00
委托贷款减值
准备
资产减值合计372,443,414.96 10,530,638.81 14,500.00 382,959,553.77
公司法定代表人:蒋会成 主管会计工作负责人:许献红先生 会计机构负责人:蒋小华女士
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的要求计算的净资产收益率及每
股收益：
单位:元 币种:人民币
报告期利润
净资产收益率（%） 每股收益
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.00 0.00 0.16 0.16
营业利润 0.00 0.00 -0.06 -0.06
净利润 0.00 0.00 -0.02 -0.02
扣除非经常性损益后的净利润 0.00 0.00 -0.06 -0.06
(二)财务报表附注
一、本公司的基本情况
1.本公司的历史沿革
第一投资招商股份有限公司(以下简称“本公司”)，系经海南省股份制试点领导小组办公室1993
年2月27日琼股办字[1993]31号文批准，于1993年5月由海南第一投资发展有限公司(后更名为“第一
投资集团股份有限公司”)、联合海南川经协作贸易公司(后更名为“海南金川股份有限公司”)、海
南凤凰机场总公司(后更名为“海南机场股份有限公司”)和海南光大国信房地产开发有限公司(后更
名为“海南光大国际投资总公司”)共同发起，定向募集设立的股份有限公司。本公司于1993年5月12
日在海南省工商行政管理局登记注册， 2004年6月换发4600001002362号营业执照。现法定代表人为
蒋会成。
现本公司注册资本为243,572,800.00元，折合人民币普通股243,572,800股，其中境内上市人民
币普通股129,967,917股，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字(2003)
第916号验资报告。本公司发行的社会公众股已于2002年8月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，内
部职工股已于2005年8月8日上市流通。
2.本公司所属行业性质和业务范围
本公司所属行业：商品零售业、旅游宾馆业及房地产业。
经营范围：高科技及信息产业、工业、农牧渔业、商业、旅游业的投资经营；非融资性租赁业
务；房地产开发、经营；公路运输服务；能源开发。
3.主要产品或提供的劳
务
商品销售、房产出租、酒店服务、房地产开发等
。
二、本公司主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法
1. 会计准则和会计制度：本公司及下属子公司执行国家颁布的企业会计准则、《企业会计制
度》及其补充规定。
2. 会计年度：自公历1月1日至12月31日。
3. 记账本位币：人民币。
4. 记账基础：权责发生制；计价原则：历史成本。
5. 外币业务核算方法
会计年度内涉及外币的经济业务，按发生当月月初中国人民银行公布的市场汇价(中间价) 及国
家外汇管理局提供的套算汇率折合人民币入账。月末将外币账户中的外币余额按月末市场汇价(中间
价)及套算汇率进行调整，发生的差额(损益)，与购建固定资产有关的外币专门借款的利息在所购建
的固定资产达到预定可使用状态前发生的部分予以资本化，属于筹建期间的部分计入长期待摊费用，
其他部分计入当期费用。
24
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
6. 现金等价物的确定标准
本公司及下属子公司持有的期限短(自购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额
现金，价值变动风险很小的投资，确认为现金等价物。
7. 短期投资核算方法
(1) 短期投资计价及其收益确认方法
根据《企业会计准则－投资》规定，短期投资以其初始投资成本，即取得投资时实际支付的全部
价款(包括税金、手续费和相关费用)扣除实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，或
已到付息期但尚未领取的债券利息入账。短期证券投资持有期间所收到的股利和利息不确认为投资收
益，作为冲减投资成本处理。在处置时，按所收到的处置收入与短期投资账面价值的差额确认为当期
投资损益。
(2) 短期投资跌价准备的确认标准及计提方法
短期投资在年终按成本与市价孰低法计价，市价低于成本的部分确认为跌价准备。具体计提方法
为：按投资总体计算并确定所计提的跌价损失准备，并计入当期损益。
8. 应收款项坏账损失核算方法
(1) 坏账的确认标准
① 因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应收款项；
② 因债务人逾期未履行偿债义务并且具有明显特征表明无法收回的应收款项。
以上确实不能收回的应收款项，报经董事会批准后作为坏账转销。
(2) 坏账损失核算方法
坏账损失采用备抵法核算。坏账准备的计提范围为除合并范围内的各单位之间的内部往来款以外
的应收账款和其他应收款。
本公司对应收账款和其他应收款的坏账准备计提采用个别认定法和账龄分析法相结合的方法。对
于可收回性与其他各项应收款项存在明显差别的应收款项(例如，债务单位所处的特定地区、债务人
的财务和经营状况、与债务人之间的争议和纠纷等)，导致该项应收款项如果按照与其他应收款项同
样的方法计提坏账准备，将无法真实地反映其可收回金额的，采用个别认定法计提坏账准备，即根据
债务人的经营状况、现金流量状况、以前的信用记录等资料对其欠款的可回收性进行逐笔详细分析，
据以分别确定针对每一笔此类应收款项的坏账准备计提比例；对于其他不纳入个别认定范围的应收款
项，按账龄分析计提，具体计提比例为：
账龄
1年以下
1～ 2年
2～ 3年
3～ 4年
4～ 5年
5年以上
坏账准备(%)
0.50
1.00
5.00
15.00
40.00
80.00
9. 待摊费用摊销方法
待摊费用明细项目
报刊费
财产保险费等
摊销期限
2006年度
2006年度
摊销方式
按受益期平均摊销
按受益期平均摊销
10. 存货核算方法
(1) 本公司存货的分类
存货是指本公司在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或者为了出售仍然处在生
产过程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料物料等。本公司存货分类为：库
存商品、开发成本、开发产品、物料用品、低值易耗品。
(2) 取得存货入账价值的确定方法
各类存货按取得时的实际成本记账。
(3) 发出存货的计价方法
存货日常核算采用实际成本核算。存货发出采用加权平均法计价。
25
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
(4) 低值易耗品的摊销方
法
低值易耗品于领用时按照一次摊销法摊销
。
(5) 存货的盘存制
度
本公司的存货盘存制度采用永续盘存制
。
(6) 存货跌价损失准备的确认标准和计提方法
本公司期末存货按成本与可变现净值孰低计价。由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时和销售
价格低于成本等原因造成的存货成本不可收回的部分，按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。对于数量繁多，单价较低的存货，按存货类别计量成本与可变现净值。
存货可变现净值按本公司在正常生产经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必需的
估计费用后的价值确定。
(7) 开发成本的核算方法
① 开发用土地的核算方法：本公司购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，在尚未投
入开发前，作为无形资产核算，并按其有效年限平均摊销；将土地投入商品房开发时，将土地使用权
的账面摊余价值全部转入开发成本。
② 本年度无公共配套设施费用的发生。
11. 长期投资的核算方法
(1)长期股权投资计价和收益确认方法：长期股权投资按其初始投资成本入账，即投资时实际支
付的全部价款。
本公司对被投资企业无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法核算；本公
司对被投资企业具有控制、共同控制或者重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。
(2)股权投资差额的会计处理：对外长期股权投资采用权益法核算时，其取得成本大于其在被投
资企业所有者权益中所占份额的差额，计入长期股权投资差额，并按投资期限平均摊销计入损益，或
按照10年平均摊销计入损益。对于取得成本小于其在被投资企业所有者权益中所占份额的差额，如相
应的投资是在2003年3月17日以前发生的，则计入长期股权投资差额，并按投资期限平均摊销计入损
益，或按照10年平均摊销计入损益；如相应的投资是在2003年3月17日或其以后发生的，则计入资本
公积。2004年5月28日及其以后对被投资企业的追加投资所形成的股权投资差额，如借贷方向与初次
投资所形成的股权投资差额不同，则首先抵减初次投资所形成的股权投资差额(或其所形成的资本公
积准备项目)的余额，对于追加投资所形成的股权投资差额大于初次投资所形成的股权投资差额余额
的差额，再按照上述原则处理。
(3)长期投资减值准备的确认标准和计提方法：采用逐项计提的方法。本公司对被投资企业由于
市价持续下跌或被投资企业经营情况变化等原因，导致其可收回金额低于长期投资账面价值，按可收
回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准备。长期投资减值准备的计提和冲回额通
常计入当年度损益，但2004年5月28日及其以后针对以权益法核算的长期股权投资所计提的长期投资
减值准备，如该项长期股权投资存在对应的股权投资差额的，则应当依据财政部“关于执行《企业会
计制度》和相关会计准则有关问题解答(四)”(财会[2004]3号)的规定，首先全部或者部分转销股权
投资差额(或其所形成的资本公积准备项目)的余额，在此基础上确定应计入当期损益的减值准备计提
额。
12. 固定资产计价与折旧政策及固定资产减值准备的计提方法
(1)固定资产的标准：固定资产是指同时具有以下特征的有形资产：①为生产商品、提供劳务、
出租或经营管理而持有；②使用期限超过1年；③单位价值较高。具体标准为：①使用期限超过一年
的房屋及建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等；②单位
价值在2,000元以上，并且使用期超过2年的，不属于生产、经营主要设备的物品。
(2)固定资产分类为：房屋建筑物、运输设备、其他设备和固定资产装修。
(3)固定资产计价和减值准备的确认标准、计提方法：固定资产按实际成本或确定的价值入账。
每年末终了，对固定资产逐项进行检查，将由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原
因导致的可收回金额低于其账面价值的差额作为固定资产减值准备，计入当期损益。固定资产减值准
备按单项资产计提。
(4)固定资产的折旧方法
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
固定资产折旧采用直线法平均计算，并按各类固定资产的原值和估计的经济使用年限扣除残值
(原值的3～5%)制定其折旧率。各类固定资产折旧率如下：
资产类别 估计经济使用年限 年折旧率
房屋建筑物 20～45年 2.11～4.85%
运输设备 5～ 8年 11.88～19.40%
固定资产装修* 2～ 15年 6.67～50%
其他设备 3～ 10年 9.50～32.33%
*固定资产装修按两次装修的间隔期与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间计提折旧，不留
残值。
对于房屋、建筑物的账面成本中所包含的土地使用权价值，如果土地使用权的预计使用年限高于
房屋、建筑物的预计使用年限的，在预计该项房屋、建筑物的净残值时，考虑该项因素，并作为净残
值预留，相应调整折旧率和净残值。
已计提减值准备的固定资产在计提折旧时,按照该项固定资产的账面价值,以及尚可使用年限重新
计算确定折旧率和折旧额；如果已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复,则按照该项固定资产恢
复后的账面价值以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。
13. 在建工程核算方法
在建工程按实际发生的支出入账，并在达到预定可使用状态时，按工程的实际成本确认为固定资
产。每年末，对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，则计提减值准
备，计入当期损益。在建工程减值准备按单项资产计提。
14. 无形资产计价及摊销方法
(1)无形资产的计价：无形资产按购入时实际支付的价款或投资各方确认的价值入账。
(2)无形资产的摊销方法和摊销年限：自取得当月起按预计使用年限、合同规定的受益年限与法
律规定的有效年限三者中的最短者平均摊销(如合同未规定受益年限，法律也未规定有效年限，则摊
销年限最长不超过10年)。各项无形资产的摊销年限如下表所示：
无形资产类别 摊销年限
海秀路土地使用权 40年
大同路土地使用权 40年
望海大酒店主楼占地土地使用权 40年
第一农水产品冷藏项目澄迈土地使用权 50年
第一物流中心项目澄迈土地使用权 50年
(3)无形资产减值准备的确认标准和计提方法：每年末终了，检查各项无形资产预计给本公司带
来未来经济利益的能力，对预计可收回金额低于其账面价值的，计提减值准备，计入当期损益。无形
资产减值准备按单项项目计提。
15. 借款费用的核算方法
(1)借款费用资本化的确认原则和资本化期间
依照《企业会计准则－借款费用》的规定，为购建固定资产所借入的专门借款，发生的利息、折
价或溢价的摊销费用和汇兑差额，在同时符合以下条件时予以资本化，计入该项资产的成本：①资产
支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额，计入发生当期的损益。
若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3 个月，暂停借款费用的资本
化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于
发生当期确认为费用。
因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，在
发生时予以资本化；其他辅助费用于发生当期确认为费用。若辅助费用的金额较小，于发生当期确认
为费用。
(2) 借款费用资本化金额的计算方法
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
每一会计期间的利息资本化金额为至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数和资本化率的乘
积。但是利息和折价或溢价摊销的资本化金额不超过当期专门借款实际发生的利息和折价或溢价的摊
销金额。
16. 长期待摊费用的摊销方法
海南望海国际大酒店的装修费系公司执行《企业会计准则—固定资产》前发生，从2001年12月起
按受益年限分5年平均摊销。
本公司及下属子公司在筹建期间内发生的费用，先在“长期待摊费用”中归集，在开始生产经营
的当月一次计入损益。
17. 债务重组中取得非现金资产的计价方法
各项资产涉及债务重组的，本公司作为债权人所收到的非现金资产，按照重组债权的账面价值计
价。如果涉及多项非现金资产，则按各项非现金资产的公允价值占非现金资产公允价值总额的比例，
对重组债权的账面价值进行分配，以确定各项非现金资产的入账价值。
18. 收入确认方法
(1) 销售商品：本公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，本公司不再对该商品实
施管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入本公司，并且相关的收入和成本能够可靠地
计量时，确认营业收入的实现。
(2) 提供劳务：在同一年度内开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取价款的证据
时，确认劳务收入。
(3) 让渡资产使用权：发生的使用费收入按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。上
述收入的确定并应同时满足：①与交易相关的经济利益能够流入本公司；②收入的金额能够可靠地计
量。
(4) 房地产销售收入：商品房销售在可售商品房已完工并通过有关部门验收合格，与买方签订了
销售合同且商品房已移交给买方，不再对该商品房实施继续管理权和实际控制权，相关的价款已经收
到或取得了收款的证据，并且与销售该商品房有关的成本能够可靠地计量时，确认商品房销售收入的
实现。
19. 所得税的会计处理方法
采用应付税款法。
20. 主要会计政策、会计估计的变更及重大会计差错更正的说明
本报告期内无会计政策、会计估计的变更及重大会计差错更正事项。
21. 合并会计报表编制方法
合并范围的确定原则和合并所采用的会计方法：根据财政部财会字(1995)11号《关于印发〈合并
会计报表暂行规定〉的通知》和财会二字(96)2号《关于合并报表合并范围请示的复函》等文件的规
定，以本公司本部和纳入合并范围的子公司本年度的财务报表以及其他有关资料为依据，合并各项目
数额编制而成。合并时，公司间的重大内部交易和资金往来均相互抵消。
三、税项
本公司适用的税种与税率
税种
所得税*
增值税
营业税
房产税
城建税
土地使用税
土地增值税
税率
15%
4%、13%、17%
5%
1.2%、12%
7%
1 .2元~4元/
2%(预缴)
计税基数
应纳税所得额
按销项税额扣除当期允许抵扣
的进项税额后的差额
应税营业额
房产原值的70%、租金收入
应纳营业税额、增值税额和消费税额
土地使用面积
房产预售收款额
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
* 根据国务院1988年5月4日国发[1988]26号文第十二条规定：在海南岛举办的企业(国家银行
和保险公司除外)，从事生产、经营所得和其他所得，均按15%的税率征收企业所得税。本公司属于在
海南岛举办的企业，适用15%所得税税率。
本公司适用的费种与费率
费种 费率 计费基数
教育费附加 3% 应纳营业税额、增值税额和消费税额
四、控股子公司及合营企业
1. 本公司所控制的境内外所有子公司和合营企业情况以及本公司合并报表的合并范围
被投资企业全称 业务 注册资本 经营范围 报告期末本公 报告期末 是否
性质 司实际投资额 本公司所占 合并
权益比例(%)
..海南第一百货商场 商业 6,000万元 日用百货、纺织品、办公用品、五金用具、 59,915,168.95元 99% 是
有限公
司
交电商业、通讯器材、工艺品、服装、鞋帽
、
珠宝首饰(包括金银)[凭许可证经营]、糖、酒
、
水果、副食品、文体用品、音像制品、书刊
、
电子件、出版读物、计算机软钟表，摩托
车
及配件、自行车、金属材料、装饰材料、
化
妆品、化工原料(专营除外)、中成药、中
药
材、西药、进口药品、医疗器械、保健品
的
销售及电子商务；餐饮服务；卡拉ok歌舞
；
健身桑拿；娱乐服务；柜台出租
。
..海南望海国际大酒店 服务业 3,100万元 客房、车队出租、美容美发、卡拉ok、歌 41,046,239.00元 95% 是
有限公
司
舞、桑拿按摩、康乐中心、商务中心、
餐
饮、彩扩摄影、商场出租、大排档场地
出
租服务；日用百货、文具、烟、酒的零售
。
③海南施达商业有限公
司
商业 4,000万元 日用百货、五金工具、交电商业、文体用 39,000,000.00元 97.5% 是
品、玩具、纺织品、服装、鞋帽、钟表、
眼镜、食品、罐头、糖、酒副产品、农副
土特产品、冷冻饮品、饮料、音像制品、
普通机械及配件的贸易业务、金银首饰、
烟的零售；商场出租。
f
海南第一物流配送 服务业 10,000万元 百货及农副、水产品、工业原料、建材等分 100,000,000.00元 100% 是
有限公司* 流、运输、配送和批发及相关的信息服务。
..海南第一投资装饰 装修装饰业 1,000万
元
室内外装饰装修工程；园林绿化工程、网络 9,000,000.00元 90% 是
工程有限公
司
工程的设计与施工；空调制冷工程、环保
工
程；建筑材料 、装饰装修材料、环保设备
、
工艺品、家俱、办公用品的销售
。
h
海南第一商业管理 服务业 200万元 商业咨询、业务培训、受托管理服务；日用 1,900,000.00元 95% 是
有限公司 品、百货、五金交电、服装的服装的销售。
*本年度本公司收购澄迈恒大实业有限公司(以下简称“澄迈恒大”)所持海南第一物流配送有限
公司(以下简称“第一物流”)25%的股权，受制于公司法有关规定的限制，本公司将该部分股权委托
海南第一房地产交易中心有限公司(以下简称“第一房产”)持有。本公司对该项委托持有的股权享有
完整的权利和义务，故按照100%的比例将第一物流纳入合并范围。
2. 本期新增合并范围
：
本期合并会计报表范围没有变化
。
五、合并财务报表主要项目附注
1. 货币资金
项目 期末数 年初数
现金 1,262,462.11 529,832.87
银行存款 12,440,905.28 10,905,266.20
其他货币资金 395,000.00 395,000.00
合
计
14,098,367.39 11,830,099.07
其中外币项目如下
：
现金
：
项目 期末
数
年初数
原币 汇率 本位币 原币 汇率 本位币
29
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
美元
港元
281.00
7,130.00
7.9956
1.0294
2,246.76
7,339.62
281.00
35,394.00
8.0702
1.0637
2,267.73
37,648.60
合计
2. 短期投资
无
9,586.38 2,267.73
3. 应收账款
期末数 年初数
账龄 余额 占应收账款 坏账准备 坏账准备 余额 占应收账款 坏账准备 坏账准备
总额比例 计提比例 总额比例 计提比例
(%) (%) (%) (%)
1年以内 3,998,636.49 68.34 10.43 417,131.73 2,929,131.58 59.58 14.24 417,131.73
1-2年 1,852,270.22 31.66 94.61 1,752,373.181,987,317.71 40.42 88.18 1,752,373.18
2-3年 --------
3-4年 --------
4-5年 --------
5年以上 -------
合计 5,850,906.71 100.00 37.08 2,169,504.914,916,449.29 100.00 44.13 2,169,504.91
本项目期末数中无持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的欠款余额。
本项目期末数中往来单位海口市海外实业发展公司经营不善，不能偿还到期债务，基本丧失偿债
能力，本公司已对应收该公司的“金世纪商城”委托管理费1,750,000.00元全额计提坏账准备。该笔
应收款的账龄在1-2年。
本项目期末数中欠款金额前五名的欠款金额合计为3,173,126.00元，占应收账款总额的比例为
54.23%。
4. 其他应收款
期末数年初数
账龄余额占其他应坏账准备坏账准备余额占其他应坏账准备坏账准备
收款总额计提比例收款总额计提比例
比例(%) (%) 比例(%) (%)
1年以内 90,051,011.78 19.56 35.15 31,655,207.79 90,404,109.37 18.84 35.03 31,669,707.79
1-2年 361,788,621.09 78.58 81.83 296,046,979.50 380,842,757.50 79.37 75.13
286,111,420.65
2 -3年 3,824,143.59 0.83 92.29 3,529,334.91 3,824,143.59 0.80 92.29 3,529,334.91
3 -4年 300,102.15 0.07 54.01 162,084.60 300,102.15 0.06 54.01 162,084.60
4 -5年 562,196.43 0.12 84.43 474,682.63 562,196.43 0.11 84.43 474,682.63
5年以上3,890,131.94 0.84 86.70 3,372,824.54 3,890,131.94 0.82 86.70 3,372,824.54
合计 460,416,205.98 100.00 72.81 335,241,113.97 479,823,440.98 100.00 67.80
325,320,055.12
持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的欠款有人民币23,287,325.48元，其明细资料在附注八、(三)1披
露。
本项目期末数中往来单位海南广和贸易有限公司、海南山外山贸易有限公司、海南丰德利贸易有限公司、海南华
成礼品有限公司和海南知良泰贸易有限公司已被吊销营业执照，本公司及下属子公司已对上述往来单位的应收款项期
末余额全额计提坏账准备；往来单位海口市海外实业发展公司和海南京固投资有限公司经营不善、不能偿还到期借
款、基本丧失偿债能力，相应的应收款项预计全部无法收回，本公司及下属子公司已对上述单位的应收款项期末余额
全额计提坏账准备；往来单位海南伟泉贸易有限公司、海南当阳贸易有限公司、海南英鸿贸易有限公司、海南树昌贸
易有限公司、海南和田贸易有限公司和海南南合贸易有限公司，经营不善，还款能力有限，本公司及下属子公司已对
上述往来单位的应收款项按照70%的比例计提坏账准备；本公司的第一大股东第一投资集团股份有限公司（以下简称
“一投集团”）和关联方海南望海商城有限公司（以下简称“望海商城”）经营不善，还款能力有限，如会计报表附
注十一所述的以资抵债事项尚存在不确定性，本公司及下属子公司根据其目前的偿债能力，对应收款项分别按照55%
和85%的比例计提坏账准备。本期一投集团已经以股利抵债的形式偿还股份公司债务19,054,136.41元。偿还后的计提
比例为100%。
30
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
其他应收款期末数中金额较大的债务人情况：
债务人名称期末余额性质或内容欠款时间
( 账龄)
海南伟泉贸易有限公司114,380,800.00 暂借款 1 年以内及1~2年
海南当阳贸易有限公司104,393,800.00 暂借款1 ~2年
海口市海外实业发展公司 66,774,161.80 暂借款 1 年以内及1~2年
海南置胜普贸易有限公司 49,351,000.00 暂借款 1 年以内
第一投资集团股份有限公司 23,287,325.48 暂借款 1 年以内及1~2年
海南望海商城有限公司 35,120,916.21 暂借款 1 年以内及1~2年
海南山外山贸易有限公司 26,462,780.74 暂借款 1 年以内、1~2年、2~3年
海南树昌商贸有限公司4,732,000.00 暂借款 1 ~2年
海南和田贸易有限公司3,468,931.75 暂借款 1 ~2年
本项目期末数中欠款金额前五名的欠款金额合计为370,020,678.01元，占其他应收款总额的比例
为80.37%。
5. 预付货款
账龄 期末数 年初数
余额 占总额比例 余额 占总额比例
1年以内 3,430,502.69 100.00 1,654,149.74 100.00
本项目期末数中无持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的欠款余额。
6. 存货
类别存货跌价准备
年初数期末数年初数本年本年减少期末数
增加因资产价值其他原因合计
回升转回数转出数
物料用品762,070.38 350,638.28 218,271.39 ----218,271.39
低值易耗品52,527.95 45,236.95 ------
库存商品14,060,264.5311,005,613.221,732,049.63 595,079.96 ---2,327,129.59
开发成本-------
开发产品161,537,331.92 163,308,766.92 -----
合 计176,412,194.78 174,710,255.37 1,950,321.02 595,079.96 --2,545,400.98
其中：开发产
品
项目名称开工时间实际竣工时间总投资期末
数
阳光经典项目 2003年1月 2004年6月 3.3亿元 163,308,766.92
本公司上述存货期末数中所包含的存货项目的取得方式有：外购、自建和回购。
本公司及下属子公司由于涉及借款合同、工程施工合同和股权转让合同纠纷，本项目期末数中
“阳光·经典”项目的85套商品房被依法查封，总面积为24,901.17平方米，账面价值约10,720.67万
元。详细情况见附注九、(一)1和附注九、(二)2(4)。
7. 待摊费用
费用类别 期末数 年初数
①报刊费 244,236.15 102,259.82
②保险费 109,189.32 36,144.97
③证券信息披露费 30,000.00 150,000.00
合计 383,425.47 288,404.79
31
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
8. 长期投资
(1)明细项目
金额 减值准备
本年减
少
项目本年因资产其
他
年初数本年增加本年减少期末数年初数
增加价值回升原因合计
期末数
转回数转出数
长期股权投资（权益41,515,040.44 0.0038,712,616.10 2,802,424.34 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
法）
其中：对子公司股权3,382,236.30 0.00 579,811.96 2,802,424.34 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
投资差额
对联营企38,132,804.14 0.0038,132,804.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
业投资
(2) 长期股权投资(权益法)
① 长期股权投资(权益法)
被投资企与母公投资 占被投初始投 累计追加 损益调整额 累计 投资准备期末数
业 司 期限 资 资额 投资额 本年 分得现金 增减额 本年 累计
增减额 红利额 增加额 增加
名称 关系 企业注
(7) (8) (10) 额
(12)=(5)
(3) 册资本 (5) (6) (9) (11) +(6)
(1) (2)* 的比例 +(9)+(11
(4)
)
海南可口联营公司2001.6- 37.5% 22,161,361.12 -23,275,806.87 -1,114,445.75 8,368,886.89 1,114,445.75 0.00 0.00 0.00
可乐饮料2008.11
有限公司
湛江中粮 2004.2- 37.5% 8,625,000.00 -9,623,711.02 -998,711.02 231,113.11 998,711.02 0.00 0.00 0.00
可口可乐联营公司2054.2.
饮料有限
公司
由于涉及交通银行珠海分行8,000万元借款合同诉讼，本公司持有的海南可口可乐饮料有限公司
和湛江中粮可口可乐饮料有限公司股权依法被冻结，并被法院下达裁定于2005年12月23日进行公开拍
卖。2006年1月11日珠海市中级人民法院下达裁定书对拍卖结果进行确认。本公司已于本年1月份进行
了长期投资帐务处理。详细情况见附注十二、2(4)a。
② 股权投资差额
被投资企业名称 初始金额 形成原因 摊销期限 本年摊销额 摊余金额
①海南可口可乐
饮料有限公司
②海南望海国际
大酒店有限公司
6,395,085.50
11,596,239.00
*1
*2
89个月 2,514,921.26 0
120个月 579,811.96 2,802,424.34
小计 17,991,324.50 3,094,733.22 2,802,424.34
*1、本公司于2001年6月29日投资海南可口可乐饮料有限公司，投资成本为人民币31,325,900.00
元，于股权交割日，本公司持海南可口可乐饮料有限公司的37.5%股权所对应的累计投资金额与海南
可口可乐饮料有限公司于该股权交割日所有者权益中公司所占份额(即投资成本)的差额(人民币
6,395,085.50元)计入本科目，并按剩余投资期限平均摊销。本公司已于本年1月份按照2006年1月11
日珠海市中级人民法院下达的裁定书上确认的拍卖结果进行了股权投资差额帐务处理。
*2、本公司于1998年12月1日投资海南望海国际大酒店有限公司(以下简称“望海酒店”)，投资
成本为人民币41,046,239.00元，于股权交割日，本公司持望海酒店的95%股权所对应的累计投资金额
与望海酒店于该股权交割日所有者权益中本公司所占份额(即投资成本)的差额(人民币11,596,239.00
元)计入本科目，并按照10年平均摊销。
(3) 本年末本公司不存在需计提长期投资减值准备的情况。
32
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
9. 固定资产及累计折旧
固定资产分类 年初数本年增加本年减少期末数
(1)固定资产原值
房屋及建筑物455,112,529.91 -- 455,112,529.91
运输设备 12,821,832.60 -- 12,821,832.60
固定资产装修 41,530,042.47 -- 41,530,042.47
其他设备24,392,712.08 192,290.67 1,220,788.93 23,364,213.82
合计 533,857,117.06 192,290.67 1,220,788.93 532,828,618.80
(2)累计折旧
房屋及建筑物 85,302,003.78 5,769,187.05 - 91,071,190.83
运输设备 11,678,202.99 138,499.56 -11,816,702.55
固定资产装修8,735,962.19 1,661,716.34 -10,397,678.53
其他设备19,488,612.78 534,078.12 1,163,058.34 18,859,632.56
合计 125,204,781.74 8,103,481.07 1,163,058.34 132,145,204.47
(3) 净值
房屋及建筑物369,810,526.13 364,146,055.68
运输设备1,143,629.61 1,005,141.20
固定资产装修 32,794,080.28 31,001,637.47
其他设备4,904,099.30 4,796,206.07
合计 408,652,335.32 400,683,414.33
固定资产分类 年初数 本年增加 本年减少 期末数
因资产价值 其他原因 合计
回升转回数 转出数
(4)固定资产减值准备
房屋及建筑物 1,485,468.91 ----1,485,468.91
运输设备 ------
固定资产装修 ------
其他设备 -----
合计 1,485,468.91 ----1,485,468.91
(5)
固定资产净额
房屋及建筑物368,325,057.22 362,660,586.77
运输设备1,143,629.61 1,005,141.20
固定资产装修 32,794,080.28 31,001,637.47
其他设备4,904,099.30 4,796,206.07
合计 407,166,866.41 399,197,945.42
(6)固定资产及累计折旧本年增减变动原因分析
①
固定资产原值：
年初数 533,857,117.06
本年增加：
外购 192,290.67
本年减少：
报废和出售 1,220,788.93
期末数 532,828,618.80
②
累计折旧：
年初数 125,204,781.74
本年增加：
计提 8,103,481.07
其他转入-
本年增加小计8,103,481.07
本年减少：
报废和出售 1,163,058.34
期末数 132,145,204.47
33
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
(7)期末固定资产的账面价值中，无暂时闲置的固定资产；已提足折旧仍继续使用的固定资产原值为
24,929,867.03元；已退废和准备处置的固定资产原值为167,661.00元。
(8)已包含于上述各表中的各类经营租赁租出固定资产的明细情况如下：
各类经营租赁租出固定资产的账面价值(即净额)
固定资产种类期末数年初数
房屋建筑物 38,583,050.08 38,878,587.70
(9)固定资产抵押、冻结和查封情况
本期末本公司及下属子公司以账面价值为22,563.96万元的房产(共30,184.9平方米)和账面价值为
1,882.2的土地使用权(老城镇美儒村地段)作为抵押，以子公司望海酒店的10年房地产租赁收益权作为质
押，共获得短期借款30,001.46万元。详细情况见附注十二、2(2)①。
本期末本公司及下属子公司以账面价值为12,984.17万元的房产(共16,730.81平方米)为一投集团和关
联方望海商城的借款及拆借款提供抵押担保。详细情况见附注九、(二)2(1)—(3)(6)和附注十二、2(2)
②—③。
子公司望海酒店为广州本草堂有限公司向中国光大银行广州分行的4,500万元借款提供保证担保，被
广州市中级人民法院冻结了账面价值为4,542.84万元的房产和账面价值为281.75万元的其他设备。详细情
况见附注九、(二)1(2)。
子公司海南第一百货商场有限公司(以下简称“第一百货”)向中国银行海南省分行的借款提供保证担
保，由于借款合同纠纷，本公司期末账面价值为362.84万元的房产被依法查封。详细情况见附注十二、
2(4)c。
本公司由于涉及与第一房产委托销售合同纠纷，期末账面价值为42.54万元的车辆被依法查封。详细
情况见附注九、(一)3。
子公司第一百货由于涉及与海南中亿房地产开发公司(以下简称“中亿房产”)的债务纠纷案，期末账
面价值为3,263.97万元的房产被依法查封。详细情况见附注九、(一)4。
(10)固定资产产权过户情况
截至财务报告批准报出日，子公司第一百货2003年购入的望海商城第1、5层房产尚无法办理产权过户
手续。截至2006年6月30日上述房产的账面净值为117,480,137.13元。详细情况见附注十二、2(3)。
10. 在建工程
工程名称 年初数 本年增加 本年转入固定资产 其他减少
金额 其中：借款 金额 其中：借款 金额 其中：借款 金额 其中：借款
费用资本化数 费用资本化数 费用资本化数 费用资本化数
①第一农水产品加工 15,600,000.00
-------
冷藏中心工程
②第一物流中心工程 1,500,500.00------
合计 17,100,500.00 ------
工程名称 期末数 预算数 资金来源 资本化 工程投入
金额 其中：借款 率(%) 占预算的
费用资本化数 比例
①第一农水产品
加
15,600,000.00 -39,000,000.00 自筹资金 -40.00%
工冷藏中心工程
②第一物流中心工程 1,500,500.00 -189,101,500.00 募股资金 -0.79%
合计 17,100,500.00 -228,101,500.00
在建工程减值准备：
工程名称年初数本年增加本年减少期末数计提原因
因资产价值其他原因合计
回升转回数转出数
①第一农水产品
加
15,600,000.00 ----15,600,000.00 项目终止、投
工冷藏中心工程资无法收回
②第一物流中心工程1,500,500.00 ----1,500,500.00 项目停建、预期
投资无法收回
合计 17,100,500.00 ----17,100,500.00
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
11. 无形资产
类别
取得
方式
原始金额年初数
本期
增加额
本期
摊销额
累计
摊销额
本期转出期末数
剩余摊销
年限
①望海楼主楼土地使用权*1 购入 17,951,493.00 14,548,189.44 0.00 224,393.64 3,627,697.20 0.00 14,323,795.80 31.92
②大同路1 号土地使用权 购入 2,142,000.00 1,793,925.00 0.00 26,775.00 374,850.00 0.00 1,767,150.00 33.00
③海秀路6 号土地使用权 购入 6,058,000.00 5,073,575.20 0.00 75,724.98 1,060,149.78 0.00 4,997,850.22 33.00
④第一农水产品加工冷藏中购入 20,385,000.00 18,720,225.00 0.00 1,664,775.00 0.00 18,720,225.00 -
心项目澄迈土地使用权*2 0.00
⑤第一物流中心项目澄迈土购入 12,000,000.00 11,020,000.00 0.00 1,042,040.00 0.00 10,957,960.00 -
地使用权1 *2 62,040.00
⑥第一物流中心项目澄迈土购入 27,600,000.00 26,220,000.00 0.00 276,000.00 1,656,000.00 0.00 25,944,000.00 47.00
地使用权2*3
合 计86,136,493.00 77,375,914.64 0.00 664,933.62 9,425,511.98 0.00 76,710,981.02
*1. 子公司望海酒店为广州本草堂有限公司向中国光大银行广州分行的4,500万元借款提供不可
撤销保证担保。由于借款合同发生纠纷，其位于海口市海秀路6号望海国际大酒店主楼的土地使用权
被广州市中级人民法院依法冻结。详细情况见附注九、(二)1(2)。
*2. 根据海口市中级人民法院下达的《民事裁定书》，位于海口市澄迈县马岛经济开发区东北侧
的共510亩土地使用权(包括第一农水项目的310亩土地和第一物流项目的200亩土地)中413.4亩土地被
裁定用于清偿海南信达工贸有限公司等4家企业对关闭海南发展银行清算组的债务，截至财务报告批
准报出日相关的土地使用权过户手续尚未办理。上年末本公司已对其全额计提无形资产减值准备。
*3(1)子公司第一物流以期末账面价值为1,862.39万元的海口老城镇美儒村地段(面积为
254,744.96平方米)的土地使用权为子公司第一百货向中国银行海南省分行的3,000万元借款作抵押。
由于借款合同发生纠纷，法院裁定查封该土地使用权。详细情况见附注十二、2(4)c和附注十二、2(2)
①。
*3(2)子公司第一物流以位于粤海铁路海口南站西侧，期末账面价值为732.01万元的土地使用权
为广州本草堂有限公司向中国光大银行广州分行的4,500万元借款提供抵押担保。由于借款合同发生
纠纷，该土地使用权被广州市中级人民法院依法冻结。详细情况见附注九、(二)1(2)。
无形资产减值准备：
类别年初数本年增加本年减少期末数计提原因
因资产价值其他原因合计
回升转回数转出数
①第一农水产品加工冷藏中心
项目澄迈土地使用权 18,720,225.00-----18,720,225.00 *
②第一物流中心项目澄迈
土地使用权5,697,340.00 ----5,697,340.00 *
合计24,417,565.00 ----24,417,565.00
* 上述510亩土地使用权中的413.4亩，已被法院裁定用作偿还其他公司的债务，上年度本公司
获知该土地仍需要过户给债权人，故全额计提了减值准备。详细情况见附注五、11*2。
12. 长期待摊费用
类别原始金额年初数本年本年累计本年转出期末数剩余摊
增加额摊销额摊销额摊销额销年限
①望海酒店装修费9,040,000.00 1,657,333.45-903,999.96 8,286,666.51 -753,333.49 0.42
合计9,040,000.00 1,657,333.45 -903,999.96 8,426,666.51 -753,333.49
13. 短期借款
借款类别 期末数 年初数
信用 --
抵押/质押 307,601,118.98 308,314,554.98
保证 33,314,786.41 80,000,000.00
合计 340,915,905.39 388,314,554.98
截至2006年6月30日已到期未偿还的借款情况如下：
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
贷款单位借款金额借款资金用途未按期偿还的原因借款类别资产负债表日后
是否已偿还
中国建设银行海南省分行营业部*1 4,650.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国建设银行海南省分行营业部*2 4,000.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押/保证未还款
交通银行珠海分行*3 3 ,331,.48万元补充流动资金资金周转紧张保证 未还
款
中国工商银行海口市新华支行*4 2,837.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国工商银行海口市新华支行*5 2,500.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国工商银行海口市新华支行*5 1,330.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国工商银行海口市新华支行*6 830.00万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国银行海南省分行*7 2,960.84万元补充流动资金资金周转紧张抵押/保证未还款
中国农业银行海口市南航支行*8 1,637.62万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
中国工商银行海南省行营业部*9 2,192.68万元补充流动资金资金周转紧张抵押/质押未还款
交通银行海南分行*10 3,000.00万元补充流动资金资金周转紧张保证/抵押未还款
交通银行海南分行*11 1,221,9 7万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
交通银行海南分行*12 3,600,0 0万元补充流动资金资金周转紧张抵押未还款
合计 34,091. 60万元
截至财务报告批准报出日，无新增已到期未偿还的借款。
*1. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年7月15日海南省中级人民法院已作出判决。详细
情况见附注十二、2(4)d。
*2. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年7月15日海南省中级人民法院已作出判决。详细
情况见附注十二、2(4)b。
*3. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年3月4日珠海市中级人民法院已作出判决。详细情
况见附注十二、2(4)a。
*4. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年10月19日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)g。
*5. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年10月19日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)e。
*6. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年10月19日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)f。
*7. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年5月16日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)c。
*8. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年12月20日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)i。
*9. 贷款银行因借款合同纠纷提起诉讼，2005年11月4日海南省海口市中级人民法院已作出判
决。详细情况见附注十二、2(4)h。
*10.该笔借款于2005年4月8日到期，债权人尚未提起诉讼。
*11.该笔借款于2004年11月3日到期，债权人尚未提起诉讼。
*12.该笔借款于2006年5月31日到期，债权人尚未提起诉讼。
14. 应付账款
本项目期末数中无应付给持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
期末账龄超过3年的应付账款金额为3,276,828.08元，主要系供应商未及时催讨所致。
15. 预收账款
本项目期末数中无预收持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
(1) 房产项目(含车位)预收账款账龄分析表：
账龄期末数年初数
余额 占总额比例(%) 余额 占总额比例(%)
1年以内 34,002,671.62 22.06 36,522,283.44 24.14
1-2年 78,558,563.20 50.96 76,877,924.03 50.80
2-3年 41,586,324.66 26.98 37,929,888.01 25.06
合计 154,147,559.48 100.00 151,330,095.48 100.00
36
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
(2) 预售房产及车位收款：
项目
“阳光·经典”
年6月
年初数
55%
期末数
151,330,095.48
实际竣工
时间
预售比例
(按面积计算)
154,147,559.48 2004
“阳光·经典”项目共有可售房产223套，可售车位332个。截至2006年6月30日，已办理交房手
续确认销售收入的房产为94套，尚未实现销售的房产中已经签订房产预售合同的房产为91套；已办理
相关手续确认销售收入的车位为45个，尚未实现销售的车位中已经签订车位使用权转让合同的车位为
21个。截至2006年6月30日本公司预收账款的账面余额154,147,559.48元，其中预售购房款为
152,006,353.48元，预收车位款1,760,000.00元，购房定金为381,206.00元。
16. 应付股利
主要投资者 期末数 期初数
发起法人股股东 0.00 16,676,020.98
定向法人股股东 13,007,257.11 15,755,372.54
拟流通法人股股东 --
内部职工股股东 --
流通股股东 14,368,177.89 14,368,177.89
合计 27,375,435.00 46,799,571.41
经上海证券交易所审核通过，2005年8月8日本公司的内部职工股以及net系统置换股上市流通。
应付拟流通法人股股东和内部职工股股东的股利转为应付流通股股东的股利。详细情况在附注五、23
中披露。
本项目期末数中无持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
本项目期末数中包括上市前应由部份老股东享有的股利26,084,683.54元，以及2003年度应支付
给除已登记的流通股股东外的其他股东的股利1,290,751.46元，本公司将根据资金情况及投资项目的
进度支付。
17. 应交税金
税种 期末欠(溢)交额 年初欠(溢)交额
增值税 1,995,930.03 2,328,717.03
营业税 -7,128,257.30 -7,222,196.78
消费税 --
城建税 -336,343.79 -336,150.79
所得税 5,863,342.04 6,020,794.19
房产税 1,357,191.27 1,210,553.03
个人所得税 61,120.40 40,267.31
契税 3,648,804.66 3,648,804.66
土地使用税 145,255.47 78,824.95
土地增值税 -4,976,313.96 -4,976,313.96
合计 630,728.82 793,299.64
18. 其他应交款
费种 期末欠(溢)交额 年初欠(溢)交
教育费附加 -133,029.74 -135,715.82
19.
其他应付款
本项目期末数中无应付给持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项，其明细资料在附
注八、(三)1中披露。
本项目期末数中账龄超过3年的其他应付款金额为4,582,456.00元，主要系债权人未及时催讨造
成。
期末数中金额较大的明细项目的说明：
债权人名称 期末数 性质或内容
海南和创投资咨询有限公司 2,067,301.00 项目合作款
37
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
北京匡基投资管理有限公司 3,200,000.00 暂收款
待付相关诉款
2,646,905.21 待付款项
20. 预提费用
费用类
别
期末数 年初数 结存原因
水电费等 148,755.14 150,438.45 结算期未到
借款利息 31,477,049.33 20,888,905.05 尚未支付
合
计
31,625,804.47 21,039,343.50
21. 预计负债
项目 期末数 年初数
未决诉讼预计损失 1,000,000.00 1,000,000.00
债务担保预计损失 197,165,514.63 197,165,514.63
合计 198,165,514.63 198,165,514.63
本项目详细情况见附注九。
22. 专项应付款
类别 期末数 年初数 内容
第一物流项目专项拨款 5,000,000.00 5,000,000.00 2003年国债专项资金
基本建设支出预算拨款
23. 股本：每股面值1元，其股本结构为：(股票种类： a股)
本次变动前 比例(%)本次变动增减(+、-
)
本次变动后 比例(%)
募股/配股 送股 公积金
转股
增发 其他 小计
一、尚未上市流通股份
1. 发起人股份
其中：
(1) 国家拥有股份
(2) 境内法人持有股份
(3) 境外法人持有股份
(4) 其他
2. 募集法人股份
3. 内部职工股
4. 优先股或其他
其中：net 定向配售股份
基金配售股份
柜台交易公司内部职工股份
战略投资者配售股份
一般法人配售股份
58,330,628.00
58,330,628.00
55,274,255.00
23.95
23.95
22.69
-
-
-
58,330,628.00 23.95
58,330,628.00 23.95
55,274,255.00 22.69
-
-
-
未上市流通股份合计 113,604,883.00 46.64 113,604,883.00 46.64
二、已上市流通股份
1. 人民币普通股
2. 境内上市的外资股
3. 境外上市的外资股
4. 其他
129,967,917.00 53.36 129,967,917.00 53.36
已上市流通股份合计 129,967,917.00 53.36 129,967,917.00 53.36
三、股份总数 243,572,800.00 100.00 243,572,800.00 100.00
24. 资本公积
项目 年初数 本年增加 本年减少 期末数
股本溢价 88,033,998.82 -- 88,033,998.82
股权投资准备 929,014.79 --929,014.79
其他资本公积 48,751,583.21 --48,751,583.21
合计 137,714,596.82 --137,714,596.82
25. 盈余公积
项目 年初数 本年增加数 本年减少数 期末数
法定盈余公积 25,935,578.02 -- 25,935,578.02
公益金 22,981,500.90 -- 22,981,500.90
38
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
任意盈余公积 5,360,311.42 --5,360,311.42
合计 54,277,390.34 --54,277,390.34
26. 未分配利润
期末数
(1) 年初未分配利润
额
-549,130,280.95
(2) 加：当年度合并净利
润
-4,465,289.60
(3)
盈余公积转入
数
-
(4) 减：提取法定盈余公
积
(5)
提取法定公益
金
(6)
提取任意盈余公
积
-
(7)
外商投资子公司提取的奖福基
金
-
(8) 减：分配现金股
利
(9) 减：转作股本的普通股股
利
(10) 期末未分配利润余
额
-553,595,570.55
根据本公司第四届董事会2006年第1次会议有关利润分配预案的决议，2005年度不进行利润分
配。该预分配方案已于2006年5月30日召开的<2005年股东大会>审议通过。
27. 主营业务收入和主营业务成本
① 行业分部报表
主营业务种类主营业务收入主营业务成本主营业务毛利
本期数上年同期本期数上年同期本期数上提同期
①商业 119,252,455.68 111,592,224.61 87,868,365.65 81,322,787.12 31,384,090.03 30,269,437.49
②酒店业16,802,211.75 15,014,487.40 8,281,335.04 7,391,288.71 8,520,876.71 7,623,198.69
③房地产
业
-0.00 -0.00
0.00
合计 136,054,667.43 126,606,712.01 96,146,700.69 88,714,075.83 39,907,966.74 37,892,636.18
② 上述销售均在海南地区实现。
28. 主营业务税金及附加
税费种类 本期数 上年同期数
营业税 1,177,858.15 995,063.39
城市维护建设税 290,649.56 239,416.00
消费税 54,986.38 28,473.62
教育费附加 55,059.86 102,606.85
合计 1,578,553.95 1,365,559.86
29. 财务费用
费用项
目
本期数 上年同期数
①利息支
出
13,918,056.81 13,189,530.82
减：利息收入 657,550.04 63,026.08
②汇兑损
失
1,741.19 0.00
减：汇兑收益 -0.00
③其 他52,956.25 371,686.10
合计 13,315,204.21 13,498,190.84
30. 投资收益
项目 本期数 上年同期数
股权转让投资收益 11,359,760.85 0.00
在按权益法核算的被投资公司 0.00 3,663,994.42
的净损益中所占的份额
39
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
股权投资差额摊销
短期投资跌价准备
合计
-579,811.96
0.00
10,779,948.89
(1,010,941.32)
(308,909.85)
2,344,143.25
31. 营业外收入
项目
固定资产清理净收益
罚款收入
赔款收入
废品收入等
其他收入
合计
本期数
86,179.00
11,629.59
0.00
0.00
117,,938.33
215,746.92
上年同期数
6,700.00
19,914.74
0.00
0.00
385,371.63
411,986.37
32. 营业外支出
项目
捐赠支出
固定资产清理净损失
罚款支出
违约赔偿款
其他
合计
本期数
0.00
36,508.79
229.59
138,013.00
24,971.51
199,722.89
上年同期数
0.00
304,107.51
1,200.00
0.00-
32,649.81
337,957.32
33. 收到的其他与经营活动有关的现金：
其中价值较大的项目情况如下：
管理费收入 1,958,778.00
34. 支付的其他与经营活动有关的现金：
其中价值较大的项目情况如下：
水电费
广告费
办公费
业务招待费
1,635,001.58
222,311.36
111,181.12
56,891.17
六、母公司财务报表主要项目附注
1. 应收账款
期末数年初数
账龄余额占应收账款
总额比例
(%)
坏账准备
计提比例
(%)
坏账准备余额占应收账款
总额比例
(%)
坏账准备
计提比例
(%)
坏账准备
1年以内
1 -2年
1,027,987.42
237,317.71
81.24
18.76
0.52
0.10
6,579.25
2,373.18
1,315,850.37
237,317.71
84.72
15.280.50
0.10
6,579.25
2,373.18
合计1,265,305.13 100.00 0.71 8,952.43 1,553,168.08 100.00 0.58 8,952.43
本项目期末数中欠款金额前五名的欠款金额合计为631,852.68元，占应收账款总额的比例为
40.68%。
40
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
2. 其他应收款
期末数年初数
账龄余额占其他应坏账准备坏账准备余额占其他应坏账准备坏账准备
收款总额计提比例收款总额计提比例
比例(%) (%) 比例(%) (%)
1年以内 41,547,623.52 10.47 74.01 30,749,396.17 41,217,241.64 9.88 74.65 30,770,668.06
1 -2年 351,824,924.56 88.64 68.12 239,673,023.85372,857,279.24 89.34 63.13 235,392,831.02
2 -3年 1,541,563.20 0.39 75.06 1,157,029.22 1,301,503.56 0.31 88.07 1,146,297.22
3 -4年 29,996.27 0.01 100.00 29,996.27 29,996.27 0.01 100.00 29,996.27
4 -5年 326,526.63 0.08 95.50 311,832.93 306,434.63 0.07 95.68 293,181.83
5年以上1,624,278.17 0.41 94.09 1,528,261.52 1,624,278.17 0.39 94.09 1,528,261.52
合计 396,894,912.35 100.00 68.90 273,449,539.96 417,336,733.51 100.00 64.49 269,161,235.92
本项目期末数中往来单位海南广和贸易有限公司、海南山外山贸易有限公司、海南华成礼品有限
公司已被吊销营业执照，本公司已对上述往来单位的应收款项期末余额全额计提坏账准备；往来单位
海口市海外实业发展公司和海南京固投资有限公司经营不善、不能偿还到期借款、基本丧失偿债能
力，相应的应收款项预计全部无法收回，本公司已对上述单位的应收款项期末余额全额计提坏账准
备；往来单位海南伟泉贸易有限公司、海南当阳贸易有限公司、海南英鸿贸易有限公司经营不善，还
款能力有限，本公司已对上述往来单位的应收款项按照70%的比例计提坏账准备；一投集团和关联方
望海商城经营不善，还款能力有限，如会计报表十一所述的以资抵债事项尚存在不确定性，本公司根
据其目前的偿债能力，对应收款项分别按照55%和85%的比例计提坏账准备。本期一投集团已经以股利
抵债的形式偿还股份公司债务19,054,136.41元。偿还后的计提比例为100%。
其他应收款年末数中金额较大的债务人情况：
债务人名称 期末欠款余额 欠款时间(账龄)
海南伟泉贸易有限公司 114,380,800.00 2年以内及2~3年
海南当阳贸易有限公司 97,193,800.00 1年以内及1~2年
海口市海外实业发展公司 66,774,161.80 2年以内及2~3年
海南第一百货商场有限公司 55,607,776.61 1年以内及1~2年
海南望海商城有限公司 32,969,256.21 1年以内及1~2年
第一投资集团股份有限公司 7,139,945.04 1年以内及1~2年
海南山外山贸易有限公司 11,162,780.74 1年以内及1~2年
海南英鸿贸易有限公司 2,840,602.02 1年以内及1~2年
海南京固投资有限公司 2,051,427.58 1年以内及1~2年
海南广和贸易有限公司 1,138,128.46 2年以内及2~3年
本项目年末数中欠款金额前五名的欠款金额合计为366,925,794.62元，占其他应收款总额的比例
为92.45%。
3. 长期投资
(1)明细项目如下：
金 额 . 减值准备 .
本年减少
项目
年初数本期增加本期减少期末数年初数
本年
增加
因资产
价值回升
其他
原因合计
期末数
转回数转出数
长期股权投资 （权益
法） 313,724,365.22 1,597,598.96 38,712,616.10 276,609,348.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其中：对子公司投资275,591,561.08 1,597,598.96 579,811.96 276,609,348.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
对联营企
业投资 38,132,804.14 0.00 38,132,804.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
41
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
(2) 长期股权投资(权益法)
① 股权投资(权益法)
被投资 与母公司 投资 占被投资初始 累计追加 损益调整 投资准期末余额
公司名称 关系 期限 公司 投资额 投资额 额.备 .
注册资本 本期 分得现金累计 本期 累计 (12)=(5)+(6)
(1) (2) (3) 的比例(5) (6) 增减额 红利额 增减额 增加额 增加额 +(9)+(11)
(4)
(7) (8) (9) (10) (11)
①海南望海子公司 1998.11- 95％ 29,450,000.00 0.00 1,634,825.84 0.00 28,295,601.39 0.00 452,387.58 58,197,988.97
国际大酒店2048.8
有限公司
②海南施达子公司 1998.11- 97.50％ 39,000,000.00 0.00 395,016.93 0.00 19,777,715.07 0.00 1,445,740.65 60,223,455.72
商业有限公2048.3
司
③海南第一子公司 2002.9- 100％ 75,000,000.00 17,351,004.23 -407,812.90 0.00 -20,963,751.95 0.00 0.00 71,387,252.28
物流配送有2052.9
限公司
④海南可口联营 2001.6-37.5％ 22,161,361.12 -23,275,806.87 -1,114,445.75 8,368,886.89 1,114,445.75 0.00 0.00 0.00
可乐饮料有企业 2008.11
限公司
⑤海南第一子公司 2003.1- 99％ 59,915,168.95 0.00 -24,386.13 0.00 15,027,500.94 0.00 61,501.8 75,004,171.76
百货商场有2033.7 7
限公司
⑥海南第一子公司 2003.5- 95％ 1,900,000.00 0.00 0.00 0.00 -1,900,000.00 0.00 0.00 0.00
商业管理有2023.5
限公司
⑦海南第一子公司 2003.5- 90％ 9,000,000.00 0.00 -44.78 0.00 -5,944.99 0.00 0.00 8,994,055.01
装饰有限公2033.5
司
⑧湛江中粮联营 2004.2-37.5% 8,625,000.00 -9,623,711.02 -998,711.02 231,113.11 998,711.02 0.00 0.00
可口可乐饮企业 2054.2
料有限公司
小
计
245,051,530.07 -15,548,513.66 -515,557.81 8,600,000.00 42,344,277.23 0.00 1,959,630.10 273,806,923.74
由于涉及交通银行珠海分行8,000万元借款合同诉讼，本公司持有的海南可口可乐饮料有限公司
和湛江中粮可口可乐饮料有限公司股权依法被冻结，并被法院下达裁定于2005年12月23日进行公开拍
卖。2006年1月11日珠海市中级人民法院下达裁定书对拍卖结果进行确认。本公司已于本年1月份进行
了长期投资帐务处理。详细情况见附注十二、2(4)a。
② 股权投资差额
被投资企业名称 初始金额 形成原因 摊销期限 本年摊销额 摊余金额
①海南可口可
乐
6,395,085.50 *1 89个月 2,514,921.26 0.00
饮料有限公司
②海南望海国际 11,596,239.00 *2 10年 579,811.96 2,802,424.34
大酒店有限公司
小计 17,991,324.50 3,094,733.22 2,802,424.34
*1 本公司于2001年6月29日投资海南可口可乐饮料有限公司，价格为人民币31,325,900.00元，
于该次股权交割日，本公司持海南可口可乐饮料有限公司的37.5%股权所对应的累计投资金额与海南
可口可乐饮料有限公司于该股权交割日所有者权益中本公司所占份额(即投资成本)的差额(人民币
6,395,085.50元)，计入本科目，并按剩余投资期限平均摊销。本公司已于本年1月份按照2006年1月
11日珠海市中级人民法院下达的裁定书上确认的拍卖结果进行了股权投资差额帐务处理。
*2 本公司于1998年12月1日投资子公司望海酒店，价格为人民币41,046,239.00元，于该次股权
交割日，本公司持子公司望海酒店的95%股权所对应的累计投资金额与子公司望海酒店于该股权交割
日所有者权益中本公司所占份额(即投资成本)的差额(人民币11,596,239.00元)，计入本科目，并按
10年平均摊销。
③ 股权冻结情况
由于涉及与中国光大银行海口支行的借款担保纠纷，本公司持有的海南施达商业有限公司(以下
简称“施达商业”)97.5%股权、海南第一商业管理有限公司(以下简称“第一商管”)95%股权、第一
物流75%股权和海南第一投资装饰工程有限公司(以下简称“第一装饰”)90%股权已被依法冻结。详细
情况见附注九、(二)2(5)。
由于涉及与交通银行珠海分行借款合同诉讼，本公司持有的海南可口可乐饮料有限公司37.5%股
权和持有的湛江中粮可口可乐饮料有限公司37.5%股权被依法冻结。2005年12月23日法院依法裁定，
将该两项股权进行公开拍卖，2006年1月11日法院对拍卖结果进行了确认。本公司已于本年1月份按照
42
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
2006年1月11日珠海市中级人民法院下达的裁定书上确认的拍卖结果进行了股权转让帐务处理。详细
情况见附注十二、2(4)a。
由于涉及与交通银行珠海分行借款合同诉讼，本公司持有的子公司望海酒店95%的股权及其收益
和本公司持有的子公司第一百货99%的股权及其收益被依法冻结。详细情况见附注十二、2(4)a。
2004年8月，本公司以持有的子公司第一百货99%的股权出质为广州本草堂有限公司向中国光大银
行广州分行借款4,500万元。由于广州本草堂有限公司尚未偿还借款，因此有关股权质押尚未解除。
详细情况见附注九、(二)1(2)。
(3) 本期末本公司不存在需计提长期投资减值准备的情况。
4. 主营业务收入和主营业务成本
主营业务种类
房地产收入
主营业务收入
本期数 上
0.00
年同期
0.00
主营业务成本
本期数 上年同期
0.00 0.00
主营业务毛利
本期数 上年同期
0.00 0.00
5. 投资收益
项目
股权 让投资收益
在按权益法核算的被投资公司
的净损益中所占的份额
股权投资差额摊销
短期投资跌价准备
合计
本期数
11,359,760.85
1,597,598.96
-549,811.96
0.00
12,377,547.85
上年同期数
0.00
4,149,214.49
(1,010,941.32)
(308,909.85)
2,829,363.32
七、子公司与母公司会计政策一致
八、关联方关系及其交易的披露
(一) 存在控制关系的关联方情况
1. 存在控制关系的关联方情况
企业名称 注册地址 主营业务 与本公司 经济性质 法定
关系 或类型 代表人
第一投资集团股份 海南省海口市 高科技及信息产业、工业、农业、牧 母公司 股份有限 蒋会成
有限公
司
渔业、商业、旅游业的投资经营；非 公司
融资性租赁业务；房地产开发经营；
公路运输服务；能源投资开发；基础
设施建设。
海南第一百货商场 海南省海口市 日用百货、纺织品、办公用品、五金 子公司 有限责任 蒋会成
有限公
司
用具、交电商业、通讯器材、工艺品、 公司
服装、鞋帽、珠宝首饰(包括金银)[凭
许可证经营]、糖、酒、水果、副食品、
文体用品、音像制品、书刊、电子出
版读物、计算机软件、钟表、摩托车
及配件、自行车、金属材料、装饰材
料、化妆品、化工原料(专营除外)、中
成药、中药材、西药、进口药品、医
疗器械、保健品的销售及电子商务；
餐饮服务；卡拉ok歌舞；健身桑拿；
娱乐服务；柜台出租。
海南望海国际大酒店 海南省海口市 客房、车队出租、美容美发、卡拉ok、 子公司 有限责任 蒋会成
有限公
司
歌舞、桑拿按摩、康乐中心、商务中 公司
心、餐饮、彩扩、摄影、商场出租、
大排挡场地出租服务。
海南施达商业 海南省海口市 日用百货、五金工具、交电商业、文 子公司 有限责任 莫航
有限公司 体用品、玩具、纺织品等的贸易业务、 公司
金银首饰、烟的零售、商场出租。
海南第一物流配送 海南省海口市 百货及农副、水产品、工业原料、建 子公司 有限责任 蒋会成
43
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
有限公
司
材等分流、运输、配送和批发及相关 公司
的信息服务。
海南第一商业管理 海南省海口市 商业咨询、业务培训、受托管理服务； 子公司 有限责任 姜叔军
有限公司 日用品、百货、五金交电、服装的销售。 公司
海南第一投资装饰 海南省海口市 室内外装饰装修工程；园林绿化工程、 子公司 有限责任 李跃建
工程有限公
司
网络工程的设计与施工;空调制冷工程、 公司
环保工程;建筑材料、装饰装修材料、
环保设备、工艺品、家俱、办公用品
的销售。
2. 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化情况
企业名
称
年初数 本年增加 本年减少 期末数
第一投资集团股份有限公司 88,235.58万元 --88,235.58万元
海南第一百货商场有限公司 6,000.00万元 --6,000.00万元
海南望海国际大酒店有限公司 3,100.00万元 --3,100.00万元
海南施达商业有限公司 4,000.00万元 --4,000.00万元
海南第一物流配送有限公司 10,000.00万元 --10,000.00万元
海南第一商业管理有限公司 200.00万元 --200.00万元
海南第一投资装饰工程有限公司 1,000.00万元 --1,000.00万元
3. 存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化情况
企业名称年初数本年增加本年减少期末数
金额% 金额% 金额% 金额%
第一投资集团股份69,722,546.00 28.62 ----69,722,546.00 28.62
有限公司
海南第一百货商场59,400,000.00 99.00 ----59,400,000.00 99.00
有限公司
海南望海国际大酒店29,450,000.00 95.00 ----29,450,000.00 95.00
有限公司
海南施达商业39,000,000.00 97.50 ----39,000,000.00 97.50
有限公司
海南第一物流配送100,000,000.00 100.00 ----100,000,000.00 100.00
有限公司*1
海南第一商业管理1,900,000.00 95.00 ----1,900,000.00 95.00
有限公司
海南第一投资装饰9,000.0000.00 90.00 ----9,000.0000.00 90.00
工程有限公司
(二) 不存在控制关系的关联方情况
企业名称 与本公司的关系
海南望海商城有限公司 同属子公司
海南海风信息产业发展有限公司 同属子公司
海口南洋大厦有限公司 同属子公司
海南中谷物业有限公司 同属子公司
(三) 关联方交易
1. 本公司与关联方应收应付款项余额
本期末和2005年末与关联方应收应付款项余额 (单位：元)
项
目
期末数年初数
余额占全部应收(付)款计息标准余额占全部应收(付) 款 计息标准
金额的比重(%) 金额的比重(%)
其他应收款
第一投资集团股份有限公司23,287,325.48 5.07 不计息43,141,164.90 8.99 不计息
海南望海商城有限公司35,120,916.21 7.62 不计息35,120,916.21 7.32 不计息
海南海风信息产业发展有限公司293,296.76 0.06 不计息293,296.76 0.06 不计息
其他应付款
第一投资集团股份有限公司0.00 0.00 不计息47,651.00 0.10 不计息
海南中谷物业有限公司360,000.00 0.15 不计息 360,000.00 0.72
海南可口可乐饮料有限公司0.00 0.00 不计息2,718,364.99 5.44
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
预收账款
高管人员购房款4,330,812.00 2.50 不计息 4,330,812.00 2.86 不计息
2． 本公司与关联方应付股利余额
项目
应付股利：
期末数(余额)
期末数 年初数
占全部应付
股利的比重(%)
期末数 年初数
第一投资集团股份有限公司 0.00 19,054,136.41 0.00 40.71
本期一投集团已经以股利抵债的形式偿还股份公司公司债务19,054,136.41元。
3. 本公司与关联方之间的租赁事项
2000年7月子公司第一百货与关联方望海商城签订了《房屋租赁协议》，由子公司第一百货承租
关联方望海商城拥有的望海商城24,268.10平方米的营业用房。租赁期限为10年，自2000年1月1日至
2009年12月31日。租金按年结算，第一年至第三年租金为每年人民币2,021,760.00元，第四年起租金
每年按3%递增。由于子公司第一百货已于2003年购入原租赁关联方望海商城的第1、5层房产所有权，
共计9,465.69平方米，因此2003年12月20日子公司第一百货与关联方望海商城签署了《房屋租赁协
议》的补充协议，续租望海商城地下一层、地下二层和第六层共14,802.41平方米房产。租赁期限为6
年，自2004年1月1日至2009年12月31日，年租金为人民币1,228,600.00元。
4. 其他应披露事项
(1) 本公司为关联方提供担保
详见附注九、(二)2。
(2)关联方为本公司提供担保
① 海南望海商城有限公司为本公司及下属子公司提供担保：
a、关联方望海商城以其拥有的4,913.26平方米的房产作抵押为本公司向中国建设银行海南省分
行展期的4,650万元短期借款提供担保，担保期限自2003年12月17日至2004年9月26日。银行因贷款逾
期提起诉讼，法院已于2005年7月15日作出判决。详细情况见附注十二、2(4)d；
b、 关联方望海商城以其拥有的2,901.77平方米房产作抵押为本公司向交通银行海南分行借入的
3,000万元短期借款提供担保，担保期限自2004年4月8日至2005年4月8日。目前该笔贷款已经逾期；
c、 关联方望海商城以其拥有的2,818.17平方米房产作抵押为子公司第一百货向深圳发展银行海
口分行借入的3,600万元展期短期借款提供担保，担保期限自2005年7月31日至2006年5月30日。
② 第一投资集团股份有限公司为本公司及下属子公司提供担保：
a、 一投集团为本公司向交通银行海南分行借入的3,000万元短期借款提供保证担保，担保期限
自2004年4月8日至2005年4月8日。目前该笔贷款已经逾期；
b、 一投集团与海南欣龙无纺股份有限公司(以下简称“欣龙无纺”)作为共同保证担保方，为本
公司向中国建设银行海南省分行借入的4,000万元短期借款提供保证担保，担保期限自2004年6月27日
至2007年6月26日。该笔借款同时由子公司第一百货、望海酒店提供抵押担保、关联方海口南洋大厦
有限公司(以下简称“南洋公司”)提供抵押担保。银行因贷款逾期提起诉讼，法院已于2005年7月15
日作出判决。详细情况见附注十二、2(4)b；
c、 一投集团为本公司向交通银行珠海分行借入的8,000万元短期借款提供保证担保，担保期限
自2004年6月2日至2005年6月30日。银行因贷款逾期提起诉讼，法院已于2005年3月4日作出判决。详
细情况见附注十二、2(4)a；
d、 一投集团为子公司第一百货向中国银行海南省分行借入的3,000万元短期借款提供保证担
保，担保期限自2003年10月至2004年10月。该笔借款同时由本公司和海南同创租赁公司共同提供抵押
担保。银行因贷款逾期提起诉讼，法院已于2005年5月16日作出判决。详细情况见附注十二、2(4)c。
③ 海口南洋大厦有限公司为本公司及下属子公司提供担保：
a、 关联方南洋公司以其拥有的2,447.64平方米房产为子公司第一百货向中国工商银行海口市新
华支行借入的830万元短期借款提供抵押担保，担保期限自2004年1月19日至2005年1月18日。银行因
贷款逾期提起诉讼，法院已于2005年10月19日作出判决。详细情况见附注十二、2(4)f；
b、 关联方南洋公司以其拥有的权证编号为18221的房产为本公司向中国建设银行海南省分行借
入的4,000万元短期借款提供抵押担保，担保期限为自2004年6月27日至2005年6月26日。该笔借款同
45
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
时由子公司第一百货、望海酒店提供抵押担保，由一投集团和欣龙无纺提供保证担保。银行因贷款逾
期提起诉讼，法院已于2005年7月15日作出判决。详细情况见附注十二、2(4)b。
(3) 关键管理人员报酬
本期关键管理人员在本公司领取的薪酬总额为511,410.00元，独立董事在本公司领取的津贴总额
为54,000.00元。
九、或有事项
(一) 诉讼事项
1、2004年9月15日，中国建筑第八工程局海南分公司(以下简称“中建八局”)以本公司未履行
2003年4月1日与其签订的“阳光·经典”小区《建设工程施工合同》的有关义务为由，向海南省海口
市中级人民法院提起诉讼。海南省海口市中级人民法院于诉前查封了本公司“阳光·经典”小区的等
值房产作为诉前保全。2005年12月29日海南省中级人民法院下达(2004)海中法民二初字第66号《民事
调解书》，双方达成协议如下：(1)确认“阳光·经典”小区项目工程总造价98,546,841.95元，本公
司尚欠的工程款为23,297,983.26元；(2)本公司同意补偿延迟支付工程款利息6,000,000.00元；(3)
案件受理费、财产保全费以及有关诉讼费由中建八局负担，鉴定费985,468.42元双方各负担50%。
2006年1月19日，中建八局与本公司签订《执行和解协议书》，协议如下：(1)双方确认债务共计
29,790,717.47元；(2)双方同意以“阳光·经典”的19套房产按30,747,881.74元抵偿债务，超出部
分在协议生效后20天由中建八局归还本公司；(3)19套抵债房产自该协议生效后即归中建八局所有，
同时债务结清；(4)在法院裁定上述抵债房屋过户给中建八局同日，将抵债房屋中的2套(总价约300万)
抵押给本公司作为承建工程的质量担保物，在依约承担质量保证责任后双方解除该2套房屋的抵押。
2、2005年10月10日子公司第一商管以三亚佳源投资实业有限公司(以下简称“三亚佳源”)在履
行与其签订的《委托管理合同》和《承包三亚佳源商厦协议书》过程中严重违约为由向三亚城郊人民
法院提起诉讼，2005年11月8日三亚佳源提起反诉。2006年1月5日三亚市城郊人民法院(2005)城民二
初字第78号《民事判决书》：由子公司第一商管向三亚佳源支付承包金765,000.00元、违约金
1,000,000.00元；反诉受理费20,579.00元和财产保全费1,420.00元由子公司第一商管负担。子公司
第一商管对此已确认一项预计负债。
3、第一房产就委托销售代理合同纠纷于2005年12月14日向海口市龙华区人民法院提出诉前财产
保全申请。2005年12月21日海口市龙华区人民法院下达(2006)龙民保字第16号《民事裁定书》，裁定
查封本公司车辆4辆。2006年3月10日海口市龙华区人民法院下达(2006)龙民二初字第130号《民事判
决书》：由本公司在判决生效后十日内向其支付佣金960,483.66元及利息。案件受理费14,615.00
元，诉前保全费5,322.00元由本公司负担。
4、2005年7月1日中亿房产与本公司及子公司第一百货签订了《债务转移协议》，由子公司第一
百货承接本公司对中亿房产的债务11,340,122.22元，并承诺在协议签订后十日内偿还。由于期后第
一百货未能按约偿还，2005年9月4日海南省海口市中级人民法院下达(2005)海中法执字第118号《民
事裁定书》，裁定查封子公司第一百货名下望海商城第三层面积为2,550.96平方米的房产(海口市房
权证海房字第39897、39898号)。
(二) 对外担保事项
1、 为非关联方担保
(1) 2004年8月26日，本公司及子公司望海酒店分别与中国光大银行广州分行签订了《不可撤销
保证合同》，子公司第一物流以其位于海口市粤海铁路海口南站西侧的土地使用权与中国光大银行广
州分行签订了《不可撤销抵押合同》，本公司以其持有的子公司第一百货99%的股权与中国光大银行
广州分行签订了《不可撤销质押合同》，为广州本草堂有限公司从中国光大银行广州分行获得的人民
币借款45,000,000.00元提供担保。由于借款逾期，银行提起诉讼。2004年10月30日，广州市中级人
民法院下达了(2004)穗中法执字第2626-11、2626-12和2626-13号《民事裁定书》，冻结了本公司及
下属子公司的有关资产。2005年4月21日广州市中级人民法院下达了(2004)穗中法执字第2616号《民
事裁定书》，裁定拍卖子公司第一物流位于海口南站西侧的土地使用权以清偿债务，后该项拍卖流
拍，相关资产仍处于冻结状态；2005年11月下达《民事裁定书》，裁定拍卖本公司所持子公司第一百
货的99%股权，该项拍卖也最终流拍，相关资产仍处于冻结状态。目前该案件尚处执行过程中，根据
债务人的偿债能力，本公司确认了一项预计负债。
46
第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
(2) 1998年8月4日交通银行海南分行与海南麒麟旅业开发有限公司(以下简称“麒麟旅业”)签订
借款合同，借款本金为1,400,000.00元，借款期限为8个月，子公司施达商业对以上借款及利息承担
保证责任。2002年7月16日一投集团向交行承诺履行保证责任。银行因贷款逾期提起诉讼，海口市龙
华区人民法院于2004年9月1日下达(2004)龙民二初字第285号《民事判决书》，限麒麟旅业于判决发
生法律效力十日内归还借款本金及利息；子公司施达商业和一投集团承担连带清偿保证责任。2005年
9月8日下达(2005)龙执字第688号《民事裁定书》，交行与中国信达资产管理公司海口办事处签订
《债权转让协议书》约定交行对麒麟旅业、子公司施达商业和一投集团的债权1,400,000.00元和利息
671,200.09元转移给中国信达资产管理公司海口办事处。法院裁定将案件的申请执行人由交通银行海
南分行变更为中国信达资产管理公司海口办事处。根据债务人的偿债能力，子公司施达商业确认了一
项预计负债。
2、为关联方担保
(1)2002年12月23日，关联方望海商城与交通银行海南分行签订了《借款展期合同》，以其第1、
5和7层的部分房产作抵押获得了展期借款70,000,000.00元，借款到期日为2003年12月29日，关联方
望海商城于2003年4月8日归还了借款本金30,000,000.00元。2003年12月关联方望海商城将用作该项
借款抵押的房产(望海商城第1、5层)转让给子公司第一百货(因已在受让前设立他项权利登记，目前
尚无法办理产权过户)。相关抵押物(望海商城第1层)在2005年12月31日的账面净值为77,031,967.58
元。关联方望海商城未能在借款到期日归还借款，期后仍未归还。2005年12月20日，交行海南分行已
向法院提起诉讼。根据债务人目前的偿债能力，本公司确认了一项预计负债。
(2) 2003年9月27日，子公司施达商业、望海酒店为关联方望海商城与中国工商银行海口市国贸
支行签订的《流动资金贷款展期协议书》提供抵押担保，担保标的为借款40,000,000.00元，关联方
望海商城以望海商城地下1、2层和第5层、第7层的部分房产为该笔借款作抵押，借款到期日为2004年
6月26日。2003年12月关联方望海商城将用作该项借款抵押的房产(望海商城第1、5层)转让给子公司
第一百货(因已在转让前设立他项权利登记，目前尚未办理过户)。上述所有抵押物在2005年12月31日
的账面净值为30,339,997.01元。关联方望海商城未能在借款到期日归还借款，期后仍未归还。2005
年12月8日海口市中级人民法院下达(2005)海中法民二初字第93号《民事判决书》，限关联方望海商
城在判决生效十日内偿还本金及利息，银行对所抵押的房产享有优先受偿权。根据债务人目前的偿债
能力，本公司确认了一项预计负债。
(3) 2003年12月19日，子公司施达商业为一投集团与中国工商银行海南省分行签订的《流动资金
贷款展期协议书》提供抵押担保，担保标的为借款18,000,000.00元，借款到期日为2004年12月17
日。相关抵押物在2005年12月31日的账面净值为18,902,705.34元。一投集团未能在借款到期日归还
借款，期后仍未归还。2005年11月2日海口市中级人民法院下达《民事判决书》，判决一投集团十日
内偿还本金及利息，银行对子公司施达商业所抵押的房产享有优先受偿权。根据债务人的偿债能力，
本公司确认了一项预计负债。
(4) 2003年8月11日，本公司签署了《不可撤销的履约(支付)保函》，为一投集团与香港建设(控
股)有限公司(以下简称“香港建设”)于2003年5月15日签署的海南中谷物业有限公司权益转让合同收
购价款85,000,000.00元中的50%提供担保。2004年10月20日，香港建设提起诉讼，要求本公司承担连
带清偿责任。海南省高级人民法院于诉前查封了“阳光·经典”小区的房产作为诉前保全。2005年3
月16日，各方签订了偿债协议书，确认截至协议签订日止，一投集团尚欠香港建设股权转让款
32,500,000.00元，一投集团另外向香港建设支付2,000,000.00元，双方的权利和义务即告结清。
2005年3月18日，法院下达了《民事调解书》，各方达成如下调解协议：1、本公司对一投集团的债务
34,500,000.00元承担连带清偿责任；2、案件受理费221,798.00元，财产保全费105,066.50元，由本
公司和一投集团各负担50%。2005年6月15日法院下达(2005)琼执字第4-1号《民事裁定书》，裁定查
封“阳光·经典”137套房产。2005年9月26日香港建设与本公司和一投集团签订《执行和解协议
书》，将以“阳光·经典”房产抵偿债务34,759,515.50元(债务3,450万，代垫费用259,515.5元)。
2005年12月26日法院下达(2005)琼执字第4-2号《民事裁定书》，裁定解除了对其中38套房产“阳
光·经典”房产中的查封。根据债务人的债务能力，本公司确认了一项预计负债。
(5)2004年5月8日，本公司与中国光大银行海口支行签订了保证合同，为关联方望海商城从中国
光大银行海口支行获得的借款14,000,000.00元提供担保，为海南海风信息产业发展有限公司(以下简
称“海风信息”)从中国光大银行海口支行获得的借款14,000,000.00元提供担保。2004年11月8日，
海口市秀英区人民法院下达了(2004)秀民保字第27号《协助执行通知书》，冻结了本公司的有关资
产。2005年5月9日法院下达了(2005)秀民二初字第8号和10号《民事调解书》协议应在2005年7月20日
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
前还清借款本金及利息。关联方望海商城以及海风信息未能在约定到期日归还借款，期后仍未全部归
还。根据债务人的偿债能力，本公司确认了一项预计负债。
(6)2004年9月20日，子公司望海酒店、施达商业与武汉春天生物科技工程股份有限公司(以下简
称“武汉春天”)签订了《房产抵押合同》，为一投集团尚欠武汉春天的60,000,000.00元债务提供抵
押担保。2004年11月5日，武汉春天将其债权转让给武汉新一代科技有限公司。武 汉新一代科技有限
公司于2004年11月9日向海南省海口市中级人民法院提起诉讼，要求一投集团偿还欠款。海南省海口
市中级人民法院于2004年12月3日下达了(2004)海中法民二初字第84号《民事调解书》，协议一投集
团在调解书生效3日内支付欠款本金48,000,000.00 元和违约金500,000.00元，并承担案件受理费。
一投集团未能在预定日期归还欠款，期后仍未归还。相关抵押物在2005年12月31日的账面净值为
3,567,006.62元。根据债务人的偿债能力，本公司确认了一项预计负债。
(7)1996年5月20日海南省国际信托投资公司(以下简称“海国投”)与本公司签订了贷款合同，贷
款本金为5,700,000.00美元。2000年12月8日海国投与本公司及一投集团签订了《债务转让协议
书》，约定相关债务转移给一投集团，本公司承担连带担保责任。2003年4月海国投与一投集团签订
协议约定以相关资产低偿债务。2005年3月10日，海国投以一投集团未履行借款合同的有关义务为
由，向海南省海口市中级人民法院提起诉讼，并要求本公司承担连带清偿责任。海南省海口市中级人
民法院于2005年9月9日下达了(2005)海中法民二初字第27号《民事判决书》：(1)判决生效十日内一
投集团偿还海国投贷款本金2,843,822.30美元及利息(从2003年4月2日至清偿之日止，按照年利率7%
计付)；(2)本公司对一投集团的上述债务承担连带赔偿责任，但以一投集团不能清偿部分的1/2为
限。案件受理费142,236.00元由一投集团负担。一投集团未能在预定日期归还欠款，期后仍未归还。
根据债务人的偿债能力，本公司确认了一项预计负债。
十、承诺事项
根据子公司第一百货与关联方望海商城签订的租赁协议，本公司下属子公司在以后年度将要支付
的租金为：
1年以内 1,228,600.00
1—2年1,228,600.00
2—4年1,842,900.00
合计 4,300,100.00
十一、资产负债表日后事项
无
十二、其他重要事项
1、债务重组事项
截至现在，本公司已经就资产重组问题与多方进行了广泛的接触与商谈，目前重组工作正在积极
推进中。本公司管理层认为：在资产重组实施后，本公司的财务结构将会得到明显改善，资产质量和
盈利能力将有显著提高。本公司的重组工作已经得到政府、监管机构和债权人等各有关方面的理解和
支持，本公司第一大股东一投集团对资产重组工作也采取了积极的态度，本公司也将全力配合资产重
组工作。
2、 其他需要披露的事项
(1) 一投集团将其持有的本公司52,958,628股发起人法人股、16,763,918股社会法人股质押给中
国民生银行股份有限公司广州分行，质押期限自2003年11月6日至2006年11月6日。截至财务报告批准
报出日，上述股权尚处于冻结状态。
(2) 本公司及下属子公司资产抵押情况
① 本公司固定资产和土地使用权用于为本公司及下属子公司借款进行抵押的情况如下：
资产名称用于抵押资产
账面净值
借款人
借款银行
抵押情况
借款金额期限
固定资产：
⑴望海商城第4层部分房产25,549,803 .34元 海南第一百货中国工商银行海1,330.0 0万元 2 004年7月
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
商场有限公司口市新华支
行
2005年7月
(2)望海商城第3、4层部分
房
44,877,687.87元 海南第一百货中国工商银行海2,837.00万元 2003年11月
产及望海大酒店一、五、商场有限公司口市新华支行2004年11月
六、七、九、十二层部分
房产
(3)望海商城第2层部分房
产
51,605,381.16元 海南第一百货中国工商银行海2,500.00万元 2004年5月
商场有限公司口市新华支行2005年5月
(4)望海大酒店第二层及第
二
4,148,463.54元 海南第一百货深圳发展银行3,600.00万元 2005年7月
层西边大厅商场有限公司海口分行2006年5月
(5)富南公寓17套房
产
4,082,465.39元 海南第一百货中国银行海南2,960.84万元 2003年10月
商场有限公司省分行2004年10月
(6)望海大酒店大堂，西边
大
5,810,537.27元 海南第一百货中国农业银行海1,637.62万元 2003年12月
厅第一层及商场部分房产商场有限公司口南航支行2004年12月
(7)望海大酒店第二、三、
四
12,540,199.36元 海南第一百货交通银行海南1,293.32万元 2003年12月
层部分房产商场有限公司分行2004年11月
(8)南洋大厦15层办公楼及
望
9,480,782.93元 海南望海国际中国工商银行海2,192.68万元 2003年10月
海大酒店第一层西边大厅大酒店有限公司南省分行2004年10月
部分房产
(9)望海商城第5层部分房
产
18,897,574.52元 第一投资招商交通银行海3,000.00万元 2004年4月
股份有限公司南分行2005年4月
(10) 望海商城第3、4层及
望
33,673,635.82元 第一投资招商中国建设银行海4,000.00万元 2004年6月
海大酒店底层部分房产股份有限公司南省分行2005年6月
(11) 望海商城第2层部分房
产
14,973,023.89元 第一投资招商中国建设银行海4,650.00万元 2003年12月
股份有限公司南省分行2004年9月
土地使用权：
第一物流中心老城镇18,821,987.86元 海南第一百货中国银行海2,960.84万元 2003年10月
美儒村地段商场有限公司南省分行2004年10月
② 本公司及下属子公司固定资产用于为关联方借款抵押的情况如下：
资产名称用于抵押资产借款人抵押情况
账面净值借款银行借款金额期限
固定资产：
( 1)大同商场第1、2、3层，南18,902,705 .34元 第一投资集团中国工商银行1,80 0万元2 003年12 月-
洋大厦b02、b03、101、102、 股份有限公司海南省分行2 004年12 月
202
( 2)南洋大厦201、209、望海商30,339,997 .01元 海南望海商城中国工商银行4,00 0万元2 003年9月-
城第5层部分房产、望海大酒有限公司海口国贸支行2 004年6月
店第8层、第10层部分房产
( 3)望海商城第1层部分房产77,031,967 .58元 海南望海商城交通银行海南4,00 0万元2 001年12 月
有限公司分行2 002年12 月
③ 本公司及下属子公司固定资产用于为关联方拆借款作抵押的情况如下：
资产名称用于抵押资产借款人抵押情况
账面净值借款人借款金额期限
望海大酒店第十一层、东边副3,567,006.62元 第一投资集团武汉新一代科4,800万元2003年9月
楼第2和第3层，dc城东座第股份有限公司技有限公司2004年11月
8层a、d、e房，南洋大厦103
④ 本公司及下属子公司土地使用权用于为非关联方向银行借款作抵押的情况如下：
资产名称用于抵押资产借款人抵押情况
账面净值借款银行借款金额期限
海口市海秀路6号海南望海国14,548,189.44元 广州本草堂有中国光大银行4,500万元2004年8月
际大酒店主楼土地使用权限公司广州分行2005年8月
粤海铁路海口南站西侧土地7,398,012.14元 广州本草堂有中国光大银行4,500万元2004年8月
使用权限公司广州分行2005年8月
(3) 子公司第一百货在2003年度向关联方望海商城购入的望海商城第1、5层房产截至2006年6月
30日止的账面价值为117,480,137.13元。由于上述房产已于转让前设置借款抵押且尚未解除他项权利
登记，截至财务报告批准报出日止，尚无法办理产权过户手续。
(4) 已判决尚未执行的诉讼事项
a. 2004年10月26日，交通银行珠海分行以本公司未履行2004年6月24日与其签订的借款合同的
有关义务为由，向广东省珠海市中级人民法院提起诉讼。珠海市中级人民法院于诉前查封了本公司持
有的海南可口可乐饮料有限公司的股权、湛江中粮可口可乐饮料有限公司的股权。2005年3月4日，广
东省珠海市中级人民法院下达了(2004)珠中法民二初字第145号《民事判决书》，判决如下：(1)本公
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
司归还银行借款本金及利息；(2)一投集团对债务承担连带清偿责任；(3)案件受理费411,957.00元，
财产保全费402,467.00元由本公司和一投集团负担。2005年11月21日珠海市中级人民法院下达(2005)
珠中法执字第537-5、537-7号《协助执行通知书》，冻结本公司和一投集团持有的子公司望海酒店的
股权，冻结本公司持有子公司第一百货99%的股权及其收益。广东省珠海市中级人民法院于2005年12
月下达(2005)珠中法执字第537-1号《民事裁定书》，裁定拍卖本公司持有的海南可口可乐饮料有限
公司37.5%股权、湛江中粮可口可乐饮料有限公司37.5%股权。2006年1月11日法院下达(2005)珠中法
执字第537-2号《民事裁定书》，确认2005年12月23日中粮可口可乐饮料(中国)有限公司通过公开拍
卖竞得海南可口可乐饮料有限公司37.5%股权、湛江中粮可口可乐饮料有限公司37.5%股权；解除对本
公司持有的该两项股权的查封。2006年1月本公司已将股权拍卖所得款项46,685,200.00元用于归还交
通银行的借款。
b. 2005年4月4日，中国建设银行海南省分行以本公司未偿还与其签订的借款合同下的本金、利
息和费用为由，向海口市中级人民法院提起诉讼。该笔借款由一投集团和欣龙无纺提供保证担保，子
公司望海酒店和第一百货以及关联方南洋公司提供房产抵押。2005年7月15日海南省中级人民法院下
达(2005)海中法民二初字第40号《民事判决书》，判决如下：(1)判决生效十日内本公司向银行归还
借款本金和利息；(2)一投集团、欣龙无纺承担连带清偿责任；(3)子公司望海酒店和第一百货、关联
方南洋公司的抵押担保有效；(4)案件受理费219,638.00元由本公司负担。
c. 2004年11月15日，中国银行海南省分行以子公司第一百货未履行2003年10月20日与其签订的
借款合同的有关义务为由，向海南省海口市中级人民法院提起诉讼。该笔借款由一投集团提供保证担
保，本公司以房产、海南同创租赁公司和子公司第一物流以土地使用权作抵押担保。海南省海口市中
级人民法院查封了本公司的车辆，作为诉前保全。2005年5月16日海南省海口市中级人民法院下达
(2004)海中法民二初字第86号《民事判决书》，判决如下：(1)判决生效十日内本公司向银行归还借
款本金29,608,400.00元和利息；(2)银行对所抵押的房屋和土地享有优先受偿权；(3)本公司和一投
集团对涉案的抵押物清偿债务不足部分承担连带清偿责任；(4)案件受理费161,504.00元、诉讼保全
费60,520.00元由子公司第一百货负担。2005年10月11日海南省海口市中级人民法院下达(2005)海中
法执字第109-1、109-3号《民事裁定书》，裁定如下：查封本公司名下15处房产(位于海口市金贸区
富南公寓园b幢，面积2,120.90平方米)；查封子公司第一物流位于澄迈县老城镇美儒村地段面积为
254,744.96平方米土地使用权。
d. 2005年5月17日，中国建设银行海南省分行以本公司未履行2003年12月25日与其签订的借款
合同的有关义务为由，向海口市中级人民法院提起诉讼。该笔借款由子公司第一百货以及关联方望海
商城提供房产抵押。2005年7月15日海南省中级人民法院下达(2005)海中法民二初字第48号《民事判
决书》，判决如下：(1)判决生效十日内本公司向银行归还借款本金和利息；(2)关联方望海商城和子
公司第一百货对上述债务承担连带清偿责任，抵押担保有效；(3)银行对所抵押的房产享有优先受偿
权；(4)案件受理费253,017.00元由本公司负担。
e. 中国工商银行海口市新华支行以子公司第一百货的借款逾期为由提起诉讼， 2005年10月19
日海南省海口市中级人民法院下达(2005)海中法民二初字第85号《民事判决书》：(1)限子公司第一
百货自判决生效十日内向银行偿还所欠借款本金38,300,000.00元；(2)银行对其所抵押的望海商城第
2层房屋(房屋所有权证号为39900、39901、39902)、第4层房屋(房屋所有权证号为39891、39893)享
有优先受偿权；(3)该案案件受理费201,510.00元由子公司第一百货负担。
f. 子公司第一百货向中国工商银行海口新华支行借入短期贷款8,300,000元，并由关联方南洋
公司提供抵押担保，由于借款逾期银行提起诉讼，2005年10月19日海南省海口市中级人民法院下达
(2005)海中法民二初字第87号《民事判决书》：(1)限子公司第一百货自判决生效十日内向银行偿还
所欠借款本金8,300,000元；(2)银行对关联方南洋公司所抵押的南洋大厦第1、7、27层房屋享有优先
受偿权；(3)案件受理费51,510.00元，由子公司第一百货及关联方南洋公司负担。
g. 子公司第一百货向中国工商银行海口新华支行借入的短期贷款逾期未还，银行提起诉讼，
2005年10月19日海南省海口市中级人民法院下达(2005)海中法民二初字第88号《民事判决书》：(1)
限子公司第一百货自判决生效十日内向银行偿还所欠借款本金28,500,000.00元；(2)银行对其所抵押
的望海商城第3、4层房屋(房产证编号为39894、39896)及子公司望海酒店所抵押的第5、6、7、9、12
层及东侧副楼第1层(房产证编号为44374、44375、44382、44383、44384、44385)房屋享有优先受偿
权；(3)案件受理费152,510.00元，由子公司第一百货和望海酒店负担。
h. 2005年8月4日中国工商银行海南省分行营业部以子公司望海酒店未履行展期至2004年10月28
日的《借款展期协议》为由，向海口市中级人民法院提起诉讼。2005年11月4日海南省海口市中级人
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第一投资招商股份有限公司 2006年中期报告
民法院下达(2005)海中法民二初字第94号《民事判决书》：(1)子公司望海酒店自判决生效之日起十
日内向银行支付欠款21,926,829.00元及该款自2005年7月21日起至付清之日止按中国人民银行规定的
同期逾期贷款利率标准计付的利息；(2)银行对子公司望海酒店为其借款提供的抵押物即位于海口市
海秀路6号的望海大酒店第一层西边大厅1,095.57平方米的房屋(房产证号为海房字第44366号)享有优
先受偿权；(3)银行对本公司为借款提供的抵押物即位于海口市滨海大道南洋大厦15层1,196.48平方
米的房屋(房产证号为房证字第18167号)享有优先受偿权；(4)银行对望海酒店为借款提供的质押权利
享有优先受偿权；(5)案件受理费119,660.00元由本公司及子公司望海酒店负担。
i. 2005年9月19日中国农业银行海口市南航支行以子公司第一百货未能完全履行2003年12月签
订的借款合同为由向海口市中级人民法院提起诉讼。2005年12月20日海南省海口市中级人民法院下达
(2005)海中法民二初字第115号《民事判决书》，判决如下：(1)限子公司第一百货于判决生效十日内
向银行偿还借款本金16,386,166.97元及利息；(2)银行对提供抵押的子公司望海酒店的房产享有优先
受偿权；(3)案件受理费91,941.00元由子公司第一百货和望海酒店共同负担。
十三、关于本公司持续经营能力的说明
2004年9月开始董事长因故无法在本公司主持工作，该事件的影响逐步扩大，引发了一场严重的
信用危机。银行停止向本公司发放贷款，对拟展期的贷款停止办理展期手续，宣布未到期的贷款提前
到期，对抵押资产进行诉前保全。部分合作方和项目施工方也向法院提起诉讼，查封本公司资产。本
年度本公司所有的银行贷款都已陆续到期，绝大多数银行贷款到期后未获得展期。由于被关联方和其
他公司占用资金数额巨大，本公司无力偿还已经到期的银行债务，大多数债权银行已向法院提起诉讼
要求本公司偿还贷款本金和利息并获得胜诉。本公司还存在巨额的对外担保，由于被担保方未履行还
款义务，大多数债权人已提起诉讼并获得胜诉，本公司很可能需要为巨额的对外担保履行连带保证责
任。目前本公司在协调债权人关系方面取得了一定成效，绝大多数债权人并未采取进一步的强制执行
措施，使得本公司的资产尚能够完整地用于生产经营。
本期本公司继续出现亏损主要系继续对部份资金占用计提坏账准备所致。本公司开发的“阳
光·经典”住宅项目，本公司与建设方关于工程款结算已达成一致。扣除计提坏账准备事项的影响，
本报告期公司的主营业务并未发生亏损。本期本公司的主要经营实体海南第一百货商场和望海国际大
酒店，其经营业绩比上年均有一定程度的增长。
从客观的角度来看，目前本公司仍无法偿还到期债务和因巨额对外担保引发的预计负债，被其他
公司长期占用的巨额资金仍未得到归还。由于债务负担沉重，本公司经营尚较稳定的商业和酒店业产
生的正常利润甚至无法弥补逾期贷款的高额利息支出。所以，资金占用以及债务问题仍是目前危及本
公司生存的问题，引进实力机构进行资产重组仍然是本公司的唯一出路。除此之外，本公司正在通过
自身的努力解决关联方的资金占用问题，以及变现一些生产经营中暂时闲置的土地储备用于偿还银行
债务以降低资产负债率，减轻利息负担。
如前所述，引进实力机构进行资产重组已成为本公司唯一的出路。资产重组工作的具体落实还需
要一定的时间，最终能否实施以及能否收到预期效果仍然存在不确定性。因此，本公司的持续经营能
力仍然存在一定的不确定性，仍然有可能无法在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。
十四、财务报表的批准报出
本财务报表业经本公司第四届董事会2006年第三次次会议于2006年8月28日批准报出。
八、备查文件目录
1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。
2、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本。
3、公司章程文本。
董事长：蒋会成
第一投资招商股份有限公司
2006年8月28日
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