1)长期股权投资核算方法：
    长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
    公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法
核算；公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法
核算。
    采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的
累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的
部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
    采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净
利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时，以投资账面
价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在收益分享额超过未确认的
亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。
    长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益
份额的差额作为股权投资借方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了
投资期限的，按投资期限摊销；合同没有规定投资期限的，按不超过10年的期限摊销。
初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]10号文发布
之前产生的作为股权投资贷方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了
投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，按不低于10年的期限摊销。
在财会[2003]10号文发布之后产生的，计入资本公积。
    2)长期投资减值准备
    期末，公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当长期投资可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值准备。

                                          年末数                   年初数
长期股权投资                            人民币元                 人民币元
合并价差(附注13(1))                   50,551,618               52,369,513
对联营公司投资(附注13(2))              5,349,442                6,114,158
其他股权投资(附注13(3))                1,750,000                1,750,000
合计                                  57,651,060               60,233,671
减：长期股权投资减值准备               1,434,791                  925,284
长期股权投资净额                      56,216,269               59,308,387
    长期股权投资减值准备变动如下：
                                                                 人民币元
年初数                                                            925,284
本年增加数                                                        509,507
年末数                                                          1,434,791
    (1)合并价差
被投资公司名称                     初始金额     摊销期限           年初数
上海达能保鲜乳制品有限公司     (33,013,612)         10年     (23,109,528)
上海达能酸乳酪有限公司           40,112,751         10年       28,078,925
广州达能酸乳酪有限公司          (4,518,696)         10年      (3,614,956)
天津光明梦得乳品有限公司         31,835,227         10年       25,468,181
江西光明英雄乳业股份有限公司     32,912,176         10年       25,546,891
湖南光明乳品有限公司              4,309,196         10年                -
郑州光明山盟乳业有限公司          1,045,324         10年                -
                                                               52,369,513
被投资公司名称                本年增加     本年摊销       年末数 形成原因
上海达能保鲜乳制品有限公司           -    3,301,361 (19,808,167) 折价收购
上海达能酸乳酪有限公司               -  (4,011,275)   24,067,650 溢价收购
广州达能酸乳酪有限公司               -      451,869  (3,163,087) 折价收购
天津光明梦得乳品有限公司             -  (3,183,522)   22,284,659 溢价收购
江西光明英雄乳业股份有限公司         -  (3,291,217)   22,255,674 溢价收购
湖南光明乳品有限公司         4,309,196    (430,920)    3,878,276 溢价收购
郑州光明山盟乳业有限公司     1,045,324      (8,711)    1,036,613 溢价收购
                             5,354,520  (7,172,415)   50,551,618
    (2)对联营公司投资的详细情况如下
被投资公司名称                       初始投资额追加           (减少)投资
上海德诺食品检测有限公司                  2,500,000                    -
广州可的便利店有限公司                    2,000,000              480,000
上海源盛运输合作公司                        340,000                    -
英雄乳业(九江)有限公司                      360,813               39,187
英雄乳业(赣州)有限公司                      720,000                    -
英雄乳业(鹰潭)有限公司                      240,000                    -
英雄乳业(宜春)有限公司                      340,000                    -
梅州英雄乳业有限公司                                         (2,475,000)
合计                                      8,975,813          (1,955,813)
                                            被投资单位               累计
被投资公司名称                        额本年权益增减额           增(减)额
上海德诺食品检测有限公司                       389,483            410,711
广州可的便利店有限公司                       (205,676)        (1,816,060)
上海源盛运输合作公司                                 -                  -
英雄乳业(九江)有限公司                               -            109,507
英雄乳业(赣州)有限公司                               -                  -
英雄乳业(鹰潭)有限公司                               -          (221,995)
英雄乳业(宜春)有限公司                               -          (152,721)
梅州英雄乳业有限公司                        2,475,000)                  -
合计                                           183,807        (1,670,558)
                                                             占被投资公司
被投资公司名称               减值准备   年末账面价值       注册资本的比例
上海德诺食品检测有限公司            -      2,910,711                  25%
广州可的便利店有限公司              -        663,940                  32%
上海源盛运输合作公司                -        340,000                  34%
英雄乳业(九江)有限公司      (509,507)              -                  25%
英雄乳业(赣州)有限公司      (720,000)              -                  24%
英雄乳业(鹰潭)有限公司       (18,005)              -                  24%
英雄乳业(宜春)有限公司      (187,279)              -                  25%
梅州英雄乳业有限公司                -              -                 -25%
合计                      (1,434,791)      3,914,651
    (3)其他股权投资
                                                             占被投资公司
被投资公司名称                     投资期限                注册资本的比例
上海五四奶牛厂                         20年                           10%
上海新乳奶牛有限公司                   10年                           10%
合计
被投资公司名称                     投资金额 减值准备   年末账面价值
上海五四奶牛厂                    1,150,000        -      1,150,000
上海新乳奶牛有限公司                600,000        -        600,000
合计                              1,750,000        -      1,750,000
    14.长期债权投资
                                                 年末数            年初数
                                               人民币元          人民币元
委托贷款(注)                                  2,000,000         2,000,000
减：长期债权投资减值准备                              -                 -
长期债权投资净额                              2,000,000         2,000,000
一年内到期的长期债权投资(注)                  2,000,000                 -
一年以后到期的长期债权投资                            -         2,000,000
    注：系公司之子公司呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司通过银行给内蒙古巴彦托
海经济技术开发区管理委员会的借款，期限为3年，利率为零，将于2006年到期。