目录
    一、重要提示
    二、公司基本情况简介
    三、会计数据和业务数据摘要
    四、股本变动及股东情况
    五、董事、监事和高级管理人员
    六、公司治理结构
    七、股东大会情况简介
    八、董事会报告
    九、监事会报告
    十、重要事项
    十一、财务会计报告
    十二、备查文件目录
    一、重要提示
    1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    2、公司全体董事出席董事会会议。
    3、德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
    4、公司董事长兼总经理王佳芬女士，主管财务工作副总经理吕公良先生，财务总
监章国政先生，会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴先生声明：保证本年度报告中
财务报告的真实、完整。
    二、公司基本情况简介
    1、公司法定中文名称：光明乳业股份有限公司
    公司英文名称：BRIGHT DAIRY & FOOD CO., LTD
    2、公司法定代表人：王佳芬
    3、公司董事会秘书：朱建毅
    联系地址：上海市吴中路578号
    电话：021－54584520
    传真：021－64013337
    E-mail：600597@brightdairy.com
    公司证券事务代表：杨东海
    联系地址：上海市吴中路578号
    电话：021－54584520
    传真：021－64013337
    E-mail：600597@brightdairy.com
    4、公司注册地址：上海市吴中路578号
    公司办公地址：上海市吴中路578号
    邮政编码：201103
    公司国际互联网网址：www.brightdairy.com
    公司电子信箱：600597@brightdairy.com
    5、公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
    公司年度报告备置地点：公司董事会秘书办公室
    6、公司A股上市交易所：上海证券交易所
    公司A股简称：光明乳业
    公司A股代码：600597
    7、其他有关资料
    公司首次注册登记日期：2000年11月17日
    公司首次注册登记地点：上海市工商行政管理局
    公司变更注册登记日期：2004年10月20日
    公司变更注册登记地点：上海市工商行政管理局
    公司法人营业执照注册号：企股沪总字第022797号（市局）
    公司税务登记号码：310048607360299
    公司聘请的会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所有限公司
    公司聘请的会计师事务所办公地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼
    三、会计数据和业务数据摘要
    （一）本报告期主要财务数据
                                                    单位:元   币种:人民币
利润总额                                                      381,960,893
净利润                                                        317,973,736
扣除非经常性损益后的净利润                                    312,231,779
主营业务利润                                                2,173,186,689
其他业务利润                                                   85,661,256
营业利润                                                      392,581,700
投资收益                                                       -4,554,926
补贴收入                                                        5,504,968
营业外收支净额                                                -11,570,849
经营活动产生的现金流量净额                                    409,158,801
现金及现金等价物净增加额                                      -50,798,670
    （二）扣除非经常性损益项目和金额
                                                  单位:元     币种:人民币
非经常性损益项目                                                     金额
各种形式的政府补贴                                              3,617,318
短期投资收益                                                    1,724,547
扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出                      400,092
合计                                                            5,741,957
    （三）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
            单位:元      币种:人民币
主要会计数据                                                       2004年
主营业务收入                                                6,785,678,602
利润总额                                                      381,960,893
净利润                                                        317,973,736
扣除非经常性
                                                              312,231,779
损益的净利润
                                                                 2004年末
总资产                                                      3,567,160,706
股东权益                                                    2,050,236,233
经营活动产生
的现金流量净                                                  409,158,801
额
主要财务指标                                                       2004年
每股收益（全
                                                                     0.31
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                           16
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           15
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                         0.39
量净额
每股收益（加
                                                                     0.34
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.30
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.33
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）                                                           17
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           16
率（加权平
均）（%）
                                                                 2004年末
每股净资产                                                           1.97
调整后的每股
                                                                     1.93
净资产
                                                                   2003年
主要会计数据
                                                                   调整后
主营业务收入                                                5,981,051,611
利润总额                                                      390,917,107
净利润                                                        282,461,933
扣除非经常性
                                                              273,738,719
损益的净利润
                                                                 2003年末
                                                                   调整后
总资产                                                      3,460,834,470
股东权益                                                    1,861,258,092
经营活动产生
的现金流量净                                                  470,164,616
额
                                                                   2003年
主要财务指标
                                                                   调整后
每股收益（全
                                                                     0.43
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                           15
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           15
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                         0.72
量净额
每股收益（加
                                                                     0.43
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.42
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.42
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）                                                           16
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           16
率（加权平
均）（%）
                                                                 2003年末
                                                                   调整后
每股净资产                                                           2.86
调整后的每股
                                                                     2.81
净资产
                                                                   2003年
主要会计数据
                                                                   调整前
主营业务收入                                                5,981,051,611
利润总额                                                      390,917,107
净利润                                                        282,461,933
扣除非经常性
                                                              273,738,719
损益的净利润
                                                                 2003年末
                                                                   调整前
总资产                                                      3,460,834,470
股东权益                                                    1,861,258,092
经营活动产生
的现金流量净                                                  470,164,616
额
                                                                   2003年
主要财务指标
                                                                   调整前
每股收益（全
                                                                     0.43
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                           15
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           15
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                         0.72
量净额
每股收益（加
                                                                     0.43
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.42
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.42
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）                                                           16
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           16
率（加权平
均）（%）
                                                                 2003年末
                                                                   调整前
每股净资产                                                           2.86
调整后的每股
                                                                     2.81
净资产
                                                             本期比上期增
主要会计数据
                                                                    减(%)
主营业务收入                                                        13.45
利润总额                                                            -2.29
净利润                                                              12.57
扣除非经常性
                                                                    14.06
损益的净利润
                                                             本期比上期增
                                                                    减(%)
总资产                                                               3.07
股东权益                                                            10.15
经营活动产生
的现金流量净                                                       -12.98
额
                                                             本期比上期增
主要财务指标
                                                                    减(%)
每股收益（全
                                                                   -27.91
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                            1
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                            -
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                       -45.83
量净额
每股收益（加
                                                                   -20.93
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                   -28.57
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                   -21.43
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）                                                            1
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                            -
率（加权平
均）（%）
                                                             本期比上期增
                                                                    减(%)
每股净资产                                                         -31.12
调整后的每股
                                                                   -31.32
净资产
                                                                   2002年
主要会计数据
                                                                   调整后
主营业务收入                                                5,021,503,488
利润总额                                                      371,886,994
净利润                                                        226,313,752
扣除非经常性
                                                              250,639,087
损益的净利润
                                                                 2002年末
                                                                   调整后
总资产                                                      2,937,365,249
股东权益                                                    1,643,798,149
经营活动产生
的现金流量净                                                  480,085,588
额
                                                                   2002年
主要财务指标
                                                                   调整后
每股收益（全
                                                                     0.35
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                           14
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           15
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                         0.74
量净额
每股收益（加
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.38
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           22
率（加权平
均）（%）
                                                                 2002年末
                                                                   调整后
每股净资产                                                           2.52
调整后的每股
                                                                     2.49
净资产
                                                                   2002年
主要会计数据
                                                                   调整前
主营业务收入                                                5,021,503,488
利润总额                                                      371,886,994
净利润                                                        226,313,752
扣除非经常性
                                                              250,639,087
损益的净利润
                                                                 2002年末
                                                                   调整前
总资产                                                      2,937,365,249
股东权益                                                    1,578,679,864
经营活动产生
的现金流量净                                                  480,085,588
额
                                                                   2002年
主要财务指标
                                                                   调整前
每股收益（全
                                                                     0.35
面摊薄）
最新每股收益
净资产收益率
（全面摊薄）                                                           14
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           16
率（全面摊
薄）（%）
每股经营活动
产生的现金流                                                         0.74
量净额
每股收益（加
权平均）
扣除非经常性
损益的净利润
                                                                     0.38
的每股收益
（全面摊薄）
扣除非经常性
损益的净利润
的每股收益
（加权平均）
净资产收益率
（加权平均）
（%）
扣除非经常性
损益的净利润
的净资产收益                                                           27
率（加权平
均）（%）
                                                                 2002年末
                                                                   调整前
每股净资产                                                           2.42
调整后的每股
                                                                     2.30
净资产
    （四）按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的要求
计算的净资产收益率及每股收益
    单位:元         币种:人民币
                                         净资产收益率（%）
报告期利润
                                     全面摊薄                    加权平均
主营业务利润                              106                         113
营业利润                                   19                          20
净利润                                     16                          17
扣除非经常性损益后的净利润                 15                          16
                                               每股收益
报告期利润
                                     全面摊薄                    加权平均
主营业务利润                             2.09                        2.30
营业利润                                 0.38                        0.42
净利润                                   0.31                        0.34
扣除非经常性损益后的净利润               0.30                        0.33
    （五）报告期内股东权益变动情况及变化原因
    单位:元                                                   币种:人民币
项目                                                                 股本
期初数                                                        651,182,850
本期增加                                                      390,709,710
本期减少
期末数                                                      1,041,892,560
项目                                                             资本公积
期初数                                                        797,420,672
本期增加                                                        1,240,975
本期减少                                                      390,709,710
期末数                                                        407,951,937
项目                                                             盈余公积
期初数                                                        170,628,917
本期增加                                                      103,548,593
本期减少
期末数                                                        274,177,510
                                                                   其中：
项目
                                                               法定公益金
期初数                                                         79,185,302
本期增加                                                       45,215,322
本期减少
期末数                                                        124,400,624
项目                                                           未分配利润
期初数                                                        111,789,083
本期增加                                                      161,689,852
本期减少                                                      103,548,593
期末数                                                        169,930,342
                                                             资产负债表日
项目                                                         后决议分配的
                                                                 现金股利
期初数                                                        130,236,570
本期增加                                                      156,283,884
本期减少                                                      130,236,570
期末数                                                        156,283,884
项目                                                         股东权益合计
期初数                                                      1,861,258,092
本期增加                                                      813,473,014
本期减少                                                      624,494,873
期末数                                                      2,050,236,233
    股本变动原因:
    本公司2004年4月30日召开的2003年度股东大会通过了《2003年度利润分配方案》
和《关于公积金转增股本的提案》。以2003年12月31日股本651,182,850股为基数，向
全体股东每10股转增6股，每股派现金红利0.20元（含税）。上述事项已分别于2004年
6月11日和2004年6月17日实施完成。
    四、股本变动及股东情况
    （一）股本变动情况
    1、股份变动情况表
    单位:股
                                                                   期初值
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：
国家持有股份                                                   25,059,142
境内法人持有股份                                              250,591,425
境外法人持有股份                                              225,532,283
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计                                            501,182,850
二、已上市流通股份
1、人民币普通股                                               150,000,000
2、境内上市的外资
股
3、境外上市的外资
股
4、其他
已上市流通股份合计                                            150,000,000
三、股份总数                                                  651,182,850
                                    本次变动增减（＋，－）
                      配股  送股   公积金转股     增发    其他       小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：                             15,035,485                  15,035,485
国家持有股份                      150,354,855                 150,354,855
境内法人持有股份                  135,319,370                 135,319,370
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他                   300,709,710                 300,709,710
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份                 90,000,000                  90,000,000
1、人民币普通股
2、境内上市的外资
股
3、境外上市的外资
股
4、其他                            90,000,000                  90,000,000
已上市流通股份合计                390,709,710                 390,709,710
三、股份总数
                                                                   期末值
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：                                                         40,094,627
国家持有股份                                                  400,946,280
境内法人持有股份                                              360,851,653
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他                                               801,892,560
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份                                            240,000,000
1、人民币普通股
2、境内上市的外资
股
3、境外上市的外资
股
4、其他                                                       240,000,000
已上市流通股份合计                                          1,041,892,560
三、股份总数
    2、股票发行与上市情况
    (1)前三年历次股票发行情况
    单位:股币种:人民币
种类                   发行日期     发行价格（元）               发行数量
人民币普通股A
                      2002-08-14    6.5                            15,000
股
                                         获准上市                交易终止
种类               上市日期
                                         交易数量                    日期
人民币普通股A
                2002-08-28                 15,000
股
    经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监发行字[2002]80号文
批准，公司于2002年8月14日首次向社会公众公开发行人民币普通股（以下简称“A股”
）15,000万股（以下简称“本次发行”），每股发行价格为人民币6.50元。本次发行股
份全部募集到位，扣除发行费用人民币2,870万元，实际募集资金为人民币94,630万元
。本次发行股份已经全部获准于2002年8月28日在上海证券交易所上市交易。
    (2)公司股份总数及结构的变动情况
    因2004年6月17日，公司实施向全体股东每10股转增6股，故股份总数由报告期初的
651,182,850股增加为1,041,892,560股。股本结构未发生变化。
    (3)现存的内部职工股情况
    本报告期末公司无内部职工股。
    （二）股东情况
    1、报告期末股东总数为41,116户，其中非流通股股东6户，流通A股股东41,110户
。
    2、前十名股东持股情况
    单位:股
股东名称(全称)                                                 年度内增减
上海牛奶（集团）有限公司                                      120,283,885
S.I.Food Products Holdings
                                                              120,283,885
Limited
上海国有资产经营有限公司                                       15,035,485
大众交通（集团）股份有限公
                                                               15,035,485
司
东方希望集团有限公司                                           15,035,485
Danone Asia Pte. Ltd.                                          15,035,485
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                8,051,440
金
全国社保基金一零六组合                                          3,770,586
丰和价值证券投资基金                                           -2,498,801
海富通收益增长证券投资基金                                      6,222,993
                                                               年末持股情
股东名称(全称)
                                                                       况
上海牛奶（集团）有限公司                                      320,757,026
S.I.Food Products Holdings
                                                              320,757,026
Limited
上海国有资产经营有限公司                                       40,094,627
大众交通（集团）股份有限公
                                                               40,094,627
司
东方希望集团有限公司                                           40,094,627
Danone Asia Pte. Ltd.                                          40,094,627
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                8,051,440
金
全国社保基金一零六组合                                          6,498,981
丰和价值证券投资基金                                            6,355,209
海富通收益增长证券投资基金                                      6,222,993
股东名称(全称)                                                    比例(%)
上海牛奶（集团）有限公司                                            30.78
S.I.Food Products Holdings
                                                                    30.78
Limited
上海国有资产经营有限公司                                             3.85
大众交通（集团）股份有限公
                                                                     3.85
司
东方希望集团有限公司                                                 3.85
Danone Asia Pte. Ltd.                                                3.85
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                     0.77
金
全国社保基金一零六组合                                               0.62
丰和价值证券投资基金                                                 0.61
海富通收益增长证券投资基金                                           0.60
                                                                 股份类别
                                                                 股份类别
股东名称(全称)                                                   （已流通
                                                                   或未流
                                                                     通）
上海牛奶（集团）有限公司                                           未流通
S.I.Food Products Holdings
                                                                   未流通
Limited
上海国有资产经营有限公司                                           未流通
大众交通（集团）股份有限公
                                                                   未流通
司
东方希望集团有限公司                                               未流通
Danone Asia Pte. Ltd.                                              未流通
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                   已流通
金
全国社保基金一零六组合                                             已流通
丰和价值证券投资基金                                               已流通
海富通收益增长证券投资基金                                         已流通
                                                                 质押或冻
股东名称(全称)
                                                                   结情况
上海牛奶（集团）有限公司                                             未知
S.I.Food Products Holdings
                                                                     未知
Limited
上海国有资产经营有限公司                                             未知
大众交通（集团）股份有限公
                                                                     未知
司
东方希望集团有限公司                                                 未知
Danone Asia Pte. Ltd.                                                未知
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                     未知
金
全国社保基金一零六组合                                               未知
丰和价值证券投资基金                                                 未知
海富通收益增长证券投资基金                                           未知
                                                                 股东性质
                                                                 （国有股
股东名称(全称)
                                                                 东或外资
                                                                   股东）
上海牛奶（集团）有限公司                                         国有股东
S.I.Food Products Holdings
                                                                 外资股东
Limited
上海国有资产经营有限公司                                         国有股东
大众交通（集团）股份有限公
                                                                 法人股东
司
东方希望集团有限公司                                             法人股东
Danone Asia Pte. Ltd.                                            外资股东
申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                 法人股东
金
全国社保基金一零六组合                                           法人股东
丰和价值证券投资基金                                             法人股东
海富通收益增长证券投资基金                                       法人股东
    前十名股东关联关系或一致行动的说明
    经向上述前十名股东证实，丰和价值证券投资基金和全国社保基金一零六组合同属
嘉实基金管理有限公司管理。上述其余股东未知是否存在一致行动人关系。
    3、控股股东及实际控制人简介
    （1）控股股东情况
    公司名称：上海牛奶（集团）有限公司
    法人代表：赵柏礼
    注册资本：50,576万元人民币
    成立日期：1997年6月2日
    主要经营业务或管理活动：经营生产、加工、销售乳制品，奶牛，牛奶，冰淇淋，
饮料，食品，糖果，橡胶制品，生物制品，畜牧机械，乳品食品加工机械，塑料及纸制
包装容器，饮用水，上述范围的科研和咨询服务，实业投资，附设分支机构。
    （2）实际控制人情况
    公司名称：上海农工商（集团）有限公司
    法人代表：王伟
    注册资本：250,000万元人民币
    成立日期：1995年5月26日
    主要经营业务或管理活动：国有资产的经营与管理,实业投资，居民服务，农，林
，牧，渔，水利及服务业，国内商业批发零售（除专项规定），产权经纪。
    （3）控股股东情况
    公司名称：S.I.Food Products Holdings Limited（上实食品控股有限公司）
    授权代表：吕明方
    注册资本：1美元
    成立日期：1996-10-02
    主要经营业务或管理活动：投资控股
    （4）实际控制人情况
    公司名称：Shanghai Industrial Holdings Limited（上海实业控股有限公司）
    法人代表：蔡来兴
    注册资本：95,870,300港元
    成立日期：1996-01-09
    主要经营业务或管理活动：主要业务为基建（包括公路和水务）、消费品和汽车及
零部件、信息技术以及医药生物科技等。
    （3）控股股东及实际控制人变更情况
    本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
    （4）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
    ■■图像■■
    4、其他持股在百分之十以上的法人股东
    本公司没有其他持股在10％以上的法人股东。
    5、前十名流通股股东持股情况
股东名称                                             年末持有流通股的数量
中国工商银行－申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                8,051,440
金
全国社保基金一零六组合                                          6,498,981
丰和价值证券投资基金                                            6,355,209
中国银行－海富通收益增长证券投资基金                            6,222,993
久嘉证券投资基金                                                5,506,756
交通银行－融通行业景气证券投资基金                              5,005,673
交通银行－易方达50指数证券投资基金                              4,565,626
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化
                                                                3,172,392
核心证券投资
交通银行－鹏华中国50开放式证券投资基金                          2,672,336
国元证券有限责任公司                                            2,310,106
                                                      种类（A、B、H股或其
股东名称
                                                                     它）
中国工商银行－申万巴黎盛利精选证券投资基
                                                                      A股
金
全国社保基金一零六组合                                                A股
丰和价值证券投资基金                                                  A股
中国银行－海富通收益增长证券投资基金                                  A股
久嘉证券投资基金                                                      A股
交通银行－融通行业景气证券投资基金                                    A股
交通银行－易方达50指数证券投资基金                                    A股
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化
                                                                      A股
核心证券投资
交通银行－鹏华中国50开放式证券投资基金                                A股
国元证券有限责任公司                                                  A股
    前十名流通股股东中：丰和价值证券投资基金和全国社保基金一零六组合同属嘉实
基金管理有限公司管理。上述其余流通股股东未知是否存在一致行动人关系。
    五、董事、监事和高级管理人员
    （一）董事、监事、高级管理人员情况
    1、董事、监事、高级管理人员基本情况
                                                                  单位:股
                                                性                     年
姓名                    职务
                                                别                     龄
王佳芬                董事长                    女                     53
                      副董事
姚方                                            男                     35
                          长
赵柏礼                  董事                    男                     55
季建忠                  董事                    男                     48
吕公良                  董事                    男                     57
秦鹏                    董事                    男                     49
                      独立董
王新奎                                          男                     57
                          事
                      独立董
谢荣                                            男                     52
                          事
                      独立董
徐向华                                          女                     49
                          事
周杰                  监事长                    男                     37
陈宝祥                  监事                    男                     57
王瑛                    监事                    女                     49
张华富                副总裁                    男                     56
周振翔                副总裁                    男                     40
杨海欣                副总裁                    男                     46
郭本恒                副总裁                    男                     41
陆耀华                副总裁                    男                     39
                      董事会
朱建毅                                          男                     50
                        秘书
                      财务总
章国政                                          男                     39
                          监
                    任期起始日        任期终止日                 年初持股
姓名
                            期                期                       数
王佳芬              2004-01-31        2007-01-31                        0
姚方                2004-01-31        2007-01-31                        0
赵柏礼              2004-01-31        2007-01-31                        0
季建忠              2004-01-31        2007-01-31                        0
吕公良              2004-01-31        2007-01-31                        0
秦鹏                2004-01-31        2007-01-31                        0
王新奎              2004-01-31        2007-01-31                        0
谢荣                2004-01-31        2007-01-31                        0
徐向华              2004-01-31        2007-01-31                        0
周杰                2004-01-31        2007-01-31                        0
陈宝祥              2004-01-31        2007-01-31                        0
王瑛                2004-01-31        2007-01-31                        0
张华富              2004-01-31        2007-01-31                        0
周振翔              2004-01-31        2007-01-31                        0
杨海欣              2004-01-31        2007-01-31                        0
郭本恒              2004-01-31        2007-01-31                        0
陆耀华              2004-01-31        2007-01-31                        0
朱建毅              2004-01-31        2007-01-31                        0
章国政              2004-01-31        2007-01-31                        0
             年末持股            股份增减
姓名                                                             变动原因
                 数                    数
                                                             经公司股东大
                                                             会及董事会薪
                                                               酬委员会同
                                                             意，使用管理
王佳芬         458,697            458,697                    层激励基金，
                                                             统一在二级市
                                                               场购买流通
                                                             股，并依法锁
                                                                     定。
姚方
赵柏礼
季建忠
                                                             经公司股东大
                                                             会及董事会薪
                                                               酬委员会同
                                                             意，使用管理
吕公良         201,200            201,200                    层激励基金，
                                                             统一在二级市
                                                               场购买流通
                                                             股，并依法锁
                                                                     定。
秦鹏
王新奎
谢荣
徐向华
周杰
陈宝祥
王瑛
                                                             经公司股东大
                                                             会及董事会薪
                                                               酬委员会同
                                                             意，使用管理
张华富         144,500            144,500                    层激励基金，
                                                             统一在二级市
                                                               场购买流通
                                                             股，并依法锁
                                                                     定。
周振翔
杨海欣
                                                             经公司股东大
                                                             会及董事会薪
                                                               酬委员会同
                                                             意，使用管理
郭本恒          93,100             93,100                    层激励基金，
                                                             统一在二级市
                                                               场购买流通
                                                             股，并依法锁
                                                                     定。
陆耀华
朱建毅
章国政
    董事、监事、高级管理人员主要工作经历：
    (1)王佳芬，曾任上海市星火农场五七连队党支部副书记、副指导员，上海市星火
农场党委副书记、工会主席，上海市芦潮港农场场长、党委副书记，上海市农场局工业
外经处处长，上海牛奶（集团）有限公司董事长、总经理、党委副书记等职。
    (2)姚方，曾任上海万国证券公司国际业务总部助理总经理、上海上实资产经营有
限公司董事、总经理。
    (3)赵柏礼，曾任上海市卢湾区人民政府城建办副主任、规划办副主任、规划土地
管理局局长，上海九海实业公司总经理、党支部书记，上海复兴建设发展总公司副总经
理，上海复兴益民（集团）有限公司党委副书记、副董事长、总经理，上海市卢湾区人
民政府副区长、兼任卢湾区国资办主任等职。
    (4)季建忠，曾任浦东钢铁公司财务处处长。
    (5)吕公良，曾任上海光明乳业有限公司副董事长、副总经理兼财务总监，上海乳
品一厂厂长，上海市牛奶公司设备科科长，上海牛奶（集团）有限公司董事、副总经理
等职。
    (6)秦鹏，曾任香港淘大公司执行董事、达能亚太区公司发展部高级副总裁、达能
中国区副总裁等职务。
    (7)王新奎，1968年－1971年上海市长征农场职工，1972年－1978年上海市比乐中
学教师，1982年至今上海对外贸易学院教师、副系主任、副校长、校长。
    (8)谢荣，1997年12月至2002年10月毕马威国际会计公司合伙人，2002年至今上海
国家会计学院副院长。
    (9)徐向华，在华东政法学院从事法学教育。
    (10)周杰，曾任上海万国证券有限公司投资银行部副总经理、上海上实资产经营有
限公司董事长、总经理等职。
    (11)陈宝祥，曾任上海乳品用品厂党支部副书记、上海乳品二厂厂长、上海牛奶（
集团）有限公司副总经理、总经理等职。
    (12)王瑛，1998年至今曾任光明乳业股份有限公司乳品四厂厂长、无锡乳品厂厂长
、工会主席、党委委员、监事。
    (13)张华富，曾任光明乳业股份有限公司董事、副总经理，江西省资溪县陈坊林场
党委委员，上海第六牧场场长，上海牛奶（集团）有限公司副总经理等职。
    (14)周振翔，曾任美国强生（中国）有限公司会计经理等职。
    (15)杨海欣，曾任飞利浦照明（中国）有限公司流程优化项目经理等职。
    (16)郭本恒，曾任东北农业大学食品学院副院长、副教授，省重点学科带头人，上
海光明乳业股份有限公司新产品开发部经理，乳品培训研究中心主任、科技开发部经理
、生产技术总监、技术中心常务副主任、主任等职。
    (17)陆耀华，曾任上海光明乳业股份有限公司奶牛事业部总经理、中国奶牛协会秘
书、上海牛奶（集团）有限公司发展部项目经、上海奶牛研究所所长、上海奶牛育种中
心主任和良种场场长。
    (18)朱建毅，曾任上海光明乳业股份有限公司秘书长、上海牛奶（集团）有限公司
党委委员、宣传科长、法律事务部经理等职。
    (19)章国政，曾任上海财经大学会计系教师、洛阳北方易初摩托车有限公司财务会
计部经理、上海日升石膏有限公司财务会计部经理、上海易初摩托车有限公司财务会计
部副经理、易初工业集团总部高级经理、上海易初日精有限公司副总经理等职。
    2、在股东单位任职情况
姓名                   股东单位名称                            担任的职务
                 上海实业控股有限公
姚方                                                             执行董事
                                 司
                 上海牛奶（集团）有
赵柏礼                                                             董事长
                             限公司
                 上海实业控股有限公                    执行董事、副行政总
周杰
                                 司                                    裁
                 上海牛奶（集团）有
陈宝祥                                                     党委书记、董事
                             限公司
                 上海牛奶（集团）有
王佳芬                                                               董事
                             限公司
                                                             是否领取报酬
姓名          任期起始日期       任期终止日期
                                                                     津贴
姚方                                                                   是
赵柏礼                                                                 否
周杰                                                                   是
陈宝祥                                                                 是
                                                                       否
王佳芬
    （二）在其他单位任职情况
姓名                        其他单位名称                       担任的职务
                      上实管理（上海）有
姚方                                                         董事、总经理
                                  限公司
                      上海上实资产经营有
                                                               董事总经理
                                  限公司
                      上海博士蛙儿童系列
                                                                 副董事长
                            产品有限公司
                      上海盛基创业投资管
                                                                   董事长
                              理有限公司
                      上海盛通投资管理顾
                                                                   董事长
                              问有限公司
                      上海农工商（集团）
赵柏礼                                                             副总裁
                                有限公司
                      上实管理（上海）有
季建忠                                                           财务总监
                                  限公司
秦鹏                            达能集团                       中国区主席
                       上海市WTO事务咨询
王新奎                                                               总裁
                                    中心
                                                               是否领取报
姓名               任期起始日期       任期终止日期
                                                                   酬津贴
姚方                                                                   否
                                                                       否
                                                                       否
                                                                       否
                                                                       否
赵柏礼                                                                 是
季建忠                                                                 是
秦鹏                                                                   是
王新奎                                                                 否
                                             -8-
    （三）董事、监事、高级管理人员报酬情况
    1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：由股东大会授权公司董事会薪酬
委员会制定薪酬标准。
    2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：公司按照实际情况并根据不同的职
务和岗位，以及工作业绩等因素确定高级管理人员的报酬。
    3、报酬情况
    单位:万元   币种:人民币
董事、监事、高级管理人员年度报酬总额                                  251
金额最高的前三名董事的报酬总额                                       54.7
金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额                                106
独立董事的津贴                                                    6/年/人
独立董事的其他待遇                                                     无
    4、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况
不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名                 是否在股东单位或其
                                                   他关联单位领取报酬津贴
姚方、赵柏礼、季建忠、秦鹏、周杰、陈宝祥                               是
    5、报酬区间
报酬数额区间                                                         人数
10～25万元                                                              7
26～40万元                                                              3
    （四）公司董事监事高级管理人员变动情况
    2004年1月31日公司第二届董事会第一次会议选举王佳芬女士为公司第二届董事会
董事长，姚方先生为公司第二届董事会副董事长，并根据公司董事长的提名聘任王佳芬
女士为公司总经理，朱建毅先生为公司董事会秘书，杨东海先生为公司证券事务代表协
助董事会秘书工作，又根据公司总经理的提名聘任吕公良先生，张华富先生，杨海欣先
生，郭本恒先生，周振翔先生，陆耀华先生为公司副总经理，章国政先生为公司财务总
监，以上人员任期均为三年。
姓名                                                           担任的职务
杨海欣                                                         公司副总裁
周振翔                                                         公司副总裁
姓名                                                             离任原因
杨海欣                                         因个人原因于2004年12月离任
周振翔                                          因个人原因于2005年1月离任
    （五）公司员工情况
    截止报告期末，公司在职员工为2,165人，
    员工的结构如下：
    1、专业构成情况
专业构成的类别                                             专业构成的人数
生产人员                                                              931
销售人员                                                              697
技术人员                                                              296
财务人员                                                              132
行政人员                                                               34
其他人员                                                               75
    2、教育程度情况
教育程度的类别                                             教育程度的人数
本科及以上学历                                                        408
    六、公司治理结构
    （一）公司治理的情况
    公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《证券法》以及相关法律、法规、规范
性文件的要求，并严格履行公司章程规定的程序，建立并不断完善法人治理结构，推进
公司的规范化运作。根据2002年1月国家经贸委和中国证监会发布的《上市公司治理准
则》的要求，公司着重在以下几方面建立和完善法人治理结构：
    （1）公司在公司章程中明确了全体股东、特别是中小股东享有平等地位，明确规
定了股东大会的召集、召开、表决等程序，确保全体股东能够充分行使股东权利。
    （2）公司较好地保持了经营运作的独立性，在资产、人员、财务、业务和机构等
方面与控股股东严格分开，独立运作。公司控股股东亦能够合法行使股东权利。
    （3）公司董事、监事均按法定程序选举，董事会、监事会的组成符合法律规定并
依法开展工作，所有董事、监事均能够尽到勤勉尽责、竞业禁止的义务。公司严格按照
《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》以及《上海证券交易所股票上市规则
》的要求，不断进行自检自查，确保公司治理状况符合中国证监会相关文件要求。公司
已于2004年1月通过了董事会换届，目前已达到中国证监会要求的独立董事占全部董事
会成员三分之一的比例。
    （4）公司管理层能够依法贯彻股东大会、董事会的各项决议，合理审慎地管理公
司，尽到了管理层应尽的义务。
    （5）公司建立了企业绩效评价考核系统，使经营者的收入与企业经营业绩相挂钩
，高级管理人员的聘任公开、透明，符合法律、法规的规定。
    （6）公司能够根据有关监管政策的要求，及时、准确、全面地履行信息披露义务
，为确保股东的知情权提供了必要保障。
    （二）独立董事履行职责情况
    1、独立董事参加董事会的出席情况
独立董事姓名    本年应参加董事会次数                       亲自出席（次）
谢荣                                3                                   3
徐向华                              3                                   3
王新奎                              3                                   1
独立董事姓名   委托出席（次）   缺席（次）                           备注
谢荣
徐向华
王新奎                       1                                          1
    独立董事自受聘以来，本着对公司和全体股东诚信和勤勉的态度，认真负责地参加
了公司报告期内董事会，认真履行作为独立董事应承担的责任。独立董事对公司的定期
报告等议案进行了客观的评价，对公司的持续、健康、稳定发展发挥了积极作用。
    2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
    报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提
出异议。
    （三）公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
    1)、业务方面：公司主要从事与奶和乳制品、奶牛和公牛、饮料和食品相关的生产
、销售和其他经营业务，公司的业务独立于控股股东。
    2)、人员方面：公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等未在控股股东单
位担任任何管理职务，财务人员没有在公司控制的关联公司以外兼职，公司劳动人事及
工资管理均由专业职能部门承担，完全独立于控股股东。
    3)、资产方面：公司对开展业务活动的主体经营性资产均拥有完整的所有权或使用
权，没有被控股股东占用的情况。
    4)、机构方面：公司的职能部门均独立运作，与控股股东的相关部门不存在上下级
隶属关系，符合机构独立的要求。
    5)、财务方面：公司有独立的财务部门，建立了独立的财务核算体系；公司独立在
银行开户，不与控股股东共用一个帐户；公司独立纳税，有独立的税务登记证；公司具
有规范、独立的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。
    （四）高级管理人员的考评及激励情况
    为完善公司的激励、约束机制，充分调动公司高级管理人员持续的工作积极性，以
制度创新和管理创新来保证公司稳定、持续、健康的发展，公司除建立对高管人员年度
关键经营指标（KPI）考核机制外，还针对年度董事会下达业绩目标的完成情况，建立
了管理层激励基金，实现了管理层利益与企业长期发展目标有机结合的新型激励与约束
机制，确保公司持续、健康发展。
    七、股东大会情况简介
    （一）年度股东大会情况
    股东大会的通知、召集、召开情况：
    2004年3月25日公司第二届董事会第二次会议在本公司会议室召开，会议通过决议
于2004年4月30日召开本公司2003年度股东大会年会。
    2004年4月30日公司在上海市虹漕南路200号中共上海市委党校会议厅召开了2003年
度股东大会，出席会议的股东及股东代表23人，代表公司股份数额515,481,210股，占
公司已发行股份数额的79.1607％，符合《公司法》及本公司《章程》的规定。本公司
部分董事、监事和高级管理人员列席本次会议。国浩律师集团（上海）事务所管建军律
师出席大会见证并出具了法律意见书。
    股东大会通过的决议及披露情况：
    股东大会审议通过并形成如下决议：
    一、审议通过了《光明乳业股份有限公司2003年度董事会工作报告》。
    二、审议通过了《光明乳业股份有限公司2003年度监事会工作报告》。
    三、审议通过了《光明乳业股份有限公司2003年度财务决算报告》。
    四、审议通过了《光明乳业股份有限公司2003年度利润分配方案》。
    五、审议通过了《光明乳业股份有限公司关于公积金转增股本的提案》。
    六、审议通过了《光明乳业股份有限公司关于修改公司章程的提案》。
    七、审议通过了《光明乳业股份有限公司关于提取2003年度管理层激励基金的提案
》。
    八、选举赵柏礼先生为公司本届董事会普通董事，任期至本届董事会任期届满时止
。
    九、审议通过了《光明乳业股份有限公司关于续聘会计师事务所的提案》。
    选举更换公司董事、监事情况：
    股东大会以515,480,206股同意，1,004股反对，0股弃权，增选赵柏礼先生为公司
本届董事会普通董事，任期至本届董事会任期届满时止。
    公司年度股东大会决议公告已于2004年5月10日刊登在《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》上。
    （二）临时股东大会情况
    2004年第一次临时股东大会的通知、召集、召开情况：
    2003年12月22日公司第一届董事会第十一次会议在本公司会议室召开，会议通过决
议于2004年1月31日召开本公司2004年度第一次临时股东大会。
    2004年1月31日公司在上海市虹漕南路200号中共上海市委党校会议厅召开2004年度
第一次临时股东大会。出席本次会议的股东及股东代表11人，代表公司股份数额518,4
29,901股，占公司已发行股份数额的79.613568％，符合《公司法》及本公司《章程》
的规定。本公司第一届董事会董事、第一届监事会监事、第二届董事会董事候选人、第
二届监事会监事候选人及高级管理人员列席了本次会议。国浩律师集团（上海）事务所
管建军律师出席大会见证并出具了法律意见书。
    股东大会通过的决议及披露情况：
    临时股东大会审议通过并形成如下决议：
    一、审议通过了《光明乳业股份有限公司第一届董事会工作报告》。
    二、审议通过了《光明乳业股份有限公司第一届监事会工作报告》。
    三、审议通过了《关于修改公司章程的提案》。
    四、审议通过了《关于制定累积投票制实施细则的提案》。
    五、会议以累积投票方式逐名表决选举王佳芬女士、姚    方先生、季建忠先生、
秦     鹏先生、吕公良先生、徐向华女士、谢   荣先生、王新奎先生为公司第二届董
事会成员，组成公司第二届董事会（因董事候选人叶观年先生未获当选，故暂缺董事1
名），其中徐向华女士、谢      荣先生、王新奎先生为独立董事。公司第二届董事会
及其董事任期为三年，自2004年1月31日至2007年1月31日。
    六、会议以累积投票方式逐名表决选举周    杰先生、陈宝祥先生为公司第二届监
事会监事，且与本公司职工民主选举产生的公司第二届监事会职工代表监事王    瑛女
士组成公司第二届监事会。公司第二届监事会及其监事任期为三年，自2004年1月31日
至2007年1月31日。
    七、审议通过了《关于设立董事会薪酬委员会的提案》。同意设立新一届董事会薪
酬委员会，并批准董事会根据有关规定组成该委员会。
    选举更换公司董事、监事情况：
    一、会议以累积投票方式逐名表决选举王佳芬女士、姚     方先生、季建忠先生
、秦   鹏先生、吕公良先生、徐向华女士、谢   荣先生、王新奎先生为公司第二届董
事会成员，组成公司第二届董事会（因董事候选人叶观年先生未获当选，故暂缺董事1
名），其中徐向华女士、谢      荣先生、王新奎先生为独立董事。公司第二届董事会
及其董事任期为三年，自2004年1月31日至2007年1月31日。
    二、会议以累积投票方式逐名表决选举周    杰先生、陈宝祥先生为公司第二届监
事会监事，且与本公司职工民主选举产生的公司第二届监事会职工代表监事王    瑛女
士组成公司第二届监事会。公司第二届监事会及其监事任期为三年，自2004年1月31日
至2007年1月31日。
    公司临时股东大会决议公告已于2004年2月3日刊登在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》上。
    八、董事会报告
    （一）报告期内整体经营情况的讨论与分析
    一年来，董事会踏踏实实地按照2004年初股东大会制定的经营方针，团结一心，克
服困难，通过经营层坚持变革创新的经营方针，采取提倡产品创新和体制创新，加强成
本管理，完善管理流程，拓展深度分销，优化供应链管理等措施，继续保持了经营业绩
的两位数同步增长，实现了主营业务收入67.86亿元，比上年同期增长13.46％，实现净
利润3.18亿元，比上年同期增长12.57％。
    在取得良好业绩的同时，也体现了较好的股东回报，全年实现每股收益0.31元，实
现每股净资产1.97元，净资产收益率达16％，2004年3月25日。年内实施了从公司可转
增股本的资本公积金结余中向全体股东每10股转增6股的方案。反映了公司注重股东回
报的工作目标。
    在面对激烈竞争的情况下，各项营运指标的控制也取得较好效果，全年销售净利率
达4.69％，资产负债率为37.31％，销售毛利率达32.27％，上海以外的乳制品销售收入
已占整体乳制品销售收入的71.47％，保持了健康的发展态势。
    （二）报告期公司经营情况
    1、公司主营业务的范围及其经营情况
    (1)公司主营业务经营情况的说明
    2004年度公司主营业务收入完成678,567.86万元，主营业务利润完成217,318.67万
元，利润总额38,196.09万元，分别比去年同期增长13.45％、11.68％和-2.29％。
    (2)主营业务分行业情况表
    单位:万元  币种:人民币
分行业                                                       主营业务收入
乳制品                                                            541,933
商业零售                                                          126,902
其它（冷饮）                                                        9,733
其中:关联交易                                                       4,716
合计                                                              678,568
                                                           占主营业务收入
分行业
                                                                  比例(%)
乳制品                                                              79.86
商业零售                                                            18.70
其它（冷饮）                                                         1.43
其中:关联交易                                                        0.69
合计                                                                    /
分行业                                                       主营业务利润
乳制品                                                            190,404
商业零售                                                           26,305
其它（冷饮）                                                        2,270
其中:关联交易                                                         190
合计                                                              218,979
                                                           占主营业务利润
分行业
                                                                  比例(%)
乳制品                                                              86.95
商业零售                                                            12.01
其它（冷饮）                                                         1.04
其中:关联交易                                                        0.09
合计                                                                    /
    (3)主营业务分地区情况表
                                                                     单位:万
元   币种:人民币
分地区                                                       主营业务收入
上海                                                              154,635
外地                                                              387,298
合计                                                              541,933
分地区                                              占主营业务收入比例(%)
上海                                                                28.53
外地                                                                71.47
合计                                                               100.00
    上述地区分布产品仅指公司主营的乳制品。公司商业销售收入主要在上海实现。
    (4)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
    单位:万元   币种:人民币
分行业或分产品                                               主营业务收入
乳制品                                                            541,933
商业零售                                                          126,902
分行业或分产品                                               主营业务成本
乳制品                                                            351,529
商业零售                                                          100,597
分行业或分产品                                                  毛利率(%)
乳制品                                                              35.13
商业零售                                                            20.73
    (5)报告期内产品或服务变化情况
    报告期内公司产品或服务没有发生变化。
    2、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
    (1)主要控股公司的经营情况及业绩
    单位:万元   币种:人民币
公司名称                                                         业务性质
上海光明乳业销售有限
                                                                 乳品销售
公司
上海邀请电子商务有限                                             网上乳品
公司                                                                 销售
上海可的便利店有限公
                                                                     零售
司
上海乳品四厂有限公司                                                 制造
南京光明乳品有限公司                                                 制造
黑龙江光明松鹤乳品有
                                                                     制造
限责任公司
上海永安乳品有限公司                                                 制造
上海达能保鲜乳制品有
                                                                     制造
限公司
上海达能酸乳酪有限公
                                                                     制造
司
光明乳业（泾阳）有限
                                                                     制造
公司
光明乳业（德州）有限
                                                                     制造
公司
北京光明健能乳业有限
                                                                     制造
公司
广州光明乳品有限公司                                                 制造
湖南光明派派乳品有限
                                                                     制造
公司
天津光明梦得乳品有限
                                                                     制造
公司
广州达能酸乳酪有限公
                                                                     制造
司
江西光明英雄乳业股份
                                                                     制造
有限公司
武汉光明乳品有限公司                                                 制造
上海光明荷斯坦牧业有
                                                                     牧业
限公司
                                                             主要产品或服
公司名称
                                                                       务
上海光明乳业销售有限                                         食品批发、实
公司                                                               业投资
上海邀请电子商务有限                                         网站开发、经
公司                                                             营和服务
上海可的便利店有限公
                                                                 商品零售
司
                                                             乳品加工、销
上海乳品四厂有限公司
                                                                       售
                                                             乳品加工、销
南京光明乳品有限公司
                                                                       售
黑龙江光明松鹤乳品有                                         乳品加工、销
限责任公司                                                             售
                                                             乳品加工、销
上海永安乳品有限公司
                                                                       售
上海达能保鲜乳制品有                                         乳品加工、销
限公司                                                                 售
上海达能酸乳酪有限公                                         乳品加工、销
司                                                                     售
光明乳业（泾阳）有限                                         乳品加工、销
公司                                                                   售
光明乳业（德州）有限                                         乳品加工、销
公司                                                                   售
北京光明健能乳业有限                                         乳品加工、销
公司                                                                   售
                                                             乳品加工、销
广州光明乳品有限公司
                                                                       售
湖南光明派派乳品有限                                         乳品加工、销
公司                                                                   售
天津光明梦得乳品有限                                         乳品加工、销
公司                                                                   售
广州达能酸乳酪有限公                                         乳品加工、销
司                                                                     售
江西光明英雄乳业股份                                         乳品加工、销
有限公司                                                               售
                                                             乳品加工、销
武汉光明乳品有限公司
                                                                       售
上海光明荷斯坦牧业有                                         外购、自产鲜
限公司                                                                 奶
公司名称                                                         注册资本
上海光明乳业销售有限
                                                                    2,000
公司
上海邀请电子商务有限
                                                                    3,000
公司
上海可的便利店有限公
                                                                    6,321
司
上海乳品四厂有限公司                                                4,452
南京光明乳品有限公司                                                1,500
黑龙江光明松鹤乳品有
                                                                   21,810
限责任公司
上海永安乳品有限公司                                            250万美元
上海达能保鲜乳制品有
                                                                900万美元
限公司
上海达能酸乳酪有限公
                                                                435万美元
司
光明乳业（泾阳）有限
                                                                    2,000
公司
光明乳业（德州）有限
                                                                    3,061
公司
北京光明健能乳业有限
                                                                   11,959
公司
广州光明乳品有限公司                                                2,000
湖南光明派派乳品有限
                                                                    2,500
公司
天津光明梦得乳品有限
                                                                    1,500
公司
广州达能酸乳酪有限公
                                                                    3,543
司
江西光明英雄乳业股份
                                                                    6,000
有限公司
武汉光明乳品有限公司                                                2,160
上海光明荷斯坦牧业有
                                                                   10,000
限公司
                                                                   资产规
公司名称
                                                                       模
上海光明乳业销售有限
                                                                   15,156
公司
上海邀请电子商务有限
                                                                   11,394
公司
上海可的便利店有限公
                                                                   27,097
司
上海乳品四厂有限公司                                               24,977
南京光明乳品有限公司                                                6,388
黑龙江光明松鹤乳品有
                                                                   46,248
限责任公司
上海永安乳品有限公司                                                3,677
上海达能保鲜乳制品有
                                                                    8,260
限公司
上海达能酸乳酪有限公
                                                                    8,398
司
光明乳业（泾阳）有限
                                                                    7,221
公司
光明乳业（德州）有限
                                                                   10,827
公司
北京光明健能乳业有限
                                                                   13,583
公司
广州光明乳品有限公司                                                8,856
湖南光明派派乳品有限
                                                                    4,375
公司
天津光明梦得乳品有限
                                                                   18,770
公司
广州达能酸乳酪有限公
                                                                    8,999
司
江西光明英雄乳业股份
                                                                   12,604
有限公司
武汉光明乳品有限公司                                                7,012
上海光明荷斯坦牧业有
                                                                   29,707
限公司
公司名称                                                           净利润
上海光明乳业销售有限
                                                                      643
公司
上海邀请电子商务有限
                                                                   -1,996
公司
上海可的便利店有限公
                                                                      937
司
上海乳品四厂有限公司                                               12,024
南京光明乳品有限公司                                                1,297
黑龙江光明松鹤乳品有
                                                                    4,593
限责任公司
上海永安乳品有限公司                                                   76
上海达能保鲜乳制品有
                                                                    2,338
限公司
上海达能酸乳酪有限公
                                                                    2,992
司
光明乳业（泾阳）有限
                                                                     -287
公司
光明乳业（德州）有限
                                                                    1,347
公司
北京光明健能乳业有限
                                                                       17
公司
广州光明乳品有限公司                                                  554
湖南光明派派乳品有限
                                                                      302
公司
天津光明梦得乳品有限
                                                                     -408
公司
广州达能酸乳酪有限公
                                                                      318
司
江西光明英雄乳业股份
                                                                   -1,799
有限公司
武汉光明乳品有限公司                                                  435
上海光明荷斯坦牧业有
                                                                    4,062
限公司
    3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
    本公司是经营乳制品加工和销售为主的企业，公司的主要经营收入来自于乳品业。
为此，主业面临了巨大的竞争风险。某种程度上是公司发展趋缓的主要原因。
    2004年国际大部分原材料的涨价，以及受国家宏观调控措施的影响，农产品、饲料
价格和工业奶粉价格也有所上涨，给公司经营成本带来很大压力。
    为此，公司始终坚持以消费者的需求为基本导向，并以此为出发点，对公司进行了
一系列的改革。建立了新的组织结构——产品事业部和地区部，形成良好的管理流程和
服务标准，加强质量管理，防范质量风险，并全面实行三层面管理，确立102个一线经
营单位，初步建立了内部市场化运营机制，提高了专业水准，为公司整体降低成本作出
了贡献。
    另外，公司还实施了供应链优化项目，从客户管理、需求管理和组织管理三个方面
力求最优。
    在科技创新方面，公司加大科技投入力度和新品开发，报告期内不断推出新品，提
升核心竞争力。
    （三）公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    公司于2002年8月通过首次发行募集资金94,630万元人民币，已累计使用80,665万
元人民币，其中本年度已使用5,041万元人民币，尚未使用13,965万元人民币，尚未使
用募集资金根据募集资金实际使用状况，公司拟将剩余募集资金13,965万元用于以下项
目：1、投资3,780万元设立成都光明乳品有限公司2、结余10,185万元用于补充公司流
动资金。
    经中国证监会证监发行字[2002]80号文批准，公司于2002年8月14日首次向社会公
众公开发行人民币普通股15,000万股，每股发行价格为人民币6.50元。本次发行股份全
部募集到位，扣除发行费用人民币2,870万元，实际募集资金为人民币94,630万元。
    截至2002年8月20日止，该项资金全部到位，业已经德勤华永会计师事务所有限公
司验证并出具验资报告。本次发行股份已经全部获准于2002年8月28日在上海证券交易
所上市交易。
    2、承诺项目使用情况
    单位:万元     币种:人民币
                                                                 拟投入金
承诺项目名称
                                                                       额
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                    7,445
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                   18,376
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                           13,500
建设大型现代物流基地项目                                           16,970
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                   11,889
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                   12,944
限责任公司项目
合计                                                               81,124
                                                                     是否
承诺项目名称                                                         变更
                                                                     项目
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                       否
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                       否
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                               是
建设大型现代物流基地项目                                               否
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                       否
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                       否
限责任公司项目
合计                                                                    /
                                                                 实际投入
承诺项目名称
                                                                     金额
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                    7,336
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                   17,834
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                            5,086
建设大型现代物流基地项目                                           13,188
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                   10,715
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                   13,000
限责任公司项目
合计                                                               67,159
承诺项目名称                                                     预计收益
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                    5,040
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                    3,879
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                            5,794
建设大型现代物流基地项目                                            5,250
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                    3,280
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                    2,413
限责任公司项目
合计                                                               25,656
承诺项目名称                                                     实际收益
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                    3,162
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                    3,792
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目
建设大型现代物流基地项目                                              519
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                       75
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                      -45
限责任公司项目
合计                                                                7,503
                                                                   是否符
承诺项目名称                                                       合计划
                                                                     进度
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                       是
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                       是
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                               否
建设大型现代物流基地项目                                               是
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                       是
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                       是
限责任公司项目
合计                                                                    /
                                                                   是否符
承诺项目名称                                                       合预计
                                                                     收益
建设保健发酵乳品生产基地项
                                                                       否
目
扩大液态保鲜奶和超高温灭菌
                                                                       是
奶生产能力项目
营养保健食品科技开发项目                                               否
建设大型现代物流基地项目                                               否
增资北京光明健康乳业有限公
                                                                       否
司项目
增资黑龙江省光明松鹤乳品有
                                                                       否
限责任公司项目
合计                                                                    /
    3、资金变更项目情况
    1)、设立成都光明乳品有限公司
    公司拟变更原计划投资项目营养保健食品科技开发项目中转基因食品基础研究；有
机乳品、豆品开发；软、硬质风味奶酪开发项目，变更后新项目拟投入3,780万元人民
币。
    2)、补充公司流动资金
    公司拟将营养保健食品科技开发项目部分资金及其他原计划投资项目中各完工项目
的节余资金补充公司流动资金，拟投入10,185万元人民币。
    4、非募集资金项目情况
    1)、增资光明乳业销售有限公司
    公司出资4,000万元人民币投资该项目，项目进行中，预计2005年产生效益。
    2)、新设沈阳光明乳业销售有限公司
    公司出资10万元人民币投资该项目，项目完成，预计2005年产生效益。
    3)、新设上海德诺产品检测有限公司
    公司出资250万元人民币投资该项目，项目完成，预计2005年产生效益。
    4)、新设成都光明乳品有限公司
    公司出资3,780万元人民币投资该项目，项目进行中，预计2005年产生效益。
    （四）报告期内公司财务状况经营成果分析
    单位:元  币种:人民币
项目名称                                                           期末数
总资产                                                      3,567,160,706
主营业务利润                                                2,173,186,689
净利润                                                        317,973,736
现金及现金等价物净增加额                                      -50,798,670
股东权益                                                    2,050,236,233
项目名称                                                           期初数
总资产                                                      3,460,834,470
主营业务利润                                                1,945,906,785
净利润                                                        282,461,933
现金及现金等价物净增加额                                     -312,523,845
股东权益                                                    1,861,258,092
项目名称                                                           增减额
总资产                                                        106,326,236
主营业务利润                                                  227,279,904
净利润                                                         35,511,803
现金及现金等价物净增加额                                      261,725,175
股东权益                                                      188,978,141
                                                                 增减幅度
项目名称
                                                                   （％）
总资产                                                               3.07
主营业务利润                                                        11.68
净利润                                                              12.57
现金及现金等价物净增加额                                            83.75
股东权益                                                            10.15
    注：现金及现金等价物净增加额变化的主要原因是固定资产投资及对外投资较去年
有大幅度减少。
    （五）公司发生重大资产损失对相关人员的责任追究及处理情况
    报告期内本公司没有发生重大资产损失而对相关人员的责任追究及处理情况。
    （六）公司对外担保承担连带责任导致重大资产损失的解决措施情况
    报告期内本公司没有对外担保承担连带责任导致重大资产损失的情况。
    （七）生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化的影响说明
    2004年6月，上海市外国投资工作委员会以外资委协字（2004）第979号《关于确认
2004年度第二批上海市外商投资先进技术企业的通知》的文件批准本公司为上海市外商
投资先进技术企业。现根据上海市国家税务局第八分局和上海市地方税务局第八分局的
沪国税八税（2004）36号《关于光明乳业股份有限公司享受先进技术企业所得税优惠政
策的批复》，本公司自2004年1月1日起至2005年12月31日止享受减半征收企业所得税及
地方所得税政策，由原合计税率27％调整为13.5%。
    （八）新年度经营计划
    2005年公司总体目标是通过不断的市场导向转型，继续保持收入和利润的增长。
    1、以目标市场为出发点建设品牌资产。
    2、建设一支敢于领先产品，领先地区和领先行业的总经理队伍和员工队伍。
    3、提高三层面管理能力,建立全国地区发展的核心竞争能力。
    4、继续建设适应现代商业的销售渠道。
    5、继续深化供应链优化项目。
    （九）董事会日常工作情况
    1、董事会会议情况及决议内容
    1)、2004年1月31日，公司在上海市虹漕南路200号中共上海市委党校会议厅召开第
二届董事会第一次会议。本次会议应到董事八人，亲自或委托代理人出席会议董事七人
。经审议，本次会议通过如下决议：
    1、选举王佳芬女士为公司第二届董事会董事长，姚    方先生为公司第二届董事
会副董事长，任期均为三年。
    2、根据公司董事长的提名聘任王佳芬女士为公司总经理，朱建毅先生为公司董事
会秘书，杨东海先生为公司证券事务代表协助董事会秘书工作，任期均为三年。
    3、根据公司总经理的提名聘任吕公良先生，张华富先生，杨海欣先生，郭本恒先
生，周振翔先生，陆耀华先生为公司副总经理，章国政先生为公司财务总监，任期均为
三年。本次会议决议公告于2004年2月3日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《
证券时报》。
    2)、2004年3月25日，公司在本公司会议室召开第二届董事会第二次会议，本次会
议应到董事八人，亲自或委托代理人出席会议董事八人。经审议，本次会议通过如下决
议：
    1、审议通过《光明乳业股份有限公司2003年度总经理工作报告》。
    2、审议通过《光明乳业股份有限公司2003年度董事会工作报告》。
    3、审议通过《光明乳业股份有限公司2003年度报告（附审计报告）及摘要》。
    4、审议通过《光明乳业股份有限公司2003年度财务决算报告》。
    5、审议通过《关于光明乳业股份有限公司2003年度利润分配预案的议案》。
    6、审议通过《关于公积金转增股本的议案》。
    7、审议通过《关于修改公司章程的议案》。
    8、审议通过《关于提取2003年度管理层激励基金的议案》。
    9、审议通过《关于增补公司第二届董事会董事的议案》。
    10、审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》。
    11、审议通过《2004年度工作计划》。
    12、审议通过《关于向上海光明乳业销售有限公司增资的议案》。
    13、审议通过《关于召开2003年度股东大会年会的议案》。本次会议决议公告于2
004年3月29日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》。
    3)、2004年8月10日，公司在本公司会议室召开第二届董事会第三次会议，本次会
议应到董事九人，亲自或委托代理人出席会议董事九人。经审议，本次会议审议通过《
光明乳业股份有限公司2004年半年度报告（附财务报告）及报告摘要》。本次《2004年
半年度报告》于2004年8月12日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报
》。
    4)、公司第一届董事会于2004年1月28日以通讯表决方式召开董事会。会议一致通
过如下决议：
    1、一致同意本公司以人民币现金方式对光明食品有限公司追加注册资本2,500万元
。合资方上海梅林正广和股份有限公司也以人民币现金方式对光明食品有限公司追加注
册资本2,500万元。
    2、本次增资完成后，光明乳业股份有限公司与上海梅林正广和股份有限公司在光
明食品有限公司的股份比例仍保持各为50％。
    5)、公司第二届董事会于2004年4月20日以通讯表决方式召开董事会。会议一致通
过光明乳业股份有限公司2004年第一季度报告。2004年第一季度报告于2004年4月22日
刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》。
    6)、公司第二届董事会于2004年6月22日以通讯表决方式召开董事会。会议一致通
过如下决议：
    根据2004年1月31日本公司2004年度第一次临时股东大会关于同意设立新一届董事
会薪酬委员会并批准董事会根据有关规定组成该委员会的决议，经向主要股东方作征询
和沟通，同意由姚     方、赵柏礼董事及徐向华、谢  荣、王新奎独立董事组成第二
届董事会薪酬委员会，并由王新奎独立董事担任薪酬委员会主任。
    公司独立董事王新奎先生、谢   荣先生、徐向华女士对上述议案均投赞成票。本
次会议决议公告于2004年6月23日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时
报》。
    7)、公司第二届董事会于2004年10月10日以通讯表决方式召开董事会。会议一致通
过同意本公司向上海轻工实业有限公司转让本公司持有的光明食品有限公司50％股权和
上海光明食品销售有限公司50％股权，转让总价格以经评估确认的净资产为基准协商确
定为61,418,948元人民币，本次转让总价占本公司2003年末经审计净资产总额的3.30％
，该转让预计将获得投资收益635万元人民币。
    以上股权转让后，本公司不再持有光明食品有限公司和上海光明食品销售有限公司
的股权。本次会议决议公告于2004年10月12日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》
和《证券时报》。
    8)、公司第二届董事会于2004年10月26日以通讯表决方式召开董事会。会议一致通
过光明乳业股份有限公司2004年第三季度报告。2004年第三季度报告于2004年10月28日
刊登在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》。
    9)、公司第二届董事会于2004年11月23日以通讯表决方式召开董事会。
    会议一致通过如下决议：
    2003年，本公司与其他投资方共同投资设立了上海光明果汁饮料有限公司（下称“
果汁公司”），该公司注册资本2,000万元，其中本公司持有75％股份（此外，北京光
明健能乳业有限公司、上海龙策企业管理咨询有限公司、果汁公司总经理智勇分别持有
15％、5％、5％的股份）。一年多来，果汁公司经营业绩不甚理想，且当初设立的前提
和基础条件已经发生重大变化，有必要对果汁业务作出调整。为此，同意终止果汁公司
的业务，并依法进入解散清算程序。
    10)、公司第二届董事会于2004年11月23日以通讯表决方式召开董事会。会议一致
通过如下决议：
    1、一致同意本公司与北京光明健能乳业有限公司共同投资设立“成都光明乳品有
限公司”（企业名称最终以当地工商登记为准）。
    2、成都光明乳品有限公司注册资本为人民币4,200万元。其中本公司以货币资金3
,780万元出资，占注册资本的90％；北京光明健能乳业有限公司以货币资金420万元出
资，占注册资本的10％。
    2、董事会对股东大会决议的执行情况
    一、本公司2003年度实现合并税后利润为282,461,933元，母公司税后利润为286,
488,022元（已经审计）。公司2003年度股东大会年会审议通过以下利润分配方案：
    在提取法定公积金(10%)计28,648,802元，提取法定公益金(10%)计28,648,802元后
，扣除当年各盈利子公司应留存的法定公积金(10％)计12,221,291元和法定公益金（5
％）计6,110,646元，再加上年度未分配利润35,193,261元，2003年度可供股东分配的
利润为242,025,653元，会议决定每股派现金红利0.20元（含税），共计130,236,570元
，其余111,789,083元结转下一年度。
    二、本公司2003年度资本公积金结余额为805,506,922元（已经审计），每股资本
公积金1.24元。其中根据《企业会计准则》及《企业会计制度》的有关规定，可转增股
本的资本公积金结余额为796,297,297元。
    公司2003年度股东大会年会审议通过以公司2003年12月底的总股本数为基数向全体
股东每10股转增6股，每股1元，转增额为390,709,710元。本次转增后，公司可转增股
本的资本公积金尚余405,587,587元，公司股本金从651,182,850元增至1,041,892,560
元，总股本数从651,182,850股增至1,041,892,560股。
    上述2003年股东年会相关决议内容公告刊登于2004年5月10日《中国证券报》、《
上海证券报》、《证券时报》。
    根据2003年年度股东大会决议，上述利润分配方案已于2004年6月11日实施，红利
发放日为2004年6月17日，转增股本日为2004年6月11日。《关于2003年度分红派息及转
增股本实施公告》刊登于2004年6月5日的《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时
报》。上述方案已经执行完毕。
    （十）利润分配或资本公积金转增预案
    本公司2004年度实现合并税后利润为317,973,736元，母公司税后利润为320,973,
736元（已经审计）。
    拟分配如下：
    A、母公司提取法定公积金(10%)计32,097,374元，提取法定公益金(10%)计32,097
,374元；
    B、扣除当年各盈利子公司应留存的法定公积金(10％)计26,235,897元和法定公益
金（5％）计13,117,948元；
    C、加上年度未分配利润111,789,083元；
    D、2004年度可供股东分配的利润为326,214,226元；
    E、建议每股派现金红利0.15元（含税），共计156,283,884元，其余169,930,342
元结转下一年度。
    （十一）公司已按照证监发（2003）56号《关于规范上市公司与关联方资金往来及
上市公司对外担保若干问题的通知》的要求，进行了自查，并形成书面报告上报中国证
监会上海证监局。
    （1）德勤华永会计师事务所有限公司对本公司与大股东及其他关联方资金占用情
况的专项说明：
    关于光明乳业股份有限公司
    大股东及其他关联方资金占用情况的专项说明
    光明乳业股份有限公司董事会：
    我们接受委托，依据《中国注册会计师独立审计准则》审计了光明乳业股份有限公
司（“贵公司”）2004年12月31日公司及合并的资产负债表及2004年度公司及合并的利
润及利润分配表和现金流量表，并于2005年3月1日签发了德师报（审）字(05)第P0134
号无保留意见的审计报告。
    根据中国证监会、国务院国资委《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司
对外担保若干问题的通知》的要求，贵公司编制了列示于本函附件所附的截至2004年1
2月31日贵公司资金占用情况调查表（以下简称“调查表”）。
    如实编制和对外披露调查表并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我
们对调查表所载资料与我所审计贵公司2004年度财务报告时所复核的会计资料和经审计
的财务报告的相关内容进行了核对，在所有重大方面没有发现不一致。除了对贵公司实
施2004年度会计报表审计中所执行的对关联方交易有关的审计程序外，我们并未对调查
表所载资料执行额外的审计程序。
    本函仅作为贵公司向中国证监会呈报2004年度控股股东及其他关联方资金占用情况
之用，未经本所书面同意，不得用作任何其他目的。
    附表(一)光明乳业股份有限公司资金占用情况调查表
    德勤华永会计师事务所有限公司
    中国注册会计师：吴晓辉
    中国注册会计师：牟正非
    2005年3月1日
    附表一                                                         金额单位
：人民币万元
资金占用情况                                                   关联方名称
拆借资金                                                           不适用
委托贷款                                                           不适用
委托关联方进行投资                                                 不适用
开具没有真实交易的商业承                                         兑不适用
汇票
代为偿还债务                                                       不适用
资金占用情况                                                     关联关系
拆借资金                                                           不适用
委托贷款                                                           不适用
委托关联方进行投资                                                 不适用
开具没有真实交易的商业承                                           不适用
汇票
代为偿还债务                                                       不适用
资金占用情况                                                         金额
拆借资金                                                                0
委托贷款                                                                0
委托关联方进行投资                                                      0
开具没有真实交易的商业承                                                0
汇票
代为偿还债务                                                            0
资金占用情况                                                     会计科目
拆借资金                                                           不适用
委托贷款                                                           不适用
委托关联方进行投资                                                 不适用
开具没有真实交易的商业承                                           不适用
汇票
代为偿还债务                                                       不适用
资金占用情况                             年末余额                    备注
拆借资金                                        0
委托贷款                                        0
委托关联方进行投资                              0
开具没有真实交易的商业承                        0
汇票
代为偿还债务                                    0
    此表已于2005年3月1日获董事会批准。
    (2) 公司独立董事关于对外担保的专项说明及独立意见:
    根据中国证监会证监发（2003）56号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市
公司对外担保若干问题的通知》的精神，我们作为光明乳业股份有限公司（以下简称“
公司”）的独立董事，本着实事求是的态度，对公司2004年对外担保情况进行了认真负
责的核查和落实，现发表专项说明及独立意见如下：
    经充分了解和查验，公司在2004年度存在下述1笔担保余额：
    对控股子公司上海光明荷斯坦牧业有限公司提供担保428.58万元，期限为2004年1
0月25日至2010年12月31日。上海光明荷斯坦牧业有限公司向公司出具了不可撤销反担
保函。该担保金额占公司2004年末经审计净资产的0.21%。
    除以上情形外，截止2004年度末，公司不存在任何其他对外担保余额，严格遵循了
《公司法》、《证券法》及中国证监会证监发（2003）56号文的有关规定。
    光明乳业股份有限公司
    独立董事（签署）：王新奎
    谢  荣
    徐向华
    二零零五年三月一日
    九、监事会报告
    （一）监事会的工作情况
    1、公司于2004年1月31日在上海市虹漕南路200号中共上海市委党校会议厅召开第
二届监事会第一次会议，本次会议应到监事三人，亲自出席会议监事三人，符合《公司
法》和《公司章程》的有关规定。经审议，本次会议通过选举周   杰先生为公司第二
届监事会监事长，任期三年。
    2、公司于2004年3月25日在本公司会议室召开第二届监事会第二次会议，本次会议
应到监事三人，亲自或委托代理人出席会议监事三人，符合《公司法》和《公司章程》
的有关规定。经审议，本次会议通过如下决议：
    1）、审议通过了《光明乳业股份有限公司2003年度监事会工作报告》。
    2）、审议了《光明乳业股份有限公司2003年年度报告（附审计报告）及摘要》。
    （二）监事会对公司依法运作情况的独立意见
    公司的决策程序合法有效，至今未发现公司董事、经理执行公司职务时有损害公司
利益的行为和违反法律、法规、公司章程的行为。
    （三）监事会对检查公司财务情况的独立意见
    公司的财务报告真实反映了公司的财务状况和经营成果，会计师事务所出具的审计
意见是客观公正的。
    （四）监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
    至今为止公司募集资金实际投入项目、金额、进度和承诺投入项目、金额、进度基
本一致。
    （五）监事会对公司收购出售资产情况的独立意见
    公司收购、出售资产交易价格公平合理，至今未发现内幕交易行为，至今未发现损
害股东的权益特别是小股东利益的情形发生。
    （六）监事会对公司关联交易情况的独立意见
    关联交易条件公平合理，至今未发现损害本公司利益及股东利益的情形发生。
    十、重要事项
    （一）重大诉讼仲裁事项
    报告期内公司无重大诉讼仲裁事项。
    （二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
    2004年11月12日，光明乳业股份有限公司向上海轻工实业有限公司转让本公司持有
的光明食品有限公司50％股权和上海光明食品销售有限公司50％股权，该资产的帐面价
值为56,345,108元人民币，年初起至出售日该资产为上市公司贡献的净利润为933,107
.68元人民币。实际出售金额为61,418,948元人民币，产生损益4,429,840元人民币，本
次出售价格的确定依据为经评估后协商定价，该事项已于2004年10月12日刊登在《上海
证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上。本次资产出售对公司业务连续性、管理
层稳定性没有负面影响，有利于公司集中优势作大做强乳品主业。
    以上股权转让已完成，本公司不再持有光明食品有限公司和上海光明食品销售有限
公司的股权。
    （三）报告期内公司重大关联交易事项
    1、购买商品、接受劳务的重大关联交易
                                关联交
关联方                                                   关联交易定价原则
                                易内容
                                                         该业务为公司日常
                                                         业务，有关交易条
                                                           件遵循市场化原
上海牛
                                公牛冻                     则，是公平合理
奶集团
                                精、收                   的，不存在损害公
有限公
                                购生奶                   司与公司股东利益
司
                                                         的情形，并且履行
                                                         了公司章程规定的
                                                                   程序。
                                 占同类交易额的
关联方      关联交易金额                                 对公司利润的影响
                                       比重(％)
上海牛
奶集团                                                   对公司利润无重大
               75,460,260                 14.99
有限公                                                             影响。
司
    2、销售商品、提供劳务的重大关联交易
                                关联交
关联方                                                   关联交易定价原则
                                易内容
                                                         该业务为公司日常
                                                         业务，有关交易条
                                出售冻
                                                           件遵循市场化原
上海牛                          精、饲
                                                           则，是公平合理
奶集团                          料、兽
                                                         的，不存在损害公
有限公                          药及牧
                                                         司与公司股东利益
司                              业设备
                                                         的情形，并且履行
                                  等。
                                                         了公司章程规定的
                                                                   程序。
                                占同类交易额的
关联方      关联交易金额                                 对公司利润的影响
                                      比重(％)
上海牛
奶集团                                                   对公司利润无重大
               47,159,799                24.83
有限公                                                             影响。
司
    （四）重大合同及其履行情况
    1、托管情况
    报告期内公司无重大托管事项。
    2、承包情况
    报告期内公司无重大承包事项。
    3、租赁情况
    报告期内公司无重大租赁事项。
    4、担保情况
    单位:万元     币种:人民币
                                                                   担保类
担保对象           发生日期         担保金额
                                                                       型
上海荷斯坦
                                                                   连带责
牧业有限公       2004-10-25     428.58
                                                                   任担保
司
                                       担保是否已              是否为关联
担保对象             担保期限
                                       经履行完毕                  方担保
上海荷斯坦
                   2004-10-25～
牧业有限公                             否                              是
                   2010-12-31
司
报告期内担保发生额合计
报告期末担保余额合计
    公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计                               5,428.58
报告期末对控股子公司担保余额合计                                   428.58
    公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额                                                           428.58
担保总额占公司净资产的比例                                           0.21
    公司违规担保情况
担保总额是否超过净资产的50％                                           否
    5、委托理财情况
    本年度公司无委托理财事项。
    6、其他重大合同
    报告期内公司无其他重大合同。
    （五）公司或持有5%以上股东对公开披露承诺事项的履行情况
    报告期内或持续到报告期内，公司或持股5％以上股东没有承诺事项。
    （六）聘任、解聘会计师事务所情况
    报告期内，公司未改聘会计师事务所，公司原聘任德勤华永会计师事务所有限公司
为公司的境内审计机构，公司现聘任德勤华永会计师事务所有限公司为公司的境内审计
机构，拟支付其年度审计工作的酬金共约165万元人民币，截止本报告期末，该会计师
事务所已为本公司提供了5年年审计服务。
    公司现聘任德勤华永会计师事务所有限公司为公司的境内审计机构。
    （七）公司、董事会、董事受处罚及整改情况
    报告期内，公司、公司董事会及董事未受中国证监会稽查及其他行政处罚等情况，
也没有被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况。
    （八）其它重大事项
    本报告期公司无其他应披露的重大事项。
    十一、财务会计报告
    光明乳业股份有限公司2004年度审计报告及会计报表
    （一）审计报告
    光明乳业股份有限公司
    2004年度审计报告
    德师报(审)字(05)第P0134号
    光明乳业股份有限公司全体股东:
    我们审计了后附的光明乳业股份有限公司(以下简称“贵公司”) 2004年12月31日
公司及合并的资产负债表和2004年度公司及合并的利润及利润分配表以及公司及合并的
现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计
工作的基础上对这些会计报表发表意见。
    我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局的在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
    我们认为，上述载于第2页至第48页的会计报表符合国家颁布的企业会计准则及《
企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2004年12月31日公司及合
并的财务状况以及2004年度公司及合并的经营成果和现金流量。
    德勤华永会计师事务所有限公司                           中国注册会计师
    中国 上海
                                                           吴晓辉、牟正非
                                                             2005年3月1日
    （二）会计报表
                                     资产负债表
    2004年12月31日
                                                                     附注
资产
流动资产
货币资金                                                                6
短期投资                                                                7
应收账款                                                                8
其他应收款                                                              9
预付账款                                                               10
存货                                                                   11
待摊费用                                                               12
流动资产合计
长期投资
长期股权投资                                                        13&48
长期债权投资                                                        13&48
长期投资合计
固定资产
固定资产原价                                                        14&49
减:累计折旧                                                         14&49
固定资产净值
减:固定资产减值准备                                                 14&49
固定资产净额
在建工程                                                               15
固定资产合计
无形资产及其他资产
无形资产                                                          16   __
资产总计
                                                                     合并
                                                                   年末数
                                                                 人民币元
资产
流动资产
货币资金                                                      749,962,408
短期投资                                                       45,053,301
应收账款                                                      453,057,144
其他应收款                                                     88,570,303
预付账款                                                       24,818,049
存货                                                          376,832,681
待摊费用                                                       42,477,969
                                                            _____________
流动资产合计                                             ___1,780,771,855
长期投资
长期股权投资                                                   59,308,387
长期债权投资                                                    2,000,000
                                                            _____________
长期投资合计                                                   61,308,387
                                                            _____________
固定资产
固定资产原价                                                2,463,718,537
减:累计折旧                                                   869,422,491
固定资产净值                                                1,594,296,046
减:固定资产减值准备                                            18,016,050
                                                            _____________
固定资产净额                                                1,576,279,996
在建工程                                                       86,480,376
                                                            _____________
固定资产合计                                                1,662,760,372
                                                            _____________
无形资产及其他资产
无形资产                                               ___62,320,092_____
资产总计                                                    3,567,160,706
                                                                     合并
                                                                   年初数
                                                                 人民币元
资产
流动资产
货币资金                                                      800,761,078
短期投资                                                       80,712,052
应收账款                                                      369,256,786
其他应收款                                                     54,842,978
预付账款                                                       24,695,310
存货                                                          354,731,665
待摊费用                                                       30,491,411
                                                        ____________    _
流动资产合计                                              1,715,491,280__
长期投资
长期股权投资                                                  117,708,507
长期债权投资                                                    2,000,000
                                                        ____________    _
长期投资合计                                                  119,708,507
                                                        ____________    _
固定资产
固定资产原价                                                2,215,829,268
减:累计折旧                                                   703,813,140
固定资产净值                                                1,512,016,128
减:固定资产减值准备                                            29,454,811
                                                        ____________    _
固定资产净额                                                1,482,561,317
在建工程                                                       73,006,302
                                                        ____________    _
固定资产合计                                                1,555,567,619
                                                        ____________    _
无形资产及其他资产
无形资产                                             _______70,067,064___
资产总计                                                    3,460,834,470
                                                                     公司
                                                                   年末数
                                                                 人民币元
资产
流动资产
货币资金                                                      456,298,525
短期投资                                                       25,434,586
应收账款                                                      542,182,830
其他应收款                                                     78,010,278
预付账款                                                       74,247,861
存货                                                           98,860,298
待摊费用                                                        3,158,660
                                                            _____________
流动资产合计                                               _1,278,193,038
长期投资
长期股权投资                                                1,104,505,126
长期债权投资                                                  320,131,857
                                                            _____________
长期投资合计                                                1,424,636,983
                                                            _____________
固定资产
固定资产原价                                                  756,581,268
减:累计折旧                                                   335,904,562
固定资产净值                                                  420,676,706
减:固定资产减值准备                                             7,465,400
                                                            _____________
固定资产净额                                                  413,211,306
在建工程                                                       15,116,763
                                                            _____________
固定资产合计                                                  428,328,069
                                                            _____________
无形资产及其他资产
无形资产                                                ___57,802,126____
资产总计                                                    3,188,960,216
                                                                     公司
                                                                   年初数
                                                                 人民币元
资产
流动资产
货币资金                                                      472,077,209
短期投资                                                       58,907,593
应收账款                                                      338,611,947
其他应收款                                                     22,025,047
预付账款                                                       17,323,661
存货                                                          110,370,398
待摊费用                                                        2,890,111
                                                           ______________
流动资产合计                                          ______1,022,205,966
长期投资
长期股权投资                                                  920,963,265
长期债权投资                                                  347,002,647
                                                           ______________
长期投资合计                                                1,267,965,912
                                                           ______________
固定资产
固定资产原价                                                  721,957,350
减:累计折旧                                                   307,881,641
固定资产净值                                                  414,075,709
减:固定资产减值准备                                            15,286,050
                                                           ______________
固定资产净额                                                  398,789,659
在建工程                                                       12,605,497
                                                           ______________
固定资产合计                                                  411,395,156
                                                           ______________
无形资产及其他资产
无形资产                                               ________65,486,328
资产总计                                                    2,767,053,362
    附注为会计报表的组成部分                            （续）
王佳芬______    _章国政                                   姚第兴
企业负责人       主管会计工作负责人                       会计机构负责人
                                                                     附注
负债及股东权益
流动负债
短期借款                                                               17
应付账款                                                               18
预收账款                                                               19
应付工资                                                               20
应付福利费                                                             21
应交税金                                                               22
其他应交款
其他应付款                                                             23
预提费用
预计负债                                                               24
一年内到期的长期负债                                                   25
流动负债合计
长期负债
长期借款                                                               25
长期应付款                                                             26
专项应付款                                                             27
长期激励基金                                                           28
长期负债合计
负债合计
少数股东权益
股东权益
股本                                                                   29
资本公积                                                               30
盈余公积                                                               31
其中：公益金
未分配利润                                                             32
资产负债表日后决议分配的现金股利                                       32
股东权益合计
负债及股东权益总计
                                                        合并
                                                年末数             年初数
                                              人民币元           人民币元
负债及股东权益
流动负债
短期借款                                    93,000,000         86,550,000
应付账款                                   456,526,185        432,087,468
预收账款                                   127,951,654        139,204,663
应付工资                                    58,859,530         73,909,553
应付福利费                                  27,830,038         42,006,118
应交税金                                    14,888,147         35,684,278
其他应交款                                   1,989,582          1,394,502
其他应付款                                 331,205,394        367,288,474
预提费用                                     6,238,124          3,946,199
预计负债                                     6,925,000                  -
一年内到期的长期负债                        54,556,889         62,982,510
                                         _____________    _________    __
流动负债合计                             1,179,970,543      1,245,053,765
                                         _____________    _________    __
长期负债
长期借款                                    91,516,070        108,503,510
长期应付款                                  32,543,687         38,106,244
专项应付款                                  26,501,180         18,872,215
长期激励基金                                   280,000         11,600,000
                                         _____________    _________    __
长期负债合计                               150,840,937        177,081,969
                                         _____________    _________    __
负债合计                                 1,330,811,480      1,422,135,734
                                         _____________    _________    __
少数股东权益                               186,112,993        177,440,644
                                         _____________    _________    __
股东权益
股本                                     1,041,892,560        651,182,850
资本公积                                   407,951,937        797,420,672
盈余公积                                   274,177,510        170,628,917
其中：公益金                               124,400,624         79,185,302
未分配利润                                 169,930,342        111,789,083
资产负债表日后决议分配的现金股利           156,283,884        130,236,570
                                         _____________    _________    __
股东权益合计                             2,050,236,233      1,861,258,092
                                         _____________    _________    __
负债及股东权益总计                       3,567,160,706      3,460,834,470
                                                         公司
                                                 年末数            年初数
                                               人民币元          人民币元
负债及股东权益
流动负债
短期借款                                              -                 -
应付账款                                    756,223,067       418,851,480
预收账款                                     84,074,619        83,364,643
应付工资                                     28,515,387        40,334,934
应付福利费                                   19,720,313        33,939,969
应交税金                                   (17,975,766)         (284,236)
其他应交款                                            -                 -
其他应付款                                  191,749,601       244,071,382
预提费用                                      2,390,761         1,064,717
预计负债                                              -                 -
一年内到期的长期负债                         13,320,040        13,174,420
                                           ____________    ______________
流动负债合计                              1,078,018,022       834,517,309
                                           ____________    ______________
长期负债
长期借款                                     26,391,510        25,953,510
长期应付款                                   11,992,112        17,492,112
专项应付款                                    6,930,000         4,120,000
长期激励基金                                    280,000        11,600,000
                                           ____________    ______________
长期负债合计                                 45,593,622        59,165,622
                                           ____________    ______________
负债合计                                  1,123,611,644       893,682,931
                                           ____________    ______________
少数股东权益                                          -                 -
                                           ____________    ______________
股东权益
股本                                      1,041,892,560       651,182,850
资本公积                                    416,038,188       805,506,922
盈余公积                                    202,852,291       138,657,544
其中：公益金                                100,625,550        68,528,177
未分配利润                                  248,281,649       147,786,545
资产负债表日后决议分配的现金股利            156,283,884       130,236,570
股东权益合计                              2,065,348,572     1,873,370,431
                                           ____________    ______________
负债及股东权益总计                        3,188,960,216     2,767,053,362
    附注为会计报表的组成部分
王佳芬____                     _____章国政________  _______姚第兴______
企业负责人                         主管会计工作负责人      会计机构负责人
                                                                     附注
主营业务收入净额                                                    33&50
减：主营业务成本                                                       45
主营业务税金及附加
主营业务利润
加：其他业务利润                                                       34
减：营业费用
管理费用
财务费用                                                               35
营业利润
加：投资收益（亏损）                                                36&48
补贴收入                                                               37
营业外收入                                                             38
减：营业外支出                                                         39
利润总额
减：所得税                                                             40
少数股东损益
净利润
加：年初未分配利润
可供分配的利润
减：提取法定盈余公积                                                   32
提取法定公益金                                                         32
可供股东分配的利润
减：资产负债表日后决议分配的现金股利                                   32
未分配利润
                                                          合并
                                             本年累计数        上年累计数
                                               人民币元          人民币元
主营业务收入净额                          6,785,678,602     5,981,051,611
减：主营业务成本                          4,595,890,741     4,022,358,868
主营业务税金及附加                           16,601,172        12,785,958
                                          _____________ ____________    _
主营业务利润                              2,173,186,689     1,945,906,785
加：其他业务利润                             85,661,256        68,748,915
减：营业费用                              1,567,990,462     1,308,359,267
管理费用                                    289,391,703       305,087,862
财务费用                             ____8,884,080________9,410,762______
营业利润                                    392,581,700       391,797,809
加：投资收益（亏损）                        (4,554,926)       (5,695,946)
补贴收入                                      5,504,968        13,621,874
营业外收入                                   12,675,979         5,723,273
减：营业外支出                         ____24,246,828____14,529,903______
利润总额                                    381,960,893       390,917,107
减：所得税                                   46,141,003       108,636,411
少数股东损益                           ____17,846,154______ (181,237) ___
净利润                                      317,973,736       282,461,933
加：年初未分配利润                   _______111,789,083___35,193,261_____
可供分配的利润                              429,762,819       317,655,194
减：提取法定盈余公积                         58,333,271        40,870,093
提取法定公益金                         ___45,215,322_________34,759,448__
可供股东分配的利润                          326,214,226       242,025,653
减：资产负债表日后决议分配的现金股利   __156,283,884_________130,236,570_
未分配利润                                  169,930,342       111,789,083
                                                        公司
                                              本年累计数       上年累计数
                                                人民币元         人民币元
主营业务收入净额                           3,772,322,068    3,652,371,719
减：主营业务成本                           2,952,468,498    2,761,496,608
主营业务税金及附加                                     -                -
                                           _____________   ______________
主营业务利润                                 819,853,570      890,875,111
加：其他业务利润                              20,532,204       31,304,022
减：营业费用                                 674,256,420      597,180,279
管理费用                                     103,613,102      139,332,018
财务费用                               __ (2,727,420) _______ (1,703,283)
营业利润                                      65,243,672      187,370,119
加：投资收益（亏损）                         248,859,690      140,802,463
补贴收入                                       1,455,000       10,909,895
营业外收入                                     7,764,290          841,009
减：营业外支出                         ________596,407__________2,616,893
利润总额                                     322,726,245      337,306,593
减：所得税                                     1,752,509       50,818,571
少数股东损益                           ___________-_____       _________-
净利润                                       320,973,736      286,488,022
加：年初未分配利润                 ____147,786,545_____________48,832,697
可供分配的利润                               468,760,281      335,320,719
减：提取法定盈余公积                          32,097,374       28,648,802
提取法定公益金                     _______32,097,374___________28,648,802
可供股东分配的利润                           404,565,533      278,023,115
减：资产负债表日后决议分配的现金股利_______156,283,884________130,236,570
未分配利润                                   248,281,649      147,786,545
    附注为会计报表的组成部分
王佳芬_______                  ______章国政________     _______姚第兴______
企业负责人                     主管会计工作负责人          会计机构负责人
                                                                     附注
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金                                         41
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量
出售子公司收到的现金                                                   43
购买子公司所收到的现金                                                 42
收回投资收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金
投资所支付的现金
购买少数股东股权
收购营业单位货币资金净减少额                                           42
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
                                                        合并
                                              本年累计数       上年累计数
                                                人民币元         人民币元
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金               8,391,438,900    6,999,217,262
收到的税费返还                                14,295,170        2,147,341
收到的其他与经营活动有关的现金                20,082,846       15,950,830
                                           _____________    _____________
现金流入小计                           _8,425,816,916___  __7,017,315,433
购买商品、接受劳务支付的现金               5,644,551,985    4,443,590,353
支付给职工以及为职工支付的现金               460,154,290      393,268,721
支付的各项税费                               401,973,609      418,837,898
支付的其他与经营活动有关的现金             1,509,978,231    1,291,453,845
                                           _____________    _____________
现金流出小计                               8,016,658,115    6,547,150,817
                                           _____________    _____________
经营活动产生的现金流量净额                   409,158,801      470,164,616
                                           _____________    _____________
投资活动产生的现金流量
出售子公司收到的现金                          21,163,324                -
购买子公司所收到的现金                           607,513                -
收回投资收到的现金                            80,712,052        9,754,904
取得投资收益所收到的现金                       6,834,560          685,704
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
所收回的现金净额                              20,073,649       24,707,084
收到的其他与投资活动有关的现金                15,000,000        7,841,578
                                           _____________    _____________
现金流入小计                                 144,391,098       42,989,270
                                           _____________    _____________
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金                                 388,202,037      441,921,968
投资所支付的现金                              56,978,507      130,017,057
购买少数股东股权                               7,991,775                -
收购营业单位货币资金净减少额               ___16,616,549_______78,467,346__
___
现金流出小计                                 469,788,866      650,406,371
                                           _____________    _____________
投资活动产生的现金流量净额                 (325,397,770)    (607,417,101)
                                                         公司
                                                本年累计数     上年累计数
                                                  人民币元       人民币元
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金                 4,197,315,310  4,064,025,118
收到的税费返还                                   5,925,967              -
收到的其他与经营活动有关的现金                  27,588,517     37,479,637
                                             _____________ ______________
现金流入小计                                _4,230,829,794__4,101,504,755
购买商品、接受劳务支付的现金                 3,110,779,759  2,802,932,769
支付给职工以及为职工支付的现金                 183,912,421    248,523,916
支付的各项税费                                 156,671,861    252,970,499
支付的其他与经营活动有关的现金                 665,093,206    554,751,398
                                             _____________ ______________
现金流出小计                                 4,116,457,247  3,859,178,582
                                             _____________ ______________
经营活动产生的现金流量净额                     114,372,547    242,326,173
                                             _____________ ______________
投资活动产生的现金流量
出售子公司收到的现金                            21,163,324              -
购买子公司所收到的现金                                  －              -
收回投资收到的现金                             190,297,707    141,156,534
取得投资收益所收到的现金                        14,281,070     41,843,179
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
所收回的现金净额                                 3,306,024      8,959,100
收到的其他与投资活动有关的现金                           -        720,000
                                             _____________ ______________
现金流入小计                                   229,048,125    192,678,813
                                             _____________ ______________
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金                                    78,440,624     95,752,166
投资所支付的现金                               151,659,652    521,084,734
购买少数股东股权                                         -              -
收购营业单位货币资金净减少额              ________-___________119,521,150
现金流出小计                                   230,100,276    736,358,050
                                             _____________ ______________
投资活动产生的现金流量净额                     (1,052,151)  (543,679,237)
    附注为会计报表的附注           （续）
                                                                     合并
                                                               本年累计数
                                                                 人民币元
筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金                                               93,000,000
收到少数股东投资                                               27,500,000
收到的其他与筹资活动有关的现金                                  8,548,185
                                                            _____________
现金流入小计                                                  129,048,185
                                                            _____________
偿还债务所支付的现金                                          109,888,838
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                          144,120,601
子公司支付给少数股东的利润                                      9,598,447
                                                            _____________
现金流出小计                                           ___263,607,886____
筹资活动产生的现金流量净额                                  (134,559,701)
                                                            _____________
汇率变动对现金及现金等价物的影响                           _____________-
现金及现金等价物净增加额                                     (50,798,670)
                                                                     合并
                                                               上年累计数
                                                                 人民币元
筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金                                              132,530,000
收到少数股东投资                                               39,150,000
收到的其他与筹资活动有关的现金                                          -
                                                            _____________
现金流入小计                                                  171,680,000
                                                            _____________
偿还债务所支付的现金                                          188,350,624
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                          151,855,477
子公司支付给少数股东的利润                                      6,745,259
                                                            _____________
现金流出小计                                       _________346,951,360__
筹资活动产生的现金流量净额                                  (175,271,360)
                                                            _____________
汇率变动对现金及现金等价物的影响                     _____________-    __
现金及现金等价物净增加额                                    (312,523,845)
                                                                     公司
                                                               本年累计数
                                                                 人民币元
筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金                                                        -
收到少数股东投资                                                        -
收到的其他与筹资活动有关的现金                                  2,810,000
                                                            _____________
现金流入小计                                                    2,810,000
                                                            _____________
偿还债务所支付的现金                                            1,630,020
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                          130,279,060
子公司支付给少数股东的利润                                              -
                                                            _____________
现金流出小计                                              __131,909,080__
筹资活动产生的现金流量净额                                  (129,099,080)
                                                            _____________
汇率变动对现金及现金等价物的影响                             ___________-
现金及现金等价物净增加额                                     (15,778,684)
                                                                     公司
                                                               上年累计数
                                                                 人民币元
筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金                                                        -
收到少数股东投资                                                        -
收到的其他与筹资活动有关的现金                                          -
                                                           ______________
现金流入小计                                                            -
                                                           ______________
偿还债务所支付的现金                                            1,765,440
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金                          139,224,909
子公司支付给少数股东的利润                                              -
                                                           ______________
现金流出小计                                      ____________140,990,349
筹资活动产生的现金流量净额                                  (140,990,349)
                                                           ______________
汇率变动对现金及现金等价物的影响                          ______________-
现金及现金等价物净增加额                                    (442,343,413)
                                                                     合并
补充资料                                            附注       本年累计数
                                                                 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                                        317,973,736
加：少数股东损益                                               17,846,154
计提（转回）的资产减值准备                                     10,532,025
固定资产折旧                                                  217,082,055
无形资产摊销                                                    8,046,972
待摊费用的增加                                               (11,200,557)
预提费用及预计负债的增加                                       10,771,145
长期激励基金的增加（减减少）                                 (11,320,000)
收到政府补贴                                                            -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减收益）                                                9,202,101
财务费用                                                       16,097,671
投资损失(减收益)                                                4,554,926
存货的减少(减增加)                                           (37,710,253)
经营性应收项目的减少(减增加)                                (160,533,890)
经营性应付项目的增加(减减少)                                   17,816,716
                                                            _____________
经营活动产生的现金流量净额                                    409,158,801
                                                            _____________
不涉及现金收支的投资及筹资活动
少数股东以实物资产出资                             44           7,500,000
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额                                                749,962,408
减：现金的期初余额                                            800,761,078
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加额                                     (50,798,670)
                                                       __________________
附注为会计报表的组成部分
                                                                     合并
补充资料                                                       上年累计数
                                                                 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                                        282,461,933
加：少数股东损益                                                (181,237)
计提（转回）的资产减值准备                                     18,036,513
固定资产折旧                                                  179,610,957
无形资产摊销                                                    8,016,415
待摊费用的增加                                                (9,036,479)
预提费用及预计负债的增加                                          529,455
长期激励基金的增加（减减少）                                    5,600,000
收到政府补贴                                                      130,720
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减收益）                                                  953,426
财务费用                                                       18,082,549
投资损失(减收益)                                                5,695,946
存货的减少(减增加)                                           (73,810,218)
经营性应收项目的减少(减增加)                                (100,011,757)
经营性应付项目的增加(减减少)                                  134,086,393
                                                            _____________
经营活动产生的现金流量净额                                    470,164,616
                                                            _____________
不涉及现金收支的投资及筹资活动
少数股东以实物资产出资                                          4,884,861
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额                                                800,761,078
减：现金的期初余额                                          1,113,284,923
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加额                                    (312,523,845)
                                                      ___________________
附注为会计报表的组成部分
                                                                     公司
补充资料                                                       本年累计数
                                                                 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                                        320,973,736
加：少数股东损益                                                        -
计提（转回）的资产减值准备                                    (3,690,137)
固定资产折旧                                                   60,014,385
无形资产摊销                                                    7,684,202
待摊费用的增加                                                  (268,549)
预提费用及预计负债的增加                                        1,326,044
长期激励基金的增加（减减少）                                 (11,320,000)
收到政府补贴                                                            -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减收益）                                              (1,820,908)
财务费用                                                        2,256,130
投资损失(减收益)                                            (248,859,690)
存货的减少(减增加)                                             11,469,634
经营性应收项目的减少(减增加)                                (265,421,350)
经营性应付项目的增加(减减少)                                  242,029,050
                                                            _____________
经营活动产生的现金流量净额                                    114,372,547
                                                            _____________
不涉及现金收支的投资及筹资活动
少数股东以实物资产出资                                                  -
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额                                                456,298,525
减：现金的期初余额                                            472,077,209
                                                            _____________
现金及现金等价物净增加额                                     (15,778,684)
                                                       __________________
附注为会计报表的组成部分
                                                                     公司
补充资料                                                       上年累计数
                                                                 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                                        286,488,022
加：少数股东损益                                                        -
计提（转回）的资产减值准备                                        407,036
固定资产折旧                                                   53,792,311
无形资产摊销                                                    7,684,202
待摊费用的增加                                                   (74,311)
预提费用及预计负债的增加                                        1,095,817
长期激励基金的增加（减减少）                                    5,600,000
收到政府补贴                                                            -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（减收益）                                                2,907,668
财务费用                                                        4,991,815
投资损失(减收益)                                            (140,802,463)
存货的减少(减增加)                                           (37,032,782)
经营性应收项目的减少(减增加)                                (184,964,532)
经营性应付项目的增加(减减少)                                  242,233,390
                                                           ______________
经营活动产生的现金流量净额                                    242,326,173
                                                           ______________
不涉及现金收支的投资及筹资活动
少数股东以实物资产出资                                                  -
                                                           ______________
现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额                                                472,077,209
减：现金的期初余额                                            914,420,622
                                                           ______________
现金及现金等价物净增加额                                    (442,343,413)
    附注为会计报表的组成部分
 ___王佳芬______          ______章国政________          _______姚第兴______
    企业负责人             主管会计工作负责人              会计机构负责人
    1.  概    况
    光明乳业股份有限公司(原名“上海光明乳业股份有限公司”，以下简称“公司”
)是在上海光明乳业有限公司基础上依法转制整体变更的股份有限公司，系由上实食品
控股有限公司(“上实食品”)、上海牛奶(集团)有限公司(“牛奶集团”)、上海国有资
产经营有限公司、大众交通(集团)股份有限公司、东方希望集团有限公司和Danone As
ia Pte. Ltd.,(“达能亚洲”)六家作为发起人于2000年11月17日改制设立，公司于20
02年8月14日向社会公众发行了每股面值1元的人民币普通股1.5亿股，并于2002年8月2
8日在上海证券交易所上市交易。公司股本总计为651,182,850股，其中发起人股份501
,182,850股，占股本总额的76.96%；上市流通股份150,000,000股，占股本23.04%。
    公司2003年度资本公积金结余额为人民币805,506,922元，根据公司2004年第二届
董事会第二次会议及2003年度股东大会年会审议，从上述可转增股本的资本公积金结余
中以公司2003年12月底的总股本数为基数向全体股东每10股转增6股，每股1元，转增额
为人民币390,709,710元。本次转增后，公司股本从人民币651,182,850     元增至人
民币1,041,892,560元，总股本数从651,182,850股增至1,041,892,560股。详见附注29
。
    公司及其子公司主要从事生产、开发及销售乳、乳制品和饲料以及便利店零售业务
。
    2.  主要会计政策和会计估计
    会计制度
    执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。
    记账基础和计价原则
    公司采用权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
    会计年度
    会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
    记账本位币
    公司采用人民币为记账本位币。
    外币业务核算
    发生外币业务时，外币金额按业务发生当时市场汇价中间价(以下简称”市场汇价
”)折算为人民币入账，外币账户的年末外币金额按年末市场汇价折算为人民币金额。
外币汇兑损益计入当期的财务费用。
    2.主要会计政策和会计估计-续
    现金等价物
    现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变
动风险很小的投资。短期投资
    取得时按初始投资成本计价。初始投资成本，是指取得投资时实际支付的全部价款
，包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金
股利，或已到期尚未领取的债券利息，作为应收项目单独核算。
    短期投资的现金股利或利息于实际收到时，冲减投资的账面价值，但收到的已记入
应收项目的现金股利和利息除外。
    短期投资期末以成本与市价孰低计价，采用按投资总体计算并确定计提的跌价损失
准备。如果某项短期投资比重较大（如占整个短期投资10%及以上），则按单项投资为
基础计算确定跌价准备。处置短期投资时，按账面价值与实际取得价款的差额确认当期
投资损益。坏账准备
    1)   坏账确认的标准
    因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
    因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
    因债务人逾期未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大
的应收款项。
    2)   坏账损失的核算方法
    采用备抵法，按年末应收款项余额的可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单
位的实际财务状况和现金流量情况以及其它相关信息，先对大额应收款项及应收关联方
款项进行个别分析计提坏账准备，然后再对剩余应收款项按账龄分析法计提一般坏账准
备。一般坏账准备的计提比例如下：
    应收账款的一般坏账准备计提比例如下：
半年以内                                                               5%
半年至一年                                                            50%
一年以上                                                             100%
    其他应收款的一般坏账准备计提比例如下：
一年以内                                                               0%
一至两年                                                              10%
两至三年                                                              25%
三年以上                                                              50%
    2.主要会计政策和会计估计-续
    牛只核算
    1)   幼畜
    幼畜，指未分娩的母牛。幼畜成本为小牛出生后耗用的直接材料、直接人工以及饲
养费用。直接材料为幼畜实际耗用饲料及初奶；直接人工为直接饲养幼畜的生产工人，
包括饲养工、清洁工等的薪酬福利；饲养费用核算牧场为饲养牛只发生的各项间接费用
，按比例分别计入生奶生产成本和幼畜饲养成本。幼畜列入存货核算。
    2)   产畜
    幼畜平均喂养至约25月龄时产下第一胎，并开始产奶，成为产畜，列入固定资产核
算。根据公司在奶牛饲养方面的经验，产畜按6年折旧，年折旧率为12%-13.33%。
    存货
    存货按取得时的实际成本计价，实际成本包括采购成本、加工成本和其它使存货达
到目前场所和使用状态所发生的支出。存货主要分为原材料、乳制品、幼畜、库存商品
等。
    存货发出时:
    1）  库存商品按照商品售价结转，期末按商品进销差价率计算分摊已销商品应分
摊的进销差价；
    2）  其它存货按照计划成本进行核算，期末按成本差异率将计划成本调整为实际
成本。
    低值易耗品在领用时一次摊销。
    存货跌价准备
    期末存货按成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提存货跌价
准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
    可变现净值为在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生
的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。
    委托贷款
    企业按规定委托金融机构向其他单位贷出的款项以实际委托的贷款金额入账。按期
根据委托贷款协议规定的利率计提应收利息，计入损益；按期计提的利息到付息期不能
收回的，停止计提利息，并冲回原已计提的利息。期末按委托贷款本金与可收回金额孰
低计量，对可收回金额低于委托贷款本金的差额，计提减值准备。
    2.主要会计政策和会计估计-续
    可收回金额的确定
    可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处
置中形成的预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
    长期投资
    1)   长期股权投资核算方法：
    长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
    公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法
核算；企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法
核算；
    采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的
累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的
部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值；
    采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净
利润或发生的净亏损的份额。被投资单位除净损益以外的所有者权益的其它变动，根据
具体情况调整投资的账面价值。
    长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份
额之间的差额为长期股权投资差额。初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份
额的差额，借记长期股权投资-股权投资差额，并按一定期限平均摊销，计入损益。合
同规定了投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，按不超过10年的期
限摊销；初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]1
0号文发布之前产生的，贷记长期股权投资-股权投资差额，并按一定期限平均摊销，计
入损益。合同规定了投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，按不低
于10年的期限摊销；在财会[2003]10号文发布之后产生的，贷记资本公积-股权投资准
备。
    2)   长期投资减值准备
    期末，公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当长期投资可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值准备。
    2.主要会计政策和会计估计-续
    固定资产及折旧
    固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一
年，单位价值较高的有形资产。
    固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直
线法提取折旧。各类固定资产的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下：
类     别                                                      估计残值率
房屋建筑物                                                         3%-10%
机器设备                                                           3%-10%
电子设备、器具及家具                                               3%-10%
运输设备                                                           3%-10%
产畜                                                              20%-28%
装修                                                                   0%
类     别                                                        折旧年限
房屋建筑物                                                             20
机器设备                                                               10
电子设备、器具及家具                                                    5
运输设备                                                                5
产畜                                                                    6
装修
类     别                                                        年折旧率
房屋建筑物                                                     4.5%-4.85%
机器设备                                                          9%-9.7%
电子设备、器具及家具                                            18%-19.4%
运输设备                                                        18%-19.4%
产畜                                                           12%-13.33%
装修                                             租赁期与预计受益年限孰短
    固定资产减值准备
    期末，公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当固定资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提固定资产减值准备。
    在建工程
    在建工程按实际工程支出确定。
    实际工程成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前资本
化的专门借款的借款费用以及其它相关费用。在建工程在达到预定可使用状态后结转为
固定资产。在建工程不计提折旧。
    对长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；所建项目无论在性能
上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性的在建工
程；或其它有证据表明已发生了减值的在建工程，按可收回金额低于账面价值的差额，
计提减值准备。
    2.主要会计政策和会计估计-续
    无形资产
    无形资产按取得时的实际成本计量。投资者投入的无形资产，其实际成本按投资各
方确认的价值确定；自行开发并按法律程序申请取得的无形资产，其实际成本按依法取
得时发生的注册费、聘请律师费等费用确定，依法申请取得前发生的研究与开发费用均
直接计入当期损益；购入的无形资产，其实际成本按实际支付的价款确定。
    2002年1月1日以前，购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，作为无形资
产核算，并按下述的期限分期摊销。
    2002年1月1日以后，购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，在尚未开发
或建造自用项目前，作为无形资产核算，并按下述期限分摊，因利用土地建造自用某项
目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。
    无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年
限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，则摊销期限不超过受益年限
和有效年限两者之中较短者。如合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，
摊销年限不超过10年。无形资产减值准备
    期末，公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当无形资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额提取无形资产减值准备。
    预计负债
    当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，公司将其确认为预计负债：(一)该义
务是企业承担的现时义务；(二)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；(三)该义
务的金额能够可靠地计量。
    如果确认的负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只有
在基本确定能收到时，才作为资产单独确认，而确认的补偿金额不能超过所确认负债的
账面价值。
    借款费用
    借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借
款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可
使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产的成本。其
他的借款费用，均于发生当期确认为财务费用。
    2.主要会计政策和会计估计-续
    收入确认
    1）销售商品收入
    在公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，并不再对该商品实施继续
管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关收入和成本能够可靠
地计量时，确认营业收入的实现。
    2）提供劳务收入
    提供的劳务合同均在同一年度内开始并完成，在完成劳务时，确认营业收入的实现
。
    3）利息收入
    按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定。
    4）使用费收入、便利店供应商进场费收入
    按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。
    5）补贴收入
    以实际已收的金额记入本年度损益。
    6）牧场承包收入
    经与牧场发包单位确认后，确认承包收入的实现。
    租赁
    融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以
外的其它租赁为经营租赁。
    经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法确认为费用；
    经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为收入。
    所得税
    所得税按应付税款法核算。
    计算所得税支出所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本年度会计所得额作
相应调整后得出。
    3.  合并会计报表的编制方法
    合并范围确定原则
    合并会计报表合并了每年12月31日止公司及其所有子公司的年度会计报表。子公司
是指公司通过直接或间接或直接加间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业；或是
公司通过其它方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。
    合并所采用的会计方法
    子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。
    如果子公司所采用的会计政策与公司不一致，在编制合并报表时均已按照公司本身
规定的会计政策对子公司会计报表进行必要的调整。
    子公司在购买、设立日后的经营成果及现金流量已适当地包括在合并利润表中及合
并现金流量表中。
    公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易已于合并时冲销。
    少数股东所占的权益和损益，作为单独项目列示于合并会计报表内。
    4.本年度合并会计报表范围及控股子公司情况
    截至2004年12月31日止，公司拥有子公司的基本情况如下：
子  公   司   名   称                                                币种
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                   人民币
（原名：呼伦贝尔光明乳品有限责任公司）
上海邀请电子商务有限公司                                           人民币
无锡光明乳品有限公司                                               人民币
上海乳品四厂有限公司                                               人民币
南京光明乳品有限公司                                               人民币
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                                   人民币
富裕县金鹤储运有限公司                                             人民币
北京光明健康乳业有限公司                                           人民币
北京光明健能乳业有限公司                                           人民币
武汉光明乳品有限公司                                               人民币
西安光明乳品有限公司                                               人民币
上海永安乳品有限公司                                                 美元
广州光明乳品有限公司                                               人民币
上海达能保鲜乳制品有限公司                                           美元
上海达能酸乳酪有限公司                                               美元
广州达能酸乳酪有限公司                                             人民币
天津光明梦得乳品有限公司                                           人民币
江西光明英雄乳业股份有限公司                                       人民币
光明乳业（泾阳）有限公司                                           人民币
光明乳业（德州）有限公司                                           人民币
湖南光明派派乳品有限公司                                           人民币
上海光明奶酪黄油有限公司                                           人民币
上海光明果汁饮料有限公司                                           人民币
上海领鲜物流有限公司                                               人民币
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                         人民币
陕西正立乳业有限责任公司                                           人民币
西安荷斯坦奶牛育种有限公司                                         人民币
上海奶牛育种中心有限公司                                           人民币
上海光明乳业销售有限公司                                           人民币
子公     司   名   称                                            注册资本
                                                               人民币万元
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                    1,160
（原名：呼伦贝尔光明乳品有限责任公司）
上海邀请电子商务有限公司                                            3,000
无锡光明乳品有限公司                                                1,000
上海乳品四厂有限公司                                                4,452
南京光明乳品有限公司                                                1,500
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                                   21,810
富裕县金鹤储运有限公司                                                100
北京光明健康乳业有限公司                                            2,540
北京光明健能乳业有限公司                                           11,959
武汉光明乳品有限公司                                                2,160
西安光明乳品有限公司                                                  880
上海永安乳品有限公司                                                  250
广州光明乳品有限公司                                                2,000
上海达能保鲜乳制品有限公司                                            900
上海达能酸乳酪有限公司                                                435
广州达能酸乳酪有限公司                                              3,543
天津光明梦得乳品有限公司                                            1,500
江西光明英雄乳业股份有限公司                                        6,000
光明乳业（泾阳）有限公司                                             2000
光明乳业（德州）有限公司                                            3,061
湖南光明派派乳品有限公司                                            2,500
上海光明奶酪黄油有限公司                                            2,000
上海光明果汁饮料有限公司                                            2,000
上海领鲜物流有限公司                                                  100
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                         10,000
陕西正立乳业有限责任公司                                              830
西安荷斯坦奶牛育种有限公司                                          1,000
上海奶牛育种中心有限公司                                            2,857
上海光明乳业销售有限公司                                            2,000
                                                                 公司直接
子公     司   名   称                                            所持股份
                                                                      (%)
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                       51
（原名：呼伦贝尔光明乳品有限责任公司）
上海邀请电子商务有限公司                                               70
无锡光明乳品有限公司                                                   51
上海乳品四厂有限公司                                                   82
南京光明乳品有限公司                                                   95
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                                       90
富裕县金鹤储运有限公司                                                  -
北京光明健康乳业有限公司                                               80
北京光明健能乳业有限公司                                               90
武汉光明乳品有限公司                                                   60
西安光明乳品有限公司                                                   51
上海永安乳品有限公司                                                   50
广州光明乳品有限公司                                                   90
上海达能保鲜乳制品有限公司                                             75
上海达能酸乳酪有限公司                                                 75
广州达能酸乳酪有限公司                                                 95
天津光明梦得乳品有限公司                                               60
江西光明英雄乳业股份有限公司                                           51
光明乳业（泾阳）有限公司                                               90
光明乳业（德州）有限公司                                               51
湖南光明派派乳品有限公司                                               60
上海光明奶酪黄油有限公司                                               80
上海光明果汁饮料有限公司                                               75
上海领鲜物流有限公司                                                    -
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                             80
陕西正立乳业有限责任公司                                                -
西安荷斯坦奶牛育种有限公司                                              -
上海奶牛育种中心有限公司                                               51
上海光明乳业销售有限公司                                               90
                                                                     通过
                                                                   子公司
子公     司   名   称                                            所持股份
                                                                      (%)
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                        -
（原名：呼伦贝尔光明乳品有限责任公司）
上海邀请电子商务有限公司                                                -
无锡光明乳品有限公司                                                    -
上海乳品四厂有限公司                                                    -
南京光明乳品有限公司                                                    -
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                                        -
富裕县金鹤储运有限公司                                                 51
北京光明健康乳业有限公司                                                -
北京光明健能乳业有限公司                                               10
武汉光明乳品有限公司                                                    -
西安光明乳品有限公司                                                    -
上海永安乳品有限公司                                                    -
广州光明乳品有限公司                                                   10
上海达能保鲜乳制品有限公司                                              -
上海达能酸乳酪有限公司                                                  -
广州达能酸乳酪有限公司                                                  5
天津光明梦得乳品有限公司                                                -
江西光明英雄乳业股份有限公司                                            -
光明乳业（泾阳）有限公司                                               10
光明乳业（德州）有限公司                                                -
湖南光明派派乳品有限公司                                                -
上海光明奶酪黄油有限公司                                               15
上海光明果汁饮料有限公司                                               25
上海领鲜物流有限公司                                                  100
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                              -
陕西正立乳业有限责任公司                                               51
西安荷斯坦奶牛育种有限公司                                             52
上海奶牛育种中心有限公司                                                -
上海光明乳业销售有限公司                                                -
子公     司   名   称                                  主营业务范围    注
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                     奶粉加工、销售
（原名：呼伦贝尔光明乳品有限责任公司）
上海邀请电子商务有限公司                       网站开发、经营和服务
无锡光明乳品有限公司                                 乳品加工、销售
上海乳品四厂有限公司                                 乳品加工、销售
南京光明乳品有限公司                                 乳品加工、销售
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                     乳品加工、销售
富裕县金鹤储运有限公司                               货物仓储、运输
北京光明健康乳业有限公司                             乳品加工、销售
北京光明健能乳业有限公司                             乳品加工、销售
武汉光明乳品有限公司                                 乳品加工、销售
西安光明乳品有限公司                                 乳品加工、销售
上海永安乳品有限公司                                 乳品加工、销售
广州光明乳品有限公司                                 乳品加工、销售
上海达能保鲜乳制品有限公司                           乳品加工、销售
上海达能酸乳酪有限公司                               乳品加工、销售
广州达能酸乳酪有限公司                               乳品加工、销售
天津光明梦得乳品有限公司                             乳品加工、销售
江西光明英雄乳业股份有限公司                         乳品加工、销售
光明乳业（泾阳）有限公司                             乳品加工、销售
光明乳业（德州）有限公司                             乳品加工、销售
湖南光明派派乳品有限公司                             乳品加工、销售
上海光明奶酪黄油有限公司                                   商品销售
上海光明果汁饮料有限公司                                   商品销售
上海领鲜物流有限公司                                     物流、运输
上海光明荷斯坦牧业有限公司                           外购、自产鲜奶
陕西正立乳业有限责任公司                             外购、自产鲜奶
西安荷斯坦奶牛育种有限公司                           外购、自产鲜奶
上海奶牛育种中心有限公司                   生产销售公牛、冻精、胚胎
上海光明乳业销售有限公司                         食品批发、实业投资
    4.控股子公司情况-续
子公     司   名   称                                                币种
北京光明健康乳业销售有限公司                                       人民币
杭州光明乳业销售有限公司                                           人民币
合肥光明乳业销售有限公司                                           人民币
武汉光明乳业销售有限公司                                           人民币
西安光明乳业销售有限公司                                           人民币
南京光明乳业销售有限公司                                           人民币
广州光明乳业销售有限公司                                           人民币
济南光明乳业销售有限公司                                           人民币
上海可的便利店有限公司                                             人民币
杭州可的便利店有限公司                                             人民币
苏州可的便利店有限公司                                             人民币
上海可的森淼便利店有限公司                                         人民币
昆山可的便利店有限公司                                             人民币
无锡可的便利店有限公司                                             人民币
上海可的宜川便利店有限公司                                         人民币
张家港可的便利店有限公司                                           人民币
常州可的便利店有限公司                                             人民币
江阴可的便利店有限公司                                             人民币
嘉兴可的便利店有限公司                                             人民币
扬州可的便利店有限公司                                             人民币
宁波可的便利店有限公司                                             人民币
绍兴可的便利店有限公司                                             人民币
常熟可的便利店有限公司                                             人民币
萧山可的便利店有限公司                                             人民币
太仓可的便利店有限公司                                             人民币
松江可的便利店有限公司                                             人民币
余杭可的便利店有限公司                                             人民币
郑州光明山盟乳业有限公司                                           人民币
沈阳光明乳业销售有限公司                                           人民币
成都光明乳业有限公司                                               人民币
子公     司   名   称                                            注册资本
                                                               人民币万元
北京光明健康乳业销售有限公司                                           50
杭州光明乳业销售有限公司                                               50
合肥光明乳业销售有限公司                                               50
武汉光明乳业销售有限公司                                               50
西安光明乳业销售有限公司                                               50
南京光明乳业销售有限公司                                               50
广州光明乳业销售有限公司                                              101
济南光明乳业销售有限公司                                               50
上海可的便利店有限公司                                              6,321
杭州可的便利店有限公司                                                 50
苏州可的便利店有限公司                                                 50
上海可的森淼便利店有限公司                                             50
昆山可的便利店有限公司                                                 50
无锡可的便利店有限公司                                                 50
上海可的宜川便利店有限公司                                            100
张家港可的便利店有限公司                                               50
常州可的便利店有限公司                                                 50
江阴可的便利店有限公司                                                 50
嘉兴可的便利店有限公司                                                 50
扬州可的便利店有限公司                                                 50
宁波可的便利店有限公司                                                 50
绍兴可的便利店有限公司                                                 50
常熟可的便利店有限公司                                                 50
萧山可的便利店有限公司                                                 50
太仓可的便利店有限公司                                                 50
松江可的便利店有限公司                                                 50
余杭可的便利店有限公司                                                 50
郑州光明山盟乳业有限公司                                            2,500
沈阳光明乳业销售有限公司                                               50
成都光明乳业有限公司                                                4,200
                                                                 公司直接
子公     司   名   称                                            所持股份
                                                                      (%)
北京光明健康乳业销售有限公司                                           20
杭州光明乳业销售有限公司                                               20
合肥光明乳业销售有限公司                                               20
武汉光明乳业销售有限公司                                               20
西安光明乳业销售有限公司                                               20
南京光明乳业销售有限公司                                               20
广州光明乳业销售有限公司                                               20
济南光明乳业销售有限公司                                               20
上海可的便利店有限公司                                                 81
杭州可的便利店有限公司                                                  -
苏州可的便利店有限公司                                                  -
上海可的森淼便利店有限公司                                              -
昆山可的便利店有限公司                                                  -
无锡可的便利店有限公司                                                  -
上海可的宜川便利店有限公司                                              -
张家港可的便利店有限公司                                                -
常州可的便利店有限公司                                                  -
江阴可的便利店有限公司                                                  -
嘉兴可的便利店有限公司                                                  -
扬州可的便利店有限公司                                                  -
宁波可的便利店有限公司                                                  -
绍兴可的便利店有限公司                                                  -
常熟可的便利店有限公司                                                  -
萧山可的便利店有限公司                                                  -
太仓可的便利店有限公司                                                  -
松江可的便利店有限公司                                                  -
余杭可的便利店有限公司                                                  -
郑州光明山盟乳业有限公司                                               60
沈阳光明乳业销售有限公司                                               20
成都光明乳业有限公司                                                   90
                                                                     通过
                                                                   子公司
子公     司   名   称                                            所持股份
                                                                      (%)
北京光明健康乳业销售有限公司                                           80
杭州光明乳业销售有限公司                                               80
合肥光明乳业销售有限公司                                               80
武汉光明乳业销售有限公司                                               80
西安光明乳业销售有限公司                                               80
南京光明乳业销售有限公司                                               80
广州光明乳业销售有限公司                                               80
济南光明乳业销售有限公司                                               80
上海可的便利店有限公司                                                  -
杭州可的便利店有限公司                                                100
苏州可的便利店有限公司                                                100
上海可的森淼便利店有限公司                                             90
昆山可的便利店有限公司                                                100
无锡可的便利店有限公司                                                100
上海可的宜川便利店有限公司                                             49
张家港可的便利店有限公司                                              100
常州可的便利店有限公司                                                100
江阴可的便利店有限公司                                                100
嘉兴可的便利店有限公司                                                100
扬州可的便利店有限公司                                                100
宁波可的便利店有限公司                                                100
绍兴可的便利店有限公司                                                100
常熟可的便利店有限公司                                                100
萧山可的便利店有限公司                                                100
太仓可的便利店有限公司                                                100
松江可的便利店有限公司                                                100
余杭可的便利店有限公司                                                100
郑州光明山盟乳业有限公司                                                -
沈阳光明乳业销售有限公司                                               80
成都光明乳业有限公司                                                   10
子公     司   名   称                    主营业务范围                  注
北京光明健康乳业销售有限公司                 乳品批发
杭州光明乳业销售有限公司                     乳品批发
合肥光明乳业销售有限公司                     乳品批发
武汉光明乳业销售有限公司                     乳品批发
西安光明乳业销售有限公司                     乳品批发
南京光明乳业销售有限公司                     乳品批发
广州光明乳业销售有限公司                     乳品批发
济南光明乳业销售有限公司                     乳品批发
上海可的便利店有限公司                       商品零售
杭州可的便利店有限公司                       商品零售
苏州可的便利店有限公司                       商品零售
上海可的森淼便利店有限公司                   商品零售
昆山可的便利店有限公司                       商品零售
无锡可的便利店有限公司                       商品零售
上海可的宜川便利店有限公司                   商品零售                   3
张家港可的便利店有限公司                     商品零售
常州可的便利店有限公司                       商品零售
江阴可的便利店有限公司                       商品零售
嘉兴可的便利店有限公司                       商品零售
扬州可的便利店有限公司                       商品零售
宁波可的便利店有限公司                       商品零售
绍兴可的便利店有限公司                       商品零售
常熟可的便利店有限公司                       商品零售
萧山可的便利店有限公司                       商品零售
太仓可的便利店有限公司                       商品零售
松江可的便利店有限公司                       商品零售                   1
余杭可的便利店有限公司                       商品零售                   1
郑州光明山盟乳业有限公司               乳品加工、销售                   2
沈阳光明乳业销售有限公司                     商品零售                   1
成都光明乳业有限公司                   乳品加工、销售                   1
    上述子公司均已纳入合并报表合并范围。
    注1：         系公司及公司之子公司于本年新设立的子公司。
    注2：         系2004年2月公司以现金人民币15,000,000元和郑州山盟乳业有限
公司等第三方共同设立，公司持股比例为60%。
    注3:          根据相关协议，公司对其财务及经营有控制权。
    5.税项
    增值税
    饲料及自产牛奶销售免征增值税，其它均按销售收入的17%或13%计算销项税，并按
抵扣可抵进项税后的余额缴纳。
    营业税
    营业税按应税收入的5%缴纳。
    城市维护建设税
    城建税按应交流转税的5%至7%缴纳。
    教育费附加
    教育费附加按应交流转税的3%缴纳。
    所得税
    公司系于上海老市区设立的生产型外商投资企业，所得税税率为27%。根据上海市
国家及地方税务局第八分局关于光明乳业股份有限公司享受先进技术企业所得税优惠政
策的批复(沪国税八税[2004]36号)，公司从2004年1月1日起至2005年12月31日止减半征
收企业所得税及地方所得税，所得税按13.5%征收。除以下主要所得税优惠政策外，各
子公司所得税税率均为33%；
    上海永安乳品有限公司所得税按27%征收；
    上海乳品四厂有限公司消毒牛奶产品经营所得暂获免征所得税，其它业务所得按3
3%征收；
    上海达能酸乳酪有限公司系生产型中外合资企业，自首个获利年度起，享受所得税
二年免征，之后三年减半征收的优惠政策。本年度是其第二个获利年度。
    上海达能保鲜乳制品有限公司系生产型中外合资企业，将自首个获利年度起，享受
所得税二年免征，之后三年减半征收的优惠政策。该公司尚未进入获利年度。
    2003年9月起，呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司（原名：呼伦贝尔光明乳品有
限责任公司）经内蒙古自治区人民政府批准，改制为中外合资企业，享受所得税二年免
征，之后三年减半征收的优惠政策。减半后税率适用15%。
    上海光明荷斯坦牧业有限公司系注册于浦东新区的内资企业，经上海市国家税务局
第八分局和上海市地方税务局第八分局的沪国税八税[2004]18号文件批准，按15%的税
率征收企业所得税。
    根据国税函(2003)1239号文件，上海领鲜物流有限公司自2004年1月1日起至2004年
12月31日止，享受减半征收企业所得税的优惠政策。2004年度适用税率为16.5%。
    以下附注6至47,以及附注51至52,均为合并报表附注。
    5.  货币资金
                                                               合并年末数
                                                                 人民币元
现金                                                            1,090,769
银行存款                                                      748,871,639
                                                             ____________
合计                                                          749,962,408
                                                               合并年初数
                                                                 人民币元
现金                                                              946,666
银行存款                                                     799, 814,412
                                                             ____________
合计                                                          800,761,078
    6.  短期投资
                                                               合并年末数
                                                                 人民币元
股票                                                           31,601,984
债券                                                           19,074,000
基金                                                              100,020
                                                             ____________
有市价短期投资合计                                             50,776,004
委托贷款                                                                -
ETF50指数基金                                                   2,975,000
                                                             ____________
短期投资合计                                                   53,751,004
                                                             ____________
减：短期投资跌价准备                                            8,697,703
                                                             ____________
短期投资净额                                                   45,053,301
                                                               合并年初数
                                                                 人民币元
股票                                                           25,822,312
债券                                                           20,000,000
基金                                                           14,889,740
                                                             ____________
有市价短期投资合计                                             60,712,052
委托贷款                                                       20,000,000
ETF50指数基金                                                           -
                                                             ____________
短期投资合计                                                   80,712,052
                                                             ____________
减：短期投资跌价准备                                                    -
                                                             ____________
短期投资净额                                                   80,712,052
    短期投资中有市价的投资于2004年12月31日的市价约为人民币42,078,301元(市价
根据2004年12月31日上海证券交易所收盘价格)。
    短期投资跌价准备变动如下：
                                                           增加数及年末数
                                                                 人民币元
短期投资跌价准备
股票投资                                                        6,471,703
债券投资                                                        2,226,000
合计                                                            8,697,703
    7.应收账款
    应收账款账龄分析如下：
                                                               合并年末数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
半年以内                                                      472,706,940
半年至1年                                                       7,971,102
1至2年                                                         18,111,501
2至3年                                                         14,709,918
3年以上                                                 _____4,856,546___
                                                        _____518,356,007_
                                                               合并年末数
                                                                  比例(%)
半年以内                                                               91
半年至1年                                                               2
1至2年                                                                  3
2至3年                                                                  3
3年以上                                                     ___1_________
                                                            _____100_____
                                                               合并年末数
                                                                 坏帐准备
                                                                 人民币元
半年以内                                                       23,635,347
半年至1年                                                       3,985,551
1至2年                                                         18,111,501
2至3年                                                         14,709,918
3年以上                                             ___4,856,546___   ___
                                                    _______65,298,863____
                                                               合并年末数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
半年以内                                                      449,071,593
半年至1年                                                       3,985,551
1至2年                                                                  -
2至3年                                                                  -
3年以上                                             ________-   _________
                                                    __________453,057,144
                                                               合并年初数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
半年以内                                                      371,863,974
半年至1年                                                      28,274,513
1至2年                                                         19,651,383
2至3年                                                          5,095,730
3年以上                                                  _____1,451,305__
                                                          426,336,905 100
                                                               合并年初数
                                                                  比例(%)
半年以内                                                               87
半年至1年                                                               7
1至2年                                                                  5
2至3年                                                                  1
3年以上                                                  ____-___________
                                                               57,080,119
                                                               合并年初数
                                                                 坏帐准备
                                                                 人民币元
半年以内                                                       16,744,444
半年至1年                                                      14,137,257
1至2年                                                         19,651,383
2至3年                                                          5,095,730
3年以上                                                   _1,451,305_____
                                                              369,256,786
                                                               合并年初数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
半年以内                                                      355,119,530
半年至1年                                                      14,137,256
1至2年                                                                  -
2至3年                                                                  -
3年以上                                                        _________-
坏帐准备            合并年初数           购买子公司转入        本年增加数
应收账款            57,080,119                5,534,658         8,787,058
坏帐准备         本年转销数          出售子公司转出            合并年末数
应收账款            (568,314)              (5,534,658)         65,298,863
年末欠款金额前五名情况如下                                       所欠金额
                                                                 人民币元
前五名欠款总额                                                 67,413,799
                                                               占应收账款
年末欠款金额前五名情况如下                                        比例(%)
前五名欠款总额                                                         13
    应收账款余额中无持有公司5%以上股份的股东的欠款。
    8.     其他应收款
    其他应收款账龄分析如下：
                                                               合并年末数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
1年以内                                                        82,235,134
1至2年                                                         21,963,694
2至3年                                                          8,497,431
3年以上                                                ___10,533,259_____
                                                       ___123,229,518____
                                                           ___     ______
                                                               合并年末数
                                                                  比例(%)
1年以内                                                                67
1至2年                                                                 18
2至3年                                                                  7
3年以上                                                     _8___________
                                                            __100________
                                                             ____________
                                                               合并年末数
                                                                 坏帐准备
                                                                 人民币元
1年以内                                                         4,203,806
1至2年                                                         11,424,719
2至3年                                                          8,497,431
3年以上                                                   _10,533,259____
                                                          ____34,659,215_
                                                               合并年末数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
1年以内                                                        78,031,328
1至2年                                                         10,538,975
2至3年                                                                  -
3年以上                                         __________- _____________
                                                _____________88,570,303__
                                                _______     _____________
                                                               合并年初数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
1年以内                                                        60,725,298
1至2年                                                          8,532,916
2至3年                                                          5,806,282
3年以上                                                    _6,632,952____
          _                                                    81,697,448
                                                           _     ________
                                                               合并年初数
                                                                  比例(%)
1年以内                                                                75
1至2年                                                                 10
2至3年                                                                  7
3年以上                                                          __8_____
                                                                      100
                                                             ____________
                                                               合并年初数
                                                                 坏帐准备
                                                                 人民币元
1年以内                                                        11,694,432
1至2年                                                          4,438,514
2至3年                                                          4,511,794
3年以上                                                _______6,209,730__
                                                       _______26,854,470_
                                                               合并年初数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
1年以内                                                        49,030,866
1至2年                                                          4,094,402
2至3年                                                          1,294,488
3年以上                                               ____________423,222
                                                  _____________54,842,978
坏帐准备             合并年初数      购买子公司转入            本年增加数
其他应收款           26,854,470           5,992,627             9,598,662
坏帐准备           本年转销数        出售子公司转出            合并年末数
其他应收款          (1,793,917)            (5,992,627)         34,659,215
    其他应收款余额中持有公司5%以上股份的股东的欠款情况参见附注46 3) (6)。
    9.其他应收款-续
                                                           占其他应收账款
年末欠款金额前五名情况如下          所欠金额                      比例(%)
                                    人民币元
前五名欠款总额                    43,282,276                           35
    金额较大的其它应收款情况如下：
性质                                                             欠款金额
                                                                 人民币元
应收光明食品(集团)有限公司出售投资款                           30,709,473
黑龙江富裕县乳品厂借款                                          4,179,349
南昌农业科技园拆迁补偿款(注)                                    3,376,776
保险公司交通理赔(注)                                            3,416,678
中央电视台广告保证金                                            1,600,000
性质                                                             欠款时间
应收光明食品(集团)有限公司出售投资款                            6个月以内
黑龙江富裕县乳品厂借款                                              1-2年
南昌农业科技园拆迁补偿款(注)                                      3年以上
保险公司交通理赔(注)                                                2-3年
中央电视台广告保证金                                              1年以内
    注：由于存在纠纷，已全额计提坏账准备。
    9.   预付账款
    预付账款账龄分析如下：
                                 合并年末数
                                   人民币元                             %
1年以内                          24,430,564                            98
1至2年                              373,953                             2
2至3年                               13,532                             -
                                ___________                          ____
                                 24,818,049                           100
                                 合并年初数
                                   人民币元                             %
1年以内                          24,577,621                            99
1至2年                               49,689                             -
2至3年                               68,000                             1
                               ____________                        ______
                                 24,695,310                           100
    账龄超过1年的预付账款系预付的生奶收购定金，在以后各年的生奶收购款中扣除
。
    预付账款年末余额中无持有股份公司5%以上股份的股东欠款。
    10.存货
                                                               合并年末数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
原材料                                                        204,635,138
幼畜                                                           20,008,421
产成品                                                        112,081,584
库存商品                                                       52,845,119
                                                              ___________
                                                              389,570,262
                                                               合并年末数
                                                                 跌价准备
                                                                 人民币元
原材料                                                         12,737,581
幼畜                                                                    -
产成品                                                                  -
库存商品                                                                -
                                                              ___________
                                                               12,737,581
                                                               合并年末数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
原材料                                                        191,897,557
幼畜                                                           20,008,421
产成品                                                        112,081,584
库存商品                                                       52,845,119
                                                              ___________
                                                              376,832,681
                                                               合并年初数
                                                                     金额
                                                                 人民币元
原材料                                                        201,733,920
幼畜                                                           16,596,620
产成品                                                        116,779,479
库存商品                                                       50,286,669
                                                             ____________
                                                              385,396,688
                                                               合并年初数
                                                                 跌价准备
                                                                 人民币元
原材料                                                         30,665,023
幼畜                                                                    -
产成品                                                                  -
库存商品                                                                -
                                                              ___________
                                                               30,665,023
                                                               合并年初数
                                                                 账面价值
                                                                 人民币元
原材料                                                        171,068,897
幼畜                                                           16,596,620
产成品                                                        116,779,479
库存商品                                                       50,286,669
                                                             ____________
                                                              354,731,665
    11.  存货-续
存货跌价准备     合并年初数     购买子公司转入   本年增加数    本年转销数
               __30,665,023_____2,297,540_______ __354,057   (18,281,499)
存货跌价准备       出售子公司转出                              合并年末数
                     (2,297,540)                               12,737,581
    11.待摊费用
                                 合并年末数                    合并年初数
                                   人民币元                      人民币元
预付门店租金                     34,515,671                    26,352,809
其它                              7,962,298                     4,138,602
                               ____________                  ____________
合计                             42,477,969                    30,491,411
    12.长期投资
                                     合并年末数                合并年初数
                                       人民币元                  人民币元
股权投资差额                         52,369,513                59,102,297
对联营公司投资                        5,188,874                29,748,210
对参股公司投资                        1,750,000                 1,750,000
预付投资款（注1）                             -                27,108,000
长期委托贷款（注2）                   2,000,000                 2,000,000
                                   ____________              ____________
                                     61,308,387               119,708,507
    注1：主要为去年增持联营公司光明食品有限公司20%股份及设立郑州山盟乳业有限
公司而预付之款项，已于2004年收回或设立。
    注2：系公司之子公司呼仑贝尔光明熊猫乳品有限责任公司通过银行向内蒙古巴彦
托海经济技术开发区管理委员会的借款，期限为3年，利率为零。
    13.    长期投资-续
    股权投资差额
                                                               合并年初数
上海达能保鲜乳制品有限公司                                   (26,410,890)
上海达能酸乳酪有限公司                                         32,090,201
广州达能酸乳酪有限公司                                        (4,066,826)
天津光明梦得乳业有限公司                                       28,651,704
江西光明英雄乳业股份有限公司                                   28,838,108
上海光明果汁饮料有限公司                                                -
                                                               __________
                                                               59,102,297
                                                                 本年增加
上海达能保鲜乳制品有限公司                                              -
上海达能酸乳酪有限公司                                                  -
广州达能酸乳酪有限公司                                                  -
天津光明梦得乳业有限公司                                                -
江西光明英雄乳业股份有限公司                                            -
上海光明果汁饮料有限公司                                          207,503
                                                         ___________    _
                                                                  207,503
                                                                 本年摊销
上海达能保鲜乳制品有限公司                                      3,301,362
上海达能酸乳酪有限公司                                        (4,011,276)
广州达能酸乳酪有限公司                                            451,870
天津光明梦得乳业有限公司                                      (3,183,523)
江西光明英雄乳业股份有限公司                                  (3,291,217)
上海光明果汁饮料有限公司                                        (207,503)
                                                              ___________
                                                              (6,940,287)
                                                               合并年末数
上海达能保鲜乳制品有限公司                                   (23,109,528)
上海达能酸乳酪有限公司                                         28,078,925
广州达能酸乳酪有限公司                                        (3,614,956)
天津光明梦得乳业有限公司                                       25,468,181
江西光明英雄乳业股份有限公司                                   25,546,891
上海光明果汁饮料有限公司                                                -
                                                              ___________
                                                               52,369,513
    对联营公司投资
                                                               合并年初数
--投资成本                                                     33,338,604
--损益调整                                                    (2,415,110)
--减值准备                                                    (1,175,284)
                                                               __________
--小计                                                         29,748,210
                                                                 本年增减
--投资成本                                                      3,800,000
--损益调整                                                      (181,336)
--减值准备                                                              -
                                                         ___________    _
--小计                                                          3,618,664
                                                                 本年转出
--投资成本                                                   (28,428,000)
--损益调整                                                              -
--减值准备                                                        250,000
                                                              ___________
--小计                                                       (28,178,000)
                                                               合并年末数
--投资成本                                                      8,710,604
--损益调整                                                    (2,596,446)
--减值准备                                                      (925,284)
                                                              ___________
--小计                                                          5,188,874
直接或间接拥有的联营                                           合并年末数
公司名称                                                         投资成本
上海德诺食品检测有限公司                                        2,500,000
梅州英雄乳业有限公司                                            2,475,000
广州可的便利店有限公司                                          2,000,000
上海源盛运输合作公司                                              340,000
江西英雄下属各联营公司__                                      __1,395,604
小计                                                            8,710,604
直接或间接拥有的联营                                           合并年末数
公司名称                                                         损益调整
上海德诺食品检测有限公司                                           21,228
梅州英雄乳业有限公司                                          (1,007,291)
广州可的便利店有限公司                                        (1,610,383)
上海源盛运输合作公司                                                    -
江西英雄下属各联营公司__                               __________-  _____
小计                                                          (2,596,446)
直接或间接拥有的联营                                           合并年末数
公司名称                                                         减值准备
上海德诺食品检测有限公司                                                -
梅州英雄乳业有限公司                                                    -
广州可的便利店有限公司                                                  -
上海源盛运输合作公司                                                    -
江西英雄下属各联营公司__                                   ____ (925,284)
小计                                                            (925,284)
直接或间接拥有的联营                                           合并年末数
公司名称                                                         账面净值
上海德诺食品检测有限公司                                        2,521,228
梅州英雄乳业有限公司                                            1,467,709
广州可的便利店有限公司                                            389,617
上海源盛运输合作公司                                              340,000
江西英雄下属各联营公司__                                470,320__________
小计                                                            5,188,874
直接或间接拥有的联营                                           合并年末数
公司名称                                                     实际拥有权益
上海德诺食品检测有限公司                                              25%
梅州英雄乳业有限公司                                                  28%
广州可的便利店有限公司                                                32%
上海源盛运输合作公司                                                  34%
江西英雄下属各联营公司__                                  ____________25%
小计
    对参股公司投资
参股公司名称                                  合并年末数
                                     人民币元                    出资比例
上海五四奶牛厂                       1,150,000                        10%
上海新乳奶牛有限公司                   600,000                        10%
参股公司名称                               合并年初数
                                 人民币元                        出资比例
上海五四奶牛厂                   1,150,000                            10%
上海新乳奶牛有限公司               600,000                            10%
    13.固定资产、累计折旧及固定资产减值准备
                                                               房屋建筑物
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                    529,241,463
本年购置                                                       11,539,553
本年少数股东投入                                                        -
购买子公司/营业单位转入                                        21,244,745
本年在建工程转入                                               43,005,483
本年减少额                                                    (5,648,076)
本年出售子公司转出   __                                      (16,856,494)
合并年末数           __                                     __582,526,674
累计折旧
合并年初数                                                    104,326,884
购买子公司/营业单位转入                                         3,140,691
本年计提额                                                     26,416,125
本年转出额                                                      (895,294)
本年出售子公司转出   __                             _         (3,146,357)
合并年末数           __                                  ____129,842,049_
减值准备
合并年初数                                                        716,739
本年增加数                                                         77,829
本年转回数                                                              -
本年转销数           __                                    _________  __-
合并年末数           __                                        ___794,568
净额
合并年初数           __                                    ___424,197,840
合并年末数           __                                    ___451,890,057
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                      ___12,451,108_
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                      ___31,416,883_
                                                                机器设备
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                   1,227,152,18
本年购置                                                       32,203,341
本年少数股东投入                                                6,730,394
购买子公司/营业单位转入                                         1,608,253
本年在建工程转入                                              127,616,311
本年减少额                                                   (32,223,612)
本年出售子公司转出   __                                  _____      ____-
合并年末数           __                                     1,363,086,868
累计折旧
合并年初数                                                    404,294,487
购买子公司/营业单位转入                                           330,315
本年计提额                                                    102,232,605
本年转出额                                                   (25,650,270)
本年出售子公司转出   __                                        _________-
合并年末数           __                                 _____481,207,137_
减值准备
合并年初数                                                     27,621,628
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                    (8,453,701)
本年转销数           __                                       (2,901,033)
合并年末数           __                                      __16,266,894
净额
合并年初数           __                                    ___795,236,066
合并年末数           __                                   _  _865,612,837
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                        __87,265,519
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                     _  _149,857,692
                                                               电子设备、
                                                               器具及家具
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                 1  202,078,667
本年购置                                                       35,870,215
本年少数股东投入                                                  698,846
购买子公司/营业单位转入                                            27,758
本年在建工程转入                                                3,822,168
本年减少额                                                   (14,299,463)
本年出售子公司转出   __                                    _______-______
合并年末数           __                                  __ __228,198,191
累计折旧
合并年初数                                                     74,134,706
购买子公司/营业单位转入                                            15,745
本年计提额                                                     39,257,996
本年转出额                                                   (12,068,338)
本年出售子公司转出   __                                            _____-
合并年末数           __                                    ___101,340,109
减值准备
合并年初数                                                        909,282
本年增加数                                                        168,120
本年转回数                                                              -
本年转销数           __                                     ___ (139,705)
合并年末数           __                            _         _____937,697
净额
合并年初数           __                                   ____127,034,679
                                                              ___________
合并年末数           __                                  _____125,920,385
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                         __________-
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                    ______-1,191,413
                                                                 运输设备
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                     96,454,736
本年购置                                                        7,607,850
本年少数股东投入                                                   70,760
购买子公司/营业单位转入                                           121,390
本年在建工程转入                                                1,269,775
本年减少额                                                    (6,415,500)
本年出售子公司转出   __                                   _____-_________
合并年末数           __ _                                    __99,109,011
累计折旧
合并年初数                                                     57,010,949
购买子公司/营业单位转入                                                 -
本年计提额                                                     13,102,460
本年转出额                                                    (5,097,408)
本年出售子公司转出   __                                     ____-________
合并年末数           __                                      __65,016,001
减值准备
合并年初数                                                        207,162
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转销数           __                                         (190,271)
合并年末数           __                                           _16,891
净额
合并年初数           __                                             _____
                                                            _____________
                                                                     ____
合并年末数           __                                        34,076,119
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                             _____--
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                         __2,932,320
                                                                 产    畜
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                     50,648,537
本年购置                                                       21,209,482
本年少数股东投入                                                        -
购买子公司/营业单位转入                                        11,697,761
本年在建工程转入                                                        -
本年减少额                                                   (26,859,519)
本年出售子公司转出   __                                     _-___________
合并年末数           __                           _____       56,696,261_
累计折旧
合并年初数                                                     12,701,688
购买子公司/营业单位转入                                         1,126,313
本年计提额                                                      8,330,884
本年转出额                                                    (9,228,101)
本年出售子公司转出   __                                               __-
合并年末数           __                                        12,930,784
减值准备
合并年初数                                                              -
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转销数           __                                ___         _____-
合并年末数           __                                             ____-
净额
合并年初数           __                                         _________
                                                       _____________    _
                                                      ______________    _
合并年末数           __                                        43,765,477
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                                   -
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                                   -
                                                                 装    修
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                    110,253,684
本年购置                                                       23,847,848
本年少数股东投入                                                        -
购买子公司/营业单位转入                                                 -
本年在建工程转入                                                        -
本年减少额                                                              -
本年出售子公司转出   __                                                 -
合并年末数           ____                       ____       ___134,101,532
累计折旧
合并年初数                                                     51,344,426
购买子公司/营业单位转入                                                 -
本年计提额                                                     27,741,985
本年转出额                                                              -
本年出售子公司转出   __                                                _-
合并年末数           __                               __    ___79,086,411
减值准备
合并年初数                                                              -
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转销数           __                                __           ____-
合并年末数           __                                               __-
净额
合并年初数           __                                    ____39,236,625
                                                           ____58,909,258
                                                         ________________
合并年末数           __                                   _____55,015,121
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                          99,716,627
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                                         185,398,308
                                                                 合    计
                                                                 人民币元
原值
合并年初数                                                  2,215,829,268
本年购置                                                      132,278,289
本年少数股东投入                                                7,500,000
购买子公司/营业单位转入                                        34,699,907
本年在建工程转入                                              175,713,737
本年减少额                                                   (85,446,170)
本年出售子公司转出   __                                      (16,856,494)
合并年末数           __                _____________________2,463,718,537
累计折旧
合并年初数                                                    703,813,140
购买子公司/营业单位转入                                         4,613,064
本年计提额                                                    217,082,055
本年转出额                                                   (52,939,411)
本年出售子公司转出   __                                     _ (3,146,357)
合并年末数           __                             __________869,422,491
减值准备
合并年初数                                                     29,454,811
本年增加数                                                        245,949
本年转回数                                                    (8,453,701)
本年转销数           __                                    __ (3,231,009)
合并年末数           __                                      __18,016,050
净额
合并年初数           __                                        37,946,849
                                                            1,482,561,317
                                                                       __
合并年末数           __                                     1,576,279,996
2004年12月31日已抵押
之资产净值(注)     __                                          99,716,627
2004年1月1日已抵押
之资产净值(注)     __                _________________________185,398,308
    注：系公司之子公司为其长、短期借款共计人民币84,570,000元（2003年12月31日
：人民币138,580,000元）所作的抵押。参见附注17和附注25。
    14.在建工程
项目名称                                                           预算数
                                                               人民币万元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                        4,500
“十五”国家重大科技专项课题                                        1,000
乳品二厂制冷改造                                                      790
利乐枕灌装机                                                          552
酸奶八厂扩大生产能力工程
武汉厂一期改造工程                                                  1,850
育种中心土建
黑龙江松鹤进口干混机                                                  170
黑龙江30吨无菌罐系统
南京乳品扩大70T/日产量项目                                            410
南京乳品产能扩大配套设备
北京健康厂建设                                                        611
可的POS系统及嘉定仓库工程
江西英雄液态奶车间改造项目                                          1,180
江西英雄污水处理工程                                                  197
江西英雄国债项目
天津利乐新车间                                                          -
光明食品有限公司奉贤工厂                                                -
其他工程                                                    __16,396,255_
                                                            __73,006,302_
项目名称                                                       合并年初数
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                    1,787,270
“十五”国家重大科技专项课题                                            -
乳品二厂制冷改造                                                1,924,639
利乐枕灌装机                                                    3,909,383
酸奶八厂扩大生产能力工程                                        1,778,233
武汉厂一期改造工程                                             13,565,872
育种中心土建                                                    3,763,852
黑龙江松鹤进口干混机                                            1,669,504
黑龙江30吨无菌罐系统                                                    -
南京乳品扩大70T/日产量项目                                              -
南京乳品产能扩大配套设备                                                -
北京健康厂建设                                                  1,128,534
可的POS系统及嘉定仓库工程                                       4,335,074
江西英雄液态奶车间改造项目                                      1,663,093
江西英雄污水处理工程                                                    -
江西英雄国债项目                                               21,084,593
天津利乐新车间                                                          -
光明食品有限公司奉贤工厂                                       25,791,663
其他工程                                                       _2,060,058
                                                              _27,851,721
项目名称                                                   购买子公司转入
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                            -
“十五”国家重大科技专项课题                                            -
乳品二厂制冷改造                                                        -
利乐枕灌装机                                                            -
酸奶八厂扩大生产能力工程                                                -
武汉厂一期改造工程                                                      -
育种中心土建                                                            -
黑龙江松鹤进口干混机                                                    -
黑龙江30吨无菌罐系统                                                    -
南京乳品扩大70T/日产量项目                                              -
南京乳品产能扩大配套设备                                                -
北京健康厂建设                                                          -
可的POS系统及嘉定仓库工程                                               -
江西英雄液态奶车间改造项目                                              -
江西英雄污水处理工程                                                    -
江西英雄国债项目                                                        -
天津利乐新车间                                                  2,772,846
光明食品有限公司奉贤工厂                                       33,726,354
其他工程                                            _      ___101,057,188
                                                    ____   ___220,854,107
项目名称                                                           增加数
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                   12,772,041
“十五”国家重大科技专项课题                                    2,643,700
乳品二厂制冷改造                                                  395,535
利乐枕灌装机
酸奶八厂扩大生产能力工程                                       32,554,115
武汉厂一期改造工程
育种中心土建                                                      296,208
黑龙江松鹤进口干混机                                              414,420
黑龙江30吨无菌罐系统                                            4,225,409
南京乳品扩大70T/日产量项目                                      2,648,646
南京乳品产能扩大配套设备                                       10,250,835
北京健康厂建设                                                    301,948
可的POS系统及嘉定仓库工程                                         937,994
江西英雄液态奶车间改造项目                                     10,757,479
江西英雄污水处理工程                                            1,379,000
江西英雄国债项目                                                3,720,389
天津利乐新车间                                                          -
光明食品有限公司奉贤工厂                                                -
其他工程                                            ________ (93,337,309)
                                                  _________ (175,713,737)
                                                                 完工转入
项目名称                                                         固定资产
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                 (13,578,882)
“十五”国家重大科技专项课题                                            -
乳品二厂制冷改造                                              (2,320,174)
利乐枕灌装机                                                  (3,909,383)
酸奶八厂扩大生产能力工程                                     (26,534,050)
武汉厂一期改造工程                                           (13,391,976)
育种中心土建                                                  (4,060,060)
黑龙江松鹤进口干混机                                          (2,083,924)
黑龙江30吨无菌罐系统                                                    -
南京乳品扩大70T/日产量项目                                              -
南京乳品产能扩大配套设备                                                -
北京健康厂建设                                                (1,430,482)
可的POS系统及嘉定仓库工程                                     (3,041,120)
江西英雄液态奶车间改造项目                                   (11,965,777)
江西英雄污水处理工程                                                    -
江西英雄国债项目                                                 (60,600)
天津利乐新车间                                                          -
光明食品有限公司奉贤工厂                                     (59,518,017)
其他工程                                                 ____________-___
                                                             (59,518,017)
项目名称                                                   出售子公司转出
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                            -
“十五”国家重大科技专项课题                                            -
乳品二厂制冷改造                                                        -
利乐枕灌装机                                                            -
酸奶八厂扩大生产能力工程                                                -
武汉厂一期改造工程                                                      -
育种中心土建                                                            -
黑龙江松鹤进口干混机                                                    -
黑龙江30吨无菌罐系统                                                    -
南京乳品扩大70T/日产量项目                                              -
南京乳品产能扩大配套设备                                                -
北京健康厂建设                                                          -
可的POS系统及嘉定仓库工程                                               -
江西英雄液态奶车间改造项目                                              -
江西英雄污水处理工程                                                    -
江西英雄国债项目                                                        -
天津利乐新车间                                                  2,772,846
光明食品有限公司奉贤工厂                                                -
其他工程                                               ________26,176,192
                                                               86,480,376
项目名称                                                       合并年末数
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                      980,429
“十五”国家重大科技专项课题                                    2,643,700
乳品二厂制冷改造                                                        -
利乐枕灌装机                                                            -
酸奶八厂扩大生产能力工程                                        7,798,298
武汉厂一期改造工程                                                173,896
育种中心土建                                                            -
黑龙江松鹤进口干混机                                                    -
黑龙江30吨无菌罐系统                                            4,225,409
南京乳品扩大70T/日产量项目                                      2,648,646
南京乳品产能扩大配套设备                                       10,250,835
北京健康厂建设                                                          -
可的POS系统及嘉定仓库工程                                       2,231,948
江西英雄液态奶车间改造项目                                        454,795
江西英雄污水处理工程                                            1,379,000
江西英雄国债项目                                               24,744,382
天津利乐新车间                                                        50%
光明食品有限公司奉贤工厂
其他工程
项目名称                                                         完工进度
                                                                        %
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                          95%
“十五”国家重大科技专项课题
乳品二厂制冷改造                                                     100%
利乐枕灌装机                                                         100%
酸奶八厂扩大生产能力工程                                              85%
武汉厂一期改造工程                                                    99%
育种中心土建                                                         100%
黑龙江松鹤进口干混机                                                 100%
黑龙江30吨无菌罐系统                                                  95%
南京乳品扩大70T/日产量项目                                            95%
南京乳品产能扩大配套设备                                              90%
北京健康厂建设                                                       100%
可的POS系统及嘉定仓库工程                                             80%
江西英雄液态奶车间改造项目                                            99%
江西英雄污水处理工程                                                  70%
江西英雄国债项目                                                      80%
天津利乐新车间                                                       自筹
光明食品有限公司奉贤工厂
其他工程                                                      自筹_______
                                                                        -
项目名称                                                         资金来源
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                     募集资金
“十五”国家重大科技专项课题                               专项拨款及自筹
乳品二厂制冷改造                                                     自筹
利乐枕灌装机                                                         自筹
酸奶八厂扩大生产能力工程                                             自筹
武汉厂一期改造工程                                                   自筹
育种中心土建                                                         自筹
黑龙江松鹤进口干混机                                                 自筹
黑龙江30吨无菌罐系统                                                 自筹
南京乳品扩大70T/日产量项目                                           自筹
南京乳品产能扩大配套设备                                             自筹
北京健康厂建设                                                       自筹
可的POS系统及嘉定仓库工程                                            自筹
江西英雄液态奶车间改造项目                                           自筹
江西英雄污水处理工程                                                 自筹
江西英雄国债项目                                           专项资金及自筹
天津利乐新车间                                                          -
光明食品有限公司奉贤工厂
其他工程                                                                -
项目名称                                                         减值准备
                                                                 人民币元
扩大液态保鲜奶及UHT
生产能力工程                                                            -
“十五”国家重大科技专项课题                                            -
乳品二厂制冷改造                                                        -
利乐枕灌装机                                                            -
酸奶八厂扩大生产能力工程                                                -
武汉厂一期改造工程                                                      -
育种中心土建                                                            -
黑龙江松鹤进口干混机                                                    -
黑龙江30吨无菌罐系统                                                    -
南京乳品扩大70T/日产量项目                                              -
南京乳品产能扩大配套设备                                                -
北京健康厂建设                                                          -
可的POS系统及嘉定仓库工程                                               -
江西英雄液态奶车间改造项目                                              -
江西英雄污水处理工程                                                    -
江西英雄国债项目                                                        -
天津利乐新车间
光明食品有限公司奉贤工厂
其他工程
    本年在建工程中利息资本化金额为零。
    15.无形资产
项    目                                                         取得方式
二厂、八厂土地使用权                                       股东投入及购买
上海达能土地使用权                                           购买股权转入
光明系列商标权                                                       购买
达能专有技术                                                 购买股权转入
湖南派派商标权                                                       购买
郑州山盟商标权                                                       购买
项    目                                                         原    值
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                           55,317,463
上海达能土地使用权                                              2,243,502
光明系列商标权                                                 60,000,000
达能专有技术                                                    1,707,620
湖南派派商标权                                                  2,600,000
郑州山盟商标权                                                    300,000
                                                               __________
                                                              122,168,585
                                                            _____________
项    目                                                       合并年初数
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                           44,486,328
上海达能土地使用权                                              1,676,394
光明系列商标权                                                 21,000,000
达能专有技术                                                      412,675
湖南派派商标权                                                  2,491,667
郑州山盟商标权                                                          -
                                                               __________
                                                               70,067,064
                                                        _________________
项    目                                                       本年增加数
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                                    -
上海达能土地使用权                                                      -
光明系列商标权                                                          -
达能专有技术                                                            -
湖南派派商标权                                                          -
郑州山盟商标权                                                    300,000
                                                               __________
                                                                  300,000
                                                          _______________
项    目                                                       本年摊销数
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                          (1,684,202)
上海达能土地使用权                                               (74,783)
光明系列商标权                                                (6,000,000)
达能专有技术                                                    (170,762)
湖南派派商标权                                                   (86,667)
郑州山盟商标权                                                   (30,558)
                                                               __________
                                                              (8,046,972)
项    目                                                       累计摊销数
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                         (12,515,337)
上海达能土地使用权                                              (641,891)
光明系列商标权                                               (45,000,000)
达能专有技术                                                  (1,465,707)
湖南派派商标权                                                  (195,000)
郑州山盟商标权                                                   (30,558)
                                                               59,848,493
项    目                                                       合并年末数
                                                                 人民币元
二厂、八厂土地使用权                                           42,802,126
上海达能土地使用权                                              1,601,611
光明系列商标权                                                 15,000,000
达能专有技术                                                      241,913
湖南派派商标权                                                  2,405,000
郑州山盟商标权                                                    269,442
                                                               62,320,092
                                                                     剩余
项    目                                                         摊销年限
二厂、八厂土地使用权                                             22至46年
上海达能土地使用权                                                 21.5年
光明系列商标权                                                      2.5年
达能专有技术                                                        1.5年
湖南派派商标权                                                     27.5年
郑州山盟商标权                                                        8年
    16.短期借款
                              合并年末数                       合并年初数
                               人民币元                          人民币元
信用借款                        75,000,000                     11,800,000
抵押借款(注1)                  18,000,000                      71,280,000
担保借款(注2)                            -                      3,470,000
                             ____________                    ____________
                               93,000,000                      86,550,000
    年末借款年利率为5.31%-6.14%。
    注1：抵押借款的抵押资产类别及金额，参见附注14。
    注2：由第三方为公司之子公司提供担保。
    17.应付账款
    应付账款余额中对持有公司5%以上股份的股东的欠款情况参见附注46 3) (6)。
    18.预收账款
    年末预收账款余额中无欠持有公司5%以上股份的股东的款项。
    19.应付工资
    应付工资年末余额中主要系公司和各子公司根据权责发生制原则计提应付年终双薪
和年终考核奖金。
    20.应付福利费
                                  合并年末数                   合并年初数
                                   人民币元                      人民币元
职工奖励及福利基金                  12,539,665                 12,539,665
应付各类员工社保金                 15,290,373                  29,466,453
                                 ____________                ____________
                                   27,830,038                  42,006,118
    21.  应交税金
                                         合并年末数            合并年初数
                                          人民币元               人民币元
所得税                                    44,273,182           49,007,657
增值税                                   (39,578,619)        (18,680,874)
营业税                                     3,122,471            2,998,300
其它                                       7,071,113            2,359,195
                                        ____________         ____________
                                          14,888,147           35,684,278
    22.其他应付款
    年末其他应付款余额中无欠持有公司5%以上股份的股东的款项。
    金额较大的其他应付款项情况如下:
所欠金额                                                         欠款原因
人民币元
47,522,709                                                       应付运费
46,337,070                                               应付经销商返利款
42,185,669                               应付经销商、超市冰柜、冰箱等押金
34,708,031                                                 代收公用事业费
31,682,695                                                     应付广告费
    23.预计负债
    子公司－江西光明英雄乳业股份有限公司(下称“江西英雄”)于1997年为该公司原
大股东江西金牛企业集团公司(下称“金牛集团”)短期借款人民币1,500,000元提供担
保，该等借款已于1998年12月18日到期。公司及该子公司认为对该笔借款的担保责任已
过诉讼时效；
    江西英雄法定代表人席德三于2002年底为原大股东江西金牛企业集团公司短期借款
人民币13,850,000元提供担保，该等借款已于2003年7月30日到期，目前尚未偿还。
    2004年9月20日原告中国农业银行南昌市叠山支行向法院起诉，要求金牛集团归还
上述两笔借款的本金及利息，并由江西英雄提供连带清偿责任。
    2004年12月14日经江西省南昌市中级人民法院一审判决金牛集团偿还上述两笔借款
本金人民币15,350,000元及相应利息；江西英雄在金牛集团对上述人民币13,850,000元
借款及其相应利息不能清偿时，对不能清偿部分的50%承担还款责任。江西英雄不服上
述判决，目前正在向江西省高级人民法院上诉。
    江西英雄于2004年12月31日按借款本金人民币13,850,000元的50%确认了人民币6,
925,000元预计损失。
    24.长期借款、一年内到期的长期负债
                                            合并年末数        合并年初数
                                             人民币元          人民币元
信用借款
-公司为子公司担保银行借款                     2,500,000        20,000,000
-丹麦政府贷款(注1)                           28,211,550        27,627,930
-市蔬菜办借款                                 4,000,000         4,000,000
-市副食品基金借款                             2,000,000         2,000,000
-其他信用借款                                   550,000           550,000
                                           ____________      ____________
                                             37,261,550        54,177,930
抵押借款(注2)                                66,678,189        67,300,000
担保借款(注3)                                29,000,000        32,000,000
                                           ____________      ____________
合计                                        132,939,739       153,477,930
                                           ____________      ____________
减：一年内到期偿还的款项                    (41,423,669)      (44,974,420)
                                           ____________      ____________
一年后到期偿还的款项                         91,516,070       108,503,510
    注1：上述丹麦政府贷款原币金额为18,600,000丹麦克朗。
    注2：抵押借款的抵押资产类别以及金额，参见附注14。
    注3：其中人民币22,000,000元由子公司-江西光明英雄乳业股份有限公司的另一主
要股东江西金牛企业集团公司提供担保；其余由第三方担保。
    25.    长期借款、一年内到期的长期负债-续
    一年内到期的长期负债：
                                            合并年末数        合并年初数
                                             人民币元          人民币元
信用借款
-丹麦政府贷款                                 1,820,040         1,674,420
-市蔬菜办借款                                 4,000,000         4,000,000
-市副食品基金借款                             2,000,000         2,000,000
                                           ____________      ____________
                                              7,820,040         7,674,420
抵押借款                                     16,603,629         7,300,000
担保借款                                     17,000,000        30,000,000
                                           ____________      ____________
小计                                         41,423,669        44,974,420
                                           ____________      ____________
应付商标款                                    5,500,000         5,500,000
应付利乐设备款                                6,341,073        11,399,827
其他                                          1,292,147         1,108,263
                                           ____________      ____________
小计(参见附注26)                             13,133,220        18,008,090
                                           ____________      ____________
合计                                         54,556,889        62,982,510
    25.长期应付款
欠款项目                                    合并年末数        合并年初数
                                             人民币元          人民币元
应付商标款(注1)                              16,500,000        22,000,000
应付利乐设备款                               23,919,547        28,747,942
其他                                          5,257,360         5,366,392
减：一年内到期偿还的款项(参见附注25)        (13,133,220)      (18,008,090)
一年后到期偿还的款项                         32,543,687        38,106,244
    注1：系应付牛奶集团的光明商标购买款。参见附注46 3)(6)。
    27.  专项应付款
项目                                        合并年末数        合并年初数
                                             人民币元          人民币元
奶牛胚胎项目                                 10,662,882         9,752,215
“十五”国家重大科技专项课题                  6,380,000         4,120,000
奶牛良种和示范推广工程                        8,805,017         3,000,000
其他                                            653,281         2,000,000
                                           ____________      ____________
合计                                         26,501,180        18,872,215
    28. 长期激励基金
    系经公司股东大会同意于2002年度提取公司管理层激励基金人民币6,000,000元，
2003年度提取公司管理层激励基金人民币5,600,000元。本期已使用人民币11,320,000
元。
    29.股本
                                                               年末数(股)
                                                                 人民币元
一、流通股份
发起人股份
1.国家股
上海国有资产经营有限公司                                       40,094,628
                                                              ___________
2.境内法人持有股份
牛奶集团                                                      320,757,024
大众交通（集团）股份有限公司                                   40,094,628
东方希望集团有限公司                                           40,094,628
                                                              ___________
小计                                                          400,946,280
                                                              ___________
3.外资法人持有股份
上实食品控股有限公司                                          320,757,024
Danone Asia Pte. Ltd.,
（达能亚洲有限公司）                                           40,094,628
                                                              ___________
小计                                                          360,851,652
                                                              ___________
二、已上市流通股份
-人民币普通股                                                 240,000,000
                                                              ___________
小计                                                          240,000,000
                                                              ___________
合计                                                        1,041,892,560
                                                                 持股比例
                                                                        %
一、流通股份
发起人股份
1.国家股
上海国有资产经营有限公司                                             3.85
                                                                   ______
2.境内法人持有股份
牛奶集团                                                            30.78
大众交通（集团）股份有限公司                                         3.85
东方希望集团有限公司                                                 3.85
                                                                   ______
小计                                                                38.48
                                                                   ______
3.外资法人持有股份
上实食品控股有限公司                                                30.78
Danone Asia Pte. Ltd.,
（达能亚洲有限公司）                                                 3.85
                                                                   ______
小计                                                                34.63
                                                                   ______
二、已上市流通股份
-人民币普通股                                                       23.04
                                                                   ______
小计                                                                23.04
                                                                   ______
合计                                                               100.00
                                                               年初数(股)
                                                                 人民币元
一、流通股份
发起人股份
1.国家股
上海国有资产经营有限公司                                       25,059,142
                                                               __________
2.境内法人持有股份
牛奶集团                                                      200,473,141
大众交通（集团）股份有限公司                                   25,059,142
东方希望集团有限公司                                           25,059,102
                                                               __________
小计                                                          250,591,425
                                                               __________
3.外资法人持有股份
上实食品控股有限公司                                          200,473,141
Danone Asia Pte. Ltd.,
（达能亚洲有限公司）                                           25,059,142
                                                               __________
小计                                                          225,532,283
                                                               __________
二、已上市流通股份
-人民币普通股                                                 150,000,000
                                                               __________
小计                                                          150,000,000
                                                               __________
合计                                                          651,182,850
                                                                 持股比例
                                                                        %
一、流通股份
发起人股份
1.国家股
上海国有资产经营有限公司                                             3.85
                                                                   ______
2.境内法人持有股份
牛奶集团                                                            30.78
大众交通（集团）股份有限公司                                         3.85
东方希望集团有限公司                                                 3.85
                                                                   ______
小计                                                                38.48
                                                                   ______
3.外资法人持有股份
上实食品控股有限公司                                                30.78
Danone Asia Pte. Ltd.,
（达能亚洲有限公司）                                                 3.85
                                                                   ______
小计                                                                34.63
                                                                   ______
二、已上市流通股份
-人民币普通股                                                       23.04
                                                                   ______
小计                                                                23.04
                                                                   ______
合计                                                               100.00
    29.  股本-续
    以上股本已经中国注册会计师验资报告验证。
    公司2003年度资本公积金结余额为人民币805,506,922元，根据2003年度股东大会
年会审议，从上述可转增股本的资本公积金结余中以公司2003年12月底的总股本数为基
数向全体股东每10股转增6股，每股1元，转增额为人民币390,709,710元。本次转增后
，公司股本从人民币651,182,850元增至人民币1,041,892,560元，总股本数从651,182
,850股增至1,041,892,560股。
    2003年11月18日，达能亚洲与上海国有资产经营有限公司签订了股权转让协议，拟
受让上海国有资产经营有限公司拥有的3.85%的国家股。2004年10月18日，达能亚洲与
大众交通(集团)股份有限公司签订了股权转让协议，拟受让大众交通(集团)股份有限公
司拥有的2%的境内法人持有股。上述股权转让的生效尚需经相关部门的批准。
    30.   资本公积
                                                                 股本溢价
                                                                 人民币元
年初余额                                                      796,297,297
本年增加额（注）                                                        -
本年转增股本（参见附注29）                                  (390,709,710)
                                                              ___________
年末余额                                                      405,587,587
                                                             股权投资准备
                                                                 人民币元
年初余额                                                        1,123,375
本年增加额（注）                                                1,240,975
本年转增股本（参见附注29）                                              -
                                                               __________
年末余额                                                        2,364,350
                                                                 合    计
                                                                 人民币元
年初余额                                                      797,420,672
本年增加额（注）                                                1,240,975
本年转增股本（参见附注29）                                  (390,709,710)
                                                              ___________
年末余额                                                      407,951,937
    注：股权投资准备增加系子公司接受捐赠形成。
    31.盈余公积
                                                               法定公积金
                                                                 人民币元
年初余额                                                       91,443,615
本年计提(参见附注32)                                           58,333,271
                                                              ___________
年末余额                                                      149,776,886
                                                               法定公益金
                                                                 人民币元
年初余额                                                       79,185,302
本年计提(参见附注32)                                           45,215,322
                                                               __________
年末余额                                                      124,400,624
                                                                合     计
                                                                 人民币元
年初余额                                                      170,628,917
本年计提(参见附注32)                                          103,548,593
                                                              ___________
年末余额                                                      274,177,510
    储备基金可用来弥补亏损，储备基金及企业发展基金经批准后可用于增加资本。
    32.未分配利润
                                         2004年度                2003年度
                                         人民币元                人民币元
年初未分配利润                          111,789,083            35,193,261
加：本年净利润                          317,973,736           282,461,933
减：提取法定公积金(注1)                  32,097,374            28,648,802
提取法定公益金(注1)                      32,097,374            28,648,802
子公司提取法定公积金                     26,235,897            12,221,291
子公司提取法定公益金                     13,117,948             6,110,646
                                       ____________          ____________
可供股东分配的利润                      326,214,226           242,025,653
减：资产负债表日后决议
分配的现金股利(注2)                     156,283,884           130,236,570
                                       ____________          ____________
年末未分配利润                          169,930,342           111,789,083
    注1：根据公司章程及2005年3月1日董事会决议，对本年净利润按10%的比例分别计
提法定盈余公积金和法定公益金。
    注2：根据2005年3月1日公司董事会决议，向股东按每10股分配人民币1.5元的分配
方案分配股利人民币156,283,884元。上述各项方案将待公司2004年度股东大会决议通
过。
    33.主营业务收入
                                             合并                    合并
                                          本年累计数           上年累计数
                                          人民币万元           人民币万元
前五名客户销售收入的总额                   38,589                  38,977
    34.其它业务利润
                                           合并                      合并
                                     本年累计数                上年累计数
                                       人民币元                  人民币元
便利店通路收入                       70,203,342                51,882,324
牧场承包收入（注1）                   8,733,607                 6,420,867
养牛技术支持收入（注2）               2,668,519                 4,905,134
其它                                  4,055,788                 5,540,590
                                   ____________              ____________
合计                                 85,661,256                68,748,915
    注1：系公司承包经营9家牧场所得，参见附注46 3) (7)
    注2：系公司之子公司-上海光明荷斯坦牧业有限公司对外提供养牛技术而取得的收
入。
    35.财务费用
                                             合并                    合并
                                       本年累计数              上年累计数
                                         人民币元                人民币元
利息支出                               13,884,031              13,063,313
减：利息收入                            8,862,120               9,770,574
汇兑损失                                3,121,670               5,019,236
其它                                      740,499               1,098,787
                                     ____________            ____________
                                        8,884,080               9,410,762
    36.投资损益
                                                   合并              合并
                                             本年累计数        上年累计数
                                               人民币元          人民币元
证券投资收益                                  6,834,560         4,657,443
投资跌价准备                                (8,697,703)         (250,000)
参股公司分派股利                                      -           233,704
按权益法确认对联营公司投资损失                (181,336)       (2,598,545)
股权投资差额摊销                            (6,940,287)       (7,738,548)
处置子公司股权获得的收益（参见附注43）        5,429,839                 -
处置联营公司损失（注）                        (999,999)                 -
                                            (4,554,926)       (5,695,946)
    注：系公司本年处置联营公司光明食品销售有限公司的损失。
    37.补贴收入
                                  合并                               合并
内    容                    本年累计数                         上年累计数
                              人民币元                           人民币元
鲜奶免征增值税(注)           1,476,682                          5,793,255
财政贴息                     1,838,800                          1,350,000
非典物价补贴                         -                          4,000,000
其它                         2,189,486                          2,478,619
                          ____________                       ____________
                             5,504,968                         13,621,874
    注：根据财政部、国家税务总局《关于印发<农业产品征税范围注释>的通知》(财
税字(1995)52号)的规定，并经上海市国家税务局第八分局“沪国税八税专(2001)1号”
确认，对公司自产的农业产品所产牛奶加工而成的鲜牛奶实现的销售收入免征增值税，
免征的增值税计入补贴收入。
    38.营业外收入
                                            合并                     合并
                                      本年累计数               上年累计数
                                        人民币元                 人民币元
固定资产减值准备转回                   8,453,701                        -
其它                                   4,222,278                5,723,273
                                    ____________             ____________
                                      12,675,979                5,723,273
    39.营业外支出
                                         合并                        合并
                                   本年累计数                  上年累计数
                                     人民币元                    人民币元
处理产畜损失                        7,725,789                   5,783,519
处理其他固定资产损失                1,476,312                     394,202
固定资产减值准备                      245,949                   2,090,888
担保损失（注）                      6,925,000                           -
其它                                7,873,778                   6,261,294
                                 ____________                ____________
                                   24,246,828                  14,529,903
    注：担保损失系公司之子公司江西英雄承担的对外担保损失，具体请参见附注24
    40.所得税
                                               合并                  合并
                                         本年累计数            上年累计数
                                           人民币元              人民币元
公司所得税(注1)                           7,595,101           51,289,449
公司本年收到所得税返还                   (5,925,968)                    -
子公司所得税(注2)                        64,836,807           57,817,839
子公司上年应纳所得税调整(注3)             2,331,064             (470,877)
子公司收到所得税返还                    (22,696,001)                    -
                                       ____________          ____________
                                         46,141,003          108,636,411
    应纳所得税系按有关税法规定对年度税前会计利润作相应调整得出的应纳税所得额
及有关税率计算。
    注1：公司系于上海老市区设立的生产型外商投资企业，根据上海市国家及地方税
务局第八分局关于光明乳业股份有限公司享受先进技术企业所得税优惠政策的批复(沪
国税八税[2004]36号)，公司从2004年1月1日起至2005年12月31日止减半征收企业所得
税及地方所得税，所得税按13.5%征收。
    注2：子公司税率情况参见附注5。
    注3：根据税务机关2004年对2003年度子公司所得汇算清缴结果，补提上年度少计
提的所得税人民币2,331,064元。
    41.支付的其它与经营活动有关的现金
                                     合并                            合并
                               本年累计数                      上年累计数
                               人民币万元                      人民币万元
支付各项营业费用                  114,244                         109,239
支付各项管理费用                   20,395                          14,718
其它                               16,359                           5,188
                             ____________                    ____________
                                  150,998                         129,145
    42.购买子公司及其他营业单位
    2004年1月公司正式取得光明食品有限公司50%的股权。
    2004年3月子公司上海荷斯坦牧业有限公司收购江阴荷斯坦祝塘奶牛场有限公司10
0%的股权，并同时将其转为上海荷斯坦牧业有限公司之分公司。
    42.  购买子公司及其他营业单位-续
    公司及子公司购买上述子公司及营业单位的情况如下：
    于购买日该等被收购子公司及营业单位资产及负债情况如下：
                                                               购买子公司
                                                                 人民币元
货币资金                                                          607,513
应收账款                                                       14,957,111
减：坏账准备                                                  (5,534,658)
其他应收款                                                     67,099,980
减：坏账准备                                                  (5,992,627)
预付货款                                                       18,644,503
待摊费用                                                        1,811,516
存货                                                            2,445,248
减：存货减值准备                                              (2,297,540)
长期投资                                                          300,000
固定资产原价                                                   16,856,494
减：累计折旧                                                  (2,716,223)
在建工程                                                       25,791,663
短期借款                                                     (60,000,000)
应付账款                                                        (612,454)
应付福利费                                                       (76,468)
应交税金                                                          108,243
其他应付款                                                   (13,280,301)
预提费用                                                                -
                                                             ____________
被收购子公司于收购日净资产                                     58,112,000
减：少数股东权益                                               29,056,000
                                                             ____________
收购日公司应享有被收购子公司的净资产                           29,056,000
                                                             ____________
购买对价：
按权益法核算之长期股权投资                                     17,428,000
预付投资款                                                     11,628,000
购买子公司付现成本                                                      -
减：收购日被收购子公司的货币资金                                  607,513
                                                             ____________
收购子公司货币资金净减少(增加)额                                (607,513)
                                                             购买营业单位
                                                                 人民币元
货币资金                                                          123,451
应收账款                                                          861,885
减：坏账准备                                                            -
其他应收款                                                          4,000
减：坏账准备                                                            -
预付货款                                                                -
待摊费用                                                           27,777
存货                                                              992,089
减：存货减值准备                                                        -
长期投资                                                                -
固定资产原价                                                   17,843,413
减：累计折旧                                                  (1,896,841)
在建工程                                                        2,060,058
短期借款                                                                -
应付账款                                                      (3,100,694)
应付福利费                                                       (18,032)
应交税金                                                                -
其他应付款                                                      (142,879)
预提费用                                                         (14,227)
                                                             ____________
被收购子公司于收购日净资产                                     16,740,000
减：少数股东权益                                                        -
                                                             ____________
收购日公司应享有被收购子公司的净资产                           16,740,000
                                                             ____________
购买对价：
按权益法核算之长期股权投资                                              -
预付投资款                                                              -
购买子公司付现成本                                             16,740,000
减：收购日被收购子公司的货币资金                                  123,451
                                                             ____________
收购子公司货币资金净减少(增加)额                               16,616,549
    上述被收购子公司于收购日至出售日实现主营业务收入人民币97,327,921元，主营
业务利润人民币22,698,531元，利润总额为人民币3,866,215元，净利润人民币3,866,
215元。
    43.处置子公司
    2004年10月公司与光明食品（集团）有限公司（原：上海轻工实业有限公司）签订
股权转让协议将公司持有的光明食品有限公司50%的股权以人民币61,418,947元的价格
转让给光明食品（集团）有限公司。于出售日该被出售子公司的资产及负债情况如下：
                                                               出售子公司
                                                                 人民币元
货币资金                                                        9,546,150
应收账款                                                       82,364,787
减：坏账准备                                                  (5,534,658)
其他应收款                                                     63,039,882
减：坏账准备                                                  (5,992,627)
预付货款                                                       13,410,533
待摊费用                                                        1,053,292
存货                                                           18,692,517
减：存货减值准备                                              (2,297,540)
长期投资                                                          300,000
固定资产原价                                                   16,856,494
减：累计折旧                                                  (3,146,357)
在建工程                                                       59,518,017
短期借款                                                     (65,000,000)
应付票据                                                      (8,346,867)
应付账款                                                     (32,701,734)
应付福利费                                                      (606,896)
应付工资                                                        (482,631)
应交税金                                                          394,608
其他应付款                                                   (27,520,308)
预提费用                                                      (1,568,446)
                                                              ___________
被收购子公司于出售日净资产                                    111,978,216
减：少数股东权益                                               55,989,108
                                                              ___________
出售日公司应享有被收购子公司的净资产                           55,989,108
出售子公司收益                                                  5,429,839
                                                              ___________
总计                                                           61,418,947
出售子公司对价：
现金                                                           30,709,474
应收股权转让款                                                 30,709,473
                                                              ___________
                                                               61,418,947
出售子公司产生的净现金流入：
以现金偿付的对价                                               30,709,474
减：被出售子公司的货币资金                                      9,546,150
                                                               21,163,324
    44. 少数股东以实物资产出资
    公司本年与郑州山盟乳业有限公司合资成立郑州光明山盟乳业有限公司，郑州山盟
乳业有限公司以下述资产出资：
                                                               金      额
                                                                 人民币元
固定资产原值                                                    7,500,000
减：累计折旧                                                            -
                                                                7,500,000
    45.   分部资料
    分行业资料
项     目                                    乳制品(人民币万元)
                               本年度                              上年度
一、营业收入：
对外营业收入                  541,933                             496,764
行业间营业收入                  6,728                               5,268
_                            ________                           _________
                              548,661                             502,032
_                   _________________                        ____________
二、营业成本：
对外营业成本                  358,257                             326,494
行业间营业成本                      -                                   -
_                            ________                           _________
                              358,257                             326,494
_                   _________________                        ____________
三、营业毛利                  190,404                             175,538
_                   _________________                        ____________
四、期间费用                  152,684                             136,721
_                   _________________                        ____________
五、营业利润                   37,720                              38,817
_                   _________________                        ____________
六、资产总额                  331,248                             322,359
_                   _________________                        ____________
七、负债总额                  113,432                             123,361
项     目                                         商业零售(人民币万元)
                                    本年度                         上年度
一、营业收入：
对外营业收入                       126,902                        101,341
行业间营业收入                           -                              -
_                                 ________                      _________
                                   126,902                        101,341
_                   ______________________                  _____________
二、营业成本：
对外营业成本                        93,869                         75,742
行业间营业成本                       6,728                          5,268
_                                 ________                      _________
                                   100,597                         81,010
_                   ______________________                  _____________
三、营业毛利                        26,305                         20,331
_                   ______________________                  _____________
四、期间费用                        25,154                         19,968
_                   ______________________                  _____________
五、营业利润                         1,151                            363
_                   ______________________                  _____________
六、资产总额                        27,097                         25,568
_                   ______________________                  _____________
七、负债总额                        21,278                         20,697
项     目                                      其他(人民币万元)
                                本年度                             上年度
一、营业收入：
对外营业收入                     9,733                                  -
行业间营业收入                       -                                  -
_                             ________                          _________
                                 9,733                                  -
_                   __________________                      _____________
二、营业成本：
对外营业成本                     7,463                                  -
行业间营业成本                       -                                  -
_                             ________                          _________
                                 7,463                                  -
_                   __________________                      _____________
三、营业毛利                     2,270                                  -
_                   __________________                      _____________
四、期间费用                     1,883                                  -
_                   __________________                      _____________
五、营业利润                       387                                  -
_                   __________________                      _____________
六、资产总额                         -                                  -
_                   __________________                      _____________
七、负债总额                         -                                  -
项     目                                    行业间相互抵减(人民币万元)
                                本年度                             上年度
一、营业收入：
对外营业收入                         -                                  -
行业间营业收入                 (6,728)                            (5,268)
_                             ________                          _________
                               (6,728)                            (5,268)
_                   __________________                 __________________
二、营业成本：
对外营业成本                         -                                  -
行业间营业成本                 (6,728)                            (5,268)
_                             ________                          _________
                               (6,728)                            (5,268)
_                   __________________                 __________________
三、营业毛利                         -                                  -
_                   __________________                 __________________
四、期间费用                         -                                  -
_                   __________________                 __________________
五、营业利润                         -                                  -
_                   __________________                 __________________
六、资产总额                   (1,629)                            (1,844)
_                   __________________                 __________________
七、负债总额                   (1,629)                            (1,844)
项     目                                       合计(人民币万元)
                              本年度                               上年度
一、营业收入：
对外营业收入                 678,568                              598,105
行业间营业收入                     -                                    -
_                           ________                             ________
                             678,568                              598,105
_                   ________________               ______________________
二、营业成本：
对外营业成本                 459,589                              402,236
行业间营业成本                     -                                    -
_                           ________                             ________
                             459,589                              402,236
_                   ________________               ______________________
三、营业毛利                 218,979                              195,869
_                   ________________               ______________________
四、期间费用                 179,721                              156,689
_                   ________________               ______________________
五、营业利润                  39,258                               39,180
_                   ________________               ______________________
六、资产总额                 356,716                              346,083
_                   ________________               ______________________
七、负债总额                 133,081                              142,214
    所有业务均在中国境内发生。
    46. 关联方关系及其交易
    1)存在控制关系的关联方
    除附注4所列示的子公司外，不存在其它有控制关系的关联方。
    2)不存在控制关系的关联方及性质
    截至2004年12月31日，公司与以下企业具有关联关系：
企业名称                                                   与本企业的联系
牛奶集团                                                       主要投资者
达能亚洲有限公司                                               发起人股东
牛奶集团下属牧场(注1)                                主要投资者控制的企业
上海源盛运输合作公司                                             联营公司
江苏荷斯坦投资有限公司（注2）                                    联营公司
    注1：牛奶集团下属牧场包括：
    上海第一牧场一分场
    华德奶源分公司
    上海申星奶牛场
    东风奶牛场
    跃进奶牛场
    七牧昆山联营场
    七牧太仓分场
    戬浜奶牛场
    嘉西奶牛场
    注2：自2004年1月1日起，不再为公司的关联方。
    3)公司与上述关联方在本年度和上年度发生了如下重大关联交易：
    (1)  销售及采购
                                           合并                      合并
                                     本年累计数                上年累计数
                                       人民币元                  人民币元
销售
牛奶(集团)下属牧场(注1)              47,159,799                53,026,363
占主营业务收入比例                           1%                        1%
采购
牛奶集团下属各牧场(注1)              75,460,260                91,929,371
占主营业务成本比例                           1%                        2%
    关联方销售及采购交易的定价采用市场价进行。
    注1：向这些牧场出售饲料及收购生奶。
    46.    关联方关系及其交易-续
    3)公司与上述关联方在本年度和上年度发生了如下重大关联交易：-续
    (2) 租赁费
                                             合并                    合并
                                       本年累计数              上年累计数
                                         人民币元                人民币元
房屋租赁-牛奶集团                       9,245,863              10,889,938
    公司租赁牛奶集团部分生产用房，租赁期分别至2005年12月31日，年租赁为人民币
9,245,863元；
    (3) 费用
                                               合并                  合并
                                         本年累计数            上年累计数
                                           人民币元              人民币元
运输费用-上海源盛运输合作公司             4,628,951             7,020,061
    (4) 牧场承包收入
                                               合并                  合并
                                         本年累计数            上年累计数
                                           人民币元              人民币元
牛奶集团下属牧场                          8,733,607             2,386,452
    (5)  出售固定资产
                                               合并                  合并
                                         本年累计数            上年累计数
                                           人民币元              人民币元
牛奶集团                                  1,820,908                     -
    上述资产以公司帐面净值出售。
    46.    关联方关系及其交易-续
    3)公司与上述关联方在本年度和上年度发生了如下重大关联交易：-续
    (6) 债权债务往来情形
科目                                                         关联公司名称
应收账款                                                 牛奶集团下属牧场
占应收账款比例
其他应收款                                                       牛奶集团
                                                         牛奶集团下属牧场
占其他应收款比例
应付账款                                                         牛奶集团
                                                         牛奶集团下属牧场
                                                     上海源盛运输合作公司
占应付账款比例
其他应付款                                         江苏荷斯坦投资有限公司
                                                         牛奶集团下属牧场
占其他应付款比例
一年内到期的
长期负债                                                    牛奶集团(注1)
占一年内到期的长期负债比例
长期应付款                                                  牛奶集团(注1)
占长期应付款比例
科目                                                           合并年末数
                                                                 人民币元
应收账款                                                       18,773,388
                                                            _____________
占应收账款比例                                                         4%
                                                            _____________
其他应收款                                                      3,716,308
                                                                5,116,193
                                                               __________
                                                                8,832,501
                                                            _____________
占其他应收款比例                                                       7%
应付账款                                                          605,504
                                                               12,000,375
                                                                  808,546
                                                               13,414,425
占应付账款比例                                                         3%
其他应付款                                                              -
                                                                   36,169
                                                                   36,169
占其他应付款比例                                                        -
                                                            _____________
一年内到期的
长期负债                                                        5,500,000
                                                            _____________
占一年内到期的长期负债比例                                            10%
                                                            _____________
长期应付款                                                     11,000,000
                                                            _____________
占长期应付款比例                                                      34%
科目                                                           合并年初数
                                                                 人民币元
应收账款                                                        6,543,086
                                            _____________________________
占应收账款比例                                                         2%
                                            _____________________________
其他应收款                                                              -
                                                                8,686,278
                                                              ___________
                                                                8,686,278
                                            _____________________________
占其他应收款比例                                                      11%
                                            _____________________________
应付账款                                                                -
                                                                6,578,573
                                                                1,000,940
                                                              ___________
                                                                7,579,513
                                            _____________________________
占应付账款比例                                                         2%
                                            _____________________________
其他应付款                                                      7,644,000
                                                                        -
                                                              ___________
                                                                7,644,000
                                            _____________________________
占其他应付款比例                                                       2%
                                            _____________________________
一年内到期的
长期负债                                                        5,500,000
                                            _____________________________
占一年内到期的长期负债比例                                             9%
                                            _____________________________
长期应付款                                                     16,500,000
                                            _____________________________
占长期应付款比例                                                      43%
    注1：系应付牛奶集团的光明商标购买款，每年支付人民币5,500,000元，无利息。
    46.    关联方关系及其交易-续
    3)公司与上述关联方在本年度和上年度发生了如下重大关联交易：-续
    (7) 牧场租赁
    根据与牛奶集团签定的企业租赁经营框架协议，公司于2000年12月1日起租赁经营
牛奶集团下属上海第一牧场一分场等牧场，参见附注46 2)，租赁期限为5年，年租金为
534万元，牧场利润扣除租金后的部分应归公司享有，不足部分由公司承担。公司认为
对其资产无控制权，故未视其为子公司，未列入合并报表范围。2004年6月1日公司与牛
奶集团签订补充协议，从2003年6月1日起调整牧场租金至893万元。
    上述牧场2003年及2004年度经营利润扣除应付牛奶集团的租赁费后，为人民币873
万元已计入本年损益，参见附注34。
    公司与这些牧场发生的债权债务往来情况，详见附注46 3)(6)；公司与这些牧场本
年度发生的销售与采购情况，详见附注46 3)(1)。
    47.  承诺事项
    1)资本承担
                                                               金      额
                                                               人民币万元
已签约但尚未于会计报表中确认的
-购建资产承诺                                                       1,254
    2)租赁承诺
    至资产负债表日止，公司对外签订的不可取消的经营租赁合约情况如下：
                                                                  1年以内
                                                                  (含1年)
                                                               人民币万元
土地                                                                   80
便利店门面                                                          9,699
牧场                                                                  321
生产用房                                                              395
办公用房                                                   ___________929
合计                                                               11,424
                                                                 1年至2年
                                                                  (含2年)
                                                               人民币万元
土地                                                                   81
便利店门面                                                          7,495
牧场                                                                  242
生产用房                                                              132
办公用房                                                     __________48
合计                                                                7,998
                                                                 2年至3年
                                                                  (含3年)
                                                               人民币万元
土地                                                                   81
便利店门面                                                          5,353
牧场                                                                  243
生产用房                                                              132
办公用房                                                      _________28
合计                                                                5,837
                                                                  3年以上
                                                               人民币万元
土地                                                                1,794
便利店门面                                                          8,339
牧场                                                                5,649
生产用房                                                            2,530
办公用房                                                   ___________276
合计                                                               18,588
                                                                     合计
                                                               人民币万元
土地                                                                2,036
便利店门面                                                         30,886
牧场                                                                6,455
生产用房                                                            3,189
办公用房                                                 ___________1,281
合计                                                               43,847
    以下附注48至50,均为公司报表附注。
    48.  公司长期投资及投资收益
    长期投资：
                                      公司年末数               公司年初数
                                        人民币元                 人民币元
长期股权投资
-对子公司投资                      1,101,643,898              867,087,265
-对联营公司投资                        2,861,228               26,768,000
-预付投资款                                    -               27,108,000
                                    ____________             ____________
小计                               1,104,505,126              920,963,265
                                    ____________             ____________
长期债权投资
-对子公司借款                        320,131,857              347,002,647
                                    ____________             ____________
合计                               1,424,636,983            1,267,965,912
    对子公司投资
                                公司年初数                       本年增加
                                 人民币元                        人民币元
-投资成本                        726,944,171                   25,100,000
-股权投资差额                     59,822,751                            -
-被投资单位权益增减额             79,196,968                  242,272,243
-股权投资准备                      1,123,375                    1,240,976
-小计                            867,087,265                  268,613,219
                            本年减少/摊销                      公司年末数
                               人民币元                          人民币元
-投资成本                       (100,000)                     751,944,171
-股权投资差额                 (6,812,835)                      53,009,916
-被投资单位权益增减额        (27,143,751)                     294,325,460
-股权投资准备                          -                        2,364,351
-小计                        (34,056,586)                   1,101,643,898
    股权投资差额
                                                               公司年初数
上海达能保鲜乳制品有限公司                                   (26,410,890)
上海达能酸乳酪有限公司                                        32,090,201
广州达能酸乳酪有限公司                                        (3,346,372)
天津光明梦得乳业有限公司                                      28,651,704
江西光明英雄乳业股份有限公司                                  28,838,108
                                                               59,822,751
                                                                 本年摊销
上海达能保鲜乳制品有限公司                                     3,301,362
上海达能酸乳酪有限公司                                        (4,011,276)
广州达能酸乳酪有限公司                                           371,819
天津光明梦得乳业有限公司                                      (3,183,523)
江西光明英雄乳业股份有限公司                                  (3,291,217)
                                                              (6,812,835)
                                                               公司年末数
上海达能保鲜乳制品有限公司                                   (23,109,528)
上海达能酸乳酪有限公司                                        28,078,925
广州达能酸乳酪有限公司                                        (2,974,553)
天津光明梦得乳业有限公司                                      25,468,181
江西光明英雄乳业股份有限公司                                  25,546,891
                                                              53,009,916
    48.    公司长期投资及投资收益-续
    2004年12月31日对子公司股权初始投资成本金额：
子公司单位名称                                                     年初数
                                                                   人民币
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                5,916,000
上海邀请电子商务有限公司                                       21,000,000
无锡光明乳品有限公司                                            5,100,000
上海乳品四厂有限公司                                           36,436,500
南京光明乳品有限公司                                           14,250,000
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                              200,702,318
北京光明健康乳业有限公司                                       19,449,345
武汉光明乳品有限公司                                           11,112,144
北京光明健能乳业有限公司                                      107,590,000
西安光明乳品有限责任公司                                        2,257,900
上海永安乳品有限公司                                           11,203,385
广州光明乳品有限公司                                           18,000,000
上海达能保鲜乳制品有限公司                                              1
上海达能酸乳酪有限公司                                                  1
广州达能酸乳酪有限公司                                         46,721,150
天津光明梦得乳品有限公司                                       18,000,000
成都光明乳业有限公司                                                    -
沈阳光明乳业销售有限公司                                                -
郑州光明山盟乳业有限公司                                                -
江西光明英雄乳业股份有限公司                                   54,800,000
光明乳业（泾阳）有限公司                                       18,000,000
光明乳业（德州）有限公司                                       13,940,000
湖南光明派派乳品有限公司                                       15,000,000
上海光明奶酪黄油有限公司                                       16,000,000
上海光明果汁饮料有限公司                                       15,000,000
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                     80,000,000
上海奶牛育种中心有限公司                                       14,570,700
上海光明乳业销售有限公司                                       18,000,000
北京光明健康乳业销售有限公司                                      100,000
杭州光明乳业销售有限公司                                          100,000
合肥光明乳业销售有限公司                                          100,000
武汉光明乳业销售有限公司                                          100,000
西安光明乳业销售有限公司                                          100,000
南京光明乳业销售有限公司                                          100,000
广州光明乳业销售有限公司                                          202,000
济南光明乳业销售有限公司                                          100,000
富裕县光明乳业销售有限公司                                        100,000
上海可的便利店有限公司                                         51,742,475
                                                             ____________
合计                                                          815,793,919
子公司单位名称                                           本年增加(减少)额
                                                                   人民币
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                        -
上海邀请电子商务有限公司                                                -
无锡光明乳品有限公司                                                    -
上海乳品四厂有限公司                                                    -
南京光明乳品有限公司                                                    -
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                                        -
北京光明健康乳业有限公司                                                -
武汉光明乳品有限公司                                                    -
北京光明健能乳业有限公司                                                -
西安光明乳品有限责任公司                                                -
上海永安乳品有限公司                                                    -
广州光明乳品有限公司                                                    -
上海达能保鲜乳制品有限公司                                              -
上海达能酸乳酪有限公司                                                  -
广州达能酸乳酪有限公司                                                  -
天津光明梦得乳品有限公司                                                -
成都光明乳业有限公司                                           10,000,000
沈阳光明乳业销售有限公司                                          100,000
郑州光明山盟乳业有限公司                                       15,000,000
江西光明英雄乳业股份有限公司                                            -
光明乳业（泾阳）有限公司                                                -
光明乳业（德州）有限公司                                                -
湖南光明派派乳品有限公司                                                -
上海光明奶酪黄油有限公司                                                -
上海光明果汁饮料有限公司                                                -
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                              -
上海奶牛育种中心有限公司                                                -
上海光明乳业销售有限公司                                                -
北京光明健康乳业销售有限公司                                            -
杭州光明乳业销售有限公司                                                -
合肥光明乳业销售有限公司                                                -
武汉光明乳业销售有限公司                                                -
西安光明乳业销售有限公司                                                -
南京光明乳业销售有限公司                                                -
广州光明乳业销售有限公司                                                -
济南光明乳业销售有限公司                                                -
富裕县光明乳业销售有限公司                                      (100,000)
上海可的便利店有限公司                                                  -
                                                         __________     _
合计                                                           25,000,000
子公司单位名称                                                     年末数
                                                                   人民币
呼伦贝尔光明熊猫乳品有限责任公司                                5,916,000
上海邀请电子商务有限公司                                       21,000,000
无锡光明乳品有限公司                                            5,100,000
上海乳品四厂有限公司                                           36,436,500
南京光明乳品有限公司                                           14,250,000
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司                              200,702,318
北京光明健康乳业有限公司                                       19,449,345
武汉光明乳品有限公司                                           11,112,144
北京光明健能乳业有限公司                                      107,590,000
西安光明乳品有限责任公司                                        2,257,900
上海永安乳品有限公司                                           11,203,385
广州光明乳品有限公司                                           18,000,000
上海达能保鲜乳制品有限公司                                              1
上海达能酸乳酪有限公司                                                  1
广州达能酸乳酪有限公司                                         46,721,150
天津光明梦得乳品有限公司                                       18,000,000
成都光明乳业有限公司                                           10,000,000
沈阳光明乳业销售有限公司                                          100,000
郑州光明山盟乳业有限公司                                       15,000,000
江西光明英雄乳业股份有限公司                                   54,800,000
光明乳业（泾阳）有限公司                                       18,000,000
光明乳业（德州）有限公司                                       13,940,000
湖南光明派派乳品有限公司                                       15,000,000
上海光明奶酪黄油有限公司                                       16,000,000
上海光明果汁饮料有限公司                                       15,000,000
上海光明荷斯坦牧业有限公司                                     80,000,000
上海奶牛育种中心有限公司                                       14,570,700
上海光明乳业销售有限公司                                       18,000,000
北京光明健康乳业销售有限公司                                      100,000
杭州光明乳业销售有限公司                                          100,000
合肥光明乳业销售有限公司                                          100,000
武汉光明乳业销售有限公司                                          100,000
西安光明乳业销售有限公司                                          100,000
南京光明乳业销售有限公司                                          100,000
广州光明乳业销售有限公司                                          202,000
济南光明乳业销售有限公司                                          100,000
富裕县光明乳业销售有限公司                                              -
上海可的便利店有限公司                                         51,742,475
合计                                                          840,793,919
    48.   公司长期投资及投资收益-续
    投资收益：
                                                  公司               公司
                                            本年累计数         上年累计数
证券投资收益                                7,784,159          2,931,364
委托贷款收益                                6,496,911          1,586,726
短期投资跌价准备                           (5,975,856)                  -
参股公司股利                                         -           201,725
子公司权益性投资收益                      242,272,243        143,226,331
按权益法确认对联营公司投资收益                 21,228            452,000
处置子公司股权获得的收益                    5,429,839                   -
股权投资差额摊销                           (6,812,835)        (7,595,683)
处置联营公司损失                             (355,999)                  -
                                          ____________       ____________
合计                                      248,859,690        140,802,463
    49.    公司固定资产、累计折旧及固定资产减值准备
                                                               房屋建筑物
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                        140,750,411
本年购置                                                          440,988
本年在建工程转入                                               12,725,865
本年报废及出售减少额                                   ___ (1,259,307) __
年末数                                                  ___152,657,957___
累计折旧
年初数                                                         38,973,884
本年计提                                                        6,320,733
本年转出额                                          __ (685,620) ________
年末数                                              __44,608,997_________
减值准备
年初数                                                                  -
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转出数                                                       ____-___
年末数                                                           ____-___
净值
年初数                                                        101,776,527
                                                        _________________
年末数                                                        108,048,960
                                                                 机器设备
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                        435,343,393
本年购置                                                       15,940,165
本年在建工程转入                                               31,189,180
本年报废及出售减少额                                         (18,811,475)
年末数                                                     __,661,263____
累计折旧
年初数                                                        189,836,396
本年计提                                                       32,553,477
本年转出额                                               __(17,742,254) _
年末数                                                   ___204,647,619__
减值准备
年初数                                                         15,009,398
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                    (7,325,145)
本年转出数                                                _(416,990) ____
年末数                                                    __7,267,263____
净值
年初数                                                        230,497,599
                                                         ________________
年末数                                                        251,746,381
                                                               电子设备、
                                                               器具及家具
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                         77,110,818
本年购置                                                        3,660,493
本年在建工程转入                                                  684,400
本年报废及出售减少额                                    (12,640,883) ____
年末数                                                  ,814,828_________
累计折旧
年初数                                                         39,352,402
本年计提                                                       10,800,537
本年转出额                                              (10,893,579) ____
年末数                                                  ,259,360_________
减值准备
年初数                                                            224,483
本年增加数                                                         12,447
本年转回数                                                              -
本年转出数                                              ________ (38,793)
年末数                                                  ________198,137__
净值
年初数                                                         37,533,933
                                                        _________________
年末数                                                         29,357,331
                                                                 运输设备
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                         61,616,261
本年购置                                                        4,709,623
本年在建工程转入                                                  128,500
本年报废及出售减少额                                      _(3,093,775) __
年末数                                                     __63,360,609__
累计折旧
年初数                                                         37,538,212
本年计提                                                        8,208,048
本年转出额                                                 (2,670,011) __
年末数                                                     __43,076,249__
减值准备
年初数                                                             52,169
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转出数                                                  (52,169) ____
年末数                                                     _________-____
净值
年初数                                                         24,025,880
                                                           ______________
年末数                                                         20,284,360
                                                                装     修
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                          7,136,467
本年购置                                                          950,144
本年在建工程转入                                                        -
本年报废及出售减少额                                      __________-____
年末数                                                    ,086,611_______
累计折旧
年初数                                                          2,180,747
本年计提                                                        2,131,590
本年转出额                                                __________-____
年末数                                                    ,312,337_______
减值准备
年初数                                                                  -
本年增加数                                                              -
本年转回数                                                              -
本年转出数                                                ________-______
年末数                                                    ________-______
净值
年初数                                                          4,955,720
                                                          _______________
年末数                                                          3,774,274
                                                                合     计
                                                                 人民币元
原值
年初数                                                        721,957,350
本年购置                                                       25,701,413
本年在建工程转入                                               44,727,945
本年报废及出售减少额                                ________ (35,805,440)
年末数                                                   _____756,581,268
累计折旧
年初数                                                        307,881,641
本年计提                                                       60,014,385
本年转出额                                          ________ (31,991,464)
年末数                                                   _____335,904,562
减值准备
年初数                                                         15,286,050
本年增加数                                                         12,447
本年转回数                                                    (7,325,145)
本年转出数                                               ______ (507,952)
年末数                                                    ______7,465,400
净值
年初数                                                        398,789,659
年末数                                                        413,211,306
    50.    公司主营业务收入
                                        公司                         公司
                                  本年累计数                   上年累计数
                                  人民币万元                   人民币万元
乳制品销售
液态奶                               366,035                      333,073
其它                                  11,197                       32,164
                                ____________                 ____________
合计                                 377,232                      365,237
    51.  期后事项
    无重大期后事项需披露
    52.  其他重大事项
    无其他重大事项需披露。
    1.全面摊薄加权平均计算后净资产收益率及每股收益
    单位：人民币元
                                                2004年
报告期利润                     净资产收益率              每股收益(元)
                           全面摊薄    加权平均      全面摊薄    加权平均
主营业务利润                    106%        113%         2.09        2.30
营业利润                         19%         20%         0.38        0.42
净利润                           16%         17%         0.31        0.34
扣除非经常性损益后
的净利润                         15%         16%         0.30        0.33
                                                2003年
报告期利润                     净资产收益率      每股收益(元)
                           全面摊薄    加权平均    全面摊薄      加权平均
主营业务利润                      105%        112%       2.99        2.99
营业利润                           21%         23%       0.60        0.60
净利润                             15%         16%       0.43        0.43
扣除非经常性损益后
的净利润                           15%         16%       0.42        0.42
    2.2004年12月31日资产减值准备明细表（合并）
                                                             合并年初余数
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                   83,934,589
其中：应收账款                                                 57,080,119
其他应收款                                                     26,854,470
存货跌价准备合计                                               30,665,023
其中：原材料                                                   30,665,023
固定资产减值准备                                               29,454,811
其中：建筑物                                                      716,739
机器设备                                                       27,621,628
电子设备、器具
及家具                                                            909,282
运输设备                                                          207,162
                                                           购买子公司转入
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                   11,527,285
其中：应收账款                                                  5,534,658
其他应收款                                                      5,992,627
存货跌价准备合计                                                2,297,540
其中：原材料                                                    2,297,540
固定资产减值准备                                                        -
其中：建筑物                                                            -
机器设备                                                                -
电子设备、器具
及家具                                                                  -
运输设备                                                                -
                                                               本年增加数
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                   18,385,720
其中：应收账款                                                  8,787,058
其他应收款                                                      9,598,662
存货跌价准备合计                                                  354,057
其中：原材料                                                      354,057
固定资产减值准备                                                  245,949
其中：建筑物                                                       77,829
机器设备                                                                -
电子设备、器具
及家具                                                            168,120
运输设备                                                                -
                                                               本年转回数
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                            -
其中：应收账款                                                          -
其他应收款                                                              -
存货跌价准备合计                                                        -
其中：原材料                                                            -
固定资产减值准备                                              (8,453,701)
其中：建筑物                                                            -
机器设备                                                      (8,453,701)
电子设备、器具
及家具                                                                  -
运输设备                                                                -
                                                               本年转销数
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                  (2,362,231)
其中：应收账款                                                  (568,314)
其他应收款                                                    (1,793,917)
存货跌价准备合计                                             (18,281,499)
其中：原材料                                                 (18,281,499)
固定资产减值准备                                              (3,231,009)
其中：建筑物                                                            -
机器设备                                                      (2,901,033)
电子设备、器具
及家具                                                          (139,705)
运输设备                                                        (190,271)
                                                           出售子公司转出
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                 (11,527,285)
其中：应收账款                                                (5,534,658)
其他应收款                                                    (5,992,627)
存货跌价准备合计                                              (2,297,540)
其中：原材料                                                  (2,297,540)
固定资产减值准备                                                        -
其中：建筑物                                                            -
机器设备                                                                -
电子设备、器具
及家具                                                                  -
运输设备                                                                -
                                                               合并年末数
                                                                 人民币元
坏帐准备合计                                                   99,958,078
其中：应收账款                                                 65,298,863
其他应收款                                                     34,659,215
存货跌价准备合计                                               12,737,581
其中：原材料                                                   12,737,581
固定资产减值准备                                               18,016,050
其中：建筑物                                                      794,568
机器设备                                                       16,266,894
电子设备、器具
及家具                                                            937,697
运输设备                                                           16,891
    2004年12月31日母公司资产减值准备明细表
                                                           2003年12月31日
坏帐准备合计                                                14,264,448.99
其中:应收帐款                                                8,208,471.37
其他应收款                                                   6,055,977.62
存货跌价准备合计                                             2,020,582.69
其中:原材料                                                  2,020,582.69
固定资产减值准备                                            15,286,050.64
其中:机器设备                                               15,009,398.32
电子设备厂器具及家具                                           224,483.00
运输设备                                                        52,169.32
                                                                   增加数
坏帐准备合计                                                 3,582,094.54
其中:应收帐款                                                3,189,194.62
其他应收款                                                     392,899.92
存货跌价准备合计                                                40,466.47
其中:原材料                                                     40,466.47
固定资产减值准备                                                12,447.31
其中:机器设备                                                           -
电子设备厂器具及家具                                            12,447.31
运输设备                                                                -
                                                                   转回数
坏帐准备合计                                                            -
其中:应收帐款                                                           -
其他应收款                                                              -
存货跌价准备合计                                                        -
其中:原材料                                                             -
固定资产减值准备                                            -7,325,145.15
其中:机器设备                                               -7,325,145.15
电子设备厂器具及家具                                                    -
运输设备                                                                -
                                                                   转销数
坏帐准备合计                                                  -180,085.26
其中:应收帐款                                                 -180,085.26
其他应收款                                                              -
存货跌价准备合计                                                        -
其中:原材料                                                             -
固定资产减值准备                                              -507,952.32
其中:机器设备                                                 -416,990.00
电子设备厂器具及家具                                           -38,793.00
运输设备                                                       -52,169.32
                                                           2004年12月31日
坏帐准备合计                                                17,666,458.27
其中:应收帐款                                               11,217,580.73
其他应收款                                                   6,448,877.54
存货跌价准备合计                                             2,061,049.16
其中:原材料                                                  2,061,049.16
固定资产减值准备                                             7,465,400.48
其中:机器设备                                                7,267,263.17
电子设备厂器具及家具                                           198,137.31
运输设备                                                                -
    十二、备查文件目录
    (一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计
报表。
    (二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
    (三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的所有公司文件的正本及公告的
原稿。
   
 董事长：王佳芬
 光明乳业股份有限公司
 2005年3月1日