重要提示
公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别或连带责任。
公司董事长叶有伟先生、主管会计工作负责人财务总监陆晓霞女士、公司会计机构
负责人即财务部经理艾建君先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
目录
一、公司基本情况简介
二、会计数据和业务数据摘要
三、股本变动及股东情况
四、董事、监事、高级管理人员及员工情况
五、公司治理结构
六、股东大会情况简介
七、董事会报告
八、监事会报告
九、重要事项
十、财务报告
十一、备查文件目录
一、公司基本情况简介
（一）公司法定中文名称：江苏恒顺醋业股份有限公司
公司英文名称：Jiangshu Hengshun Vinegar-Industry Co.,Ltd
（二）公司法定代表人：叶有伟
（三）公司董事会秘书：王明法
公司证券事务代表：刘焱
联系地址：江苏省镇江市中山西路84 号
联系电话：0511-5230222 转3141
传真：0511-5230209
电子信箱：zqb＠zjhengshun.com 或yorkpt@hotmail.com
（四）公司注册地址：江苏省镇江市中山西路84 号
公司办公地址：江苏省镇江市中山西路84 号
邮政编码：212004
公司网址：http：//www.hengshun.cn
公司电子信箱：hengshun＠zjhengshun.com
（五）公司选定的信息披露报纸名称：《上海证券报》
登载公司年度报告的中国证监会指定网站的网址：http：//www.sse.com .cn
公司年度报告备置地点：公司证券部
（六）公司股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：恒顺醋业
股票代码：600305
（七）其他有关资料
公司首次注册登记日期：1993年2月5日
注册地址：镇江市中山西路84号
最近变更注册登记日期：2001年1月15日
注册地址：镇江市中山西路84号
企业法人营业执照注册号：3200001104569
企业税务登记号码：321100608834062
聘请会计师事务所名称：江苏天衡会计师事务所有限公司办公地址：南京市正洪街
18 号东宇大厦8 楼
二、会计数据和业务数据摘要
（一）本年度主要利润指标情况（单位：人民币元）
项目 金额
利润总额 25,886,210.45
净利润 17,540,240.86
扣除非经常性损益后的净利润 14,402,464.04
主营业务利润 110,020,684.14
其他业务利润 220,686.72
营业利润 27,336,968.42
投资收益 955,953.02
营业外收支净额 --2,406,710.99
经营活动产生的现金流量净额 --461,620,750.57
现金及现金等价物增加净额 67,622,728.62
注:本年度公司扣除的非经常性损益及涉及金额（单位：人民币元）
项目 金额
一、不扣税项目
1、营业外支出 -565,844.51
2、资产减值准备的转回 1,124,532.41
不扣税项目小计 558,687.90
二、扣税项目
1、营业外支出 -1,852,361.29
2、营业外收入 11,494.81
3、投资收益 6,089,207.71
4、资金占用费 908,460.00
扣税项目小计 5,156,801.23
所得税 1,067,181.27
扣除所得税后金额 4,089,619.96
三、合计 4,648,307.86
少数股东损益 766,954.71
影响合并净利润金额 3,881,353.15
（二）截止报告期末公司前三年主要会计数据及财务指标（单位：人民币元）
项目 单位 2003年
主营业务收入 元 341,015,614.20
净利润 元 17,540,240.86
总资产 元 1,417,946,244.65
股东权益(不含少数股东权益) 元 338,147,869.52
每股收益 元/股 0.137
每股收益加权平均) 元/股 0.137
每股收益(扣除非经常性损益) 元/股 0.113
每股净资产 元/股 3.127
调整后的每股净资产 元/股 3.127
净资产收益率 ％ 4.41
净资产收益率(加权平均) ％ 4.40
每股经营活产生的现金流量净额 元/股 3.63
2002年
项目 调整后 调整前
主营业务收入 269,862,246.76 266,901,419.03
净利润 25,412,829.21 27,407,040.49
总资产 611,041,482.92 611,335,047.01
股东权益(不含少数股东权益) 396,853,923.28 381,047,134.56
每股收益 0.1999 0.2155
每股收益加权平均) 0.1999 0.2155
每股收益(扣除非经常性损益) 0.2073 0.2230
每股净资产 3.1211 2.9968
调整后的每股净资产 3.1211 2.9616
净资产收益率 6.4 7.19
净资产收益率(加权平均) 6.61 7.11
每股经营活产生的现金流量净额 0.0624 0.0624
2001年
项目 调整后 调整前
主营业务收入 174,095,031.03 174,095,031.03
净利润 22,297,633.15 24,622,275.76
总资产 473,341,306.00 473,341,306.00
股东权益(不含少数股东权益) 371,547,670.92 375,068,990.46
每股收益 0.1754 0.1936
每股收益加权平均) 0.1754 0.1936
每股收益(扣除非经常性损益) 0.1894 0.203
每股净资产 2.9221 2.9498
调整后的每股净资产 2.9002 2.9184
净资产收益率 5.94 6.56
净资产收益率(加权平均) 5.74 6.80
每股经营活产生的现金流量净额 0.0397 0.0397
（三）按照中国证监会信息披露编报规则（第九号）要求计算的数据
报告期利润 净资产收益率(％)
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 27.67 27.62
营业利润 6.87 6.86
净利润 4.41 4.40
扣除非经常性损益后的净利润 3.44 3.43
报告期利润 每股收益(元)
全面摊薄 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.8653 0.8653
营业利润 0.2150 0.2150
净利润 0.1379 0.1379
扣除非经常性损益后的净利润 0.1074 0.1074
四报告期内股东权益变动及原因 （单位：人民币元）
项目 股本 资本公积 盈余公积
期初数 127,150,000.00 240,109,128.62 12,757,541.45
本期增加 -- 1,036,499.97 3,409,265.54
本期减少 --
期末数 127,150,000.00 241,145,628.59 16,166,806.99
项目 法定公益金 未分配利润 股东权益合计
期初数 3,926,791.35 16,837,253.21 396,853,923.28
本期增加 316,474.79
本期减少 3,670,024.68 775,740.83
期末数 4,243,266 13,167,228.53 397,629,664
变动原因：
资本公积增加原因：公司对子公司江苏恒顺置业发展有限公司和恒丰（镇江）食品
有限公司本
期新增资本公积权益法核算增加资本公积－股权投资准备。
盈余公积增加原因：本年度利润提取数。
法定公益金增加原因：本年度利润提取数。
三、股本变动及股东情况
（一）股本变动情况
1、公司股份变动情况表（单位：万股）
项目 本次变动前 本次变动增减(＋--)
配股 送股 公积金转股
一、未上市流通股份发起人股份 8715
其中：
国有法人股 8061.375
法人股 653.625
未上市流通股份合计 8715
二、已上市流通股份 4000
人民币普通股 4000
已上市流通股合计 4000
三、股份总数 12715
项目 本次变动增减(＋--) 本次变动后
增发 其他 小计
一、未上市流通股份发起人股份 8715
其中：
国有法人股 8061.375
法人股 653.625
未上市流通股份合计 8715
二、已上市流通股份 4000
人民币普通股 4000
已上市流通股合计 4000
三、股份总数 12715
2、公司股票发行与上市情况
本公司经中国证券监督管理委员会证监发行字[2000]187 号文件批准，于2001年1
月5日首次向社会公众公开发行每股面值为1元之人民币普通股4,000万股，每股发行价
格为7.1 元，此次发行后公司总股本为12,715 万股。经上海证券交易上证上字[2001]
第13 号《上市通知书》批准，本公司股票于2001年2月6日在上海证券交易所上市交易
，获准上市交易数量为4,000 万股。
（二）股东情况介绍
1、报告期末本公司股东总数为24889 户。
2、报告期末本公司前10 名股东持股情况( 数量单位：股)
序号 股东名称 年度内增减 年末持股数
1 江苏恒顺集团有限公司 0 78,435,000
2 江苏瑞华投资发展有限公司 2,208,750 2,208,750
3 镇江市牛奶公司 0 2,178,750
4 镇江三联房地产实业发展有限公司 2,178,750 2,178,750
5 上海智联创业投有限公司 2,178,750 2,178,750
6 符忠仁 -- 198,400
7 徐苏芳 -- 173,650
8 凌在木 -- 160,048
9 毕德才 -- 150,000
10 石山青 -- 132,820
序号 持股比例％ 股份类别 股东性质
1 61.69 未流通 国有股
2 1.74 注① 注①
3 1.71 未流通 法人股
4 1.71 未流通 法人股
5 1.71 未流通 法人股
6 0.16 流通 社会公众股
7 0.14 流通 社会公众股
8 0.13 流通 社会公众股
9 0.12 流通 社会公众股
10 0.10 流通 社会公众股
说明：
①江苏恒顺集团有限公司为唯一持有本公司5%以上股份的股东，是本公司的控股股
东。报告期内其控股股东地位未发生改变，且其所持本公司股份未发生增减变动，也未
发生所持股份被质押、冻结或托管的情况。
②报告期内，江苏恒顺集团有限公司和镇江市牛奶公司为本公司发起人股股东。他
们之间不存在关联关系，其所持股份均为未上市流通的国有股和法人股。
③报告期内，镇江三联房地产实业有限公司通过司法拍卖程序受让原镇江生宝药业
有限公司所持有的本公司2,178,750 股的股份；镇江广玉兰宾馆所持有的全部本公司
2,178,750 股的股份因债务纠纷于2003 年7 月被执行司法拍卖程序，受让方为上海
智联创业投资有限公司。江苏瑞华投资发展有限公司通过司法拍卖程序受让原镇江豆制
品厂所持有的本公司2,178,750 股的股份；本公司未知以上三名法人股股东是否存在
关联关系。
（注①：江苏瑞华投资发展有限公司持有本公司共2,208,750 股。其中，该公司
持有的2,178,750 股的股东性质为法人股，股份类别为未流通；该公司持有的30,0
00 股的股东性质为流通股，股份类别为流通。）
④其余股东为持有本公司上市流通股的股东，本公司对其之间的关联关系不详。
3、公司控股股东简介
股东单位名称：江苏恒顺集团有限公司
法定代表人：叶有伟
成立日期：1988 年8 月27 日
注册资本：10234.65 万元
股权结构：国有独资
经营范围：食醋、酱菜、酱油、酒类、调味品系列产品、食品及其他包装材料、醋
胶囊、藏虫草胶囊及其相关保健食品、食用油脂、酱色、淀粉糖等食品添加剂的生产、
销售。日用百货、五金、交电、建筑材料、食品机械产品、食醋机械产品的销售；技术
咨询、服务。经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企
业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关
技术的进口业务，经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。
4、其他持股10％（含（10％）以上的法人股东情况报告期内本公司没有其他持股
10％含（10％）以上的法人股东。
5、流通股股东持股情况（前十名）
序号 股东名称 年末持股数量(股) 所持股份种类
1 符忠仁 198,400 A股
2 徐苏芳 173,650 A股
3 凌在木 160,048 A股
4 毕德才 150,000 A股
5 石山青 132,820 A股
6 鲍世兵 110,100 A股
7 崔运芳 106,500 A股
8 华泰证券有限责任公司 102,052 A股
9 倪建平 102,000 A股
10 丁淑娟 90,000 A股
注：前十名流通股股东之间未知是否存在关联关系。
四、董事、监事、高级管理人员及员工情况
（一）董事、监事及高级管理人员情况：
姓名 性别 年龄 职务任职 起止日期
叶有伟 男 52 董事长 2002年9月--2005年9月
王明法 男 39 董事、常务 2002年9月--2005年9月
副总兼董秘
朱善政 男 55 董事、副总 2002年9月--2005年9月
方淼 男 58 董事 2002年9月--2005年9月
杨晓康 男 47 董事 2002年9月--2005年9月
王辉 男 41 董事 2002年9月--2005年9月
卫祥云 男 47 独立董事 2002年9月--2005年9月
任永平 男 41 独立董事 2002年9月--2005年9月
汤文桂 男 41 独立董事 2002年9月--2005年9月
王仁贵 男 47 监事 2002年9月--2005年9月
周良洪 男 41 监事 2002年9月--2005年9月
乔贵清 男 46 监事 2002年9月--2005年9月
赵亚民 女 58 总经理 2002年9月(已退休，暂留任)
陆晓霞 女 57 财务总监 2002年9月--2005年9月
说明： 报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股票。
注：在股东单位任职的董事、监事情况
姓名 任职的股东名称 在股东单位担任的职务 任职期间
叶有伟 江苏恒顺集团有限公司 董事长 1998.05-迄今
方淼 江苏恒顺集团有限公司 董事 1991.08-迄今
杨晓康 江苏恒顺集团有限公司 董事 1995.11-迄今
王辉镇 江市牛奶公司 总经理 1997.02-迄今
（二）年度报酬情况
（1）报告期内公司董事、监事、高级管理人员的薪酬参照国家有关规定，根据当地
劳动人事部门的有关规定，当地的工资水平等综合因素制定的。
报告期内，公司董事5 人、高级管理人员2 人及监事3 人在公司领取薪酬。独立董
事的津贴为每人每年3 万元，两名董事及一名监事年度薪酬均为5 万元，其余高级管理
人员及监事薪酬在2～3 万元区间。
本年度公司董事、监事和高级管理人员的报酬总额为36 万元；金额最高的前三位
董事报酬总额为15 万元；金额最高的二位高级管理人员的报酬总额为6 万元。
年度报酬数额区间：
报酬区间： 人数
50,000元 3
20,000-30,000元 7
（2）报告期内，公司有4 名董事不在本公司领取报酬、津贴，其中董事叶有伟先
生、方淼、杨晓康先生在控股股东江苏恒顺集团有限公司领取薪酬，王辉先生在镇江市
牛奶公司领取薪酬。
（三）报告期内董事、监事、高级管理人员新聘、解聘及离任情况报告期内，公司
董事、监事及高级管理人员无离任情况。
（四）公司员工情况
（1）员工数量
截止2003 年12 月31 日，公司在职员工总数为634 人。
（2）员工的教育程度：
学历结构 人员数量(人) 占员工总数比例(%)
研究生以上 7 1.10
大学本科 42 6.62
大专 126 19.87
中专学历 79 12.46
中专以下 380 59.94
合计 634 100
（3）专业构成：
专业构成 人员数量(人) 占员工总数比例(%)
生产人员 443 69.87
销售人员 51 8.04
技术人员 42 6.62
财务人员 22 3.47
行政人员 72 11.36
其他人员 4 0.63
员工总数 634 100
五、公司治理结构
（一）公司治理情况
公司自上市以来，严格按照《公司法》、《证券法》和中国证券监督管理委员会发
布的有关上市公司治理的规范性文件，不断完善公司法人治理结构，建立现代企业制度
，规范公司运作，公司制定了一系列治理细则，重新修订了《公司章程》，制定并实施
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作
制度》、《经理人员工作规则》等。公司治理的实际情况基本上符合要求。
（二） 独立董事履行职责情况
报告期内，公司三位独立董事严格按照《关于在上市公司建立独立董事制度的指导
意义》（证监发[2001]102号）及公司《独立董事工作制度》等规定要求，认真履行职
责，运用自身的专业、经验对公司的生产经营活动、投资等重大事项作出独立意见。独
立董事增强了董事会的独立性，强化了董事会的战略管理职能，为公司的良性发展起到
了积极的作用，切实维护了公司及广大中小投资中小投资者的利益。
（三）公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务方面的情况
（1）业务独立公司拥有独立的生产经营系统，辅助生产系统和相应的配套设施，
具有自主决策的经营活动能力。与控股股东之间不存在同业竞争。公司对不可避免的关
联交易均按市场公平交易原则执行。
（2）人员独立本公司拥有完全独立于控股股东的劳动、人事及工资管理等方面相
互独立。公司高管人员无违规交叉任职现象，且兼职人员职责明确。
（3）资产完整本公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施；注册商标
已由本公司向控股股东江苏恒顺集团有限公司办理了无偿受让手续，其他的工业产权、
非专利技术等无形资产均由本公司独立拥有。公司对所属资产具有所有权和控制权，不
存在控股股东占用上市公司资产、资金的情况。
（4）机构独立本公司的股东大会、董事会、监事会及其他内部机构独立运作，具
有决策和经营管理的独立性，本公司及其职能部门与控股股东及其职能部门之间不存在
从属关系；本公司与控股股东的办公机构及生产经营场所分开，不存在混合经营的情况
。
（5）财务独立按照《企业会计制度》，公司设立了独立的财务部门，建立了独立
的财务核算和财务管理制度，根据上市公司有关会计制度的要求独立进行财务决策；开
设了独立账户，独立进行纳税。
（四）高级管理人员的考评及激励机制由于公司实际控股股东江苏恒顺集团为国有
独资授权经营公司，因此对公司高级管理人员的考评与激励现阶段仍参照当地国有资产
管理部门制定的大中型国企经营层年薪制管理，现阶段尚无法完全按市场规律操作。目
前公司综合考虑各方面因素正研究建立公正、透明的符合公司实际情况的绩效评价标准
与激励约束机制。
六、股东大会情况简介
公司二○○二年度股东大会于2003 年5 月30 日在江苏镇江市恒顺宾馆七楼会议室
召开，本次大会的召开公告于2003 年4 月18 日在《上海证券报》、《中国证券报》上
刊登。出席会议的股东、股东授权代表共5 人，代表股份80,619,050 股，占公司总股
本的63.40%，符合有关法律规定。会议审议并采取记名投票表决的方式通过如下事项：
1、审议通过了《2002 年度董事会工作报告》；
2、审议通过《2002 年度监事会工作报告》；
3、审议通过了《2002 年度报告正文及摘要》；
4、审议通过《2002 年度财务决算报告》；
5、审议通过《2002 年度利润分配预案》；
6、审议通过了《公司续聘江苏天衡会计师事务所的议案》；
7、审议通过了《关于取消投资3000 万元参股昆仑证券的议案》。
江苏镇江南昆仑律师事务所许世可、张旗律师对大会作现场见证并出具了法律意见
书。
本次股东大会决议于2003 年5 月31 日在《中国证券报》和《上海证券报》上公告
。
七、董事会报告
（一） 报告期内公司经营情况
（1） 公司主营业务及其经营情况
本公司的主营业务涉及食醋、酱油、酱菜、复合调味料、调味剂、副食品、粮油制
品、饮料、色酒等以调味品为主的生产、销售。目前公司恒顺品牌已经涵盖了包括镇江
香醋、陈醋、酱油、酱菜、麻油、鸡精等各种调味品在内的四大类200多个品种。2003
年公司实现食醋产销量突破7.3万吨，酱油及其他调味品产量接近2万吨，均创历史新高
。2003年实现主营业务收入341,015,614.2元，较上年同期增长26.37％；实现净利润1
7,540,240.86元，较上年下降了30.98％。公司报告期内净利润未能与主营业务收入同
步增长，其主要原因是由于2003年度房地产项目资金土地购置投入巨大，下半年银行借
款余额维持较高水平，导致2003年四季度财务费用同比上升较大；同时参股公司奥雷光
电和恒顺中奇药业均于2003年度竣工投产，形成部分销售，开办费用一次性进入期间费
用，形成较大亏损导致增加公司亏损超过300万元，财务费用同比上升1300万元，加上
计提各项减值准备及下半年原辅材料大幅涨价等因素，对公司2003年度的盈利状况造成
了不利的影响。
（2）公司主要产品业务构成情况如下：
主营业务分行业和产品情况表：
单位：元
主营业务收入 主营业务成本
本期发生数 上年同期数 增减％ 本期发生数
按行业分：
调味品 273,437,755.12 239,242,644.13 14.29 166,418,813.42
光电制造 33852535.74 10201752.95 231.83 29665405.09
汽车销售 33725323.34 14,865,199.61 126.87 33107789.95
按产品分：
醋 237477596.64 201541604.44 17.83 146020323.52
酱油 14125248.43 19236066.90 --26.57 10458155.33
酱菜 8459256.49 11224268.57 --24.63 5212586.45
光电产品 33852535.74 10201752.95 231.83 29665405.09
汽车贸易 33725323.34 14865199.61 126.87 33107789.95
其他 13375653.56 12793575.29 4.55 4727748.12
主营业务成本 毛利率(％)
上年同期数 增减％ 本期数 增减％
按行业分：
调味品 146,652,894.66 13.48 39.14 0.44
光电制造 8,517,091.11 272.13 12.37 --21.06
汽车销售 14,569,284.63 127.24 1.83 --0.16
按产品分：
醋 118727153.86 22.99 38.51 --2.58
酱油 12724568.02 --17.81 25.96 --5.19
酱菜 8748334.55 --40.42 38.38 16.32
光电产品 7971832.71 272.13 12.37 --21.06
汽车贸易 14569284.63 127.24 1.83 --0.16
其他 8517091.11 --44.49 64.65 42.79
（1） 公司主要控股子公司的经营情况及业绩
控股子公司名称 恒丰(镇江)食品有限公司
拥有权益(％) 70％
经营范围 生产销售调味品和饮料。
注册资本 叁佰万美元
成立日期 1997年4月22日
资产总额 84,604,887.58元
净利润 23,427,058.69元
控股子公司名称 镇江恒丰酱醋有限公司
拥有权益(％) 70％
经营范围 生产销售醋系列产品、酱制品及甜酒
注册资本 叁拾伍万美元
成立日期 1993年8月14日
资产总额 10,963,683.30元
净利润 --773,716.66元
控股子公司名称 江苏恒顺沭阳调味品有限公司
拥有权益(％) 94％
经营范围 酱油、酱菜、食醋、酱料及系列调味品、粮油制品、
副食品生产销售。
注册资本 2500万元
成立日期 2000年9月19日
资产总额 25,836,449.58元
净利润 --254,548.87元
控股子公司名称 山西恒顺老陈醋有限公司
拥有权益(％) 75％
经营范围 生产销售老陈醋、亮醋、保健醋系列以及酱菜、酱
油等调味品。
注册资本 2000万元
成立日期 2002年11月27日
资产总额 18,431,879.19元
净利润 -169,706.98元
控股子公司名称 江苏恒顺置业发展有限公司
拥有权益(％) 80％
经营范围 房地产开发、销售；物业管理。
注册资本 5000万元
成立日期 2002年11月22日
资产总额 206,678,806.62元
净利润 --16,468,155.79元
控股子公司名称 江苏稳润光电有限公司
拥有权益(％) 62.5％
经营范围 经营本企业自产产品及技术得出口业务；经营本企业生产、
科研所需得原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术
的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务。
注册资本 2000万元
成立日期 2002年6月10日
资产总额 30,903,700.63元
净利润 --330,641.42元
控股子公司名称 镇江恒顺生物工程有限公司
拥有权益(％) 97.44％
经营范围 醋胶囊的研制、生产、销售；保健食品销售；醋延
伸产品技术开发及转让。
注册资本 3900万元
成立日期 2000年11月6日
资产总额 42,027,692.17元
净利润 --266,929.28元
（4）主要供应商及客户情况
报告期内，公司向前五名销售商销售额合计65,250,275.99 元，占销售总额的1
9.13%；向前五名供应商采购金额合计51,008,940.53 元，占采购金额的24.24%。
（5）经营中出现的问题与困难及解决方案
随着亨氏、雀巢、联合利华、达能等一些跨国公司通过收购、合作等资本运作抢滩
中国市场，这些企业以规范的管理、健全的市场网络等优势，对传统调味品企业造成较
大的威胁；国内调味品业内民营企业崛起使市场竞争更趋激烈。如何协调加强调味品主
业竞争力与房地产等业务多元化发展的关系也成为公司管理层面临解决的当务之急。针
对经营中出现的这类主要问题和困难，公司主要采取以下措施：
①集中于主业，进行专业化发展
有必要迅速转变经营决策机制、明确发展方向、实现专业化管理。集中精力，发展
醋业和横向发展其他的调味品业，实施纵向一体化和同心多元化战略，力争在较短时期
将主营业务上一个台阶，并开始逐步整合食醋的国内市场和开展国际化运作。
②对于公司的多元化投资，逐步进行清理，加速处理非核心资产和对外投资。
对于公司调味品主业，通过引进富有经验的战略投资者，逐步做大做强，成为在行
业中有特色和有核心优势的企业；对于房地产项目，利用公司的资金优势，在市场大环
境良好下快速发展，力争短期内成为镇江地区房地产第一品牌；对于小规模的非主业有
发展前景公司，将通过多种形式合并整合或转让退出，集中力量把核心支柱产业做大做
强；对于极少数经营不善前途渺茫的公司，应果断关停并转。
③建立企业内部科学的现代管理制度，不断完善公司的内部管理制度建立重大事项
“专业委员会”管理制度；实施全面预算管理；建立现代项目管理制度；建立具有高度
责任心、事业心的管理团队等等。
2、公司投资情况
（1）、报告期内募集资金使用情况
本公司200年1月5日在上海证券交易所上网定价发行人民币普通股4000 万股，实际
募集资金27540 万元。
至2003 年末，公司募集资金已按招股说明书要求大部分投入，本报告期使用资金
1467.09 万元，累计使用26209.96 万元，详细情况如下表： （单位：万元）
一、项目名称 计划投入金额 实际投入金额
1、香醋系列技改扩建的项目 2982 2497.42
2、酱油系列技改扩建项目 2961 2745
3、酱菜系列技改扩建项目 2976 1002.37
4、香醋系列软胶囊、九天宝醋基营养液项目 5883 4000
5、醋糟综合利用项目 2967 2700
6、收购恒华彩印包装公司股权并扩建项目 795 240
7、组建全国营销网站项目 2040 1825.96
8、收购部分房产及土地使用权项目 950(注①)
9、组建中国调味品联盟网站 940
10、补充流动资金 5046 5046
合计 27540 20056.75
二、变更募集资金投入项目名称(注②) 前次变更资 实际使用金额
计划投入金额
1、山西恒顺老陈醋有限公司 1267.21 1267.21
2、镇江恒新药业有限公司 1250 1250
3、南京消防器材股份有限公司 1545 1545
5、补充流动资金 1191 1191
合计 6153.21 6153.21
计划投入募集资金金额共合计 27540
实际已使用募集资金共合计 26209.96
未使用募集资金共合计 1330.04
一、项目名称 变更资金 是否符合
投入金额 计划进度
1、香醋系列技改扩建的项目 484.58(山西醋项目) 100％
2、酱油系列技改扩建项目 100％
3、酱菜系列技改扩建项目 1973.63(782.63山 100％
西醋项目，1191补
充流动资金)
4、香醋系列软胶囊、九天宝醋 1883(1250恒新药业，) 100％
基营养液项目
5、醋糟综合利用项目 267(南消项目) 100％
6、收购恒华彩印包装公司股权并扩建项目 555(置业项目) 100％
7、组建全国营销网站项目 100％
8、收购部分房产及土地使用权项目 50(置业项目) --
9、组建中国调味品联盟网站 940(置业项目) --
10、补充流动资金 --
合计 6153.21
二、变更募集资金投入项目名称(注②) 变更资金 是否符合划
投入金额 进度效益情况
1、山西恒顺老陈醋有限公司 1267.21 100％
2、镇江恒新药业有限公司 1250 100％
3、南京消防器材股份有限公司 1545 100％
5、补充流动资金 1191 100％
合计 6153.21 --
--
计划投入募集资金金额共合计 27540
实际已使用募集资金共合计 26209.96
未使用募集资金共合计 1330.04
一、项目名称 是否产生效益
1、香醋系列技改扩建的项目 是
2、酱油系列技改扩建项目 是
3、酱菜系列技改扩建项目 是
4、香醋系列软胶囊、九天宝醋 是
基营养液项目
5、醋糟综合利用项目 是
6、收购恒华彩印包装公司股权并扩建项目 是
7、组建全国营销网站项目
--
8、收购部分房产及土地使用权项目 --
9、组建中国调味品联盟网站 --
10、补充流动资金
合计 --
二、变更募集资金投入项目名称(注②)
1、山西恒顺老陈醋有限公司 --
--
2、镇江恒新药业有限公司 --
--
3、南京消防器材股份有限公司 是
--
4、香醋系列软胶囊、九天宝醋 --
基营养液项目
5、补充流动资金 --
合计 27540
计划投入募集资金金额共合计 26209.96
实际已使用募集资金共合计 1330.04
未使用募集资金共合计
①：收购部分房产及土地使用权项目中的950 万元，关于公司2001 年6 月收购江
苏恒顺集团有限公司（以下简称“集团公司”）950 万元土地和房产未办理过户问题（
其中50 万元已变更，在2002 年9 月28 日召开的2002 年度第一次临时股东大会上通过
），由于政府国土、房管部门不合理的收费（欲收取土地金额高达11％的过户税费），
公司一直在争取减免，近期上述地块镇江市政府已纳入新区拆迁规划，预计2005 年左
右拆迁，相关土地过户已被冻结，根据公司与集团公司协商结果，为不影响公司募集资
金使用和生产经营，准备由集团公司将900 万土地款全部归还公司，公司不再办理过户
手续，涉及900 万元募集资金变更手续，公司将积极寻找好的资金投向替代，计划在公
司2003 年度股东大会完成上述手续。
注②：公司于2002年9月28日召开2002年第一次临时股东大会，审议通过第一届董
事会第十六次会议《关于变更募集资金投资项目的报告》，并于2002年10月9日在《中
国证券报》、《上海证券报》上刊登了《江苏恒顺醋业股份有限公司2002 年临时股东
大会决议公告》。
（2）、报告期内非募集资金投资情况
公司董事会一届十六次会议通过的决议:董事会授权董事长单项不超过1000 万以下
的非风险投资项目的决策权。根据董事会的授权，公司参与以下三项投资项目：
1、成立江苏恒顺醋业云阳调味品有限责任公司。公司注册资本850 万元，其中本
公司出资835 万元，占注册资本的98.24％。该公司经营范围是食醋、酱油等调味品的
生产、销售，食醋等调味品生产所需的原、辅材料收购。报告期末总资产8,424,709
.86 元，主营业务收入2,022,521.41 元。
2、成立江苏恒顺苏中调味品有限公司。公司注册资本320 万元，其中本公司出资
240 万元，占注册资本的75％。该公司经营范围是食醋、酱油、酱、酱腌菜、焦糖色、
黄酒加工销售。报告期末总资产3,736,804.50 元，主营业务收入321,303.93 元。
3、成立镇江恒大调味品有限公司。公司注册资本200 万元，其中本公司出资160
万元，占注册资本的80％。该公司经营范围是食醋、酱油、酱菜、调味品的加工、生产
、销售。报告期末总资产2,313,808.08 元，主营业务收入2,027,239.30元。
另外，报告期内，江苏恒顺置业发展有限公司追加对镇江恒顺房地产开发有限公司
2200 万元的投资。由于镇江恒顺房地产开发有限公司相继通过竞拍购得土地约600多亩
，且该公司正在开发得恒美嘉园项目已正式成为镇江第一家国家康居示范工程、开发要
求和投入成本都相应增加，因此，江苏恒顺置业公司对其增资2200万元以配合该公司的
项目进程。
3、公司财务状况
项目 2003年 2002年
总资产 1,417,946,244.65 611,041,482.92
股东权益 397,629,664.11 396,853,923.28
主营业务利润 110,020,684.14 96,736,947.91
净利润 17,540,240.86 25,412,829.21
现金及现金等价物净增加额 67,622,728.62 26,742,520.77
项目 S 增长率(％)
总资产 132
股东权益 0.20
主营业务利润 13.73
净利润 --30.98
现金及现金等价物净增加额 153
变动原因：
总资产增加——是因为长期投资及购置土地增加所致。
主营业务利润增加——是因为销售规模的扩大，销售收入的持续增长所致。
净利润的减少——是因为2003 年度房地产项目土地购置资金投入巨大，下半年银
行借款余额维持较高水平，导致2003 年四季度财务费用同比上升较大；同时参股公司
奥雷光电和恒顺中奇药业于2003 年度竣工投产形成部分销售，其开办费一次性进入期
间费用，计提各项减值准备及下半年原辅材料大幅涨价等因素。
现金及现金等价物净增加额——是因为银行贷款增加导致银行存款增加。
4、主要会计政策、会计估计变更及会计差错更正
报告期内，无此情况。
5、新年度经营计划
（1）公司将大力发展主业，本公司将实施“再造恒顺”的战略。
即在丹徒新区建设恒顺工业园，占地面积共800亩，约50万平方米，拟建厂房面积
约20万平方米。恒顺工业园项目总投资额约3.5～4 亿元。恒顺工业园一期项目建成后
，香（陈）醋年生产能力可达10万吨、2万吨酱油、5000 吨酱菜及醋饮料和保健品，成
为目前国内最大的集群式醋业生产基地，同时预留近10 万吨醋和饮料生产规模用地。
（2）关注国内外调味品市场动态，提高营销实力，全面提升恒顺品牌，努力开拓
国际市场。
随着全球经济一体化步伐的加快，市场对中国传统商品的需求也逐年上升，公司将
积极引进更多的专业人才，并在条件成熟的情况下，更多的到境外设立窗口，直接与境
外市场接轨，寻找更多商机。并通过CI 设计的导入，引进国内设计公司对恒顺品牌形
象进行重整和全面包装，以加快公司国际化进程。
6、董事会日常工作情况
（1）报告期内董事会会议情况及决议内容
报告期内，公司董事会召开了六次会议，主要情况如下：
①公司第二届董事会第三次会议
会议于2003 年4 月16 日在恒顺宾馆七楼会议室召开。本次会议应出席董事9人，
实际出席8 人，董事王辉先生未出席会议。会议由董事长叶有伟先生主持，公司全体监
事及高级管理人员列席会议。会议采取记名投票方式通过如下事项：
1、审议通过公司《2002 年度董事会工作报告》；
2、审议通过公司《2002 年度报告正文及摘要》；
3、审议通过公司《2002 年度财务决算报告》；
4、审议通过《2002 年度利润分配预案》；
5、审议通过续聘江苏天衡会计师事务所的议案；
6、审议通过取消投资3000 万元参股昆仑证券的议案；
7、审议通过关于召开2002 年度股东大会的议案。
②公司第二届董事会第四次会议
会议于2003 年4 月28 日上午在公司三楼会议室召开，应到董事9 人，实到董事7
人，独立董事卫祥云、汤文桂通过电话及传真方式参与会议进行表决，3 名监事列席了
会议。会议由董事长叶有伟先生主持。
1、会议审议通过了《江苏恒顺醋业股份有限公司2003 年第一季度财务报告》。
③公司第二届董事会第五次会议
会议于2003年8月19日在镇江恒顺宾馆七楼小会议室召开。本次会议应出席
董事9人，实际出席9人。会议由董事长叶有伟先生主持，公司全体监事及高级管
理人员列席会议。会议采取记名投票表决方式通过如下事项：
1、审议通过公司《2003 年半年度报告正文及摘要》；
2、审议通过公司《关于授权公司经营层在总额不超过4 亿元银行借款额度内，通
过银行授信、委托贷款、担保等融资方式，对公司控股子公司江苏恒顺置业发展有限公
司房地产项目融资提供支持，加速开发镇江学府路周边房地产项目》的议案。
④公司第二届董事会第六次会议
会议于2003年10月24日上午9:00 在恒顺宾馆七楼小会议室召开，应到董事9人，实
到董事6人，独立董事卫祥云、汤文桂、任永平通过电话及传真方式参与会议审议并通
过了本公司第三季度报告，全体监事、高级管理人员列席了会议。会议由董事长叶有伟
先生主持,会议采取举手表决方式。会议审议并一致通过：
1、《江苏恒顺醋业股份有限公司2003 年第三季度报告》。
⑤公司第二届董事会第七次会议
会议于2003 年10 月27 日在恒顺宾馆七楼会议室召开，会议由董事长叶有伟先生
主持。应到董事9 人，实到董事7 人，独立董事卫祥云以及独立董事汤文桂因在外地出
差未能出席本次会议，通过电话及传真方式审议并通过了如下决议：
1、会议审议通过《关于江苏恒顺醋业股份有限公司与关联方资金往来、资金占用
及对外担保的自查报告》。
⑥公司第二届董事会第八次会议
会议于2003年12月15日在镇江恒顺宾馆七楼会议室召开。会议应到董事9人，实到
董事9 人，公司监事和部分高级管理人员列席了本次会议。会议采取记名投票表决方式
。会议审议并一致通过如下决议：
1、《江苏恒顺醋业股份有限公司整改报告》；
2、《江苏恒顺醋业股份有限公司投资者关系管理制度》。
(2)董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司召开了2002 年度股东大会，公司董事会认真执行了股东大会的各
项决议。
根据公司第二届董事会第三次会议决议，经2002 年度股东大会通过，本报告期公
司实施了2002 年度利润分配方案：公司拟以2002 年末总股本12,715 万股为基数，每
十股派发现金股利1.40 元（含税），共计分配现金股利17,801,000.00 元。股权登记
日为2003 年7 月16 日，除息日为2003 年7 月17 日，红利发放日为2003年7月23日，
所有现金红利都已到达股东帐户。
（3）本次利润分配预案
根据公司章程，依据江苏天衡会计师事务所有限公司审计确认，公司2003年度实现
净利润6,329,495.86 元，提取10%法定盈余公积632,949.59元、提取5%公益金316,474
.79 元后，加上年初未分配利润21,050,630.59元，扣除2003 年已分配17,801,000 元
，2003 年未分配利润为8,629,702.07元。公司因拟筹建的“恒顺工业园”项目资金
投入量较大，公司董事会为兼顾公司发展和股东的利益，2003年度暂不向股东分配利润
，也不进行资本公积金转增股本。
2003年未分配利润8,629,702.07元转入下次分配。
本次利润分配预案须提交年度股东大会审议通过后实施。
7、其它事项
（1）、报告期内公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》，
没有变更信息披露报刊。
（2）、注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明
关于江苏恒顺醋业股份有限公司与关联方资金往来情况的专项说明
根据中国证监会证监发[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市
公司对外担保若干问题的通知》的要求，就江苏恒顺醋业股份有限公司（“公司”）与
关联方资金往来的情况说明如下：
一、关联方关系
1、存在控制关系的关联方
（1）公司控股股东
企业名称：江苏恒顺集团有限公司
注册资本：壹亿元
注册地址：镇江市中山西路84 号
主营业务：食醋、酱菜、酱油、色酒、调味系列产品的生产、销售、出口；包装材
料的生产、销售。食品、食醋机械产品的销售；技术咨询、服务；本企业生产、科研所
需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口。
与公司关系：母公司（持公司61.69%股份）
企业类型：有限责任公司（国有独资）
法定代表人：叶有伟
（2）未纳入合并范围的控股子公司
子公司名称 注册资本
镇江恒顺新型调味品有限公司 100万元
镇江恒华彩印包装有限公司 150万元
镇江恒顺米业有限公司 183万元
镇江金顺酱醋有限公司 80万元
镇江恒新药业有限公司 3000万元
镇江恒大调味品有限责任公司 200万元
山西恒顺老陈醋有限公司 2000万元
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 850万元
江苏恒顺苏中调味品有限公司 320万元
恒顺醋业安徽调味品有限公司 300万元
镇江天年生物制品有限公司 200万元
镇江可尔健生物制品有限公司300 万元
上海恒顺醋业有限公司 100万元
镇江柔克生物有限公司 100万元
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司 100万元
镇江润扬调味品有限公司 50万元
镇江农欣饲料有限公司 550万元
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 900万元
镇江恒耀特种玻璃有限公司 200万元
子公司名称 主营业务
镇江恒顺新型调味品有限公司 鸡精等调味品的生产、销售
镇江恒华彩印包装有限公司 彩印、制版；包装物的制造
镇江恒顺米业有限公司 碾米、米制品、粮食收购
镇江金顺酱醋有限公司 食醋、酱油的制造、销售
镇江恒新药业有限公司 药品的生产、销售和技术咨询
镇江恒大调味品有限责任公司 食醋、酱油的生产、销售
山西恒顺老陈醋有限公司 生产销售老陈醋等调味品
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 食醋、酱油的生产、销售
江苏恒顺苏中调味品有限公司 食醋、酱油、酱的加工销售
恒顺醋业安徽调味品有限公司 酱油、醋等调味品的生产销售
镇江天年生物制品有限公司 生物保健品的研制、生产、销售
镇江可尔健生物制品有限公司300 生物保健品的研制、生产、销售
上海恒顺醋业有限公司 食品、日用百货销售
镇江柔克生物有限公司 红曲保健食品原料的生产销售
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司 旧纸箱、醋瓶的回收
镇江润扬调味品有限公司 酱油、酱料、酱腌菜的生产、销售
镇江农欣饲料有限公司 生产销售醋糟制品、饲料产品
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 钢结构制作、安装
镇江恒耀特种玻璃有限公司 特种玻璃、特种玻璃设备的加工
子公司名称 企业类型 持股比例
镇江恒顺新型调味品有限公司 有限责任公司 55%
镇江恒华彩印包装有限公司 有限责任公司 60%
镇江恒顺米业有限公司 有限责任公司 80%
镇江金顺酱醋有限公司 有限责任公司 100%
镇江恒新药业有限公司 有限责任公司 76.07%
镇江恒大调味品有限责任公司 有限责任公司 80%
山西恒顺老陈醋有限公司 合资经营(港资) 75%
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 有限责任公司 98.24%
江苏恒顺苏中调味品有限公司 有限责任公司 75%
恒顺醋业安徽调味品有限公司 有限责任公司 98.33%
镇江天年生物制品有限公司 有限责任公司 72.5%
镇江可尔健生物制品有限公司300 有限责任公司 66.67%
上海恒顺醋业有限公司 有限责任公司 51%
镇江柔克生物有限公司 有限责任公司 75%
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司 有限责任公司 100%S
镇江润扬调味品有限公司 有限责任公司 60%
镇江农欣饲料有限公司 合资经营(港资) 69.5%
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 有限责任公司 94.44%
镇江恒耀特种玻璃有限公司 有限责任公司 69%
2、不存在控制关系的关联方
企业名称 与公司关系
镇江恒顺商场 同一母公司
镇江恒润调味品有限公司 同一母公司
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 同一母公司
镇江恒达塑料包装有限公司 同一母公司
镇江恒通纸箱包装有限公司 同一母公司
镇江恒顺油脂有限公司 同一母公司
镇江恒祥再利用物资有限公司 同一母公司
镇江恒顺酒业有限公司 同一母公司S
镇江恒泰食品添加剂有限公司 同一母公司
杭州中宙科技有限公司 公司间接持有其30%股权
二、2003 年度公司与关联方资金往来情况
单位：人民币万元
关联方 期初数 年累计借方 年累计贷方
发生额 发生额
江苏恒顺集团有限公司 5,240.83 55,318.07 76,791.63
镇江恒顺商场 101.97 829.31 932.05
镇江恒润调味品有限公司 536.38 2,571.78 2,974.85
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 - 1,096.62 1,077.29
镇江恒祥再利用物资有限公司 -99.09 1,952.36 1,959.81
江恒顺油脂有限公司 - 34.32 113.70
镇江恒泰食品添加剂有限公司 11.33 83.66 98.54
镇江恒顺酒业有限公司 76.75 487.27 497.88
镇江恒通纸箱包装有限公司 -96.83 1,048.60 1,071.95
镇江恒达塑料包装有限公司 -47.44 818.49 834.01
镇江恒华彩印包装有限公司 -99.07 659.41 728.19
江苏恒顺苏中调味品有限公司 - 96.47 46.47
山西恒顺老陈醋有限公司 - 100.00 -
恒顺醋业安徽调味品有限公司 65.00 149.47 116.24
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 - 103.17 129.64
镇江恒大调味品有限公司 - 356.63 356.63
镇江恒顺新型调味品有限公司 - 77.77 63.57
镇江金顺酱醋有限公司 - 72.65 72.65
镇江恒顺米业有限公司 45.81 296.77 244.85
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 - 585.00 585.00
镇江润扬调味品有限公司 - 97.52 111.53
上海恒顺醋业有限公司 62.89 152.12 146.85
镇江柔克生物有限公司 - 66.30 66.24
镇江可尔健生物制品有限公司 - 10.76 -
镇江天年生物制品有限公司 - 23.40 22.07
杭州中宙科技有限公司 - 834.87 687.60
合计 5,764.21 68,002.17 89,708.11
关联方 期末数 月平均占用额
江苏恒顺集团有限公司 -16,232.73 -2,639.68
S镇江恒顺商场 -0.77 5.78
镇江恒润调味品有限公司 133.31 205.08
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 19.33 70.91
镇江恒祥再利用物资有限公司 -106.55 -93.21
江恒顺油脂有限公司 92.57 -13.19
镇江恒泰食品添加剂有限公司 -3.54 -5.16
镇江恒顺酒业有限公司 66.14 74.17
镇江恒通纸箱包装有限公司 -120.18 -95.88
镇江恒达塑料包装有限公司 -62.95 -57.76
镇江恒华彩印包装有限公司 -167.84 -83.15
江苏恒顺苏中调味品有限公司 50.00 18.75
山西恒顺老陈醋有限公司 100.00 4.17
恒顺醋业安徽调味品有限公司 98.23 30.41
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 -26.46 -1.10
镇江恒大调味品有限公司 - -
镇江恒顺新型调味品有限公司 14.20 14.52
镇江金顺酱醋有限公司 - -10.09
镇江恒顺米业有限公司 97.72 39.87
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 - 15.51
镇江润扬调味品有限公司 -14.02 23.39
上海恒顺醋业有限公司 68.16 67.44
镇江柔克生物有限公司 0.06 2.62
镇江可尔健生物制品有限公司 10.76 4.03
镇江天年生物制品有限公司 1.32 -0.22
杭州中宙科技有限公司 147.27 103.50
合计 -15,941.73 -2,323.44
注：年累计借方发生额中包括应收关联方销售款5,335.79 万元（含税）；年贷方
发生额中包括应付关联方购货款7,175.07 万元（含税）及代理服务费97.58 万元。其
余发生额主要为资金拆借往来。
我们认为，除存在公司与控股股东及其他关联方相互拆借资金的情况外，我们未发
现公司存在《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知
》（证监会证监发[2003]56 号）提及的其他情况，包括：
1、控股股东及其他关联方要求上市公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间
费用或互相代为承担成本和其他支出；
2、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款；
3、委托控股股东及其他关联方进行投资活动；
4、为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；
5、代控股股东及其他关联方偿还债务。
江苏天衡会计师事务所有限公司
2004年4月21日
（3）、独立董事对公司累计和当期对外担保情况的独立意见
根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问
题的通知》（证监发字（2003）56 号）的规定精神，我们根据公司管理层提供的情况
和天衡会计师事务所出具的专项报告，审查了报告期内公司的对外担保情况。我们认为
公司对外担保情况规范，没有为控股股东及本公司持股50％以下的其他关联方、任何非
法人单位或个人提供担保，没有为资产负债率超过70％的被担保对象提供债务担保，对
外担保总额没有超过公司2003 年报净资产的50％。
八、监事会报告
在2003 年度，公司监事会严格按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《公司
章程》以及《公司监事会议事规则》的规定，履行职责，行使监督职能，切实维护了公
司和股东的合法权益。
1、2003年度监事会工作情况
报告期内，公司监事会召开了四次会议，主要情况如下：
（1）公司第二届监事会第二次会议
公司于2003年4月15日在公司会议室召开，本次会议应出席监事3人，实际出席3人
，会议由监事会主席王仁贵先生主持，经认真审议、以举手表决方式逐项表决，会议审
议通过并形成如下决议：
1、审议通过了《2002 年度监事会工作报告》；
2、审议通过公司《2002 年度报告正文及摘要》。
监事会对公司2002 年度有关事项发表独立意见如下：
1、公司依法运作情况
公司监事会依据国家有关法律、法规，对公司股东大会、董事会的召开程序、决议
事项、董事会对股东大会决议的执行情况、公司高级管理人员执行职务的情况以及公司
的管理制度进行了检查和监督，认为：公司运作规范，严格遵守《公司法》和《公司章
程》，各项决策程序合法，公司董事及高级管理人员在执行公司职务时没有违反法律、
法规、公司章程或损害公司利益的行为。
2、检查公司财务情况
公司监事会对公司的财务制度和财务状况进行了认真细致的检查，认为公司2002
年财务报告能够客观、真实地反映公司的财务状况和经营成果，江苏天衡会计师事务所
出具的标准无保留意见的《审计报告》是客观的、公正的。
3、监事会对公司募集资金使用及其变更情况进行了全过程的检查与监督。认为：
由于客观条件发生变化，考虑到投资者的利益和公司长远发展的需要，公司董事会变更
了部分节余募集资金使用计划，并经2002 年第一次临时股东大会审议通过，变更程序
合法、有效。
4、报告期内，公司无收购、出售资产的行为。
5、关联交易公平，没有损害上市公司利益以及中小股东的利益。
（2）公司第二届监事会第三次会议
公司于2003年4月27日在本公司会议室召开，应出席监事3人，实际出席监事3 人。
经认真审议，采取举手表决方式一致通过并形成如下决议：
1、审议通过《江苏恒顺醋业股份有限公司2003 年第一季度报告》
（3）公司第二届监事会第四次会议
于2003年8月19日在本公司三楼党委办公室召开，应出席监事3人，实际出席监事3
人。经认真审议，采取举手表决方式一致通过并形成如下决议：
1、议通过公司《江苏恒顺醋业股份有限公司2003 年半年度报告正文及摘要》；
2、审议通过公司《关于授权公司经营层根据公司目前房地产开发销售的良好形势
，办理追加壹亿元银行借款，通过银行授信、委托贷款、担保等融资方式，对公司控股
子公司江苏恒顺置业发展有限公司房地产项目融资提供支持，加速开发镇江学府路周边
房地产项目》的议案。
（4）公司第二届监事会第五次会议
公司于2003 年10 月23 日在本公司三楼党委办公室召开，应出席监事3 人，实际
出席监事3 人。经认真审议，采取举手表决方式一致通过并形成如下决议：
1、审议通过《江苏恒顺醋业股份有限公司2003 年第三季度报告》。
2、监事会对公司2003年度有关事项的独立意见
（1）公司依法运作情况2003 年，监事会依法列席了公司所有的董事会，参加了公
司2002 年度股东大会，对公司的决策程序和公司董事、经理履行职务情况进行了严格
的监督。监事会认为，公司决策程序合法，建立了较完善的内部控制制度，公司董事、
经理及其他高级管理人员认真履行股东大会和董事会的决议，未发现上述人员在执行公
司职务时有违反法律、法规和《公司章程》或损害公司利益的行为。
（2）公司财务情况公司监事会对江苏天衡会计师事务所的审计意见及涉及事项进
行了严格审查，认为审计报告真实、客观的反映了公司的财务状况和经营成果。
（3）公司报告期内募集资金使用情况公司于2002 年9 月28 日召开2002 年的第一
次临时股东大会，批准董事会提出的《关于变更募集资金投资项目的报告的议案》，变
更程序符合有关法律、法规的要求。报告期内，公司的募集资金投入与公司承诺投入项
目相一致。
（4）收购、出售资产情况在公平、互利的基础上进行的，没有损害公司和股东的
利益。
（5）公司关联交易情况公司关联交易均以市场原则进行，交易公平，未损害公司
利益和中小股东利益。
九、重要事项
1、报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项
2、报告期内收购及出售资产情况
（1）报告期内，公司子公司江苏恒顺置业发展有限公司子公司镇江恒顺房地产公司
参加镇江国土局学府路打靶场地块312.87 亩竞拍，以1.8 亿元中标，获得该项地块的
开发使用权。加之报告期前从镇江国土局拍卖取得的学府路80 号“恒美嘉园”304 亩
地块，学府路21 世纪乐园西侧“恒顺翠谷”268 亩地块。
报告期内，江苏置业发展有限公司从镇江国土局拍卖取得位于学府路教顶山地265
.62 亩，交易价格为1.56 亿元；江苏恒顺置业发展有限公司子公司镇江中房新鸿房地
产开发有限公司参加镇江国土局学府路车桥厂地块49.27亩竞拍，以4550万元中标，获
得该项地块的开发使用权；江苏恒顺置业发展有限公司子公司宜兴市恒兴置业有限公司
参加宜兴市国土资源局宜兴项目用地306.35 亩竞拍，以2.02 亿元中标，获得该项地块
的开发使用权
公司子公司江苏恒顺置业发展有限公司及其下属子公司共取得上述6 块土地的开发
使用权。
（2）2003 年3 月22 日，江苏恒顺置业发展有限公司与江苏恒顺集团有限公司签
订了《股权转让协议》。江苏恒顺置业发展有限公司收购镇江恒顺物业有限公司75％的
股权（受让价格为人民币600 万元）以及镇江恒顺房地产发展有限公司50％的股权（受
让价格为人民币400 万元）。
根据本公司2002 年第一次临时股东大会通过的“成立江苏恒顺置业发展有限公司
的关联交易”的决议，本公司决定利用部分变更募集资金1545 万元加自有资金2455 万
元计4000 万元与江苏恒顺集团出资1000 万元合计5000 万元成立江苏恒顺置业发展有
限公司，用于镇江学府路周边部分地块开发房地产项目，由于镇江学府路改造系镇江市
政府重点工程，时间进度很紧，而恒顺醋业系上市公司，投资决策审批程序周期较长。
鉴于此，由江苏恒顺集团有限公司根据镇江市政府要求，前期先后成立镇江恒顺房地产
有限公司及恒顺置业有限公司（现已改名为恒顺物业公司）运作上述项目，包括土地使
用权拍卖过户及部分地块前期开发准备等工作，并在土地拍卖及学府路改造中垫付了大
量资金，目前上述土地如按市场现价计算升值幅度较大，江苏恒顺集团有限公司为扶持
本公司的发展承诺待本公司成立房地产相应子司后将上述公司股权全部按原始投入价值
予以转让给本公司相应子公司，现江苏恒顺置业发展有限公司已经成立，江苏恒顺集团
有限公司转让其拥有镇江恒顺物业有限公司的75％股权（600 万股）及镇江恒顺房地产
开发有限公司50％的股权（400万股）。
（3）2003 年4 月26 日，公司子公司镇江恒顺饲料有限公司与杭州盛世实业投资
有限公司签订了《股权转让协议》，将持有的江苏汇鑫投资发展有限公司（以下简称“
汇鑫”）的77.195％全部转让给杭州盛世实业投资有限公司，本次转让价格为人民币7
71.95 万元。
汇鑫是本公司当初为解决帮助政府偿还集资而设立的，汇鑫成立后，业务工作没有
能够很好地开拓起来，公司管理层经慎重研究决定物色合适的公司和人选，将汇鑫股权
全部转让，因为一直在物色合适的受让对象、汇鑫一直也没有业务发生，汇鑫公司股权
转让工商变更手续已于2003 年10 月15 日办理完毕，公司已将其持有的股权全部转让
给与公司及控股股东无关联的一家浙江民营企业。
3、报告期内重大关联交易事项
（1）公司从关联方购买货物情况如下：
（单位：人民币万元）
单位名称 2003年度 2002年度
镇江恒祥再利用物资有限公司 1,675.05 1,492.32
镇江恒通纸箱包装有限公司 916.20 843.97
镇江恒达塑料包装有限公司 712.83 596.68
镇江恒华彩印包装有限公司 622.38 566.87
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 500.00 155.35
镇江恒顺酒业有限公司 425.54 64.60
镇江恒大调味品有限责任公司 304.81 -
合计 5156.81 3719.79
（2）、公司向关联方销售货物情况如下：
（单位：人民币万元）
单位名称 2003年度 2002年度
镇江恒润调味品有限公司 2,198.11 3,007.23
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 853.90 509.16
镇江恒顺商场 708.81 s 906.96
杭州中宙科技有限公司 527.12 -
合计 4287.94 4423.35
（3）关联协议
2003年1月10日，公司与江苏恒顺集团有限公司签订了《综合服务协议》。鉴于本
公司与江苏恒顺集团有限公司原签订的国有土地使用权租赁协议、房屋租赁协议、及综
合服务协议已陆续到期，由于双方的历史渊源，公司的生产经营及生产经营所需的土地
、房屋及其他设施仍有赖于集团公司提供一定的服务。
因为公司所租赁的土地、房屋等面临政府规划拆迁，原计划公司收购集团公 司所
租赁的土地、房屋等面临政府规划拆迁，原计划公司收购集团公司该土地、房屋协议，
由于政府拆迁等一系列原因，土地、房屋一直无法办理转让、过户手续。鉴于上述原因
，为了不影响公司的正常生产经营，公司与集团公司友好协商，上述土地、房屋不再办
理转让、过户，并达成本综合服务协议。集团公司继续向本公司提供生产经营所需的土
地、房屋及其他设施，继续为本公司提供相关的综合服务并免收土地、房屋租金及综合
服务费。本协议自签订之日起至政府拆迁、搬迁止。
4、重大合同及其履行情况
报告期内公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包本公司
资产的事项。
5、报告期内担保事项
报告期内，公司控股股东江苏恒顺集团为本公司1亿元贷款提供担保。
报告期内，公司为控股子公司江苏稳润光电有限公司300 万元贷款提供担保。
6、报告期内聘任会计师事务所及支付报酬情况
2002年度股东年会审议通过了续聘会计师事务所的议案，续聘江苏天衡会计师事务
所作为公司2003年度财务报告审计机构。相关的股东年会决议刊登于2003 年5月31日的
《中国证券报》和《上海证券报》。
报告期内公司向江苏天衡会计师事务所支付2002 年度审计费用30 万元（另承担差
旅费）
江苏天衡会计师事务所自2001 年公司上市起至今已连续3 年为公司提供审计服务
。
7、承诺
报告期内，公司或持股5％以上的股东没有在指定报纸和网络上披露过承诺事项。
8、处罚
报告期内，公司、董事会、董事没有发生受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚
、通报批评、上海证券交易所公开谴责的情形。
9、其他重要事项
2003年8月25日至29日，中国证监会南京特派办对公司进行了例行巡回检查，于20
03年11月11日下达了《整改通知书》，公司于2003 年12 月15 日，召开董事会，针对
整改通知书中的有关事项，制定并落实了相应的整改措施。整改报告具体内容详见200
4 年1 月6 日刊登于的《上海证券报》公司公告。
十、财务报告
审计报告
天衡审字（2004）393 号
江苏恒顺醋业股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的江苏恒顺醋业股份有限公司（以下简称恒顺醋业）2003 年12月
31 日的资产负债表、合并资产负债表和2003 年度的利润及利润分配表、合并利润及利
润分配表以及2003 年度的现金流量表、合并现金流量表。这些会计报表的编制是恒顺
醋业管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表审计
意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定
，在所有重大方面公允反映了恒顺醋业2003 年12 月31 日的财务状况以及2003年度的
经营成果和2003 年度的现金流量。
江苏天衡会计师事务所有限公司中国注册会计师：
中国·南京
中国注册会计师：
2004年4月21日
江苏恒顺醋业股份有限公司
2003年度会计报表附注
一、公司一般情况
根据1999年7月10日镇江恒顺酱醋有限公司股东会决议，经江苏省人民政府苏政复
[1999]81 号文批准，镇江恒顺酱醋有限公司变更为江苏恒顺醋业股份有限公司（以下
简称公司），并于1999 年8 月17 日向江苏省工商行政管理局办理变更登记，变更后的
注册资本为人民币8,715 万元。
2001年1月5日，公司经中国证券监督管理委员会证监发字[2000]187 号文核准，向
社会公开发行人民币普通股4,000 万股，于2001 年2 月6 日在上海证券交易所上市流
通。本次股票发行后，公司注册资本变更为人民币12,715 万元，并于
2001年1月15日在江苏省工商行政管理局换领了企业法人营业执照（注册号：3200
001104569）。
公司经营范围：食醋、酱油、酱菜、复合调味料、调味剂、副食品、粮油制品、饮
料、色酒的生产、销售。
二、公司主要会计政策、会计估计及其变更、重大会计差错更正和合并
会计报表编制方法
1、公司执行的会计准则和会计制度：执行《企业会计准则》和《企业会计制度》
。
2、会计年度：以公历1 月1 日起至12 月31 日止为一个会计年度。
3、记账本位币：人民币。
4、记账基础和计价原则：以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
5、外币业务核算方法：对所发生的非记账本位币经济业务，均采用业务发生日的
市场汇价折合为记账本位币记账，期末外币账户余额按当日中国人民银行公布的基准汇
价进行调整，其中属于为购建固定资产而借入的专门借款产生的汇兑差额，按照借款费
用资本化的原则处理，其余作为汇兑损益，计入当期损益。
6、现金等价物的确定标准：系指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知
金额现金、价值变动风险很小的投资。
7、短期投资核算方法：
（1）短期投资核算公司购入能随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）
的投资，包括各种股票、债券、基金等。
（2）短期投资在取得时，按取得时的投资成本入账。投资成本是指公司取得各种
股票、债券、基金时实际支付的价款或者放弃非现金资产的账面价值等。如取得短期投
资实际支付的价款中包含已宣告发放但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的
债券利息，则单独核算，不构成投资成本。短期投资持有期间所收到的股利、利息等收
益作为冲减投资成本处理。出售短期投资时，按所获得的价款减去短期投资的账面价值
以及未收到的已计入应收项目的股利、利息等后的余额，作为投资收益或损失，计入当
期损益。
（3）短期投资跌价准备的确认标准和计提方法：期末短期投资按成本与市价孰低
计量，当市价低于成本时，按投资类别计提跌价准备。
8、坏账核算方法：
（1）坏账确认的标准为：
A、债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回；
B、债务人逾期未履行其偿债义务，并且具有明显特征表明无法收回。
（2）坏账损失的核算采用备抵法，按应收款项（包括应收账款和其他应收款）期
末余额的账龄分析计提，公司根据债务单位实际财务状况、现金流量情况等确定的坏账
准备计提比例如下：
账龄 坏账准备比率(%)
一年以内 5
一至二年 10
二至三年 25
三至四年 40
四至五年 65
五年以上 100
9、存货核算方法：
（1）公司存货包括原材料、在产品、产成品、开发成本、开发产品、低值易耗品
等。
（2）原材料、在产品和产成品按实际成本核算，原材料、产成品发出采用加权平
均法结转。
（3）开发成本按实际成本核算，待项目完工并验收合格后按实际成本转入开发产
品。开发产品按实际成本核算，开发产品发出采用建筑面积平均法结转。开发用土地成
本按实际成本核算，按开发项目占地面积分摊计入开发项目的开发成本。公共配套设施
费用按实际成本核算，如果公共配套设施早于有关开发项目完工的，在公共配设施完工
决算后，按有关开发项目的预算成本分配计入有关开发项目的开发成本；如果公共配套
设施晚于有关开发项目完工的，则先由有关开发项目预提公共配套设施费用计入有关开
发项目的开发成本，待公共配套设施完工决算后再按实际发生数与预提数之间的差额调
整有关开发产品成本。
（4）低值易耗品采用领用时“五五摊销法”核算。
（5）存货盘存采用永续盘存法。
（6）存货跌价准备的确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低计
价，并按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
10、长期投资核算方法：
（1）长期股权投资：
A、在取得时，按取得时的实际成本作为初始投资成本入账。
B、公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%以下，或对其他单位的投
资虽占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，但不具有重大影响，采用成本法核
算；公司对其他单位投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%
，但有重大影响，采用权益法核算；公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额
50%以上（不含50%），或虽投资不超过50%，但具有实质控制权的，编制合并会计报表
。
C、股权投资差额的摊销：采用权益法核算的长期股权投资，取得时的初始投资成
本与其在被投资单位所有者权益中所占份额的差额，作为股权投资差额，调整初始投资
成本。股权投资差额分别情况进行会计处理：初始投资成本大于应享有其在被投单位所
有者权益中所占份额的差额，计入“长期股权投资--股权投资差额”科目，并按规定的
期限摊销计入损益，合同规定的投资期限不超过10 年的按投资期限摊销，合同规定的
投资期限超过10 年的或没有规定投资期限的，按10 年摊销；初始投资成本小于应享有
其在被投资单位所有者权益中所占份额的差额，计入“资本公积--股权投资准备”科目
。
（2）长期债权投资：
A、在取得时，按取得时的实际成本作为初始投资成本入账。公司购入的长期债券
，初始投资成本减去相关费用及尚未到期的债券利息，与债券面值之间的差额，作为债
券溢价或折价，在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时采用直线法摊销；债券投
资按期计提利息，应计的债券投资利息收入，经摊销债券溢价或折价后，计入当期投资
收益。
B、其他债权投资：取得时按实际成本作为初始投资成本入账；按期计算应计利息
，计入当期投资收益。
3）长期投资减值准备的确认标准和计提方法：公司在期末对长期投资的账面价值
逐项进行检查，如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回
金额低于账面价值，按可收回金额低于长期投资账面价值的差额，计提长期投资减值准
备。对已确认损失的长期投资的价值又得以恢复的，则在原已确认的投资损失的数额内
转回。
11、固定资产计价和折旧方法：
（1）固定资产按实际成本计价；固定资产是指使用年限超过一年的房屋、建筑物
、机器设备、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等；不属于生产
经营主要设备的物品，单位价值在2000 元以上，并且使用年限超过两年的，也作为固
定资产。
（2）固定资产折旧采用直线法，并按固定资产预计使用年限和预计5%的净残值率
确定其分类折旧率如下：
类别 折旧年限 年折旧率
房屋建筑物 30-35 2.71%-3.17%
机器设备 10 9.50%
运输设备 8 11.88%
办公设备 10 9.50%
（3）固定资产减值准备的确认标准和计提方法：公司在期末对固定资产逐项进行
检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额
低于账面价值的，按单项资产可收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备
。
12、在建工程核算方法：
（1）在建工程核算公司进行基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等
发生的实际支出。公司以工程达到预定可使用状态作为确认固定资产的时点。
（2）在建工程减值准备的确认标准和计提方法：公司在期末对在建工程逐项进行
检查，如果出现在建工程长期停建并且预计在未来3 年内不重新开工的；或所建项目无
论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性
；或其他足以证明在建工程已经发生减值的情形时，按单个在建工程项目的可收回金额
低于其账面价值的差额计提在建工程减值准备。
13、无形资产核算方法：
（1）无形资产在取得时按实际成本计价。
（2）无形资产自取得当月起按预计使用年限分期平均摊销，计入损益。
（3）无形资产减值准备的确认标准和计提方法：公司在期末对无形资产逐项进行
检查，如果出现该无形资产已被其他新技术所替代，使其为企业创造经济利益的能力受
到重大不利影响；或该无形资产的市价在当期大幅下跌，并在剩余摊销年限内可能不会
恢复；或其他足以证明该无形资产的账面价值已超过可收回金额的情形时，按单个无形
资产项目的可收回金额低于其账面价值的差额计提无形资产减值准备。
14、长期待摊费用的摊销方法：长期待摊费用按其受益期平均摊销。
15、借款费用的核算方法：
（1）公司发生的借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费
用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。除购建固定资产的专门借款所发生的借款费用
按以下原则资本化外，其他借款费用均于发生当期确认为费用。
2）借款费用资本化的原则：为购建固定资产的专门借款发生的辅助费用，属于在
所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，在发生时予以资本化，以后发生的辅
助费用于发生当期确认为费用，如果辅助费用金额较小，也于发生当期确认为费用。当
同时满足资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用状态所必要
的购建活动已经开始等三个条件时，为购建固定资产的专门借款所发生的利息、折价或
溢价的摊销、汇兑差额开始资本化，计入所购建固定资产的成本；一会计期间资本化金
额按至当期末购建固定资产累计支出加权平均数和资本化率计算确定。如果购建资产的
购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过三个月，暂停借款费用的资本化，将
其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始。如果中断是使购建的固定资产达到
预定可使用状态所必要的程序，则借款费用的资本化继续进行。当所购建的固定资产达
到预定可使用状态时，停止借款费用的资本化，以后发生的借款费用于发生当期确认为
损益。
（3）为开发房地产借入资金而发生的利息支出等借款费用，在开发产品完工之前
，计入开发成本；在开发产品完工之后，计入财务费用。
16、应付债券的核算方法：公司的应付债券于发行时按实际收到的款项入账，按期
计提债券利息。溢价或折价发行债券，其债券发行价格总额与债券面值总额的差额，在
债券存续期间采用直线法摊销。
17、收入确认原则：
（1）销售商品收入的确认：以公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买
方，公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出商品实施控制
，与交易相关的经济利益能够流入公司，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营
业收入的实现。
（2）提供劳务收入的确认：以劳务总收入和总成本能够可靠计量，与交易相关的
经济利益能够流入公司，在劳务的完成程度能够可靠地确定时，确认劳务收入实现。
（3）让渡资产使用权收入的确认：以与交易相关的经济利益能够流入公司，收入
的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。
（4）房地产销售收入的确认：工程已经竣工并经有关部门验收合格；签订了销售
合同，并履行了合同规定的义务；取得了销售价款或确信可以取得；成本能够可靠计量
。
18、所得税的会计处理方法：所得税的会计处理采用应付税款法。
19、重大会计差错更正：
公司与江苏恒顺集团有限公司共同组建江苏恒顺置业发展有限公司，公司持有其8
0%股权，江苏恒顺置业发展有限公司于2002 年11 月22 日领取营业执照，2002年度暂
未经营，2002 年末将应收江苏恒顺集团有限公司5000 万元应收款计提的250万元坏账
准备计入开办费。
报告期中国证券监督管理委员会南京证券监管特派员办事处对公司进行了巡回检查
，并于2003 年11 月11 日出具宁证监公司字[2003]307 号《整改通知书》，要求将公
司子公司-江苏恒顺置业发展有限公司对2002 年末应收江苏恒顺集团有限公司5000 万
元应收款计提的250 万元坏账准备计入损益。
公司第二届董事会第八次会议通过《整改报告》，决定对上述会计处理作为重大会
计差错予以追溯调整，调减2002 年度净利润2,000,000.00 元，调减2003 年初留存收
益2,000,000.00 元。
20、合并会计报表编制方法：按照财政部财会字[1995]11 号《合并会计报表暂行
规定》及其他相关规定编制，以母公司和纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他有
关资料为依据，合并各项目数额编制而成。合并时，公司的重大内部交易和资金往来均
相互抵销。
三、税项
1、流转税：
（1）增值税：销项税率为17%。
（2）营业税：房地产销售（包括预售）收入的5%。
2、企业所得税：
（1）母公司：
按应纳税所得额的33%缴纳企业所得税。
（2）子公司：
A、镇江恒顺生物工程有限公司、镇江恒顺饲料有限公司、江苏恒顺置业发展有限
公司、镇江恒顺亚飞汽车有限公司、江苏恒顺沭阳调味品有限公司、武汉鑫恒顺商贸有
限公司、镇江恒顺物业有限公司、镇江恒顺房地产开发有限公司、宜兴市恒兴置业有限
公司、镇江中房新鸿房地产开发有限公司均按应纳税所得额的33%缴纳企业所得税。
B、镇江恒丰酱醋有限公司生产性外商投资企业，按应纳税所得额的27%缴纳企业所
得税。
C、恒丰（镇江）食品有限公司生产性外商投资企业，享受所得税“两免三减半”
的税收优惠，2002 年开始进入获利年度，2003 年度免征企业所得税。
D、江苏稳润光电有限公司
2003年10月15日由内资有限责任公司变更为生产性外商投资企业，享受所得税“两
免三减半”的税收优惠，2003 年尚未进入获利年度。
3、城市维护建设税：
除子公司-镇江恒丰酱醋有限公司、恒丰（镇江）食品有限公司不缴纳和江苏稳润
光电有限公司2003 年10 月后不缴纳外，其余均按实际缴纳流转税额的7%计缴。
4、教育费附加：
除子公司-镇江恒丰酱醋有限公司、恒丰（镇江）食品有限公司按实际缴纳流转税
额的1%计缴和江苏稳润光电有限公司2003 年10 月后按实际缴纳流转税额的1%计缴外，
其余均按实际缴纳流转税额的4%计缴。四、控股子公司及合营企业
1、控股子公司及合营企业一般情况
子公司名称 注册资本
镇江恒顺生物工程有限公司 3900万元
镇江恒丰酱醋有限公司 35万美元
恒丰(镇江)食品有限公司 300万美元
镇江恒顺饲料有限公司 3000万元
江苏恒顺置业发展有限公司 5000万元
江苏稳润光电有限公司 2000万元
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 1000万元
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 2500万元
武汉鑫恒顺商贸有限公司 100万元
镇江恒顺新型调味品有限公司(注) 100万元
镇江恒华彩印包装有限公司(注) 150万元
镇江恒顺米业有限公司(注) 183万元
镇江金顺酱醋有限公司(注) 80万元
镇江恒新药业有限公司(注) 3000万
镇江恒大调味品有限责任公司(注) 200万元
山西恒顺老陈醋有限公司(注) 2000万元
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司(注) 850万元
江苏恒顺苏中调味品有限公司(注) 320万元
恒顺醋业安徽调味品有限公司(注) 300万元
镇江天年生物制品有限公司(注) 200万元
镇江可尔健生物制品有限公司(注) 300万元
上海恒顺醋业有限公司(注) 100万元
镇江柔克生物有限公司(注) 100万元
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司(注) 100万元
镇江润扬调味品有限公司(注) 50万元
镇江农欣饲料有限公司(注) 550万元
镇江斯蒂尔钢结构有限公司(注) 900万元
镇江恒耀特种玻璃有限公司(注) 200万元
宜兴市恒兴置业有限公司 1000万元
镇江恒顺物业有限公司 800万元
镇江恒顺房地产开发有限公司 5000万元
镇江中房新鸿房地产开发有限公司 1000万元
子公司名称 主营业务
镇江恒顺生物工程有限公司 醋胶囊、保健食品的生产、销售
镇江恒丰酱醋有限公司 醋胶囊、保健食品的生产、销售
恒丰(镇江)食品有限公司 生产销售调味品和饮料
镇江恒顺饲料有限公司 醋糟制品、饲料的生产、销售
江苏恒顺置业发展有限公司 房地产开发、销售；物业管理
江苏稳润光电有限公司 光电产品的生产、销售
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 汽车销售、修理、出租和装璜
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 酱油、酱菜及系列调味品的生产
武汉鑫恒顺商贸有限公司100 调料、副食品等批零兼营
镇江恒顺新型调味品有限公司(注) 鸡精等调味品的生产、销售
镇江恒华彩印包装有限公司(注) 彩印、制版；包装物的制造
镇江恒顺米业有限公司(注) 碾米、米制品、粮食收购
镇江金顺酱醋有限公司(注) 食醋、酱油的制造、销售
镇江恒新药业有限公司(注) 元药品的生产、销售和技术咨询
镇江恒大调味品有限责任公司(注) 食醋、酱油的生产、销售
山西恒顺老陈醋有限公司(注) 生产销售老陈醋等调味品
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司(注) 食醋、酱油的生产、销售
江苏恒顺苏中调味品有限公司(注) 食醋、酱油、酱的加工销售
恒顺醋业安徽调味品有限公司(注) 酱油、醋等调味品的生产销售
镇江天年生物制品有限公司(注) 生物保健品的研制、生产、销售
镇江可尔健生物制品有限公司(注) 生物保健品的研制、生产、销售
上海恒顺醋业有限公司(注) 食品、日用百货销售
镇江柔克生物有限公司(注) 红曲保健食品原料的生产销售
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司(注) 旧纸箱、醋瓶的回收
镇江润扬调味品有限公司(注) 酱油、酱料、酱腌菜的生产、销售
镇江农欣饲料有限公司(注) 生产销售醋糟制品、饲料产品
镇江斯蒂尔钢结构有限公司(注) 钢结构制作、安装
镇江恒耀特种玻璃有限公司(注) 特种玻璃、特种玻璃设备的加工
宜兴市恒兴置业有限公司 房地产开发、物业管理
镇江恒顺物业有限公司 房地产开发、物业管理
镇江恒顺房地产开发有限公司 房地产开发、物业管理
镇江中房新鸿房地产开发有限公司 房地产开发、物业管理
子公司名称 投资额 占权益比例 是否合并
镇江恒顺生物工程有限公司 3800万元 97.44% 是
镇江恒丰酱醋有限公司 24.5万美元 70% 是
恒丰(镇江)食品有限公司 210万美元 70% 是
镇江恒顺饲料有限公司 2700万元 90% 是
江苏恒顺置业发展有限公司 4000万元 80% 是
江苏稳润光电有限公司 1250万元 62.5% 是
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 970万元 97% 是
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 2350万元 94% 是
武汉鑫恒顺商贸有限公司100 51万元 51% 是
镇江恒顺新型调味品有限公司(注) 55万元 55% 否
镇江恒华彩印包装有限公司(注) 90万元 60% 否
镇江恒顺米业有限公司(注) 146.4万元 80% 否
镇江金顺酱醋有限公司(注) 80万元 100% 否
镇江恒新药业有限公司(注) 2282万元 76.07% 否
镇江恒大调味品有限责任公司(注) 160万元 80% 否
山西恒顺老陈醋有限公司(注) 1500万元 75% 否
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司(注) 835万元 98.24% 否
江苏恒顺苏中调味品有限公司(注) 240万元 75% 否
恒顺醋业安徽调味品有限公司(注) 295万元 98.33% 否
镇江天年生物制品有限公司(注) 145万元 72.5% 否
镇江可尔健生物制品有限公司(注) 200万元 66.67% 否
上海恒顺醋业有限公司(注) 51万元 51% 否
镇江柔克生物有限公司(注) 75万元 75% 否
镇江丹徒恒丰物资回收有限公司(注) 100万元 100% 否
镇江润扬调味品有限公司(注) 30万元 60% 否
镇江农欣饲料有限公司(注) 382.25万元 69.5% 否
镇江斯蒂尔钢结构有限公司(注) 850万元 94.44% 否
镇江恒耀特种玻璃有限公司(注) 138万元 69% 否
宜兴市恒兴置业有限公司 550万元 55% 是
镇江恒顺物业有限公司 600万元 75% 是
镇江恒顺房地产开发有限公司 2920万元 58.4% 是
镇江中房新鸿房地产开发有限公司 900万元 90% 是
(注)根据财会二字（1996）2 号《关于合并会计报表合并范围请示的复函》，这些
子公司2003 年度合计的资产总额、主营业务收入和利润总额均未达到规定计算标准的
10%，故未将其会计报表纳入合并范围。
2、报告期公司合并会计报表范围变动
2003年3月，公司收购武汉鑫恒顺商贸有限公司部分股权并对其增资，从而持有其
51%股权，因此将其2003 年12 月31 日资产负债表、2003 年4-12 月利润及利润分配表
和现金流量表纳入合并报表范围。
2003年3月，公司子公司-江苏恒顺置业发展有限公司收购镇江恒顺物业有限公司和
镇江恒顺房地产开发有限公司，并通过镇江恒顺物业有限公司控制镇江中房新鸿房地产
开发有限公司，因此将上述三家公司2003 年12 月31 日资产负债表、2003年4-12 月利
润及利润分配表和现金流量表纳入合并报表范围。2003 年7 月，公司子公司-江苏恒顺
置业发展有限公司投资宜兴市恒兴置业有限公司，持有其55%股权，因此将其2003 年1
2 月31 日资产负债表、2003 年7-12月利润及利润分配表和现金流量表纳入合并报表范
围。
2003 年度公司将江苏恒顺沭阳调味品有限公司纳入合并会计报表范围，同时调整
了比较合并会计报表的年初数和上年数。
五、合并会计报表主要项目注释
（如无特别注明，以下货币单位均为人民币元）
1、货币资金：截止2003 年12 月31 日货币资金余额219,932,037.53 元，其明细
项
目列示如下：
项目 期末数 年初数
现金 264,209.00 59,801.42
银行存款 201,723,241.47 150,864,080.94
其他货币资金 17,944,587.06 注 1,385,426.55
合计 219,932,037.53 152,309,308.91
注：其他货币资金明细：
项目 金额
存出投资款 1,145,574.42
承兑汇票保证金 15,833,412.64
按揭保证金 965,600.00
合计 17,944,587.06
货币资金期末余额较年初增加44.40%，其主要原因是2003 年银行借款大量增加，
有部分尚未使用。
2、短期投资：截止2003 年12 月31 日短期投资账面余额2,948,521.77 元，短期
投资跌价准备924,345.21 元，短期投资账面价值2,024,176.56 元，其主要情况列示
如下：
项目 期末数 年初数
投资金额 跌价准备 投资金额 跌价准备
债券投资 - - S - -
开放式基金投资 280,000.00 580.00 810,111.02 75,749.02
股票投资 2,668,521.77 923,765.21 2,754,273.10 1,135,337.08
合计 2,948,521.77 924,345.21 3,564,384.12 1,211,086.10
注：计提短期投资跌价准备所选用的股票期末市价取自上海证券交易所和深圳证券
交易所公布的2003 年12 月31 日的股票收盘价；开放式基金期末市价取自基金管理公
司公布的2003 年12 月31 日的基金净值。公司投资变现不存在重大限制。
3、应收票据：截止2003 年12 月31 日应收票据余额698,644.90 元，其明细项目
列
示如下：
项目 期末数 年初数
银行承兑汇票 698,644.90 537,399.47S
合计 698,644.90 537,399.47
无已抵押的票据，本账户期末余额中无应收持公司5%（含5%）以上股份的股东单位
票据。
4、应收账款：截止2003 年12 月31 日应收账款账面余额31,764,312.99 元，坏账
准备5,955,917.51 元，应收账款账面价值25,808,395.48 元，其主要情况列示如下：
（1）账龄分析：
账龄 期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 金额
一年以内 22,149,739.25 69.73% 1,107,486.97 23,839,787.71
一至二年 2,323,203.71 7.31% 232,320.38 2,146,208.91
二至三年 1,931,775.77 6.08% 482,943.95 1,188,705.41
三至四年 1,020,099.22 3.21% 408,039.69 1,768,342.81
四至五年 1,755,338.62 5.53% 1,140,970.10 1,432,601.65
五年以上 2,584,156.42 8.14% 2,584,156.42 1,252,259.32
合计 31,764,312.99 100.00% 5,955,917.51 31,627,905.81
账龄 S年初数
比例 坏账准备
一年以内 75.37% 1,191,989.39
一至二年 6.79% 214,620.89
二至三年 3.76% 297,176.36
三至四年 5.59% 707,337.12
四至五年 4.53% 931,191.07
五年以上 3.96% 1,252,259.32
合计 100.00% 4,594,574.15
（2）本账户余额中无应收持公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
（3）应收账款中欠款金额前五名的单位合计8,942,185.61 元，占应收账款总额的
28.15%。
5、其他应收款：截止2003 年12 月31 日其他应收款账面余额35,352,330.00 元，
坏账准备2,764,597.42 元，其他应收款账面价值32,587,732.58 元，其主要情况列示
如下：
（1）账龄分析：
账龄 期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 金额
一年以内 31,491,338.55 89.08% 1,574,566.96 56,630,592.93
一至二年 1,736,461.97 4.91% 173,646.20 1,899,182.54
至三年 1,088,326.42 3.08% 272,081.61 338,078.54
三至四年 333,995.51 0.94% 133,598.20 283,035.29
四至五年 261,437.44 0.74% 169,934.34 435,080.11
五年以上 440,770.11 1.25% 440,770.11 6,190.00
合计 35,352,330.00 100.00% 2,764,597.42 59,592,159.41
账龄 年初数
比例 坏账准备
一年以内 95.03% 2,831,529.65
一至二年 3.19% 189,918.27
至三年 0.57% 84,519.64
三至四年 0.47% 113,214.12
四至五年 0.73% 282,802.07
五年以上 0.01% 6,190.00
合计 100.00% 3,508,173.75
（2）本账户余额中无应收持公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
（3）其他应收款中欠款金额较大的项目明细：
单位名称 金额 款项性质
江苏汇鑫投资有限公司 10,876,208.40 股权转让款
镇江华东建材机械有限公司 2,000,000.00 资金往来
江苏恒顺中奇药业有限公司 1,500,000.00 增资款
镇江第四建筑安装工程有限公司 1,500,000.00 资金往来
（4）其他应收款中欠款金额前五名的单位合计16,876,208.40 元，占其他应收款
总 额的47.74%。
其他应收款期末余额较年初减少40.68%，其主要原因是本期收回江苏恒顺集团有限
公司往来款。
6、预付账款：截止2003 年12 月31 日预付账款账面余额54,945,189.76 元，其主
要情况列示如下：
（1）账龄分析：
账龄 期末数 年初数
一年以内 54,945,189.76 4,565,005.50
合计 54,945,189.76 4,565,005.50
（2）本账户余额中无预付持公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
预付账款期末余额较年初增加1103.62%，其主要原因是公司及子公司2003 年预付
土地款和设备款大量增加。
7、应收补贴款：截止2003 年12 月31 日应收补贴款账面余额201,245.47 元，系
公司子公司-江苏稳润光电有限公司应收出口退税。
8、存货：截止2003 年12 月31 日存货账面余额729,564,279.44 元，存货跌价准
备2,112,750.44 元，存货账面价值727,451,529.00 元，其明细项目列示如下：
项目 期末数 年初数
金额 跌价准备 金额 跌价准备
原材料 7,587,606.14 - 7,457,739.42 94,215.19
包装物 6,220,032.88 - 5,059,272.68 -
在产品 12,034,509.26 - 10,900,093.08 -
产成品 26,954,017.79 2,112,750.44 21,963,387.52 -
开发成本 674,568,574.35 - - -
低值易耗品 2,199,539.02 - 1,828,190.85 -
合计 729,564,279.44 2,112,750.44 47,208,683.55 94,215.19
（1）开发成本明细：
项目 期末数
恒顺翠谷 151,670,939.48
恒美嘉园 128,522,480.30
恒华苑 14,057,020.62
镇江市学府路打靶场地块 185,068,011.45
镇江市学府路教顶山地块 84,500,122.50
镇江市学府路121号地块 22,750,000.00
宜兴市宜地挂(2003)第2号地块 60,000,000.00
宜兴市宜地挂(2003)第47号地块 28,000,000.00
合计 674,568,574.35
（2）开发成本中，公司子公司-镇江恒顺房地产开发有限公司以恒美嘉园丹徒路8
0号土地使用权作为抵押取得中国建设银行镇江市城东支行4,000 万元短期借款和中国
银行镇江市丁卯桥支行4,000 万元长期借款，公司子公司-镇江中房新鸿房地产开发有
限公司以恒顺翠谷旅游开发区镇澄路和丹徒路土地使用权作为抵押取得中国银行镇江市
丁卯桥支行2,940 万元短期借款。
（3）开发成本期末余额中包括利息支出1,953.34 万元。
存货跌价准备计提的依据为：按期末账面实存的存货，采用单项比较法对存货的成
本与可变现净值进行比较，按可变现净值低于成本的差额计提。可变现净值确定的依据
为：在正常生产经营过程中，以预计售价减去预计完工成本和销售所必需的预计税费后
的净值。
货期末余额较年初增加1445.40%，其主要原因是本期公司子公司-江苏恒顺置业发
展有限公司收购镇江恒顺物业有限公司和镇江恒顺房地产开发有限公司，并通过镇江恒
顺物业有限公司控制镇江中房新鸿房地产开发有限公司，上述三家房地产公司2003 年
开发商品房投入较大。
9、长期股权投资：截止2003 年12 月31 日长期股权投资账面余额143,523,253.7
2元，长期投资减值准备为零，长期股权投资账面价值143,523,253.72 元，其有关情况
如下：
（1）明细项目：
项目 年初数 本期增加 本期减少
其他股权投资 108,521,735.27 31,701,136.54 8,881,044.78
股权投资差额 11,826,006.41 1,922,552.40 1,567,132.12
合计 120,347,741.68 33,623,688.94 10,448,176.90
项目 期末数
其他股权投资 131,341,827.03注1
股权投资差额 12,181,426.69注2
合计 143,523,253.72
注1：其他股权投资明细：
被投资单位名称 投资期限 占被投资公 投资成本
司注册资本比例
镇江恒顺新型调味品有限公司 12年 55.00% 436,042.88
镇江恒华彩印包装有限公司 12年 60.00% 1,078,809.25
镇江恒顺米业有限公司 10年 80.00% 1,464,000.00
镇江奥雷光电有限公司 25年 30.03% 25,020,000.00
镇江金顺酱醋有限公司 10年 100.00% 800,000.00
镇江恒新药业有限公司 30年 76.07% 22,820,000.00
恒顺醋业安徽调味品有限公司 20年 98.33% 2,950,000.00
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) 10年 55.00% 550,000.00
山西恒顺老陈醋有限公司 25年 75.00% 15,000,000.00
镇江恒大调味品有限责任公司 20年 80.00% 1,600,000.00
江苏恒顺苏中调味品有限公司 10年 75.00% 2,400,000.00
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 10年 98.24% 8,350,000.00
南京赛尔金生物医学有限公司 15年 26.84% 6,069,114.20
江苏恒顺中奇药业有限公司 长期 43.00% 12,900,000.00
江苏恒奇医药有限公司 长期 34.00% 1,700,000.00
上海恒顺醋业有限公司 20年 51.00% 510,000.00
镇江可尔健生物制品有限公司 50年 66.67% 2,000,000.00
镇江天年生物制品有限公司 50年 72.50% 1,450,000.00
镇江柔克生物有限公司 5年 75.00% 750,000.00
沭阳恒昌医药连锁有限公司 20年 22.22% 400,000.00
镇江润扬调味品有限公司 10年 60.00% 300,000.00
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 25年 94.44% 8,500,000.00
镇江农欣饲料有限公司 15年 65.90% 3,624,500.00
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 10年 100.00% 500,000.00
深圳市稳亮电子有限公司 10年 49.00% 490,000.00
杭州中宙科技有限公司 10年 30.00% 504,000.00
镇江丹徒区农村信用合作社联合社 300,000.00
镇江恒耀特种玻璃有限公司 20年 69.00% 1,380,000.00
南京消防器材股份有限公司 长期 13.64% 9,000,000.00
宁波大红鹰药业股份有限公司 长期 3.75% 3,000,000.00
合计 135,846,466.33
被投资单位名称 本期权益法 权益法核算
核算增加 累计增加
镇江恒顺新型调味品有限公司 -46,164.26 -217,374.01
镇江恒华彩印包装有限公司 805,749.42 1,612,308.16
镇江恒顺米业有限公司 1,620.69 -61,803.28
镇江奥雷光电有限公司 -1,948,180.34 -1,948,180.34
镇江金顺酱醋有限公司 -86,704.61 -172,089.27
镇江恒新药业有限公司 -1,120,584.05 -1,120,584.05
恒顺醋业安徽调味品有限公司 -367,427.67 -512,916.31
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) 0.00 0.00
山西恒顺老陈醋有限公司 -737,134.69 -737,134.69
镇江恒大调味品有限责任公司 23,684.16 23,684.16
江苏恒顺苏中调味品有限公司 38,961.67 38,961.67
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 -342,373.57 -342,373.57
南京赛尔金生物医学有限公司 984,274.42 1,553,857.16
江苏恒顺中奇药业有限公司 -1,312,079.69 -1,605,911.26
江苏恒奇医药有限公司 160,717.09 507,375.65
上海恒顺醋业有限公司 -54,113.92 -100,649.62
镇江可尔健生物制品有限公司 -336,756.22 -518,699.59
镇江天年生物制品有限公司 2,032.09 7,830.52
镇江柔克生物有限公司 -25,164.04 -25,164.04
沭阳恒昌医药连锁有限公司 1,397.68 1,397.68
镇江润扬调味品有限公司 23,485.49 8,588.86
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 -281,304.14 -497,370.43
镇江农欣饲料有限公司 834,211.52 831,795.17
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 22,623.06 24,990.46
深圳市稳亮电子有限公司 -106,829.74 -106,829.74
杭州中宙科技有限公司 13,196.19 13,196.19
镇江丹徒区农村信用合作社联合社 - -
镇江恒耀特种玻璃有限公司 - -
南京消防器材股份有限公司 - -
宁波大红鹰药业股份有限公司 - -
合计 -3,852,863.46 -3,343,094.52
被投资单位名称 本期分得的 S 账面余额
现金红利
镇江恒顺新型调味品有限公司 - 218,668.87
镇江恒华彩印包装有限公司 638,450.61 2,052,666.80
镇江恒顺米业有限公司 - 1,402,196.72
镇江奥雷光电有限公司 - 23,071,819.66
镇江金顺酱醋有限公司 - 627,910.73
镇江恒新药业有限公司 - 21,699,415.95
恒顺醋业安徽调味品有限公司 - 2,437,083.69
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) - 550,000.00
山西恒顺老陈醋有限公司 - 14,262,865.31
镇江恒大调味品有限责任公司 - 1,623,684.16
江苏恒顺苏中调味品有限公司 - 2,438,961.67
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 - 8,007,626.43
南京赛尔金生物医学有限公司 523,094.17 7,099,877.19
江苏恒顺中奇药业有限公司 - 11,294,088.74
江苏恒奇医药有限公司 - 2,207,375.65
上海恒顺醋业有限公司 - 409,350.38
镇江可尔健生物制品有限公司 - 1,481,300.41
镇江天年生物制品有限公司 - 1,457,830.52
镇江柔克生物有限公司 - 724,835.96
沭阳恒昌医药连锁有限公司 - 401,397.68
镇江润扬调味品有限公司 - 308,588.86
镇江斯蒂尔钢结构有限公司 - 8,002,629.57
镇江农欣饲料有限公司 - 4,456,295.17
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 - 524,990.46
深圳市稳亮电子有限公司 - 383,170.26
杭州中宙科技有限公司 - 517,196.19
镇江丹徒区农村信用合作社联合社 - 300,000.00
镇江恒耀特种玻璃有限公司 - 1,380,000.00
南京消防器材股份有限公司 - 9,000,000.00
宁波大红鹰药业股份有限公司 - 3,000,000.00
合计 1,161,544. 78131,341,827.03
(注）公司2002 年12 月投资上海镇江恒顺酱醋配销有限公司55 万元，占其注册资
本55%，有关工商登记手续在办理中。
注2：股权投资差额明细：
被投资单位名称 初始金额 摊销期限 本期摊销
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 904,363.97[1] 10年 90,436.40
镇江恒华彩印包装有限公司 1,321,190.75[2] 10年 132,119.08
镇江恒顺生物工程有限公司 1,998,400.00[3] 10年 199,840.00
镇江恒顺新型调味品有限公司 163,957.12[4] 10年 16,395.71
恒丰(镇江)食品有限公司 3,524,674.25[5] 10年 364,996.27
镇江恒丰酱醋有限公司 3,428,487.08[6] 10年 348,055.02
南京赛尔金生物医学有限公司 2,264,461.60[7] 10年 227,991.28
镇江恒顺房地产开发有限公司 542,617.29[8] 10年 35,471.18
镇江恒顺物业有限公司 1,327,684.25[9] 10年 99,576.32
江苏稳润光电有限公司 9,561.80 [10] 9,561.80
武汉鑫恒顺商贸有限公司 27,807.04[11] 27,807.04
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 14,882.02[12] 14,882.02
合计 S 15,528,087.17 1,567,132.12
被投资单位名称 累计摊销 期末数
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 226,091.00 678,272.97
镇江恒华彩印包装有限公司 330,297.70 990,893.05
镇江恒顺生物工程有限公司 499,600.00 1,498,800.00
镇江恒顺新型调味品有限公司 40,989.28 122,967.84
恒丰(镇江)食品有限公司 756,785.89 2,767,888.36
镇江恒丰酱醋有限公司 789,069.83 2,639,417.25
南京赛尔金生物医学有限公司 516,528.42 1,747,933.18
镇江恒顺房地产开发有限公司 35,471.18 507,146.11
镇江恒顺物业有限公司 99,576.32 1,228,107.93
江苏稳润光电有限公司 9,561.80 -
武汉鑫恒顺商贸有限公司 27,807.04 -
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 14,882.02 -
合计 3,346,660.48 12,181,426.69
[1]2001年6月公司收购江苏恒顺沭阳调味品有限公司85%股权和同年9 月对其单方
增资形成，自2001 年7 月起分十年摊销。
[2]2001年6月公司收购镇江恒华彩印包装有限公司60%股权形成，自2001 年7 月起
分十年摊销。
[3]2001年6月公司收购镇江恒顺生物工程有限公司90%股权和同年8 月对其单方增
资形成，自2001 年7 月起分十年摊销。
[4]2001年6月公司收购镇江恒顺新型调味品有限公司55%股权形成，自2001 年7月
起分十年摊销。
[5]2001年7月公司收购恒丰（镇江）食品有限公司55%股权形成2,647,655.29 元，
自2001 年8 月起分十年摊销；2002 年10 月公司收购恒丰（镇江）食品有限公司15%股
权形成877,018.96 元，自2002 年11 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[6]2001年7月公司收购镇江恒丰酱醋有限公司55%股权形成3,064,045.14 元，自2
001年8月起分十年摊销；2002年10月公司收购镇江恒丰酱醋有限公司15%股权形成364,
441.94 元，自2002 年11 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[7]2001年8月公司子公司-镇江恒顺生物工程有限公司收购南京赛尔金生物医学有
限公司450 万元出资形成1,816,375.87 元，自2001 年9 月起分十年摊销；2002 年公
司控股子公司镇江恒顺生物工程有限公司收购南京赛尔金生物医学有限公司100万元出
资形成448,085.73 元，自2002 年1 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[8]2003年3月公司子公司-江苏置业发展有限公司收购镇江恒顺房地产开发有限公
司50%股权形成451,429.80 元，自2003 年4 月起分十年摊销；2003 年10 月公司子公
司- 江苏置业发展有限公司对镇江恒顺房地产开发有限公司增资形成91,187.49 元，自
2003 年11 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[9]2003年3月公司子公司-江苏置业发展有限公司收购镇江恒顺物业有限公司75%股
权形成，自2003 年4 月起分十年摊销。
[10]2003年江苏稳润光电有限公司增资形成，因金额较小，故一次摊销。
[11]2003年3月公司收购武汉鑫恒顺商贸有限公司部分股权并对其增资形成，因金
额较小，故一次摊销。
[12]2003年镇江恒顺亚飞汽车有限公司增资形成，因金额较小，故一次摊销。
（2）截止2003 年12 月31 日长期股权投资单位经营状况良好，近期内不会出现可
收回金额低于账面余额的情况，不需计提长期投资减值准备。
（3）公司投资变现不存在重大限制。
10、固定资产及累计折旧：截止2003 年12 月31 日固定资产原值264,928,551.75
元，累计折旧67,197,123.68 元，固定资产净值197,731,428.07 元，2003 年度固定资
产及累计折旧增减变动情况列示如下：
原值项目 年初数 本期增加 本期减少 期末数
房屋建筑物 163,781,155.12 6,782,292.93 - 170,563,448.05
机器设备 69,160,665.66 11,926,302.83 - 81,086,968.49
运输设备 5,683,990.99 2,876,988.90 127,400.00 8,433,579.89
办公设备 2,684,438.79 2,160,116.53 - 4,844,555.32
合计 241,310,250.56 23,745,701.19 127,400.00 264,928,551.75
累计折旧
房屋建筑物 23,565,001.62 5,329,497.41 - 28,894,499.03
机器设备 26,867,302.16 6,758,930.25 - 33,626,232.41
运输设备 2,373,716.65 884,982.00 101,901.45 3,156,797.2
办公设备 694,611.23 824,983.81 - 1,519,595.04
合计 53,500,631.66 13,798,393.47 101,901.45 67,197,123.68
净值 187,809,618.90 197,731,428.07
注：本期由在建工程转入的情况如下：
项目 金额
房屋建筑物 3,054,797.27
机器设备 3,703,846.32
合计 6,758,643.59
公司本期期末不存在固定资产账面价值高于可收回金额的情况，故未计提减值准备
。
1、在建工程：截止2003 年12 月31 日在建工程余额8,976,942.59 元，其主要情
况列示如下：
工程名称 年初数 本期增加 本期转入
固定资产
制醋车间技改 2,932,800.02 522,384.90 3,455,184.92
醋二车间2000T改造 - 2,505,016.92 425,120.00
购置玻璃钢储罐 - 2,563,198.02 -
新品车间改造 - 928,645.85 -
零星工程 5,885,933.67 397,606.80 2,878,338.67
合计 8,818,733.69 6,916,852.49 6,758,643.59
工程名称 期末数 资金来源
制醋车间技改 - 自筹
醋二车间2000T改造 2,079,896.92 自筹
购置玻璃钢储罐 2,563,198.02 自筹
新品车间改造 928,645.85 自筹
零星工程 3,405,201.80 自筹
合计 8,976,942.59S
在建工程期末余额中无资本化利息。
12、无形资产：截止2003年12月31日无形资产余额3,724,073.95元,其明细项目列
示如下：
项目 取得方式 原值 本期摊销 累计摊销
土地使用权 外购 3,015,160.70 150,758.04 829,169.21
土地使用权 外购 971,421.60 19,428.43 21,047.47
商标权 外购 806,000.00 40,300.00 218,291.67
合计 4,792,582.30 210,486.47 1,068,508.35
项目 期末数 摊余期限
土地使用权 2,185,991.49 174月
土地使用权 950,374.13 587月
商标权 587,708.33 175月
合计 3,724,073.95
13、长期待摊费用：截止2003 年12 月31 日长期待摊费用余额290,791.74 元，其
明细项目列示如下：
项目 原值 年初数 本期增加 本期摊销
置业公司开办费 -37,809.99 -37,809.99 - -37,809.99
生物公司装修费 166,456.13 133,164.90 - 33,291.23
稳润公司装修费 233,898.00 - 233,898.00 42,979.93
合计 95,354.91 233,898.00 38,461.17 71,752.40
项目 累计摊销 期末数 摊余期限
置业公司开办费 -37,809.99 -
生物公司装修费 66,582.46 99,873.67 36月
稳润公司装修费 42,979.93 190,918.07 48月
合计 290,791.74
14、短期借款：截止2003 年12 月31 日短期借款余额559,400,000.00 元，其明细
项目列示如下：
项目 期末数 年初数
信用借款 410,000,000.00 -
担保借款 80,000,000.00 131,720,000.00
抵押借款 69,400,000.00 1,530,000.00
合计 559,400,000.00 133,250,000.00
短期借款期末余额较年初增加319.81%，其主要原因是公司投入大量资金开发房地
产项目，所需资金增加，相应增加银行借款。
15、应付票据：截止2003 年12 月31 日应付票据余额50,835,059.11元，均为银行
承兑汇票，本账户期末余额中无应付持公司5%(含5%)以上股份的股东单位款项。应付票
据期末余额较年初增加50,835,059.11 元，其主要原因是公司下属房地产公司以银行承
兑汇票支付应付工程款。
16、应付账款：截止2003 年12 月31 日应付账款余额29,734,003.11元，本账户期
末余额中无应付持公司5%(含5%)以上股份的股东单位款项。
17、预收账款：截止2003 年12 月31 日预收账款余额63,231,881.22元，其中预售
商品房款的有关情况列示如下：
项目 期末数 预计竣工日期
恒顺翠谷一期 37,371,757.00 2004年3月31日
恒顺翠谷二期 19,676,161.30 2004年12月31日
合计 57,047,918.30
本账户期末余额中无预收持公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
预收账款期末较年初增加886.81%，其主要原因是公司子公司开发的部分商品房本
期获准销售，收取预售房款。
18、应交税金：截止2003年12月31日应交税金余额3,694,441.50 元，其明细项目
列示如下：
税种 金额 法定税率
企业所得税 2,667,024.45 33%
增值税 1,906,650.76 17%
营业税 -1,636,699.87 5%
城市维护建设税 -37,502.05 7%
土地增值税 -344,995.35
印花税 94,747.15
房产税 3,967.96
个人所得税 1,041,248.45
合计 3,694,441.50
19、其他应交款：截止2003年12月31日其他应交款余额469,413.62元，其明细项目
列示如下：
项目 金额 计提依据
教育费附加 -18,524.34 按实际缴纳流转税额的4%或1%
综合基金 487,937.96 按业务收入的5‰
合计 469,413.62
20、其他应付款：截止2003 年12 月31 日其他应付款余额54,281,886.39 元，本
账户余额中应付持公司5%(含5%)以上股份的股东单位款项列示如下：
股东名称 金额
江苏恒顺集团有限公司 12,327,315.04
其他应付款期末余额较年初增加359.75%，其主要原因是本期收到镇江三联房地产
发展实业有限公司往来款。
21、预提费用：截止2003 年12 月31 日预提费用余额3,769,952.50 元，其明细项
目列示如下：
项目 期末数 年初数
借款利息支出 1,091,184.50 267,286.50
营销费用 198,800.00 182,710.00
广告费 1,634,735.00 -
房租 133,400.00 -
其他 711,833.00 -
合计 3,769,952.50 449,996.50
22、长期借款：截止2003年12月31日长期借款余额190,000,000.00元，其明细项目
列示如下：
项目 期末数 年初数
委托贷款 150,000,000.00注 -
抵押借款 40,000,000.00 -
合计 190,000,000.00 -
注：系江苏恒顺集团有限公司通过中国银行镇江市丁卯桥支行对公司子公司的委托
贷款。
长期借款较年初数增加190,000,000.00 元，其主要原因是公司投入大量资金开发
房地产项目，所需资金增加，相应增加银行借款。
23、专项应付款：截止2003 年12 月31 日专项应付款余额1,000,000.00 元，系本
期收到的工程技术研究中心项目拨款。
24、股本：截止2003 年12 月31 日股本余额127,150,000.00 元，本年度股份类别
及其增减变动情况列示如下：
（单位：万股）
本期变动增减(+、-)
股份类别 年初数 配股 送股 公积金转股 增发
一、未上市流通股份
1.发起人股份 8,715
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 8,715
2.募集法人股
3.内部职工股
未上市流通股份合计 8,715
二、已上市流通股份
1.人民币普通股 4,000
2.境内上市的外资股
已上市流通股份合计 4,000
三、股份总数 12,715
本期变动增减(+、-)
股份类别 其他 小计 期末数
一、未上市流通股份
1.发起人股份 8,715
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 8,715
2.募集法人股
3.内部职工股
未上市流通股份合计 S 8,715
二、已上市流通股份
1.人民币普通股 4,000
2.境内上市的外资股
已上市流通股份合计 4,000
三、股份总数 12,715
25、资本公积：截止2003年12月31日资本公积余额241,145,628.59元，本年增减变
动列示如下：
项目 年初数 本期增加 本期减少 期末数
股本溢价 234,596,000.00 - - 234,596,000.00
其他资本公积 5,513,128.62 - - 5,513,128.62
S股权投资准备 - 1,036,499.97[注] - 1,036,499.97
合计 240,109,128.62 1,036,499.97 - 241,145,628.59
[注]公司对子公司-江苏恒顺置业发展有限公司和恒丰（镇江）食品有限公司本期
新增资本公积权益法核算增加资本公积-股权投资准备。
26、盈余公积：截止2003 年12 月31 日盈余公积余额16,166,806.99 元，本年增
减变动列示如下：
项目 年初数 本期增加 本期减少
法定公积金 7,608,809.49 632,949.59注1 -
法定公益金 3,804,404.74 316,474.79注1 -
子公司法定公积金 244,773.23 - -
子公司法定公益金 122,386.61 - -
子公司储备基金 643,155.61 1,639,894.11注2 -
子公司企业发展基金 334,011.77 819,947.05注2 -
合计 12,757,541.45 3,409,265.54 -
项目 期末数
法定公积金 8,241,759.08
法定公益金 4,120,879.53
子公司法定公积金 244,773.23
子公司法定公益金 S 122,386.61
子公司储备基金 2,283,049.72
子公司企业发展基金 1,153,958.82
合计 16,166,806.99
注1：根据公司第二届董事会第九次会议《关于公司2003 年度利润分配的预案》，
按公司2003 年度实现净利润的10%提取法定公积金632,949.59 元、5%提取法定公益金
316,474.79 元。
注2：合并报表补提子公司提取的盈余公积母公司所占的份额。
27、未分配利润：截止2003年12月31日未分配利润余额13,167,228.53 元，其形成
过程列示如下：
项目 金额
原年初未分配利润 802,840.12
加：调整数 16,034,413.09 注1
调整后年初未分配利润 16,837,253.21
加：本期净利润 17,540,240.86
减：提取法定盈余公积 632,949.59
提取法定公益金 316,474.79
提取子公司职工奖励及福利基金 -
提取子公司储备基金 1,639,894.11
提取子公司企业发展基金 819,947.05
支付普通股股利 17,801,000.00 注2
未分配利润 13,167,228.53
注1：
（1）根据财政部财会[2003]12 号通知的要求，公司自2003 年7 月1 日起执行财
政部修订后的《企业会计准则一资产负债表日后事项》，并对2003 年度比较会计报表
所属期间涉及的现金股利分配事项进行追溯调整， 调增年初未分配利润17,801,000.0
0 元。
（2）如本附注二、19 所述，公司本期重大会计差错更正追溯调减年初留存收益2
,000,00.00 元，其中：调减年初未分配利润1,700,000.00 元，调减盈余公积300,000
.00 元。
(3）追溯合并江苏恒顺沭阳调味品有限公司会计报表，合并抵消内部往来计提的
坏账准备，调增年初未分配利润5,788.72 元，补提江苏恒顺沭阳调味品有限公司计提
的盈余公积公司所占份额，调减年初未分配利润72,375.63 元。注2：2003 年7 月23
日，根据公司2002 年度股东大会审议通过的《公司2003 年度利润分配方案》向全体股
东派发现金股利17,801,000.00 元。
28、主营业务收入、主营业务成本：2003 年度主营业务收入341,015,614.20 元、
主营业务成本229,192,008.46 元，其主要情况列示如下：主营业务收入主营业务成本
品种 主营业务收入 主营业务成本
本年数 上年数 本年数
醋 237,477,596.64 201,541,604.44 145,613,832.92
酱油 14,125,248.43 19,236,066.90 10,458,155.33
酱菜 8,459,256.49 11,224,268.57 5,212,586.45
光电产品 33,852,535.74 10,201,752.95 29,665,405.09
汽车 33,725,323.34 14,865,199.61 33,107,789.95
其他 13,375,653.56 12,793,575.29 5,134,238.72
合计 341,015,614.20 269,862,467.76 229,192,008.46
品种 主营业务成本
本年数 上年数
醋 118,727,153.86
酱油 12,724,568.02
酱菜 8,748,334.55
光电产品 7,971,832.71
汽车 14,569,284.63
其他 8,517,091.11
合计 171,258,264.88
主营业务收入中前五名销售商销售额合计65,250,275.99 元，占销售总额的19.13
%。营业务收入较上年数增加26.37%、主营业务成本较上年数增加33.83%，其主要原因
是公司加大营销力度，酱醋、光电产品及汽车销售均有增加。
29、主营业务税金及附加：2003 年度主营业务税金及附加1,802,921.60 元，其明
细项目列示如下：
项目 本年数 上年数 计缴标准
城建税 1,131,551.43 1,152,203.73 实际缴纳流转税额的7%
教育费附加 671,370.17 715,051.24 实际缴纳流转税额的4%或1%
合计 1,802,921.60 1,867,254.97
30、营业费用：2003 年度营业费用37,476,599.64 元，较上年数增加31.95%的主
要原因是公司酱醋产品销售规模扩大、销售费用相应增加，以及合并报表范围新增房地
产开发项目，本期部分商品房已预售，相应营销费用增加。
31、管理费用：2003 年度管理费用29,096,178.58 元，较上年数增加47.94%的主
要原因是公司生产规模扩大、管理费用相应增加，以及合并报表范围增加。
32、财务费用：2003 年度财务费用16,331,624.22 元，其明细项目列示如下：
项目 本年数 上年数
利息支出 17,819,114.21 3,878,952.83
减：利息收入 1,796,213.87 800,758.79
手续费 309,904.93 38,693.35
汇兑损益 -1,181.05 9,031.08
合计 16,331,624.22 3,125,918.47
财务费用较上年数增加422.46%，其主要原因是2003 年度银行借款大量增加、利息
支出相应增加。
33、投资收益：2003 年度投资收益955,953.02 元，其明细项目列示如下：
项目 本年数 S 上年数
股票投资收益 -322,001.21 33,796.21
开放式基金投资收益 43,333.04 -
调整被投资公司损益净增减额 -3,852,863.46 518,210.58
股权投资差额摊销 -1,567,132.12 -1,309,093.03
委托贷款收益 4,614,267.48 -
转让长期股权投资收益 1,753,608.40 -
被投资公司分红利 - 49,200.00
计提短期投资跌价损失 286,740.89 -489,377.10
合计 955,953.02 -1,197,263.34
投资收益的汇回不存在重大限制。
34、营业外支出：2003 年度营业外支出2,418,205.80 元，其明细项目列示如下：
项目 本年数 S 上年数
综合基金 1,827,207.74 1,269,829.52
税收滞纳金 23,429.54 419,777.56
捐赠 343,320.00 202,000.00
罚款 74,660.87 58,910.99
固定资产清理净损失 25,153.55 331,639.86
其他 124,434.10 48,380.30
合计 2,418,205.80 2,330,538.23
35、收到的其他与经营活动有关的现金：2003 年度收到的其他与经营活动有关的
现金30,159,165.14 元，其主要项目列示如下：
项目 金额
镇江三联房地产实业发展有限公司往来款 23,394,951.27
农业综合开发资金 3,968,000.00
项目拨款 1,000,000.00
36、支付的其他与经营活动有关的现金：2003 年度支付的其他与经营活动有关的
现金154,437,644.52 元，其主要项目列示如下：
项目 金额
江苏恒顺集团有限公司往来款 96,707,075.42
运输费 14,090,546.04
广告费 6,617,927.17
差旅费 3,760,776.40
水电费 2,403,456.03
进场费 1,903,765.21
促销费 1,871,172.82
招待费 1,693,658.78
办公费 1,671,680.14
销售代理费 1,540,072.18S
37、非经常性损益：2003 年度非经常性损益3,881,353.15 元，其明细项目列示如
下：
项目 金额(收益+，损失-)
各项非经常性营业外收入 11,494.81
各项非经常性营业外支出 -2,418,205.80
各项减值准备的转回 1,124,532.41
各项非经常性投资收益 6,089,207.71S
非经常性利息收入 908,460.00
所得税影响金额 -1,067,181.27
少数股东损益影响金额 -766,954.71
合计 3,881,353.15
六、母公司会计报表主要项目注释
（以下如无特别注明，货币单位均为人民币元）
1、应收账款：截止2003 年12 月31 日应收账款账面余额19,823,283.70 元，坏账
准备3,540,864.64 元，应收账款账面价值16,282,419.06 元，其主要情况列示如下：
（1）账龄分析：
账龄 期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 金额
一年以内 14,008,700.15 70.67% 700,435.01 17,383,989.96
一至二年 1,332,319.78 6.72% 133,231.98 1,631,873.71
二至三年 1,413,185.67 7.13% 353,296.42 915,481.62
三至四年 759,325.43 3.83% 303,730.17 780,619.68
四至五年 741,661.74 3.74% 482,080.13 682,818.25
五年以上 1,568,090.93 7.91% 1,568,090.93 894,825.43
合计 19,823,283.70 100.00% 3,540,864.64 22,289,608.65
账龄 年初数
比例 坏账准备
一年以内 77.99% 869,199.50
一至二年 7.33% 163,187.37
二至三年 4.11% 228,870.41
三至四年 3.50% 312,247.87
四至五年 3.06% 443,831.86
五年以上 4.01% 894,825.43
合计 100.00% 2,912,162.44
（2）本账户余额中无应收持公司5%以上股份的股东单位款项。
（3）应收账款中欠款金额前五名的单位合计9,069,170.40 元，占应收账款总额的
45.75%。
2、其他应收款：截止2003 年12 月31 日其他应收款账面余额47,733,653.21 元
，坏账准备2,619,377.42 元，其他应收款账面价值45,114,275.79 元，其主要情况列
示如下：
（1）账龄分析：
账龄 期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 金额 比例
一年以内 45,651,069.66 95.63% 2,282,553.48 2,259,810.77 59.93%
一至二年 1,335,697.99 2.80% 133,569.80 1,459,167.18 38.71%
二至三年 696,260.56 1.46% 174,065.14 29,495.00 0.78%
三四年 28,435.00 0.06% 11,374.00 12,500.00 0.33%
至五年 12,500.00 0.03% 8,125.00 3,500.00 0.09%
五年以上 9,690.00 0.02% 9,690.00 6,190.00 0.16%
合计 47,733,653.21 100.00% 2,619,377.42 3,770,662.95 100.00%
账龄 年初数
坏账准备
一年以内 112,990.54
一至二年 145,916.72
二至三年 7,373.75
三四年 5,000.00
至五年 2,275.00S
五年以上 6,190.00
合计 279,746.01
（2）本账户余额中无应收持公司5%（含5%）以上股份的股东单位款项。
（3）其他应收款中欠款金额较大的项目明细：
单位名称 金额 款项性质
江苏恒顺置业发展有限公司 41,260,000.00 资金往来
山西恒顺老陈醋有限公司 1,000,000.00 资金往来
恒顺醋业安徽调味品有限公司 900,000.00 资金往来
江苏恒顺苏中调味品有限公司 500,000.00 资金往来S
镇江恒顺酒业有限公司 500,000.00 资金往来
（4）其他应收款中欠款金额前五名的单位合计44,160,000.00 元，占其他应收款
总额的92.51%。
3、长期股权投资：截止2003 年12 月31 日长期股权投资账面余额275,951,480.5
1元，长期投资减值准备为零，长期股权投资账面价值275,951,480.51 元，其有关情况
如下：
（1）明细项目：
项目 年初数 本期增加 本期减少
其他股权投资 221,390,014.26 46,501,677.39 638,450.61
股权投资差额 9,850,081.95 52,250.86 1,204,093.34
合计 231,240,096.21 46,553,928.25 1,842,543.95
项目 期末数
其他股权投资 267,253,241.04注1
股权投资差额 8,698,239.47注2
合计 275,951,480.51
注1：其他股权投资明细：
被投资单位名称 投资期限 占被投资公司 投资成本
注册本比例
镇江恒丰酱醋有限公司 15年 70.00% 372,298.76
恒丰(镇江)食品有限公司 20年 70.00% 16,401,869.95
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 长期 94.00% 23,595,636.03
镇江恒顺新型调味品有限公司 12年 55.00% 436,042.88
镇江恒顺生物工程有限公司 25年 97.44% 38,001,600.00
镇江恒华彩印包装有限公司 12年 60.00% 1,078,809.25
镇江恒顺饲料有限公司 25年 90.00% 27,000,000.00
镇江恒顺米业有限公司 10年 60.00% 1,098,000.00
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 30年 97.00% 9,637,624.33
镇江金顺酱醋有限公司 10年 55.00% 440,000.00
镇江稳润光电有限公司 15年 62.50% 12,490,438.20
镇江恒新药业有限公司 30年 76.07% 22,820,000.00
江苏恒顺置业发展有限公司 20年 80.00% 40,919,169.93
恒顺醋业安徽调味品有限公司 20年 98.33% 2,950,000.00
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) 10年 55.00% 550,000.00
山西恒顺老陈醋有限公司 25年 75.00% 15,000,000.00
镇江恒大调味品有限责任公司 20年 80.00% 1,600,000.00
武汉鑫恒顺商贸有限公司 30年 51.00% 482,192.96
江苏恒顺苏中调味品有限公司 10年 75.00% 2,400,000.00
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 10年 98.24% 8,350,000.00
镇江奥雷光电有限公司 25年 30.03% 25,020,000.00
南京消防器材股份有限公司 长期 13.64% 9,000,000.00
宁波大红鹰药业股份有限公司 长期 3.75% 3,000,000.00
合计 262,643,682.29
被投资单位名称 本期权益 权益法核算
核算增加 累计增加
镇江恒丰酱醋有限公司 -541,601.66 -272,682.37
恒丰(镇江)食品有限公司 16,398,941.08 22,612,111.59
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 -239,275.94 147,592.23
镇江恒顺新型调味品有限公司 -46,164.26 -217,374.01
镇江恒顺生物工程有限公司 -260,095.89 1,705,132.17
镇江恒华彩印包装有限公司 805,749.42 1,612,308.16
镇江恒顺饲料有限公司 334,511.69 -50,705.50
镇江恒顺米业有限公司 1,215.52 -46,352.46
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 -193,860.06 -184,949.40
镇江金顺酱醋有限公司 -47,687.54 -94,649.10
镇江稳润光电有限公司 -206,650.89 -149,280.12
镇江恒新药业有限公司 -1,120,584.05 -1,120,584.05
江苏恒顺置业发展有限公司 -13,174,524.63 -15,174,524.63
恒顺醋业安徽调味品有限公司 -367,427.67 -512,916.31
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) - -
山西恒顺老陈醋有限公司 -737,134.69 -737,134.69
镇江恒大调味品有限责任公司 23,684.16 23,684.16
武汉鑫恒顺商贸有限公司 -40,074.07 -40,074.07
江苏恒顺苏中调味品有限公司 38,961.67 38,961.67
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 -342,373.57 -342,373.57
镇江奥雷光电有限公司 -1,948,180.34 -1,948,180.34
南京消防器材股份有限公司 - -
宁波大红鹰药业股份有限公司 - -
合计 -1,662,571.72 5,248,009.36
被投资单位名称 本期分得的现金
红利账面余额
镇江恒丰酱醋有限公司 - 99,616.39
恒丰(镇江)食品有限公司 - 39,013,981.54
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 - 23,743,228.26
镇江恒顺新型调味品有限公司 - 218,668.87
镇江恒顺生物工程有限公司 - 39,706,732.17
镇江恒华彩印包装有限公司 638,450.61 2,052,666.80
镇江恒顺饲料有限公司 - 26,949,294.50
镇江恒顺米业有限公司 - 1,051,647.54
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 - 9,452,674.93
镇江金顺酱醋有限公司 - 345,350.90
镇江稳润光电有限公司 - 12,341,158.08
镇江恒新药业有限公司 - 21,699,415.95
江苏恒顺置业发展有限公司 - 25,744,645.30
恒顺醋业安徽调味品有限公司 - 2,437,083.69
上海镇江恒顺酱醋配销有限公司(注) - 550,000.00
山西恒顺老陈醋有限公司 - 14,262,865.31
镇江恒大调味品有限责任公司 - 1,623,684.16
武汉鑫恒顺商贸有限公司 - 442,118.89
江苏恒顺苏中调味品有限公司 - 2,438,961.67
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 - 8,007,626.43
镇江奥雷光电有限公司 - 23,071,819.66
南京消防器材股份有限公司 - 9,000,000.00
宁波大红鹰药业股份有限公司 - 3,000,000.00
合计 450.61 267,253,241.04
（注）公司2002 年12 月投资上海镇江恒顺酱醋配销有限公司55 万元，占其注册
资本55%，有关工商登记手续在办理中。
注2：股权投资差额明细：
被投资单位名称 原始金额 摊销期限
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 904,363.97[1] 10年
镇江恒华彩印包装有限公司 1,321,190.75[2] 10年
镇江恒顺生物工程有限公司 1,998,400.00[3] 10年
镇江恒顺新型调味品有限公司 163,957.12[4] 10年
恒丰(镇江)食品有限公司 3,524,674.25[5] 10年
镇江恒丰酱醋有限公司 3,428,487.08[6] 10年
江苏稳润光电有限公司 9,561.80[7]
武汉鑫恒顺商贸有限公司 27,807.04[8]
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 14,882.02[9]
合计 11,393,324.03
被投资单位名称 本期摊销 累计摊销 期末数
江苏恒顺沭阳调味品有限公司 90,436.40 226,091.00 678,272.97
镇江恒华彩印包装有限公司 132,119.08 330,297.70 990,893.05
镇江恒顺生物工程有限公司 199,840.00 499,600.00 1,498,800.00
镇江恒顺新型调味品有限公司 16,395.71 40,989.28 122,967.84
恒丰(镇江)食品有限公司 364,996.27 756,785.89 2,767,888.36
镇江恒丰酱醋有限公司 348,055.02 789,069.83 2,639,417.25
江苏稳润光电有限公司 9,561.80 9,561.80 -
武汉鑫恒顺商贸有限公司 27,807.04 27,807.04 -
镇江恒顺亚飞汽车有限公司 14,882.02 14,882.02 -
合计 1,204,093.34 2,695,084.56 8,698,239.47
[1]2001 年6 月公司收购江苏恒顺沭阳调味品有限公司85%股权和同年9 月对其单
方增资形成，自2001 年7 月起分十年摊销。
[2]2001 年6 月公司收购镇江恒华彩印包装有限公司60%股权形成，自2001 年7 月
起分十年摊销。
[3]2001 年6 月公司收购镇江恒顺生物工程有限公司90%股权和同年8 月对其单方
增资形成，自2001 年7 月起分十年摊销。
[4]2001 年6 月公司收购镇江恒顺新型调味品有限公司55%股权形成，自2001 年7
月起分十年摊销。
[5]2001 年7 月公司收购恒丰（镇江）食品有限公司55%股权形成2,647,655.29 元
，自2001 年8 月起分十年摊销；2002 年10 月公司收购恒丰（镇江）食品有限公司15
%股权形成877,018.96 元，自2002 年11 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[6]2001 年7 月公司收购镇江恒丰酱醋有限公司55%股权形成3,064,045.14 元，自
2001 年8 月起分十年摊销；2002 年10 月公司收购镇江恒丰酱醋有限公司15%股权形成
364,441.94 元，自2002 年11 月起在前次股权投资差额摊余期限内摊销。
[7]2003 年江苏稳润光电有限公司增资形成，因金额较小，故一次摊销。
[8]2003 年3 月公司收购武汉鑫恒顺商贸有限公司部分股权并对其增资形成，因金
额较小，故一次摊销。
[9]2003 年镇江恒顺亚飞汽车有限公司增资形成，因金额较小，故一次摊销。
（2）截止2003 年12 月31 日长期股权投资单位经营状况良好，近期内不会出现可
收回金额低于账面价值的情况，不需计提长期投资减值准备。
（3）公司投资变现不存在重大限制。
4、长期债权投资：截止2003 年12 月31 日长期债权投资账面余额255,505,537.5
0元，长期投资减值准备为零，长期债权投资账面价值255,505,537.50 元，其有关情况
如下：
项目 金额
委托贷款-本金 255,000,000.00注
委托贷款-应收利息 505,537.50
合计 255,505,537.50
注：系公司通过中国银行镇江市丁卯桥支行对子公司委托贷款。
5、主营业务收入、主营业务成本：2003 年度主营业务收入258,655,772.74 元、
主营业务成本184,592,255.56 元，与上年同期对比列示如下：
主营业务收入 主营业务成本
品种 本年数 上年数 本年数 上年数
醋 228,202,680.28 160,404,919.51 165,997,340.98 99,453,350.31
酱油 9,971,140.43 15,878,557.42 7,680,420.96 10,917,035.89
酱菜 7,901,971.22 10,995,194.37 4,757,341.50 8,644,455.82
其他 12,579,980.81 11,753,146.41 6,157,152.12 8,380,729.27
合计 258,655,772.74 199,031,817.71 184,592,255.56 127,395,571.29
6、投资收益：2003 年度投资收益5,467,441.17 元，其明细项目列示如下：
项目 本年数 上年数
调整被投资公司损益净增减额 -1,662,571.72 6,811,030.73
股权投资差额摊销 -1,204,093.34 -1,081,101.75
委托贷款收益 8,305,346.23 -
被投资公司分红利 - 49,200.00
计提短期投资跌价损失 28,760.00 -29,340.00
合计 5,467,441.17 5,749,788.98
七、关联方关系及其交易
(一)存在控制关系的关联方情况：
1、企业名称： 江苏恒顺集团有限公司
住所： 镇江市中山西路84 号
注册资本： 壹亿元
主营业务范围： 食醋、酱菜、酱油、色酒、调味系列产品的生产、销售、出口；
包装材料的生产、销售。食品、食醋机械产品的销售；技术咨询、服务；本企业生产、
科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口。
与本企业关系： 母公司
经济性质： 有限责任公司（国有独资）
法定代表人： 叶有伟
持本公司股份比例： 61.69%
2、企业名称： 镇江恒顺饲料有限公司
住所： 镇江市七里甸五里村
注册资本： 叁仟万元整
主营业务范围： 醋糟制品、饲料的加工、生产、销售；技术咨询、转让。
与本企业关系： 公司持有其90%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
3、企业名称： 镇江恒顺生物工程有限公司
住所： 镇江市民营经济开发区
注册资本： 叁仟玖佰万元整
主营业务范围： 醋胶囊的研制、生产、销售；保健食品销售；醋延伸产品技术开
发及转让。
与本企业关系： 公司持有其97.44%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
4、企业名称： 镇江恒丰酱醋有限公司
住所： 镇江市丹徒区谷阳镇陆村
注册资本： 35 万美元
主营业务范围： 生产销售醋系列产品、调味品系列、酱制品、甜酒。与本企业关
系： 公司持有其70%股权
经济性质： 合资经营（港资）
法定代表人： 叶有伟
5、企业名称： 恒丰（镇江）食品有限公司
住所： 镇江南郊六村2 号
注册资本： 300 万美元
主营业务范围： 生产销售调味品和饮料。
与本企业关系： 公司持有其70%股权
经济性质： 合资经营（港资）
法定代表人： 叶有伟
6、企业名称： 镇江恒顺亚飞汽车有限公司
住所： 镇江市运河路60 号
注册资本： 1000 万元人民币
主营业务范围： 汽车（含小轿车零售）、汽车配件、机械设备、电子产品、金属
材料、建筑材料、化工原料（危险品除外）、五金电器、百货的销售；信息咨询服务；
汽车租赁；汽车修理；汽车装璜。
与本企业关系： 公司持有其97%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
7、企业名称： 江苏稳润光电有限公司
住所： 镇江市金山西路2 号
注册资本： 2000 万元人民币
主营业务范围： 生产、销售发光二极管、数码显示器系列及其组件、相关配套产
品。
与本企业关系： 公司持有其62.5%股权
经济性质： 合资经营（港资）
法定代表人： 叶有伟
8、企业名称： 江苏恒顺置业发展有限公司
住所： 镇江市运河路60 号
注册资本： 伍仟万元整
主营业务范围： 房地产开发、销售；物业管理。
与本 企业关系： 公司持有其80%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
9、企业名称： 江苏恒顺沭阳调味品有限公司
住所： 沭宿路1 号
注册资本： 贰仟伍佰万元
主营业务范围： 酱油、酱菜、食醋、酱料及系列调味品、粮油制品、副食品生产
销售。
与本企业关系： 公司持有其94%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
10、企业名称： 镇江恒华彩印包装有限公司
住所： 镇江市大西路315 号
注册资本： 壹佰伍拾万元
主营业务范围： 彩印、制版（含商标普通印制、制版）；纸塑包装物品、塑料制
品、纸箱的制造、销售；印刷器材及零配件、纸张的销售。
与本企业关系： 公司持有其60%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
11、企业名称： 镇江恒顺新型调味品有限公司
住所： 镇江民营经济开发区
注册资本： 壹佰万元
主营业务范围： 鸡精、固体香醋、调味汁、果蔬沙司、豆腐乳、调味粉、风味酱
的生产、销售。
与本企业关系： 公司持有其55%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
12、企业名称： 镇江恒顺米业有限公司
住所： 丹徒谷阳镇陆村
注册资本： 壹佰捌拾叁万元
主营业务范围： 碾米业；米制品业；粮食收购；饲料及副产品销售。
与本企业关系： 公司直接及间接持有其80%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
13、企业名称： 镇江金顺酱醋有限公司
住所： 镇江市丹徒区上党镇商业街126 号
注册资本： 捌拾万元
主营业务范围： 食醋、酱油的制造、销售。
与本企业关系： 公司直接及间接持有其100%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 张玉宏
14、企业名称： 恒顺醋业安徽调味品有限公司
住所： 六安市裕安区六佛路
注册资本： 叁佰万元
主营业务范围： 酱油、醋等调味品的生产销售。
与本企业关系： 公司持有其98.33%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
15、企业名称： 镇江恒新药业有限公司
住所： 镇江新区丁卯经八路25 号
注册资本： 3000 万元人民币
主营业务范围： 小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、滴眼剂、混悬剂、原料药的生
产、销售；药品的技术咨询、研制、开发、转让。
与本企业关系： 公司持有其76.07%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
16、企业名称： 江苏恒顺苏中调味品有限公司
住所： 宝应县工农路270 号
注册资本： 320 万元人民币
主营业务范围： 食醋、酱油、酱、酱腌菜、焦糖色、黄酒加工销售。
与本企业关系： 公司持有其75%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
17、企业名称： 镇江恒大调味品有限责任公司
住所： 镇江市谏壁镇南街53 号
注册资本： 200 万元人民币
主营业务范围： 食醋、酱油、酱菜、调味品的加工、生产、销售。
与本企业关系： 公司持有其80%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
18、企业名称： 江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司
住所： 云阳县双江镇张家坝工业区
注册资本： 捌佰伍拾万元整
主营业务范围： 食醋、酱油等调味品的生产、销售，食醋等调味品生产所需的原
、辅材料收购。
与本企业关系： 公司持有其98.24%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
19、企业名称： 武汉鑫恒顺商贸有限公司
住所： 青山区101 街南苑小区1 栋2 单元2 楼1 号
注册资本： 壹佰万元整
主营业务范围： 调料、副食品、日用百货、保健品、计算机及配件、建筑装饰材
料批零兼营。
与本企业关系： 公司持有其51%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
20、企业名称： 山西恒顺老陈醋有限公司
住所： 晋中市榆次工业园区中央大道北1 号
注册资本： 贰仟万元人民币
主营业务范围： 生产销售老陈醋、亮醋、保健醋系列以及酱菜、酱油等调味品。
与本企业关系： 公司持有其75%股权
经济性质： 合资有限公司（港资）
法定代表人： 叶有伟
21、企业名称： 镇江天年生物制品有限公司
住所： 镇江民营经济开发区
注册资本： 贰佰万元
主营业务范围： 生物保健品、冬虫夏草胶囊、灵芝粉的研制、生产、销售，生物
技术咨询、转让。
与本企业关系： 公司间接持有其72.5%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
22、企业名称： 镇江可尔健生物制品有限公司
住所： 镇江民营经济开发区
注册资本： 叁佰万元
主营业务范围： 生物保健品、雄蚕蛾胶囊、雄蚕蛾酒、蚕粉胶囊、植酸酶的研制
、生产、销售，生物技术咨询、转让。
与本企业关系： 公司间接持有其66.67%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
23、企业名称： 上海恒顺醋业有限公司
住所： 上海市黄埔区中山南路847 号601 室
注册资本： 壹佰万元
主营业务范围： 销售食品；日用百货、钢材、五金、家用电器、纺织服装制品、
汽摩配件、通讯设备、音响器材、化工原料（除危险品）、计算机及配件、软件开发；
经济信息咨询服务。
与本企业关系： 公司间接持有其51%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
24、企业名称： 镇江柔克生物有限公司
住所： 镇江民营经济开发区
注册资本： 壹佰万元
主营业务范围： 红曲保健食品原料的生产、销售。
与本企业关系： 公司间接持有其75%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
25、企业名称： 镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司
住所： 镇江丹徒区谷阳陆村
注册资本： 伍拾万元
主营业务范围： 旧纸箱、醋瓶的回收。
与本企业关系： 公司间接持有其100%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 张玉宏
26、企业名称： 镇江润扬调味品有限公司
住所： 镇江丹徒区江心镇
注册资本： 伍拾万元
主营业务范围： 酱油、酱料、酱腌菜的生产、销售；酱菜原辅材料的收购。
与本企业关系： 公司间接持有其60%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
27、企业名称： 镇江农欣饲料有限公司
住所： 镇江市七里甸镇五里村
注册资本： 伍佰伍拾万元
主营业务范围： 生产销售醋糟制品、饲料产品。
与本企业关系： 公司间接持有其69.5%股权
经济性质： 合资经营（港资）
法定代表人： 方淼
28、企业名称： 镇江斯蒂尔钢结构有限公司
住所： 镇江民营开发区
注册资本： 900 万元人民币
主营业务范围： 钢结构制作、安装；饲料机械设备制造；建筑工程的施工；彩钢
板瓦制作、安装；机械设备安装。
与本企业关系： 公司间接持有其94.44%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
29、企业名称： 镇江恒耀特种玻璃有限公司
住所： 镇江市学府路304 号
注册资本： 200 万元人民币
主营业务范围： 特种玻璃、特种玻璃设备的加工、销售。
与本企业关系： 公司间接持有其69%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
30、企业名称： 宜兴市恒兴置业有限公司
住所： 宜兴环科园兴业路1#
注册资本： 1000 万元人民币
主营业务范围： 房产置换、房产信息咨询、物业管理服务；建筑材料、建筑装璜
材料（不含油漆、涂料）的销售。
与本企业关系： 公司间接持有其55%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
31、企业名称： 镇江恒顺物业有限公司
住所： 镇江高新技术产业开发园区
注册资本： 800 万元人民币
主营业务范围： 物业管理；房地产开发、房屋销售。
与本企业关系： 公司间接持有其75%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
32、企业名称： 镇江恒顺房地产开发有限公司
住所： 镇江市运河路60 号
注册资本： 5000 万元人民币
主营业务范围： 房地产开发、销售；物业管理。
与本企业关系： 公司间接持有其58.4%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
33、企业名称： 镇江中房新鸿房地产开发有限公司
住所： 镇江市丹徒路118 号
注册资本： 1000 万元人民币
主营业务范围： 房地产开发、销售；工业与民用建筑；市政工程承包；物业管理
；室内外装饰；房屋、机械设备租赁；五金、交电、建筑材料、化工材料（危险品除外
）的研制、开发、销售。
与本企业关系： 公司间接持有其90%股权
经济性质： 有限责任公司
法定代表人： 叶有伟
（二）不存在控制关系的关联方：
企业名称 与公司关系
镇江恒顺商场 同一母公司
镇江恒润调味品有限公司 同一母公司
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 同一母公司
镇江恒达塑料包装有限公司 同一母公司
镇江恒通纸箱包装有限公司 同一母公司
镇江恒顺油脂有限公司 同一母公司
镇江恒祥再利用物资有限公司 同一母公司
镇江恒顺酒业有限公司 同一母公司
镇江恒泰食品添加剂有限公司 同一母公司
杭州中宙科技有限公司 公司间接持有其30%股权
（三）关联方交易事项披露如下：
1、公司从关联方购买货物情况如下：
（单位：人民币万元）
单位名称 2003年度 2002年度
镇江恒祥再利用物资有限公司 1,675.05 1,492.32
镇江恒通纸箱包装有限公司 916.20 843.97
镇江恒达塑料包装有限公司 712.83 596.68
镇江恒华彩印包装有限公司 622.38 566.87
镇江丹徒区恒丰物资回收有限公司 500.00 155.35
镇江恒顺米业有限公司 209.27 151.43
镇江恒顺酒业有限公司 425.54 64.60
镇江恒泰食品添加剂有限公司 84.22 14.87
镇江恒顺油脂有限公司 79.12 93.53
镇江润扬调味品有限公司 95.33 37.49
镇江恒顺新型调味品有限公司 54.33 20.27
镇江天年生物制品有限公司 18.87 73.92
镇江可尔健生物制品有限公司 - 37.28
镇江恒大调味品有限责任公司 304.81 -
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 110.80 -
江苏恒顺苏中调味品有限公司 39.72 -
恒顺醋业安徽调味品有限公司 33.69 -
镇江柔克生物有限公司 30.04 -
杭州中宙科技有限公司 220.33 -
合计 6,132.53 4,148.58
2、公司向关联方销售货物情况如下：
（单位：人民币万元）
单位名称 2003年度 2002年度
镇江恒润调味品有限公司 2,198.11 3,007.23
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 853.90 509.16
镇江恒顺商场 708.81 906.96
上海恒顺醋业有限公司 130.02 53.76
江苏恒顺集团有限公司 28.16 15.71
镇江金顺酱醋有限公司 15.44 17.12
恒顺醋业安徽调味品有限公司 72.70 3.24
镇江天年生物制品有限公司 - 31.25
镇江可尔健生物制品有限公司 - 22.88
镇江恒顺酒业有限公司 - 7.43
杭州中宙科技有限公司 527.12 -
镇江柔克生物有限公司 26.23 -
合计 4,560.49 4,574.74
3、关联方往来余额：
（单位：人民币元）
项目 2003年12月31日 2002年12月31日
应收账款
镇江恒润调味品有限公司 1,333,112.50 5,363,780.60
上海恒顺醋业有限公司 681,623.20 628,945.00
镇江恒顺商场 - 1,019,737.20
江苏恒顺集团有限公司 - 27,360.00
杭州中宙科技有限公司 1,472,729.35 -
江苏恒顺集团镇江国际贸易有限公司 193,386.60 -
恒顺醋业安徽调味品有限公司 82,358.54 -
小计 3,763,210.19 7,039,822.80
其他应收款
江苏恒顺集团有限公司 - 52,372,933.66
恒顺醋业安徽调味品有限公司 900,000.00 650,000.00
镇江恒顺酒业有限公司 500,000.00 500,000.00
山西恒顺老陈醋有限公司 1,000,000.00 -
江苏恒顺苏中调味品有限公司 500,000.00 -
镇江可尔健生物制品有限公司 107,625.95 -
镇江天年生物制品有限公司 40,249.61 -
镇江柔克生物有限公司 566.20 -
小计 3,048,441.76 53,522,933.66
预付账款
镇江恒顺米业有限公司 977,223.78 458,050.26
镇江恒顺酒业有限公司 161,404.35 267,495.54
镇江恒顺新型调味品有限公司 142,042.00 -
镇江恒泰食品添加剂有限公司 - 113,329.20
小计 1,280,670.13 838,875.00
应付账款
镇江恒华彩印包装有限公司 1,678,437.84 990,654.23
镇江恒通纸箱包装有限公司 1,201,817.82 968,280.30
镇江恒祥再利用物资有限公司 1,065,480.62 990,945.61
镇江恒达塑料包装有限公司 629,530.87 474,391.12
镇江恒顺油脂有限公司 131,908.60 343,217.63
江苏恒顺醋业云阳调味品有限公司 264,640.00 -
镇江润扬调味品有限公司 140,181.71 -
镇江恒泰食品添加剂有限公司 35,437.40 -
镇江天年生物制品有限公司 27,000.00 -
小计 5,174,434.86 3,767,488.89
预收账款
镇江恒顺商场 7,687.50 -
小计 7,687.50 -
其他应付款
江苏恒顺集团有限公司 12,327,315.04 -
小计 12,327,315.04 -
长期借款
江苏恒顺集团有限公司 150,000,000.00 -
小计 150,000,000.00 -
4、劳务：
2002 年度，公司及公司子公司-恒丰（镇江）食品有限公司向江苏恒顺集团镇江国
际贸易有限公司支付出口代理费97.58 万元。
5、租赁：
根据公司与江苏恒顺集团有限公司（以下简称恒顺集团）签订的协议，恒顺集团免
收公司2003 年度土地租赁费。
6、提供资金：
公司及公司子公司向恒顺集团提供资金月平均占用额8,930.63 万元，未收取资金
利息。
7、接受资金：
公司及公司子公司接受恒顺集团资金月平均占用额11,570.31 万元，共向恒顺集团
支付资金利息574.40 万元。
8、综合服务：
根据公司与恒顺集团签订的协议，恒顺集团免收公司2003 年度综合服务费用。
9、受让股权：
2003 年3 月，公司子公司-江苏恒顺置业发展有限公司分别以600 万元和400万元
受让恒顺集团持有的镇江恒顺物业有限公司75%股权和镇江恒顺房地产开发有限公司50
%股权。
10、合作投资：
2003 年10 月，公司子公司-江苏恒顺置业发展有限公司与恒顺集团共同对镇江恒
顺房地产开发有限公司增资4,200 万元，镇江恒顺房地产开发有限公司注册资本由800
万元增至5,000 万元，其中：公司增资2,200 万元，恒顺集团增资2,000 万元。
11、接受担保：
公司接受关联方的银行借款担保如下：
(单位：人民币万元)
关联方 2003年12月31日 2002年12月31日
恒顺集团 7,160.00 13,172.00
小计 7,160.00 13,172.00
12、提供担保：
报告期间公司子公司-镇江恒顺生物工程有限公司为恒顺集团18,000 万元银行借款
提供担保，截止2003 年12 月31 日，上述担保已解除。公司为子公司-江苏稳润光电有
限公司300 万元银行借款提供担保。
八、或有事项
1、截止2003 年12 月31 日公司为子公司-江苏稳润光电有限公司300 万元银行借
款提供担保。
2、截止2003 年12 月31 日公司子公司-镇江中房新鸿房地产开发有限公司为客户
1,346.4 万元银行按揭贷款提供担保。
3、截止2003 年12 月31 日公司子公司-恒丰（镇江）食品有限公司为镇江市
恒丰醋厂436 万元银行借款提供担保。
九、承诺事项
1、根据2003 年10 月20 日公司子公司-镇江中房新鸿房地产开发有限公司（以下
简称中房新鸿）与镇江市国土资源局签署之《国有土地使用权出让合同》，中房新鸿购
买镇江市学府路121 号（03-5-2 号地）地块之土地使用权，出让土地面积为32,845 平
方米，合同总价为4,550 万元，合同约定的付款期限为：2003 年10 月27日前支付2,2
75 万元；2004 年5 月20 日前支付1,820 万元；2004 年7 月20 日前支付455 万元。
截止2003 年12 月31 日，中房新鸿已按合同约定支付土地出让金2,275 万元。
2、根据公司子公司-镇江恒顺房地产开发有限公司（以下简称恒顺房地产）与公司
子公司-江苏恒顺置业发展有限公司（以下简称恒顺置业）签订的委托购买土地合同，
恒顺房地产委托恒顺置业购买镇江市学府路教顶山地块之土地使用权，恒顺置业于200
3 年9 月3 日与镇江市国土资源局签署《国有土地使用权出让合同》，出让土地面积为
177,080.45 平方米，合同总价为15,600 万元，合同约定的付款期限为：2003 年9 月
12 日前支付7,800 万元；2003 年11 月10 日前支付6,240 万元；2004 年5 月20 日前
支付1,560 万元。依据合同约定，镇江市国土资源局在2003 年11 月30 日、2004 年5
月30 日前分二期将出让宗地交付。由于交地的延迟，截止2003 年12 月31 日，实际
支付土地出让金8,300 万元。
3、2003 年9 月23 日公司子公司-宜兴市恒兴置业有限公司（恒兴置业）通过挂牌
竞拍，取得宜兴市宜地挂（2003）第047 号地块的国有土地使用权，出让土地面积为7
6,375.8 平方米，成交价为6,160 万元。土地出让合同尚未正式签署，截止2003 年12
月31 日，恒兴置业实际支付土地出让金2,800 万元。
4、2003 年9 月24 日恒兴置业通过挂牌竞拍，取得宜兴市宜地挂（2003）第2号地
块的国有土地使用权，出让土地面积为127,859 平方米，成交价为14,010 万元。土地
出让合同尚未正式签署，截止2003 年12 月31 日，恒兴置业实际支付土地出让金6,00
0 万元。
十、资产负债表日后事项中的非调整事项
公司没有需要披露的重大资产负债表日后事项中的非调整事项。
十一、其他重要事项
1、根据公司第二届董事会第九次会议决议，公司2003 年度实现净利润6,329,495
.86 元，提取10%法定盈余公积632,949.59 元、提取5%法定公益金316,474.79 元，公
司拟不分配现金股利，也不进行资本公积转增股本。上述分配预案，待提交股东大会批
准后实施。
2、报告期中国证券监督管理委员会南京证券监管特派员办事处对公司进行了巡回
检查，并于2003 年11 月11 日出具宁证监公司字[2003]307 号《整改通知书》，要求
公司对2001 年6 月以900 万元收购恒顺集团土地和房产未办理过户手续的问题进行整
改。公司第二届董事会第八次会议通过《整改报告》，决定：由于该地块已被镇江市政
府纳入新区拆迁规划，预计2005 年左右拆迁，相关土地过户已被冻结，经公司与恒顺
集团协商，为不影响公司募集资金使用和生产经营，准备由恒顺集团将900 万土地款全
部归还公司，公司不再办理过户手续，涉及900 万元募集资金变更用途，公司将积极寻
找好的资金投向替代。上述决议需经公司股东大会通过后生效，公司计划在2003 年度
股东大会中提请大会讨论。
3、2002 年11 月26 日，恒顺房地产与镇江三联房地产实业发展有限公司签订联建
协议书，约定联合开发丁卯14 号地块房地产项目，镇江三联房地产实业发展有限公司
负责提供土地及土地证、项目批文等手续，恒顺房地产负责项目的勘探规划设计、报建
、土建工程和销售等，提供全部建设资金。项目完成后，按各自投入比例分成，具体分
配方案另行协商解决。
十一、备查文件目录
1、载有公司董事长叶有伟先生、主管会计工作负责人陆晓霞女士、公司会计机构
负责人艾建君先生签名并盖章的会计报表。
2、载有江苏天衡会计师事务所盖章，并有注册会计师签名并盖章的审计报告原件
。
3、报告期内公司在《中国证券报》、《上海证券报》公开披露过的所有公司文件
正本及公告的原稿。
4、载有公司董事长叶有伟亲笔签名的年度报告正本。
江苏恒顺醋业股份有限公司董事会
董事长：叶有伟
2003 年4 月20 日
资产负债表
2003年12月31日
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
单位：人民币元
资产 注释 期末数
母公司 合并
流动资产:
货币资金 1 100,814,968.53 219,932,037.53
短期投资 2 199,420.00 2,024,176.56
应收票据 3 698,644.90
应收股利
应收利息
应收账款 4 16,282,419.06 25,808,395.48
其他应收款 5 45,114,275.79 32,587,732.58
预付账款 6 16,889,106.43 54,945,189.76
应收补贴款 7 201,245.47
存货 8 44,863,061.82 727,451,529.00
待摊费用 50,803.30
一年内到期的长期债权
其他流动资产
流动资产合计 224,163,251.63 1,063,699,754.58
长期投资:
长期股权投资 9 275,951,480.51 143,523,253.72
长期债权投资 255,505,537.50
长期投资合计 531,457,018.01 143,523,253.72
固定资产:
固定资产原价 10 188,900,332.94 264,928,551.75
减:累计折旧 10 53,959,542.34 67,197,123.68
固定资产净值 134,940,790.60 197,731,428.07
减:固定资产减值准备
固定资产净额 134,940,790.60 197,731,428.07
工程物资
在建工程 11 8,044,326.39 8,976,942.59
固定资产清理
固定资产合计 142,985,116.99 206,708,370.66
无形资产及其他资产:
无形资产 12 3,724,073.95
长期待摊费用 13 290,791.74
其他长期资产
无形资产及其他资产 4,014,865.69
递延税项:
递延税款借项
资产总计 898,605,386.63 1,417,946,244.65
资产 年初数
母公司 合并
流动资产:
货币资金 114,607,815.16 152,309,308.91
短期投资 170,660.00 2,353,298.02
应收票据 537,399.47
应收股利
应收利息
应收账款 19,377,446.21 27,033,331.66
其他应收款 3,490,916.94 56,083,985.66
预付账款 252,098.49 4,565,005.50
应收补贴款
存货 37,099,816.18 47,114,468.36
待摊费用 38,675.74
一年内到期的长期债权
其他流动资产
流动资产合计 174,998,752.98 290,035,473.32
长期投资:
长期股权投资 231,240,096.21 120,347,741.68
长期债权投资
长期投资合计 231,240,096.21 120,347,741.68
固定资产:
固定资产原价 180,850,381.14 241,310,250.56
减:累计折旧 44,692,374.02 53,500,631.66
固定资产净值 136,158,007.12 187,809,618.90
减:固定资产减值准备
固定资产净额 136,158,007.12 187,809,618.90
工程物资
在建工程 6,900,542.76 8,818,733.69
固定资产清理
固定资产合计 143,058,549.88 196,628,352.59
无形资产及其他资产:
无形资产 3,934,560.42
长期待摊费用 95,354.91
其他长期资产
无形资产及其他资产 4,029,915.33
递延税项:
递延税款借项
资产总计 549,297,399.07 611,041,482.92
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆
晓霞 会计机构负责人：艾建君
资产负债表（续）
2003年12月31日
编制单位：江苏恒顺醋业股份
单位：人民币元
负债和股东权益 注释 期末数
母公司 合并
流动负债:
短期借款 14 460,000,000.00 559,400,000.00
应付票据 15 50,835,059.11
应付账款 16 26,618,085.55 29,734,003.11
预收账款 17 4,091,048.43 63,231,881.22
应付工资 572,088.03 1,118,712.29
应付福利费 3,004,631.15 3,299,436.21
应付股利
应交税金 18 4,837,407.94 3,694,441.50
其他应交款 19 592,114.55 469,413.62
其他应付款 20 6,182,756.71 54,281,886.39
预提费用 21 2,419,285.00 3,769,952.50
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 508,317,417.36 769,834,785.95
长期负债:
长期借款 22 190,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 23 1,000,000.00 1,000,000.00
其他长期负债
长期负债合计 1,000,000.00 191,000,000.00
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 509,317,417.36 960,834,785.95
少数股东权益 59,481,794.59
股东权益:
股本 24 127,150,000.00 127,150,000.00
资本公积 25 241,145,628.59 241,145,628.59
盈余公积 26 12,362,638.61 16,166,806.99
其中:法定公益金 4,120,879.53 4,243,266.14
未分配利润 27 8,629,702.07 13,167,228.53
股东权益合计 389,287,969.27 397,629,664.11
负债和股东权益总计 898,605,386.63 1,417,946,244.65
负债和股东权益 年初数
母公司 合并
流动负债:
短期借款 110,000,000.00 133,250,000.00
应付票据
应付账款 20,316,965.77 23,858,908.94
预收账款 5,100,595.52 6,407,728.70
应付工资 623,773.84 1,466,264.48
应付福利费 4,292,346.13 4,487,694.00
应付股利
应交税金 2,424,145.28 4,016,335.98
其他应交款 607,536.81 686,422.07
其他应付款 5,804,962.28 11,806,909.49
预提费用 404,100.00 449,996.50
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 149,574,425.63 186,430,260.16
长期负债:
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 149,574,425.63 186,430,260.16
少数股东权益 27,757,299.48
股东权益:
股本 127,150,000.00 127,150,000.00
资本公积 240,109,128.62 240,109,128.62
盈余公积 11,413,214.23 12,757,541.45
其中:法定公益金 3,804,404.74 3,926,791.35
未分配利润 21,050,630.59 16,837,253.21
股东权益合计 399,722,973.44 396,853,923.28
负债和股东权益总计 549,297,399.07 611,041,482.92
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓霞
会计机构负责人：艾建君
利润及利润分配表
2003年度
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
单位：人民币元
项目 注释 本年累计数
母公司 合并
一、主营业务收入 28 258,655,772.74 341,015,614.20
减：主营业务成本 28 184,592,255.56 229,192,008.46
主营业务税金及附加 29 1,717,660.11 1,802,921.60
二、主营业务利润 72,345,857.07 110,020,684.14
加：其他业务利润 220,686.72
减：营业费用 30 28,027,848.72 37,476,599.64
管理费用 31 19,781,923.89 29,096,178.58
财务费用 32 14,325,369.74 16,331,624.22
三、营业利润 10,210,714.72 27,336,968.42
加：投资收益 33 5,467,441.17 955,953.02
补贴收入
营业外收入 11,494.81
减：营业外支出 34 1,483,069.17 2,418,205.80
四、利润总额 14,195,086.72 25,886,210.45
减：所得税 7,865,590.86 8,248,544.22
少数股东损益 97,425.37
五、净利润 6,329,495.86 17,540,240.86
加：年初未分配利润 21,050,630.59 16,837,253.21
其他转入
六、可供分配的利润 27,380,126.45 34,377,494.07
减：提取法定盈余公积 632,949.59 632,949.59
提取法定公益金 316,474.79 316,474.79
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金 1,639,894.11
提取企业发展基金 819,947.05
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 26,430,702.07 30,968,228.53
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
支付普通股股利 17,801,000.00 17,801,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 8,629,702.07 13,167,228.53
项目 上年同期数
母公司 合并
一、主营业务收入 199,031,817.71 269,862,467.76
减：主营业务成本 127,395,571.29 171,258,264.88
主营业务税金及附加 1,684,443.37 1,867,254.97
二、主营业务利润 69,951,803.05 96,736,947.91
加：其他业务利润 134,891.06
减：营业费用 20,335,813.60 28,402,819.05
管理费用 11,294,137.90 19,666,895.09
财务费用 2,191,508.64 3,125,918.47
三、营业利润 36,130,342.91 45,676,206.36
加：投资收益 5,749,788.98 -1,197,263.34
补贴收入
营业外收入 11,258.80
减：营业外支出 1,732,555.67 2,330,538.23
四、利润总额 40,147,576.22 42,159,663.59
减：所得税 11,927,400.09 13,260,593.23
少数股东损益 3,486,241.15
五、净利润 28,220,176.13 25,412,829.21
加：年初未分配利润 19,950,480.88 19,995,354.49
其他转入
六、可供分配的利润 48,170,657.01 45,408,183.70
减：提取法定盈余公积 2,822,017.61 3,066,790.84
提取法定公益金 1,411,008.81 1,533,395.42
提取职工奖励及福利基金 106,576.85
提取储备基金 643,155.61
提取企业发展基金 334,011.77
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 43,937,630.59 39,724,253.21
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
支付普通股股利 22,887,000.00 22,887,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 21,050,630.59 16,837,253.21
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓
霞 会计机构负责人：艾建君
利 润 表 附 表
2003 年度
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
净资产收益率
报告期利润 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 27.67% 27.62%
营业利润 6.87% 6.86%
净利润 4.41% 4.40%
扣除非经常性损益后的净利润 3.44% 3.43%
每股收益(人民币元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.8653 0.8653
营业利润 0.2150 0.2150
净利润 0.1379 0.1379
扣除非经常性损益后的净利润 0.1074 0.1074
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓霞
会计机构负责人：艾建君
资产减值准备明细表
2003年度
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
项目 行次 年初余额 本年增加数
因资产价值
一、坏账准备合计 1 8,102,747.90 1,361,343.36
其中：应收账款 2 4,594,574.15 1,361,343.36
其他应收款 3 3,508,173.75
二、短期投资跌价准备 4 1,211,086.10 286,740.89
其中：股票投资 5 1,135,337.08 211,571.87
开放式基金投资 75,749.02 75,169.02
债券投资 6
三、存货跌价准备合计 7 94,215.19 2,212,750.44
其中：库存商品 8 2,212,750.44
原材料 9 94,215.19
在产品 10
四、长期投资减值准备 11
其中：长期股权投资 12
长期债权投资 13
五、固定资产减值准备 14
其中：房屋、建筑物 15
机器设备 16
六、无形资产减值准备 17
其中：专利权 18
商标权 19
七、在建工程减值准备 20
八、委托贷款减值准备 21
九、总计 22 9,408,049.19 3,574,093.80 286,740.89
本年减少数
项目 期末余额
其他原因 合计
一、坏账准备合计 743,576.33 743,576.33 8,720,514.93
其中：应收账款 5,955,917.51
其他应收款 743,576.33 743,576.33 2,764,597.42
二、短期投资跌价准备 286,740.89 924,345.21
其中：股票投资 211,571.87 923,765.21
开放式基金投资 75,169.02 580.00
债券投资
三、存货跌价准备合计 94,215.19 94,215.19 2,212,750.44
其中：库存商品 2,212,750.44
原材料 94,215.19 94,215.19
在产品
四、长期投资减值准备
其中：长期股权投资
长期债权投资
五、固定资产减值准备
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备
八、委托贷款减值准备
九、总计 837,791.52 1,124,532.41 11,857,610.58
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓霞
会计机构负责人：艾建君
现金流量表
2003年度
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
单位：人民币元
项目 注释 母公司
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 305,281,772.37
收到的税费返还 -
收到的其他与经营活动有关的现金 35 2,752,430.77
现金流入小计 308,034,203.14
购买商品、接受劳务支付的现金 204,962,012.59
支付给职工以及为职工支付的现金 14,806,731.14
支付的各种税费 25,797,963.08
支付的其他与经营活动有关的现金 36 74,594,411.25
现金流出小计 320,161,118.06
经营活动产生的现金流量净额 -12,126,914.92
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 -
取得投资收益所收到的现金 8,466,316.68
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 345.00
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 8,466,661.68
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的 25,321,135.43
投资所支付的现金 302,610,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 -
现金流出小计 327,931,135.43
投资活动产生的现金流量净额 -319,464,473.75
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 -
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金 490,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流入小计 490,000,000.00
偿还债务所支付的现金 140,000,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 32,201,457.96
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流出小计 172,201,457.96
筹资活动产生的现金流量净额 317,798,542.04
四、汇率变动对现金的影响 -
五、现金及现金等价物净增加额 -13,792,846.63
项目 合 并
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 469,152,889.05
收到的税费返还 -
收到的其他与经营活动有关的现金 30,159,165.14
现金流入小计 499,312,054.19
购买商品、接受劳务支付的现金 742,406,115.22
支付给职工以及为职工支付的现金 25,398,930.67
支付的各种税费 38,690,114.35
支付的其他与经营活动有关的现金 154,437,644.52
现金流出小计 960,932,804.76
经营活动产生的现金流量净额 -461,620,750.57
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 9,129,963.80
取得投资收益所收到的现金 1,161,544.78
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 345.00
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 10,291,853.58
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的 46,950,173.69
投资所支付的现金 45,294,854.03
支付的其他与投资活动有关的现金 -
现金流出小计 92,245,027.72
投资活动产生的现金流量净额 -81,953,174.14
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 29,500,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 29,500,000.00
借款所收到的现金 861,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流入小计 891,000,000.00
偿还债务所支付的现金 245,350,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 34,453,346.67
其中：支付少数股东的股利 750,000.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流出小计 279,803,346.67
筹资活动产生的现金流量净额 611,196,653.33
四、汇率变动对现金的影响 -
五、现金及现金等价物净增加额 67,622,728.62
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓霞
会计机构负责人：艾建君
现金流量表附表
2003年度
编制单位：江苏恒顺醋业股份有限公司
单位：人民币元
项目 母公司
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 6,329,495.86
加：少数股东损益
计提的资产减值准备 4,939,573.61
固定资产折旧 9,369,069.77
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加）
预提费用增加（减：减少） 1,634,735.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 25,153.55
固定资产报废损失
财务费用 15,873,777.50
投资损失（减：收益） -5,438,681.17
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -9,763,245.64
经营性应收项目的减少（减：增加） -42,133,673.25
经营性应付项目的增加（减：减少） 7,036,879.85
其他
经营活动产生的现金流量净额 -12,126,914.92
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 100,814,968.53
减：现金的期初余额 114,607,815.16
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -13,792,846.63
项目 合 并
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 17,540,240.86
加：少数股东损益 97,425.37
计提的资产减值准备 2,006,848.99
固定资产折旧 13,738,461.00
无形资产摊销 210,486.47
长期待摊费用摊销 38,461.17
待摊费用减少（减：增加） 432,447.44
预提费用增加（减：减少） 2,496,058.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 25,153.55
固定资产报废损失
财务费用 17,819,114.21
投资损失（减：收益） -669,212.13
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -521,161,949.50
经营性应收项目的减少（减：增加） 17,901,474.07
经营性应付项目的增加（减：减少） -12,095,760.07
其他
经营活动产生的现金流量净额 -461,620,750.57
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 219,932,037.53
减：现金的期初余额 152,309,308.91
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 67,622,728.62
企业法定代表人：叶有伟 主管会计工作负责人：陆晓霞
会计机构负责人：艾建君
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