广东万家乐股份有限公司2005年年度报告
目录
第一节重要提示
第二节公司基本情况简介
第三节会计数据和业务数据摘要
第四节股本变动及股东情况
第五节董事、监事、高级管理人员和员工情况
第六节 公司治理结构
第七节 股东大会情况简介
第八节 董事会报告
第九节 监事会报告
第十节重要事项
第十一节 财务报告
第十二节 备查文件目录
第一节 重要提示c
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
独立董事赵旭东、戴德明因工作关系未出席董事会，戴德明授权委托独立董事吴小
为代为出席并行使表决权。
公司董事长张少松先生、总经理李智先生和财务总监关天鹉先生声明：保证年度报
告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司基本情况简介
一、 公司法定中文名称:广东万家乐股份有限公司
缩写：万家乐
英文名称：Guangdong Macro Co.,Ltd.
缩写：Macro
二、 公司法定代表人：张少松
三、 公司董事会秘书：刘永霖
联系地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区
电话：0757-22321218
传真：0757-22321200
电子信箱：liuyl@macro.com.cn
证券事务代表：张楚珊
联系地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区
电话：0757-22321232
传真：0757-22321237
电子信箱：zhangcs@macro.com.cn
四、公司注册地址：广东省顺德市大良区顺峰山工业区
公司办公地址：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区
邮政编码：528333
国际互联网网址：http://www.macro.com.cn
电子信箱：macro@macro.com.cn
五、公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》
年度报告指定登载网站的网址：http://www.cninfo.com.cn
年度报告备置地点：公司证券法律部
六、 公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：万家乐A
股票代码：000533
七、 其他有关资料
公司首次注册日期：1992年10月28日
公司首次注册地址：广东省顺德市大良镇阜南路56号
公司最近一次变更注册登记日期：2005年7月21日
公司最近一次变更注册登记地址：广东省佛山市顺德区大良街道顺峰山工业区
企业法人营业执照注册号：4400001004073
税务登记号码：440681190363880
公司聘请的会计师事务所：广东恒信德律会计师事务所有限公司
办公地址：广东省珠海市香洲区康宁路16、18号
第三节会计数据和业务数据摘要
一、 本年度主要财务指标完成情况
单位：人民币元
利润总额 -174,433,511.39
净利润 -146,586,376.50
扣除非经常性损益后的净利润 -147,863,477.91
主营业务利润 369,748,078.34
其他业务利润 1,326,300.43
营业利润 -174,200,571.10
投资收益 -3,786,482.84
补贴收入 3,514,694.25
营业外收支净额 38,848.30
经营活动产生的现金流量净额 87,856,597.39
现金及现金等价物净增加额 7,598,900.65
扣除的非经常性损益项目及金额：
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、无形资产、其他
-581,844.20
长期资产产生的损益
各种形式的政府补贴 1,695,000.00
其他各项营业外收入、支出 227,086.00
短期投资损益 15,228.52
以前年度已经计提各项减值准备的转回 32,929.98
非经常性损益的所得税影响数 -111,298.89
合计
1,277,101.41
二、截至报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标
项目 单位：人民币元
2005年 2004年
（%）
主营业务收入
1,372,934,572.34 1,375,560,632.70
利润总额
-174,433,511.39 12,705,004.51
净利润
-146,586,376.50 3,445,145.72
扣除非经常性损益的净利
润 -147,863,477.91 1,743,566.25
每股收益
-0.2546 0.0060
净资产收益率（%）
-33.44% 0.58%
扣除非经常性损益的净利
-33.73% 0.29%
润为基础计算的净资产收
益率
每股经营活动产生的现金
0.1526 -0.1789
流量净额
2005年末 2004年末
总资产
2,950,671,060.43 3,220,917,905.83
股东权益（不含少数股东权益）
438,330,357.69 598,743,363.09
经营活动产生的现金流量
87,856,597.39 -103,006,910.46
净额
每股净资产
0.7614 1.0401
调整后的每股净资产
0.1804 0.3447
项目 本年末
比上年 2003年
末增减
主营业务收入 -0.19% 1,302,045,531.58
利润总额 不可比 214,365,214.05
净利润 不可比 196,322,827.00
扣除非经常性损益的净利 不可比 10,614,536.76
润
每股收益 不可比 0.3410
净资产收益率（%） 不可比 33.57%
扣除非经常性损益的净利 不可比 1.82%
润为基础计算的净资产收
益率
每股经营活动产生的现金 不可比 0.5245
流量净额 本年末
比上年
2003年末
末增减
（%）
总资产 -8.39% 3,176,486,347.91
股东权益（不含少数股东权益） -26.79% 584,739,911.12
经营活动产生的现金流量 301,953,854.86
净额
每股净资产 -26.79% 1.0157
调整后的每股净资产 47.66% 0.7824
三、 利润表附表
项目 单位：人民币元
净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润
84.35% 70.27%
营业利润
-39.74% -33.11%
净利润
-33.44% -27.86%
扣除非经常性损益后的净利润
-33.73% -28.10%
项目 每股收益(元)
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.6423 0.6423
营业利润 -0.3026 -0.3026
净利润 -0.2546 -0.2546
扣除非经常性损益后的净利润 -0.2569 -0.2569
四、报告期内股东权益变动情况
单位：人民币元
项目 股本（股）资本公积 盈余公积
期初数 575,680,00.00 72,712,398.65 89,509,939.63
本期增加 0 1,234,164.47
本期减少 0
期末数 575,680,00.00 73,946,563.12 89,509,939.63
本年增加
变动原因
数是债务
重组收益
转入。
项目 法定公益金 未分配利润 股东权益合计
期初数 32,113,214.50-78,522,325.07 598,743,363.09
本期增加 - 146,586,376.50
本期减少 160,413,005.40
期末数 32,113,214.50-225,108,701.57 438,330,357.69
是本年亏损及
变动原因
本年亏损所致。 未确认的投资
损失所致。
转入。
第四节股本变动及股东情况c
一、 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－）
发行 公积金
数量 比例
送 其 小
新股 转股
股 他 计
一、未上市流通股份
1、发起人股份 176,288,934 30.62%
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 176,288,934 30.62%
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份 195,685,466 33.99%
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 371,974,400 64.61%
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 203,705,600 35.39%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 203,705,600 35.39%
三、股份总数 575,680,000 100%
一、股份变动情况表 本次变动后
数量 比例
176,288,934 30.62%
一、未上市流通股份
1、发起人股份 176,288,934 30.62%
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 195,685,466 33.99%
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份 371,974,400 64.61%
3、内部职工股
4、优先股或其他 203,705,600 35.39%
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股 203,705,600 35.39%
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 575,680,000 100%
三、股份总数
注：公司无基金配售股份、柜台交易公司内部职工股份、战略投资者配售股份、一
般法人配售股份。
二、 股票发行与上市情况
1、 到本报告期末为止的前三年，公司没有发行新股及衍生证券。
2、 本报告期内，公司股份总数及结构没有发生变动。
3、 公司已没有内部职工股。
三、 股东情况介绍
1、 股东数量和持股情况
单位：股
股东总数 72,135
前10名股东持股情况
股东 持股比
股东名称 持股总数
性质 例(%)
广州汇顺投资有限公司 其他 24.94 143,552,640
佛山市顺德区陈村镇信达实业发
其他 22.33 128,567,268
展有限公司
合肥市高科技风险投资有限公司 其他 3.42 19,675,000
安徽省信托投资公司 其他 1.86 10,700,000
上海励诚投资发展有限公司 其他 1.82 10,500,000
广东省工行信托投资公司 其他 1.30 7,466,666
南方证券有限公司 其他 1.30 7,466,666
广东发展银行顺德分行 其他 1.13 6,496,000
海口昌亿实业投资有限公司 其他 1.09 6,300,000
广东证券股份有限公司 其他 0.89 5,152,000
股东总数 72,135
前10名股东持股情况 持有非流通股 质押或冻结的
股东名称 数量 股份数量
143,552,640 143,552,640
广州汇顺投资有限公司
佛山市顺德区陈村镇信达实业发 128,567,268 128,567,268
展有限公司 19,675,000
合肥市高科技风险投资有限公司 10,700,000
安徽省信托投资公司 10,500,000
上海励诚投资发展有限公司 7,466,666
广东省工行信托投资公司 7,466,666
南方证券有限公司 6,496,000
广东发展银行顺德分行 6,300,000 6,200,000
海口昌亿实业投资有限公司 5,152,000 4,000,000
广东证券股份有限公司
前10名流通股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
王勇 891,169 A股
张志军 539,840 A股
陈佳新 500,000 A股
黄润盛 460,000 A股
李静 453,357 A股
王 维 450,000 A股
朱宗信 385,297 A股
史文英 382,000 A股
徐永军 380,700 A股
彭展鸿 377,100 A股
上述股东关联关系或一致行动的未知上述股东之间是
否存在关联关系或一
致行动人关系。
说明
2、 公司第一大股东情况介绍
公司名称：广州汇顺投资有限公司（持有本公司24.94%股份）
成立日期：2001年4月26日
法定代表人：张明园
注册资本：1000万元
经营范围：用自有资金投资项目、投资策划及咨询。
3、 第一大股东之控股股东情况介绍
公司名称：广州三新实业有限公司（简称“三新实业”，持有广州汇顺投资有限公
司62%股份）
成立日期：1991年1月7日
法定代表人：张明园
注册资本：30000万元
经营范围：房地产开发经营、物业管理服务、引进新技术、开发养殖业、批发建筑
材料。
股东情况：三新实业的控股股东是张明园，国籍：中国；没有取得其他任何国家或
地区的居留权；最近五年均担任三新实业的董事长；持有三新实业71.8%股份。
4、 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
张明园
71.8%
广州三新实业有限公司
62%
广州汇顺投资有限公司
24.94%
广东万家乐股份有限公司
5、 其他持股在10%以上的法人股东情况介绍
公司名称：佛山市顺德区陈村镇信达实业发展有限公司（持有本公司22.33%股份）
成立日期：1997年3月31日
法定代表人：张译军
注册资本：50万元
经营范围：物业管理、租赁、楼宇清洁、商业信息咨询服务；国内商业、物资供销
业（不含国家政策规定的专控、专营商品）。
第五节董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、 董事、监事、高级管理人员基本情况简介
1、 现任董事、监事、高级管理人员的基本情况
姓名 性别 年龄 职务 任期
张少松 男 44岁 董事长 2004.6-2007.6
刘瑞岩 男 42岁 董事 2004.6-2007.6
李智 男 49岁 董事、总经理 2004.6-2007.6
李伟荣 男 53岁 董事 2004.6-2007.6
郭小平 男 42岁 董事、副总经理 2004.6-2007.6
邓小军 男 54岁 董事 2004.6-2007.6
安超 男 47岁 董事 2004.6-2007.6
赵旭东 男 47岁 独立董事 2004.6-2007.6
戴德明 男 44岁 独立董事 2004.6-2007.6
吴小为 女 48岁 独立董事 2004.6-2007.6
张洁茜 女 45岁 监事长 2004.6-2007.6
王军 男 36岁 监事 2004.6-2007.6
管东涛 男 35岁 监事 2004.6-2007.6
杨建 男 52岁 监事 2004.6-2007.6
金勇 男 47岁 监事 2004.6-2007.6
关天鹉 男 48岁 财务总监 2006.2-2009.2
刘永霖 男 43岁 董事会秘书 2003.8-2006.8
姓名 年初 报告期内从 是否在股东
与年 公司领取的 单位或其他
末持 报酬总额（万 关联单位领
股数 元） 取
张少松 0 93 否
刘瑞岩 0 是
0
李智 0 74.5 否
李伟荣 0 0 否
郭小平 0 51.5 否
邓小军 0 0 是
安超 0 0 是
赵旭东 4.8
0 否
戴德明 4.8
0 否
吴小为 4.8
0 否
张洁茜 0 是
0
王军 22
0 否
管东涛 19
0 否
杨建 23
0 否
金勇 0 是
0
关天鹉 43
0 否
刘永霖 43
2、 董事、监事在股东单位任职情况
没有董事、监事在股东单位任职。
3、 现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
张少松，董事长，曾任中国华能集团华能综合利用公司计划部经理、财务部经理、
总经理助理、北京三新投资有限公司总经理、广东万家乐股份有限公司总经理。
刘瑞岩，董事，曾于中国银行黑龙江省分行、广东发展银行、中国民生银行广州分
行、中国光大银行广州分行任职，现任广州三新实业有限公司总经理。
李智，董事、总经理，曾于清远农业科学研究所、广东省食品进出口公司、广东省
轻工业进出口公司、广东省外贸总公司、粤商发展有限公司任职、曾任广东万家乐股份
有限公司副总经理。
李伟荣，董事，曾任上海申华实业股份有限公司常务副董事长、华源凯马机械股份
有限公司常务副总经理，现任上海明畅投资咨询有限公司总经理。
郭小平，董事、副总经理，曾任湖南经济管理干部学院财经系统计教研室主任、中
国国际期货经纪有限公司长沙分公司交易部经理、总裁助理、广东万家乐集团财务有限
责任公司总经理助理、常务副总经理，现兼任广东万家乐集团财务有限责任公司董事长
、总经理。
邓小军，董事，曾任广州《现代人报》现代公共关系公司副总经理、惠州华能房地
产开发经营公司董事、副总经理、广州三新公共关系公司副总经理，现任广州三新实业
有限公司董事。
安超，董事，曾任职于广东电影机械厂、中国共青团广州市委，现任广州三新实业
有限公司董事。
赵旭东，独立董事，曾在美国密执安大学法学院当访问学者，现任中国证监会讲师
团教中国政法大学民商经济学院副院长、商法研究所所长，兼任中国法学会商法研究会
副会长、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、北京仲裁委员会仲裁员、北京尚公律师
事务所律师，参加《公司法》、《证券法》、《合同法》等多项国家立法工作和活动。
戴德明，独立董事，曾任中南财经大学会计系助教、讲师，现任中国人民大学会计
系教授、博士生导师；兼任中国会计教授会理事、中国中青年财务成本研究会常务理事
、安徽财贸学院兼职教授；并任清华紫光古汉生物制药股份有限公司、青岛澳柯玛股份
有限公司独立董事。
吴小为，独立董事，曾任南方工贸总公司法律顾问处法律顾问、主任、广州金马实
业股份有限公司法律顾问、广州军区后勤部法律顾问处律师、广州方圆律师事务所合伙
人、副主任、律师，现任广东天诺律师事务所合伙人、主任、律师。
张洁茜，监事长，曾任广州伟仕达公司人事部经理、广州三新设备公司副总经理，
现任广州三新实业有限公司融资部副经理、投资发展部副经理。
金勇，监事，曾在广东省宝安县光明农场、广州空军后勤部军械修配厂、广东省工
艺美术工业总公司工作，现任广州三新实业有限公司董事。
王军，监事，曾任科美思医用电子仪器公司工程师、德国威图公司广州办事处区域
销售经理、广州三新实业有限公司投资发展部投资经理，现兼任广东万家乐股份有限公
司计划财务部副经理、顺特电气有限公司财务总监。
管东涛，监事，曾任江苏无锡宜信会计师事务所审计经理、江苏亨通线缆有限公司
财务经理，现兼任顺特电气有限公司财务部经理。
杨建，监事，曾任北京二建公司干部、佛山华能经济开发公司副总经理、北京三新
投资有限公司副总经理，现兼任顺特电气有限公司副总经理。
关天鹉，财务总监，曾任罗定市经济委员会财务审计科副科长、顺德市会计师事务
所容奇办事处主任、注册会计师、广东万家乐股份有限公司计划财务部经理助理、财务
负责人。
刘永霖，董事会秘书，曾任华南理工大学工商管理学院讲师、顺德顺通集团有限公
司副总经理、广东新力集团公司投资管理部副经理、广东万家乐股份有限公司经营管理
部经理。
4、 2005年度报酬情况
在公司担任管理职务的董事、监事及高管人员（共10人）的报酬是根据公司《本部
高管人员年薪制实施办法（试行）》和《企业总经理（厂长）年薪制实施办法（试行）
》等工资制度决定的。不在公司担任管理职务的董事（独立董事除外）、监事，公司除
承担其履行职责所发生的差旅费、办公费外，未给予其他报酬、津贴。
经公司2002年度股东大会决议通过，从2003年起，独立董事除履行职责所发生的合
理费用可在公司据实报销外，每人每月享受4,000元（含税）津贴。2005年度独立董事仍
按该决议享受津贴。
公司董事、监事及高管人员2005年度从公司领取的报酬总额（包括基本工资、各项
奖金、福利、补贴、住房津贴、其他津贴等）见上表“现任董事、监事、高级管理人员
的基本情况”，合计383.4万元。
5、 报告期内董事、监事和高管人员离职及任职情报告期内，独立董事王华因工作
关系辞去独立董事职务。经公司第一大股东广州汇顺投资有限公司提名，公司第五届董
事会第二十三次会议审议，同意赖国华为公司第五届独立董事选人，并提交公司股东大
会选举。
二、 公司员工情况
截至2005年12月31日，公司在职员工2956人，其中生产人员1444人、销售人员480人
、技术人员293人、财务人员90人、行政管理人员401人；现有职工中，研究生以上学历
36人、本科学历488人、大中专学历1175人；公司需承担费用的离退休职工80人。
第六节 公司治理结构
一、 公司治理的实际状况
2005年，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法
规的要求，运作基本规范。为进一步完善法人治理结构，提高管理效率，在已经制订实
施了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则
》、《企业总经理（厂长）年薪制实施办法（试行）》、《本部高管人员年薪制实施办
法（试行）》等制度的基础上，公司各部门根据各自的职责，科学、系统地制订了包括
《总经理工作细则》、《行政管理制度》、《人力资源管理制度》、《薪酬管理制度》
、《经营管理制度》、《财务管理制度》、《内部审计管理制度》、《信息披露管理制
度》等在内的一系列制度、规定和管理办法，并已通过公司董事会审议实施。
为更好地落实中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》以及深
圳证券交易所《股票上市规则（2004年修订）》等规定，对《公司章程》进行了较大的
修改：进一步规范控股股东及实际控制人的行为，维护社会公众股股东的权益；明确重
大关联交易的范围；增加社会公众股股东参与股东大会的渠道及明确其在股东大会上的
权力；进一步完善董事、监事的选举程序；增加“独立董事”一节，明确了独立董事的
任职资格、职责范围、特别职权、任免程序等；对董事会秘书的任职资格和主要职责也
作了相应的修订和补充。上述修改，更加符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法
规的规定，使公司的法人治理更趋完善。
公司目前的法人治理状况基本符合中国证监会有关文件的要求。2006年，公司将严
格执行新颁布的《公司法》、《证券法》、深圳证券交易所《股票上市规则（2005年修
订）》等有关法律、法规，进一步修改《公司章程》以及《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》，规范公司的运作，完善法人治理结构。
二、 独立董事履行职责情况
2005年，独立董事本着诚信勤勉的原则，根据《关于在上市公司建立独立董事制度
的指导意见》、《公司章程》等有关规定认真自觉地履行职责，通过参加董事会、出席
股东大会等方式，积极参与公司重大经营活动、资产购买、出售、对外投资、董事任免
等重大决策的审议，并对上述有关事项以及公司资金占用、对外担保等事项发表了独立
意见，有效地促进了公司的规范运作，维护公司的整体利益和中小股东的合法权益。
2005年度独立董事出席董事会会议的情况
独立董事姓名 本年应参加董事 亲自出席 委托出席 缺席
会次数 （次） （次） （次）
赵旭东 16 13 1 2
戴德明 16 15 0 1
吴小为 16 16 0 0
独立董事对公司有关事项提出异议的情况
2005年，独立董事没有对公司有关事项提出异议，但他们运用自身专业的法律和财
务知识，对公司的重大决策提出了许多宝贵意见和建议。
三、 公司的独立性
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整
的业务及自主经营能力，具体表现为：
1、 人员分开
公司设立了独立的行政、财务、经营管理等部门，并建立了完整的劳动、人事及工
资管理等制度，公司人员独立于控股股东；公司董事长由董事会选举产生，没有兼任股
东单位法人代表；公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书均为公司的
在册员工，专职在公司工作，并在公司领取薪酬，未在控股股东单位兼任任何职务。控
股股东推荐董事、监事均通过合法程序，不存在干预公司董事会和股东大会人事任免决
定的情况。
2、 资产分开
公司与控股股东之间产权关系明确，公司的资金、资产及其他资源不存在被其违规
占用、支配的情况。
3、 财务分开
公司设立独立的财务审计部门，建立了健全的财务、会计管理制度，独立核算，不
存在控股股东干预公司财务、会计活动的情况。公司在商业银行独立开户，不存在与控
股股东共用银行帐户的情况。
4、 机构独立
公司董事会、监事会及其他内部机构独立运作。控股股东及其职能部门与本公司及
本公司的职能部门之间没有上下级关系。控股股东及其下属机构没有下达过有关本公司
经营的计划和指令，没有影响本公司经营管理的独立性。
5、 业务独立
公司拥有独立的产、供、销系统，业务上完全独立于控股股东，
四、 高级管理人员考评与激励
2005年，公司根据《本部高管人员年薪制实施办法（试行）》和
第七节 股东大会情况简介
2005年6月28日，公司召开了2004年度股东大会，会议决议刊登在2005年6月29日的
《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上。
第八节 董事会报告
一、 报告期内公司经营情况的回顾
1、 总体经营情况概述
由于公司债务重组协议于2005 年到期，集中还款的压力增大，公司及下属企业的生
产经营饱受流动资金短缺的困扰。同时，自04 年下半年开始的原材料涨价走势在05 年
愈演愈烈，以顺特电气为例，硅钢片的价格05 年底比年初又上涨了54%，铜箔的价格上
涨了23%，大大提高了企业的经营成本，严重削弱了盈利能力。而资金短缺又进一步恶化
了原材料涨价造成的影响，形成了恶性循环。2005 年，公司实现主营业务收入137,293
.46 万元，同比下降0.19%；主营业务利润36,974.81 万元，同比下降24.33%；净利润-
14,658.64万元。
2005年，公司一方面加快土地资产盘活，推进财务公司股权转让；另一方面加强总
部的管理职能，在公司总部的领导下，下属制造业企业则以最大限度地减少资金和原材
料涨价的影响、在确保企业生产经营正常进行的基础上力求发展为工作重点。
① 资产盘活及减债情况
盘活资产是2005 年工作的重点，公司成功实现了对抵债土地的盘活，回笼资金3.9
亿元。
经过多方接洽、谈判，公司最终与广东省粤电集团有限公司签订了财务公司股权转
让协议，将财务公司的全部对外投资、全部固定资产及全部负债剥离后转让净壳，这一
转让尚须公司股东大会和银监会批准。
2005年，公司利用政府税收返还、土地转让资金等各项收入偿还银行债务39,310万
元，支付银行贷款利息总计4,592万元。
②企业生产经营情况
2005年，下属企业顺特电气面临着前所未有的经营压力：资金持续紧张、主要原材
料价格高企，导致物料不能准时供应、交货期不能保证，影响到部分客户流失。在这种
情况下，顺特电气确定了“持续发展、深化管理、厉行节约、确保效益”为主线的工作
思路，及时调整营销策略，向效益好的合同倾斜；加大货款回收力度；加强生产质量管
理，全面推广TPM持续改善活动，质量管理体系进一步完善；不断优化产品设计，以技术
研发推动降本增效。过努力，企业尽量降低资金和原材料涨价的影响，并涌现出一些亮
点：电抗器产品不含税销售收入同比增长38.9%；海外市场取得了重大突破，获得阿联酋
1900 万美元的合同，创造了干变行业单个合同台数、容量、金额的最高纪录；05 年获
得各级科技进步奖2 项、专利4项、4 个产品通过省级鉴定；干式变压器获得“中国名牌
产品”称号；还获得了中国企业信息化500 强、中国500 最具价值品牌、中国变压器行
业10 强企业、顺德金梧桐奖等一系列荣誉；产品检测中心获得中国实验室国家认可委员
会的认可，成为干变制造行业第一家通过认可的实验室。
燃气具公司坚持“营销研发两翼齐飞、质量成本全程控制、内部管理持续改善”的
经营策略。营销方面，坚持渠道扁平化原则，将卫浴产品和厨电产品分线运作；与国美
、大中、苏宁、麦德隆等客户达成全国战略合作，售后服务网点已经覆盖整个营销网络
。研发方面，继续实行项目负责制，完成燃气热水器开发项目45 个，燃气灶具开发项目
17 个，技改项目37 个，降本增效项目7 个，申请专利14 项，获市、区科技奖励4 项；
首批16 升大容量燃气热水器成功投产，填补了大容量产品方面的空白；成功研制我国第
一台冷凝式燃气快速热水器并通过国家鉴定，反响强烈。同时，对组织机构进行二次变
革，构建扁平化的产品型组织，责权下放，重心下移，质量改进活动和降本增效活动效
果显著。 “万家乐”品牌入选“中国100 最具价值驰名商标”，在燃气具企业中名列首
位；燃气热水器顺利通过“中国名牌”复评。
2、主营业务及其经营状况
2005 年度公司主营业务范围没有发生重大变化，主要包括输变电设备、燃气用具、
卫厨家电的生产及销售。
①主营业务收入和主营业务利润的构成情况
单位:人民币元
占比例
按行业划分 主营业务收入
（%）
制造业 1,370,211,590.05 99.80%
服务业 3,812,123.18 0.28%
其中：关联交
1,089,140.89 0.00
易
按产品划分
输变电产品 885,221,847.22 64.48%56.69%
燃气用具、卫
484,989,742.83 35.33%43.08%
厨家电
其他 3,812,123.18 0.28%
其中：关联交
1,089,140.89 0.08%
易
占比例
按行业划分 主营业务利润
（%）
制造业 368,870,685.60 99.76%
服务业 227,972.82 0.06%
其中：关联交
-649,419.92 -0.18%
易
按产品划分
输变电产品 209,597,948.27
燃气用具、卫
159,272,737.33
厨家电
其他 227,972.82 0.06%
其中：关联交 -649,419.92 -0.18%
易
毛利率务
主营业务成本
按行业划分 （%）
997,763,267.11 27.18%
制造业 3,377,099.68 11.41%
服务业
其中：关联交 1,738,560.81 -59.63%
易
按产品划分 672,046,261.61 24.08%
输变电产品
燃气用具、卫 325,717,005.50 32.84%
厨家电 3,377,099.68 11.41%
其他
其中：关联交 1,738,560.81 -59.63%
易
主营业 主营业
毛利率
收入务 成本
按行业划分 比上年
比上年比 上年
增减（%）
增减（%） 增减（%）
制造业 -0.40% 13.08% -8.68%
服务业 22.95% 102.45% -34.79%
其中：关联交
易
按产品划分
输变电产品 -13.00% 5.67% -13.41%
燃气用具、卫
35.39% 32.21% 1.61%
厨家电
其他 -70.58% 4.42% -63.63%
其中：关联交
易
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为
1,089,140.89元。
以上指标的变动情况及其原因分析：本年度主营业务与上年无变化，其收入基本与
上年
持平，但输变电产品收入比上年减少13%，燃气用具、卫厨家电收入比上年增加35.
39%，使
得合并毛利率比上年下降了8.65个百分点，减少主营业务利润11,890万元,其主要原
因是由
于公司债务重组协议于2005年到期，集中还款的压力增大，公司及下属企业的生产
经营饱受
流动资金短缺的困扰。同时，自04年下半年开始的原材料涨价走势在05年愈演愈烈
，以顺
特电气为例，硅钢片的价格05年底比年初又上涨了54%，铜箔的价格上涨了23%，大
大提
高了企业的经营成本，严重削弱了盈利能力。而资金短缺又进一步恶化了原材料涨
价造成的
影响，形成了恶性循环。
② 主营业务分地区情况
地区 主营业务收入 占比例（%） 比上年增减（%）
华北
222,871,531.97 16.23% -3.36%
华东
273,800,298.90 19.94%
-30.40%
华南
345,359,236.68 25.15%
7.96%
华中
168,757,315.25 12.29%
-17.95%
西南
59,088,663.57 4.30%
-13.64%
81,046,873.35 5.90% 51.09%
222,010,652.62 16.17% 630.45%
其他
地区 主营业务利润 占比例（%）
华北
58,786,499.12 15.90%
华东
68,435,286.93 18.51%
华南
95,108,123.20 25.72%
华中
49,400,167.17 13.36%
西南
16,274,132.77 4.40%
23,656,575.89 6.40%
58,087,293.25 15.71%
其他
③ 主要供应商、客户情况
2005年发生金额（万元） 占年度采购/销售总额比例
向前五名供应商采购 45,715.19 45.82%
向前五名客户销售 19,010.86 13.85%
3、报告期公司资产构成发生重大变动的情况及主要原因
单位：人民币万元
2005年
项 目
金额 占总资产的比例 （%）
应收款项 76,651.04 25.98%
存货 43,240.80 14.65%
长期股权投资 38,264.97 12.97%
固定资产 54,810.46 18.58%
在建工程 3,917.03 1.33%
短期借款 161,927.14 54.88%
长期借款 6,023.06 2.04%
总资产 295,067.11 100.00%
2004年 变动幅度 变动原因
项 目
金额占总资产的比例 -2.69% ①
应收款项 92,328.80 28.67% 3.20% ②
存货 36,899.11 11.46% 9.79% ③
长期股权投资 10,226.37 3.17% 1.78% ④
固定资产 54,112.36 16.80% -0.55% ⑤
在建工程 6,033.15 1.87% 2.82% ⑥
短期借款 167,660.36 52.05% 0.86% ⑦
长期借款 3,800.00 1.18% 0.00% ⑧
总资产 322,091.79 100.00%
变动原因：
①货款回收增加及收回历史债权4183万元。
②主要是由于原材料价格上升，增加材料储备。
③主要是广东万家乐集团财务有限责任公司上年度纳入合并范围，年初投资余额已
合并抵消后为零，年末因未纳入合并范围而增加投资余额31,610.71万元，在对子公司投
资的项目中反映为本年增加数。
④主要是本年增加的各项工程设备。
⑤主要是本年完工项目转入固定资产。
⑥主要是本年度未将本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司纳入合并范围
，因而年末数中含本公司向该公司借入的的信用借款23,795.00万元，上年度将该公司纳
入合并范围，年初数已合并抵消该笔借款，以及归还银行借款。
⑦同上第⑥点。
⑧主要是：A、流动资产减少12,991万元；B、由于广东万家乐集团财务有限责任公
司上年度纳入合并范围，年末因未纳入合并范围而增加长期投资31,610.71万元；C、处
置土地使无形资产减少。
4、报告期公司有关费用发生重大变动的情况及主要原因
单位：元
项 目 2005年度 2004年度
营业费用
245,927,820.60 218,817,467.69
管理费用
192,282,092.14 171,868,308.04
财务费用
107,065,037.13 103,368,398.85
所得税 1,644,526.54 16,515,881.61
项 目 变动幅度（%） 变动原因
营业费用
12.39% ①
管理费用
11.88% ②
财务费用
3.58% ③
所得税 -90.04% ④
变动原因：
①主要是加强销售网络建设而增加投入，并加大广告的宣传而增加费用。
②主要是资产减值计提的增加。
③主要是历史债务的利息减少而生产融资的利息增加。
④主要是子公司利润减少所致。
5、现金流量相关数据发生重大变动的情况及主要原因
项目 2005年度 2004年度
经营活动产生的现金流量净额
87,856,597.39 -103,006,910.46
投资活动产生的现金流量净额
353,036,500.38 143,237,831.50
筹资活动产生的现金流量净额
-433,271,241.72 -127,324,942.70
项目 变动幅度 变动原因
（%）
经营活动产生的现金流量净额
-185.29% ①
投资活动产生的现金流量净额
146.47% ②
筹资活动产生的现金流量净额
240.29% ③
变动原因：
①主要是货款回笼增加及收回历史债权所致。
②主要是收回以土地作价投资的有关款项。
③主要是归还银行借款增加。
报告期公司经营活动产生的现金流量净额与报告期净利润相差23,444.30万元，存在
重大差异的原因是：①本年销售商品收到的现金比上年有较大的增加；②本年收回历史
债权4,184万元；③资产减值准备计提不需现金支付，而影响本年利润。
6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
单位:人民币元
权益 业务
公司名称 主要产品或服务 注册资本
（%） 性质
输变电设备的生 RMB
顺特电气有限公司 90 制造
120,000,000
产及销售
广东万家乐燃气具 燃气用具、 卫厨家 USD
75 制造
27,860,000
有限公司 电的生产及销售
广东万家乐集团财 金融借贷 RMB
89.5 金融
300,000,000
务有限公司
广东北电通信设备 程控交换设备的 USD
15 制造 82,500,000
有限公司 生产及销售
占公
本期贡献 司净
公司名称 资产规模 净利润 的投资收 利润
益 的比
重
顺特电气有限公司
1,333,888,557.34 -66,426,163.00 -66,426,163.00 45.32%
广东万家乐燃气具
579,505,864.22 -29,491,661.43
有限公司
广东万家乐集团财
307,767,802.95 -3,977,504.30 -3,977,140.96 2.71%
务有限公司
广东北电通信设备
有限公司 2,460,559,148.32 207,717,691.82 17,550,000.00 -11.97%
①2005年，顺特电气有限公司实现主营业务收入88,522.18万元，主营业务利润20,
959.79万元，净利润-6,642.62万元。该公司的经营业绩同比出现大幅下降（2004年净利
润为6,873.39万元），且对公司合并经营业绩造成重大影响，其业绩波动的主要原因是
：由于公司债务重组协议于2005年到期，集中还款的压力增大，企业的生产经营饱受流
动资金短缺的困扰。同时，自04年下半年开始的原材料涨价走势在05年愈演愈烈，硅钢
片的价格05年底比年初又上涨了54%，铜箔的价格上涨了23%，大大提高了企业的经营成
本，严重削弱了盈利能力。而资金短缺又进一步恶化了原材料涨价造成的影响，形成了
恶性循环。
②2005年，广东万家乐燃气具有限公司实现主营业务收入47,841.81万元，主营业务
利润15,776.09万元，净利润-2,949.17万元。净利润同比有较大幅度下降，原因是对重
庆万家乐燃气具有限公司的应收款全额计提减值准备所至。
③2005年，广东北电通信设备有限公司实现主营业务收入253,081.59万元，主营业
务利润31,044.17万元，净利润20,771.77万元。
二、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
①公司所处行业发展趋势
国家经济的平稳较快增长直接推动了用电量的快速增长，因此，加快电力建设是进
一步发展国民经济的必然要求，与此相应的输配电行业也将在相当长的时期内呈现出需
求持续增长的态势。
西气东输后，我国燃气的普及程度大大提高，天然气开始大规模使用；农村收入水
平不断提高；新婚家庭数量增加；房地产销售扩大，住房搬迁、装修增多，这些都使燃
气具产品的初始购买需求和更新需求大幅增加。
②公司面临的市场竞争格局
输配电行业：目前国内树脂浇注干变企业已超过100家；加上近年OVDT技术的推广使
用，由于其技术门槛、进入壁垒均比较低，因此干变企业厂家数量众多，但大部分为中
小企业，主要以地方市场为主。电抗器产品由于市场相对较小且竞争充分，行业的集中
度很高，近90%的市场份额集中在北京良乡、西安中扬和顺特电气三家公司。箱变行业厂
家数量较多，全国性的主导品牌厂家不多，产品性能差异不大。中低压开关市场技术比
较成熟，技术壁垒低，价格战激烈，竞争对手众多，多数规模较小，产品同质化严重，
集中程度很低。
燃气具行业：我国的热水器市场已初步形成燃气、电、太阳能三足鼎立的局面，燃
气热水器所占的市场份额不到一半。燃气热水器市场虽然厂家众多，但几个主要品牌万
家乐、万和、林内、能率等市场占有率总和达到50%以上，市场集中度相对较高。电热水
器市场海尔、史密斯、阿里斯顿占据国内市场60%以上的份额，其中海尔占据国内市场1
/3左右的份额，美的电热水器增长迅速。
2、公司存在的主要优势和困难以及经营和盈利能力的连续性和稳定性。
①公司的行业地位或区域市场地位
顺特电气的主导产品干式变压器国内市场占有率自1992年起一直位居第一；电抗器
产品进入国内同行业前三位；组合式变压器、接地成套装置、开关等产品由于其自身的
特点，产品同质化严重，在国内行业中尚未取得领先优势。
燃气具公司的主导产品燃气热水器在国内同行业中处于领先地位；电热水器、灶具
、抽油烟机等产品增长迅速，但尚未取得领先优势。
② 公司存在的主要优势和困难
公司的主要优势在于良好的品牌形象、完善的销售网络、较强的技术研发力量以及
较好的产品质量。
公司的困难在于：债务重组尚未彻底完成，大量资产急需变现，历史债务继续阻碍
着公司的发展；企业流动资金短缺，资金压力较大；自2004年下半年以来原材料价格持
续上涨的走势在2005年愈演愈烈，例如硅钢片的价格2005年底比年初又上涨了54%，铜箔
上涨了23%。
③ 公司经营和盈利能力的连续性和稳定性
从营销市场看，顺特电气2005年的订单总额、货款回收总额同比均稳中有升，燃气
具公司2005年不含税销售同比增长37%。从产品创新看，顺特电气2005年自主开发设计制
造了目前世界最大的25000kVA干式变压器，干式变压器和铁心电抗器降本效果明显，SV
C产品顺利投入运行，产品检测中心成为干式变压器行业第一家通过国家认可的实验室；
燃气具公司成功研制我国第一台冷凝式燃气热水器，首批16升大容量燃气热水器成功投
产，在设计制造检验等方面均取得了突破。从企业管理看，顺特电气ERP系统完成多组织
升级，ISO14000环境管理体系成功升版，成本管理、物流管理、TPM设备管理、5S现场管
理成效显著；燃气具公司对组织机构进行二次变革，构建扁平化的产品型组织，质量改
进活动和降本增效活动效果明显。因此，公司具备进一步发展的基础和潜力，经营的连
续性、稳定性和成长性较好。但是，由于原材料持续涨价、流动资金紧张等原因，导致
原材料供应紧张，合同履约能力下降，严重影响了公司的盈利能力。
3、 未来公司发展的机遇和挑战
预计未来几年中，输配电设备行业的卫厨燃气具行业还将保持快速增长的势头，这
对公司来说无疑是极好的发展机会。
随着市场国际化程度的深入，一些大型跨国企业相继进入国内市场，进一步激化了
市场竞争。
4、 公司的发展战略
公司于2004年12月制订了《2005-2007年发展规划》，确定公司未来三年的总体发展
战略：盘活存量资产，减轻债务负担，剥离非主导性产业，集中资源发展城网输配电设
备和厨卫家电两大产业，不断增强公司的盈利及创值能力，为公司长期持续、健康、稳
定发展夯实基础。
输配电设备产业的发展战略：紧密联系市场，强化产品创新，提升并打造35kV级及
以下产品的核心竞争力，实现公司可持续发展。
燃气具产业的发展战略：巩固行业领先地位，重点发展中高档家用燃气具系列产品
；以跨越式思路发展太阳能产品，使之成为继燃气具之后的第二大支柱产业，集中力量
提升核心产品市场份额。
5、 质公司新年度的经营计划
2006年，预计资金紧张的情况难有根本性的改善，而原材料价格也看不出有下降的
趋势。形势是严峻的。同时，公司也存在发展机遇。债务重组后，公司的竞争能力在逐
步恢复。
公司以“执行制度、实施规划、创新管理、提升效益”为经营方针，继续以“盘活
存量资产，减轻债务负担，剥离非主导性产业，集中资源发展城网输配电设备和厨卫家
电两大产业”作为工作重点，以“集中资源发展主导产品和具有高度相关性及市场发展
潜力的协同产品，强化企业的行业领先地位和竞争优势”为指导原则，以推动企业组织
变革、优化企业产品组合、完善企业营销体制和管理机制、健全企业绩效考评和激励机
制为工作重点。树立积极务实的态度，开展实实在在的工作，促进企业资源利用效率、
组织运作效率和盈利能力提升到一个新水平。
6、 资金需求、用途及来源
2006年，公司资金主要用于维持公司当前业务和偿还到期的银行债务。资金的主要
来源为：政府及有关企业清偿资金、盘活存量资产，其中包括出售公司属下广东万家乐
集团财务有限责任公司股权、盘活物业等。
7、 可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及采取的
对策和措施
目前影响公司未来发展战略和经营目标实现的不利因素主要来自两个方面：首先是
资金紧张，由于2005年公司与各银行签订的三年债务重组协议到期，各家银行压缩信贷
资金规模，使公司资金压力增大，与此同时，主要原材料（硅钢片和铜材）价格暴涨，
加剧了资金紧张的程度，这种资金高度紧张的局面不仅影响产能的正常发挥，也阻碍了
公司扩大再生产的步伐。
其次是来自技术进步和市场结构调整的压力。输配电设备市场正在由粗放增长向结
构优化的方向发展，电力设备将向着高技术含量、高性价比、低能耗、低污染的方向发
展，这对公司现有的产品结构和营销格局也是一个挑战。卫厨燃气具市场的竞争日益激
烈，给公司造成了一定的压力，同时市场产品多样化发展，对公司以燃气热水器为主的
产品布局构成一定的威胁。
为了保证公司经营目标的顺利实现，针对上述两方面的挑战，主要采取以下几方面
的应对措施：一是进一步盘活存量资产，加大货款回收力度，控制存货批量，加快资金
周转；二是充份利用政策，争取政府的支持和帮助，扩大融资渠道；三是加快技术创新
，抢占技术制高点，加强新产品研发，提高产品综合竞争能力；四是在加强干式变压器
、燃气热水器等主导产品发展的同时，加大力度发展电抗器、电力电子产品、电热水器
、太阳能热水器、小家电等相关产品，培育新的增长点。
三、 投资情况
1、 募集资金使用情况
报告期内，公司没有募集资金，也没有本报告期前募集的资金延续到本报告期内使
用的情况。
2、 非募集资金投资的重大项目
2005年3月1日，公司与佛山市顺德区创峰房产有限公司（以下简称“创峰公司”）
分别签订了《协议书》：
①共同投资101,510,000元成立“佛山市顺德区协凯房产有限公司”，本公司以大良
东区21号地的使用权出资，作价91,359,000元，占90%股份；创峰公司以现金10,151,00
0元出资，占10%股份（具体内容已于2005年3月4日的《中国证券报》、《证券时报》和
《证券日报》上披露）。
②共同投资1,000万元成立“佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司”，本公司以现金
900万元出资，占90%股份；创峰公司以现金100万元出资，占10%股份（具体内容已于20
05年3月4日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露）。
③共同投资1,000万元成立“佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司”，本公司以现金
900万元出资，占90%股份；创峰公司以现金100万元出资，占10%股份（具体内容已于20
05年3月4日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露）。
经公司与政府协商以及公司董事会同意，政府将云近东区32-1、35-1号地与公司位
于大良东区28、29、30号和南国花苑33、38期地面积相等的情况下，收回公司位于大良
东区28、29、30号和南国花苑33、38期地作顺德区土地储备发展中心的储备用地，将云
近东区32-1、35-1号地分别协议出让给公司指定的项目公司――佛山市顺德区比诺阳光
房产有限公司和佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司并由其承担原有关的历史债务301,
384,086.30元。其中佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司承担原有关的历史债务234,19
8,800.00元（含银行借款198,000,000.00元），佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司承
担原有关的历史债务67,185,286.30元（含银行借款60,000,000.00元）。
2005年，本公司已将持有的上述三家公司的股份全部转让。
四、 董事会日常工作情况
1、 报告期内董事会的会议情况及决议内容
①第五届董事会第八次会议于2005年2月24日以通讯方式召开，决议内容已于2005年
3月4日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
②第五届董事会第九次会议于2005年4月20日在公司会议室召开，决议内容已于200
5年4月22日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
③第五届董事会第十次会议于2005年4月27日以通讯方式召开，审议通过了《2005年
第一季度报告》；
④第五届董事会第十一次会议于2005年5月16日以通讯方式召开，决议内容已于200
5年5月19日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
⑤第五届董事会第十二次会议于2005年5月25日以通讯方式召开，决议内容已于200
5年5月28日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
⑥第五届董事会第十三次会议于2005年6月7日以通讯方式召开，审议通过了《关于
转让广东万家乐集团财务有限责任公司股权的议案》；
⑦第五届董事会第十四次会议于2005年7月14日以通讯方式召开，审议通过了《关于
建议对重庆万家乐燃气具有限公司进行清算的议案》；
⑧第五届董事会第十五次会议于2005年7月26日以通讯方式召开，审议通过了《关于
大良云近东区32-1、35-1号地块的处置方案》；
⑨第五届董事会第十六次会议于2005年7月28日以通讯方式召开，审议通过了《关于
转让佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司90%股权的议案》；
⑩第五届董事会第十七次会议于2005年7月28日以通讯方式召开，审议通过了《关于
转让佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司90%股权的议案》；
⑾第五届董事会临时会议于2005年8月8日在公司会议室召开，决议内容已于2005年
8月10日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
⑿第五届董事会第十八次会议于2005年8月16日以通讯方式召开，决议内容已于200
5年8月24日的《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》上披露；
⒀第五届董事会第十九次会议于2005年9月28日以通讯方式召开，审议通过了《关于
转让广东万家乐集团财务有限责任公司股权的议案》；
⒁第五届董事会第二十次会议于2005年10月25日以通讯方式召开，审议通过了《20
05年第三季度报告》；
⒂第五届董事会第二十一次会议于2005年10月28日以通讯方式召开，审议通过了《
关于同意受让顺特电气有限公司9%股权的议案》和《关于同意受让佛山市威豹金融押运
有限公司30.53%股权的议案》；
⒃第五届董事会第二十二次会议于2005年11月3日以通讯方式召开，审议通过了《关
于同意转让佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司13.34%股权的议案》。
2、 董事会对股东大会决议的执行情况
①利润分配
根据2004年度股东大会决议，公司2004年度不进行利润分配，也不进行公积金转增
股本。
②修改《公司章程》
根据2004年度股东大会决议，修改了《公司章程》。
五、 2005年度利润分配预案经审计，公司2005年度实现净利润-146,586,376.50元
，加上年初未分配利润-78,522,325.07元，年末未分配利润为-225,108,701.57元，可供
投资者分配利润为-225,108,701.57元。由于没有可供分配利润，故公司2005年度不进行
利润分配，也不进行公积金转增股本。
六、 其他事项
2006年，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报
》。
第九节 监事会报告
2005年，监事会根据《公司法》、《证券法》和《公司章程》等要求，本着对股东
负责的态度，切实履行职责。
一、 报告期内监事会召开会议的情况
报告期内，公司召开了第五届监事会第一次会议，审议通过了《2004年度报告及财
务审计报告》、《2004年度报告摘要》和《2004年度监事会工作报告》。
此外，监事还列席了股东大会和董事会会议（以通讯方式召开的除外），参与审议
了有关事项。
二、 监事会独立意见
1、 公司依法运作情况
公司决策程序合法，已建立了较为完善的内部控制制度，公司董事、经理执行公司
职务时没有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
2、 检查公司财务的情况
广东恒信德律会计师事务所有限公司对本公司2005年度财务报表进行了审计，出具
了标准无保留意见的审计报告。通过检查公司的财务工作，监事会认为，广东恒信德律
会计师事务所有限公司的审计意见客观公正，财务报告真实反映了公司的财务状况和经
营成果。
3、 募集资金投入项目情况
公司最近三年没有募集资金。
4、 公司收购、出售资产的情况
报告期内，公司无收购资产。公司出售资产的交易价格合理，没有发现内幕交易，
没有损害部分股东的权益，也没有造成公司资产流失。
5、 关联交易情况
公司日常关联交易主要是下属控股企业顺特电气有限公司向关联公司---广州番禺天
顺电工器材有限公司和广州协顺开关自控设备有限公司采购有关原材料和零部件，交易
公平，没有损害公司利益。
第十节重要事项
一、 重大诉讼、仲裁事项
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
二、 报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
1、 2005年5月17日，公司与佛山市顺德区创峰房产有限公司（以下简称“创峰公司
”）、自然人龙季坚三方签订了《佛山市顺德区协凯房产有限公司股权转让协议》，将
本公司持有的佛山市顺德区协凯房产有限公司（以下简称“协凯公司”）90%股权转让，
其中70%转让给创峰公司；20%转让给龙季坚。转让价格以协凯公司的注册资本（10,151
万元）为基数，70%股权对价7105.7万元；20%股权对价2030.2万元，交易金额共计9135
.9万元。
2、 2005年7月28日，公司将持有的佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司（以下简称
“比诺阳光”）90%股权转让，其中70%转让给自然人黄炯銮，20%转让给创峰公司。转让
价格以比诺阳光的注册资本(1000万元)为基数，70%股权对价700万元；20%股权对价200
万元，交易金额共计900万元。
3、 2005年7月28日，公司将持有的佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司（以下简称
“顺亚方舟”）90%股权转让，其中70%转让给自然人黄炯銮，20%转让给创峰公司。转让
价格以顺亚方舟的注册资本(1000万元)为基数，70%股权对价700万元；20%股权对价200
万元，交易金额共计900万元。
4、 2005年10月9日，本公司及本公司之控股子公司---顺特电气有限公司（以下简
称“顺特电气”）与广东省粤电集团有限公司、广东电力发展股份有限公司和广东省沙
角（C厂）发电公司（合称“受让方”）签订《股权转让协议》，将本公司及顺特电气所
持有的广东万家乐集团财务有限责任公司（以下简称“财务公司”）89.5%和10.5%股权
分别转让给上述三家公司。
根据中商资产评估有限公司出具的中商评报字（2005）第1049号《资产评估报告书
》，资产评估基准日（2005年6月30日）财务公司的净资产评估值为34,089.39万元，参
考净资产评估值确定本次股权转让价款为35,330万元。受让方以自有资金支付5,330万元
现金，剩余部分（30,000万元）通过与受让方对本公司的债权（由受让方承继财务公司
对本公司的债权后形成）进行抵消的方式支付。
以上股权转让有利于公司盘活资产，集中精力和资源，重点发展在国内具有领先地
位的变压器和燃气具两大主业；同时减少银行债务，实现公司良性发展。上述事项对公
司业务连续性、管理层稳定性没有影响。如果财务公司股权交易完成，公司将实现转让
收益约3280万元（截止2005年6月30日），对公司的财务状况将产生一定的影响。
该事项尚须提交本公司临时股东大会审议，并报中国银行业监督管理委员会批准生
效。
三、 重大关联交易事项
1、 与日常经营相关的关联交易
报告期内，本公司之控股子公司顺特电气有限公司存在与日常经营相关的关联交易
事项，主要是向关联企业广州番禺天顺电工器材有限公司（以下简称“天顺器材”）、
广州协顺开关自控设备有限公司（以下简称“协顺开关”）采购电磁线、铜材、一般零
部件及专用件等九大类产品。2005年采购总金额为12,641.44万元，占全年同类原材料采
购总额的80%左右。
天顺器材和协顺开关两公司，分别成立于1997年5月15日和2000年11月2日，于2003
年12月23日由本公司大股东广州汇顺投资有限公司实际控制人广州三新实业有限公司之
控股子公司广州天河高新技术产业开发区华新经营公司控股70%。
定价政策以市场公平价格作为双方交易的价格；其中占交易总额80%以上的电磁线和
铜材，定价以上海金属交易所公布价为依据。
从调查的情况和统计资料看，本公司认为以上交易是公允的。
2、 关联债权、债务往来
单位：万元
关联方 向关联方提供资 关联方向公司提供资金
发生额 余额 发生额 余额
营口万家乐热水器有限公司 0 196.72
重庆万家乐燃气具有限公司 1,265.03
广州三新信息科技发展有限公司 -365.36 152.64
广州市协顺开关自控设备有限 -1,741.62 1,194.37
广东万家乐集团财务有限责任公司 30,822.24 30,822.24
合计 -2,106.98 2808.76 30,822.24 30,822.24
上述债权、债务往来形成的原因及对公司的影响：
公司应收营口万家乐热水器有限公司196.72万元属历史往来款，已经全额计提减值
准备，对公司当期损益无影响；公司应收重庆万家乐燃气具有限公司1,265.03万元，属
历史往来款，已经在本期全额计提减值准备；公司应收广州三新信息科技发展有限公司
152.64万元，属预付货款，正常经营性占用；公司应收广州市协顺开关自控设备有限公
司1,194.37万元，属预付货款，正常经营性占用。
四、 重大合同及其履行情况
1、 有关托管、承包、租赁资产的说明
报告期内，公司没有重大托管、承包、租赁其他公司资产的事项。
目前公司用于经营租赁的九宗物业，是2000年资产重组进入公司的。九宗物业的建
筑总面积为76,668.70平方米，截止2005年12月31日的帐面资产净值为36,711万元，占公
司2005年经审计的净资产的83.75%。
2005年，公司继续委托属下控股子公司---顺德市万家乐物业管理有限公司经营管理
上述九宗物业。该公司不断规范物业管理、提高管理质量、加大招租力度，截至2005年
12月31日，已与95家单位签订了《租赁协议书》，租赁期限为1-15年，出租总面积为65
,521平方米，出租率高达94.75%，实现平均月租金92.87万元，2005年实现租金收入1,1
14.44万元，扣除物业折旧、物业管理维护等费用，物业租赁该项业务实现净利润-303.
86万元。
2、 重大担保
单位：万元
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称 发生日期 担保金额 担保类型
（协议签署
日）
广州三新实业有限公 2005.9.28?,400 连带责任保证
司 ?
佛山市顺德区全顺电 2004.10.19?,000 连带责任保证
力厂有限公司 ?
佛山市顺德区顺亚方 2005.6.20?,000 连带责任保证
舟房产有限公司
报告期内担保发生额合计 10,400
报告期末担保余额合计 12,400
担保对象名称 担保期 是否履 是否为关联
行完毕 方担保（是
或否）
广州三新实业有限公 2005.9.28- 否 是
司 2010.9.28
佛山市顺德区全顺电 2004.10.19- 否 是
力厂有限公司 2006.10.18
佛山市顺德区顺亚方 2005.6.20- 否 否
2006年下半年
舟房产有限公司
报告期内担保发生额合计
报告期末担保余额合计
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 52,022
报告期末对控股子公司担保余额合计 49,960
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额
62,360
担保总额占公司净资产的比例 142.27%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 6,400
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象
49,960
提供的债务担保金额
担保总额超过净资产50%部分的金额 40,443.48
上述三项担保金额合计 96,803.48
3、 委托理财
公司没有在本报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的委托他人进行现金资
产管理的事项。
五、 公司及持股5%以上股东承诺事项
关于股权分置改革，根据与本公司非流通股股东的沟通，将于2006年6月底前进入股
改程序。
六、 聘请审计机构情况
2005年，根据2004年度股东大会决议，继续聘请广东恒信德律会计师事务所有限公
司为公司的审计机构，年度审计费用为75万元，该公司已经连续5年为本公司提供审计服
务。
七、 证券监管部门检查情况
2005年12月15日至22日，中国证监会广东监管局派出检查组对本公司进行了检查，
并出具了广东证监函[2006]123号《关于广东万家乐股份有限公司限期整改有关问题的通
知》（以下简称“《整改通知》”）。公司董事会高度重视《整改通知》中提出的问题
，于2006年3月20日召开第五届董事会第二十六次会议，进行认真的研究和讨论，逐项制
订了整改措施，并形成整改报告书，于2006年3月20日报送到中国证监会广东监管局和深
圳证券交易所（整改报告书的具体内容已于2006年3月25日的《中国证券报》、《证券时
报》和《证券日报》上披露）。
八、 其他重大事项
截止2002年12月31日，本公司的历史债权余额为404,334,908.67元。根据《债务重
组协议》，本公司历史债权以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德地方留成部分分
期以现金偿还。2005年度公司共收到偿还历史债权的现金4,183.83万元，累计收到17,3
22.25万元,2005年末历史债权余额为23,111.24元,均为对佛山市顺德区投资控股总公司
的债权。
第十一节 财务报告
一、 审计意见全文（附后）
二、 经审计的财务报表（附后）
三、 财务附注（附后）
第十二节 备查文件目录
一、 载有法定代表人、财务负责人签名并盖章的会计报表。
二、 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的
原稿。
以上文件均完整备置于公司证券法律部。
广东万家乐股份有限公司
董事长：张少松
二OO六年四月二十八日
（2006）恒德珠审293号
审计报告
广东万家乐股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的广东万家乐股份有限公司2005年12月31日的资产负债表和合并资
产负债表及2005年度的利润表和合并利润表以及现金流量表和合并现金流量表。这些会
计报表的编制是广东万家乐股份有限公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工
作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定
，在所有重大方面公允反映了广东万家乐股份有限公司2005年12月31日的财务状况以及
2005年度的经营成果和现金流量。
广东恒信德律会计师事务所有限公司 中国注册会计师：程银春
中国 珠海
中国注册会计师：吴瑞风
二○○六年四月 日
合并资产负债表
2005年12月31日
编制单位:广东万家乐股份有限公司 单位：人民币元
资产 年末数
附注
合并 母公司
流动资产：
货币资金 五、1 441,606,842.91 1,706,084.02
短期投资 五、2 - -
应收票据 五、3 33,807,983.61 -
应收股利 五、4 - 3,054,948.16
应收利息 - -
应收账款 五、5 437,675,931.69 -
其他应收款 五、6 295,026,464.70 391,916,804.57
预付账款 五、7 102,666,747.91 -
应收补贴款 - -
存货 五、8 432,408,018.47 -
待摊费用 五、9 623,652.23 -
一年内到期的长期债权投资 - -
其他流动资产 - -
流动资产合计 1,743,815,641.52 396,677,836.75
长期投资：
长期股权投资 五、10 382,649,671.80 686,307,440.37
长期债权投资 - -
长期投资合计 382,649,671.80 686,307,440.37
固定资产：
固定资产原价 五、11 1,210,576,498.09 367,843,111.46
减：累计折旧 五、12 545,282,588.54 58,885,335.98
固定资产净值 665,293,909.55 308,957,775.48
减：固定资产减值准备 五、13 117,189,275.37 86,884,556.94
固定资产净额 548,104,634.18 222,073,218.54
工程物资 - -
在建工程 五、14 39,170,344.75 -
固定资产清理 - -
固定资产合计 587,274,978.93 222,073,218.54
无形资产及其他资产：
无形资产 五、15 225,669,443.19 211,677,080.89
长期待摊费用 五、16 11,261,324.99 779,030.29
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 236,930,768.18 212,456,111.18
递延税项：
递延税款借项 - -
资产总计 2,950,671,060.43 1,517,514,606.84
资产 年初数
合并 母公司
流动资产：
货币资金 517,897,942.26 8,576,821.23
短期投资 200,000.00 100,000.00
应收票据 14,193,228.00 -
应收股利 - 3,054,948.16
应收利息 - -
应收账款 531,572,055.21 -
其他应收款 377,522,674.86 343,986,746.31
预付账款 62,824,078.33 -
应收补贴款 - -
存货 368,991,095.12 -
待摊费用 528,363.56 -
一年内到期的长期债权投资 - -
其他流动资产 - -
流动资产合计 1,873,729,437.34 355,718,515.70
长期投资：
长期股权投资 102,263,727.29 755,392,351.86
长期债权投资 - -
长期投资合计 102,263,727.29 755,392,351.86
固定资产：
固定资产原价 1,174,536,717.21 368,013,803.56
减：累计折旧 514,915,825.95 48,892,366.20
固定资产净值 659,620,891.26 319,121,437.36
减：固定资产减值准备 118,497,288.82 86,884,556.94
固定资产净额 541,123,602.44 232,236,880.42
工程物资 - -
在建工程 60,331,469.95 -
固定资产清理 - -
固定资产合计 601,455,072.39 232,236,880.42
无形资产及其他资产：
无形资产 629,588,597.45 616,944,243.27
长期待摊费用 13,881,071.36 1,558,060.55
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 643,469,668.81 618,502,303.82
递延税项：
递延税款借项 - -
资产总计 3,220,917,905.83 1,961,850,051.80
合并资产负债表
2005年12月31日
编制单位:广东万家乐股份有限公司 单位：人民币元
负债和股东权益 年末数
附注
合并 母公司
流动负债：
短期借款 五、17 1,313,540,000.00 611,350,000.00
应付票据 五、18 354,745,256.16 -
应付账款 五、19 226,334,903.53 -
预收账款 五、20 97,413,428.27 -
应付工资 15,296,556.97 1,196,907.40
应付福利费 3,208,075.20 931,249.55
应付股利 五、21 1,239,578.60 1,239,578.60
应交税金 五、22 20,548,495.36 17,650,821.11
其他应交款 329,835.83 138,572.16
其他应付款 五、23 75,996,367.52 41,892,555.28
预提费用 五、24 26,373,033.27 1,125,086.29
预计负债
一年内到期的长期负债 五、25 305,731,445.79 267,731,445.79
其他流动负债 - -
流动负债合计 2,440,756,976.50 943,256,216.18
长期负债：
长期借款 五、26 60,230,589.49 60,230,589.49
应付债券 - -
长期应付款 - -
专项应付款 五、27 10,736,169.31 -
其他长期负债 - -
长期负债合计 70,966,758.80 60,230,589.49
递延税项：
递延税款贷项 五、28 616,967.44 -
负债合计 2,512,340,702.74 1,003,486,805.67
少数股东权益
股东权益： - -
股本 五、29 575,680,000.00 575,680,000.00
资本公积 五、30 73,946,563.12 73,946,563.12
盈余公积 五、31 89,509,939.63 32,113,214.50
其中：法定公益金 32,113,214.52 32,113,214.50
未分配利润 五、32 -225,108,701.57 -167,711,976.45
其中：现金股利
未确认的投资损失 五、33 -75,697,443.49
股东权益合计 438,330,357.69 514,027,801.17
负债和股东权益总计 2,950,671,060.43 1,517,514,606.84
负债和股东权益 年初数
附注
合并 母公司
流动负债：
短期借款 1,019,100,000.00 500,250,000.00
应付票据 329,452,079.68 -
应付账款 255,583,503.87 -
预收账款 57,473,706.56 -
应付工资 9,387,754.35 -
应付福利费 1,963,752.87 533,355.76
应付股利 1,239,578.60 1,239,578.60
应交税金 43,687,396.36 16,851,491.72
其他应交款 698,516.03 131,159.68
其他应付款 176,284,224.12 151,523,216.06
预提费用 28,137,859.46 1,454,392.00
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 657,503,649.80 568,003,649.80
其他流动负债 - -
流动负债合计 2,580,512,021.70 1,239,986,843.62
长期负债：
长期借款 38,000,000.00 61,770,275.08
应付债券 - -
长期应付款 - -
专项应付款 2,709,026.00 -
其他长期负债 -
长期负债合计 40,709,026.00 61,770,275.08
递延税项： -
递延税款贷项 953,495.04 616,967.44
负债合计 2,622,174,542.74 1,301,757,118.70
少数股东权益
股东权益： - -
股本 575,680,000.00 575,680,000.00
资本公积 72,712,398.65 72,712,398.65
盈余公积 89,509,939.63 32,113,214.50
其中：法定公益金 32,113,214.50 32,113,214.50
未分配利润 -78,522,325.07 -20,412,680.05
其中：现金股利 - -
未确认的投资损失 -60,636,650.12 -
股东权益合计 598,743,363.09 660,092,933.10
负债和股东权益总计 3,220,917,905.83 1,961,850,051.80
合并利润表
2005年度
编制单位:广东万家乐股份有限公司 单位：人民币元
项目 本年累计数
附注
合并 母公司
一、主营业务收入 五、34 1,372,934,572.34 -
减：主营业务成本 五、34 999,401,805.98 -
主营业务税金及附加 五、35 3,784,688.02 -
二、主营业务利润 369,748,078.34 -
加：其他业务利润 五、36 1,326,300.43 12,889,474.37
减：营业费用 245,927,820.60 -
管理费用 五、37 192,282,092.14 32,670,528.17
财务费用 五、38 107,065,037.13 55,384,507.60
三、营业利润 -174,200,571.10 -75,165,561.40
加：投资收益 五、39 -3,786,482.84 -71,992,961.80
补贴收入 五、40 3,514,694.25 -
营业外收入 五、41 1,218,001.85 840.00
减：营业外支出 五、42 1,179,153.55 141,613.20
四、利润总额 -174,433,511.39-147,299,296.40
减：所得税 1,644,526.54 -
少数股东损益 -
加：未确认的投资 29,491,661.43 -
损失
五、净利润 -146,586,376.50-147,299,296.40
项目 上年累计数
合并 母公司
一、主营业务收入 1,375,560,632.70 -
减：主营业务成本 882,379,024.74 -
主营业务税金及附加 4,537,753.96 -
二、主营业务利润 488,643,854.00 -
加：其他业务利润 -187,979.36 7,882,657.02
减：营业费用 218,817,467.69 -
管理费用 171,868,308.04 25,036,770.17
财务费用 103,368,398.85 65,597,849.04
三、营业利润 -5,598,299.94 -82,751,962.19
加：投资收益 14,204,909.36 85,017,664.35
补贴收入 3,876,049.29 1,000,000.00
营业外收入 1,060,841.75 144,321.45
减：营业外支出 838, 495.95 -
四、利润总额 12,705,004.51 3,410,023.61
减：所得税 16,515,881.61 -
少数股东损益 -167,850.37 -
加：未确认的投资损失 7,088,172.45 -
五、净利润 3,445,145.72 3,410,023.61
补充资料：
项目 本年累计数
合并 母公司
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益 - -
2、自然灾害发生的损失 - -
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额 - -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额 - -
5、债务重组损失 -1,234,164.47- -1,234,164.47
6、其他
项目 上年累计数
合并 母公司
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益
2、自然灾害发生的损失 -
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额 -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额 -
5、债务重组损失 -
6、其他 -
合并利润分配表
2005年度
编制单位:广东万家乐股份有限公司 单位：人民币元
项目 本年实际
附注
合并 母公司
一、净利润 -146,586,376.50 -147,299,296.40
加：年初未分配利润 -78,522,325.07 -20,412,680.05
其他转入 五、43 - 752,556,524.88
二、可供分配利润 -225,108,701.57 -167,711,976.45
减：提取法定盈余公积 - -
提取法定公益金 - -
三、可供投资者分配的利润 -225,108,701.57 -167,711,976.45
减：应付优先股股利 - -
提取任意盈余公积 - -
应付普通股股利 - -
转作资本（或股本）的
- -
普通股股利
四、未分配利润 -225,108,701.57 -167,711,976.45
项目 上年实际
合并 母公司
一、净利润 3,445,145.72 3,410,023.61
加：年初未分配利润 -834,523,995.67 -776,379,228.54
其他转入 752,556,524.88
二、可供分配利润 -78,522,325.07 -20,412,680.05
减：提取法定盈余公积 - -
提取法定公益金 - -
三、可供投资者分配的利润 -78,522,325.07 -20,412,680.05
减：应付优先股股利 - -
提取任意盈余公积 - -
应付普通股股利 - -
转作资本（或股本）的
- -
普通股股利
四、未分配利润 -78,522,325.07 -20,412,680.05
合并现金流量表
2005年度
编制单位:广东万家乐股份有限公司 单位：人民币元
项目 附注 合并
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,766,357,621.63
收到的税费返还 110,722.03
收到的其他与经营活动有关的现金 197,171,344.57
现金流入小计 1,963,639,688.23
购买商品、接受劳务支付的现金 1,291,391,644.97
支付给职工以及为职工支付的现金 99,476,295.01
支付的各项税费 77,850,267.11
支付的其他与经营活动有关的现金 五.43 407,064,883.75
现金流出小计 1,875,783,090.84
经营活动产生的现金流量净额 87,856,597.39
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 130,554,600.00
取得投资收益所收到的现金 17,565,228.52
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现 280,039,711.68
金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 428,159,540.20
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 55,174,652.32
投资所支付的现金 19,948,387.50
支付的其他与投资活动有关的现金 -
现金流出小计 75,123,039.82
投资活动产生的现金流量净额 353,036,500.38
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 -
借款所收到的现金 1,286,740,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流入小计 1,286,740,000.00
偿还债务所支付的现金 1,617,750,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 102,261,241.72
支付的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流出小计 1,720,011,241.72
筹资活动产生的现金流量净额 -433,271,241.72
四、汇率变动对现金的影响 -22,955.40
五、现金及现金等价物净增加额 7,598,900.65
项目 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 76,683,560.39
现金流入小计 76,683,560.39
购买商品、接受劳务支付的现金 -
支付给职工以及为职工支付的现金 6,958,020.00
支付的各项税费 2,655,891.34
支付的其他与经营活动有关的现金 170,548,043.63
现金流出小计 180,161,954.97
经营活动产生的现金流量净额 -103,478,394.58
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 130,454,600.00
取得投资收益所收到的现金 17,562,258.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 277,643,655.53
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 425,660,513.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 18,567,410.00
投资所支付的现金 19,448,387.50
支付的其他与投资活动有关的现金 -
现金流出小计 38,015,797.50
投资活动产生的现金流量净额 387,644,716.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 -
借款所收到的现金 448,900,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流入小计 448,900,000.00
偿还债务所支付的现金 684,800,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 55,137,059.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 -
现金流出小计 739,937,059.00
筹资活动产生的现金流量净额 -291,037,059.00
四、汇率变动对现金的影响 -
五、现金及现金等价物净增加额 -6,870,737.21
补充资料 合并
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润（亏损以“-”号填列） -146,586,376.50
减：未确认的投资损失 29,491,661.43
加：少数股东本期损益（亏损以“-”号填列） -
计提的资产减值准备 35,386,458.71
固定资产折旧 41,565,204.84
无形资产摊销 21,944,008.22
长期待摊费用摊销 6,529,107.44
待摊费用减少（减：增加） -98,798.67
预提费用增加（减：减少） -1,497,879.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 480,394.30
固定资产报废损失 506,921.00
财务费用 104,395,729.63
投资损失（减：收益） 3,786,482.84
递延税款贷项（减：借项） 336,527.60
存货的减少（减：增加） 41,565,204.84
经营性应收项目的减少（减：增加） 193,528,626.03
经营性应付项目的增加（减：减少） -80,962,299.70
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 87,856,597.39
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本 -
一年内到期的可转换公司债券 -
融资租入固定资产 -
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 350,566,842.91
减：现金的期初余额 342,967,942.26
加：现金等价物的期末余额 -
减：现金等价物的期初余额 -
现金及现金等价物净增加额 7,598,900.65
补充资料 母公司
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润（亏损以“-”号填列） -147,299,296.40
减：未确认的投资损失 -
加：少数股东本期损益（亏损以“-”号填列） -
计提的资产减值准备 16,637,975.48
固定资产折旧 9,855,210.21
无形资产摊销 20,229,556.72
长期待摊费用摊销 779,030.26
待摊费用减少（减：增加） -
预提费用增加（减：减少） -329,305.71
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 141,613.20
固定资产报废损失 -
财务费用 57,057,537.81
投资损失（减：收益） 54,962,961.80
递延税款贷项（减：借项） -
存货的减少（减：增加） -
经营性应收项目的减少（减：增加） -25,002,002.94
经营性应付项目的增加（减：减少） -90,511,675.01
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 -103,478,394.58
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本 -
一年内到期的可转换公司债券 -
融资租入固定资产 -
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 1,706,084.02
减：现金的期初余额 8,576,821.23
加：现金等价物的期末余额 -
减：现金等价物的期初余额 -
现金及现金等价物净增加额 -6,870,737.21
广东万家乐股份有限公司
会计报表附注
2005年度
（除另有注明外，所有金额均以人民币元为单位）
一、 公司的基本情况：
广东万家乐股份有限公司（以下简称本公司）系于1992年9月8日经广东省企业股份
制联审小组和广东省经济体制改革委员会以“粤股审[1992]58号”文批准，于1992年10
月28日正式成立的股份有限公司，企业法人营业执照注册号为19036388-0，注册资本现
为575,680,000元。
本公司住所：广东省佛山市顺德区顺峰山工业区；法定代表人：张少松。
本公司的经营范围包括：燃气用具、家用电器、塑料机械设备、纸类包装印刷品、
胶类印刷品的生产和销售；销售自产的机电产品、成套设备及相关技术的出口和本企业
生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零部件及相关技术的进口（按粤外经
贸委粤外经贸进字[97]359号文经营），房地产租赁。
二、 公司采用的主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法：
1、 会计制度：
本公司执行《企业会计准则》和《企业会计制度》。
2、 会计年度：
本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
3、 记账本位币：
本公司以人民币为记账本位币。
4、 记账基础和计价原则：
本公司以权责发生制为记账基础，除法律、法规和国家统一的会计制度另有规定外
，各项资产以取得或购建时发生的实际成本计价。
5、 外币业务折算方法：
本公司发生外币业务时，按当月1日中国人民银行公布的基准汇率折合记账本位币记
账。期末对各种外币账户的外币余额按期末中国人民银行公布的基准汇率折合，由此产
生的折算差额除筹建期间列入开办费及固定资产购建期间有关借款发生的汇兑差额资本
化外，其余作为汇兑损益列入当期损益。
6、 外币报表的折算方法：
本公司以外币为记账本位币的子公司在编制折合人民币会计报表时，所有资产、负
债类项目按照合并会计报表日的基准汇率折算为母公司记账本位币，所有者权益类项目
除“未分配利润”项目外，均按照发生时的基准汇率折算为母公司记账本位币。损益类
项目和利润分配表中的有关发生额项目按合并会计报表期间平均汇率折算为母公司记账
本位币。对现金流量表中的有关收入、费用各项目，按照合并会计报表期间平均汇率折
算为母公司记账本位币，有关长期资产、长期负债的增减项目，按合并会计报表决算日
的基准汇率折算为母公司记账本位币，有关资本的净增加额项目按照发生时的汇率折算
为母公司记账本位币。由于折算汇率不同产生的折算差额，在折合人民币资产负债表所
有者权益类设外币报表折算差额项目反映。
7、 现金等价物的确定标准：
本公司现金等价物是指持有期限短（一般是指从购买日起3个月内到期）、流动性强
、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8、 短期投资核算方法：
本公司短期投资按取得时的投资成本入账，购入时实际支付的价款扣除已宣告发放
但未领取的现金股利或已到期尚未领取的利息作为投资成本；短期投资持有期间所获得
的现金股利和利息，除取得时已计入应收项目的现金股利或利息外，以实际收到时作为
投资成本的收回；短期投资在处置时，按收到的处置收入减去短期投资账面价值以及未
收到的已计入应收项目的股利、利息等后的余额作为当期投资损益。
本公司期末对短期投资按成本与市价孰低法计价，当市价低于成本时，按单项投资
的市价低于成本的差额提取短期投资跌价准备。如已计提跌价准备的短期投资的市价以
后又恢复，在已计提的跌价准备的范围内转回。
9、 坏账核算方法：
本公司采用备抵法核算坏账损失。本公司根据坏账损失发生额及其比例、债务单位
的实际财务状况和现金流量的情况，以及其他相关信息，于结算日对应收款项（包括应
收账款和其他应收款）按余额百分比法计提坏账准备，并计入当年度损益账项。坏账准
备的计提比例一般为应收款项余额的5%，对预计坏账超过5%以上的应收款项，单独计提
坏账准备。
本公司对应收款项坏账的确认标准为：
（1）因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回的；
（2）债务人逾期未履行其清偿义务，超过3年且有确凿证据表明不能收回的应收款
项。
10、 存货核算方法：
本公司存货分为原材料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、在产
品、库存商品等。本公司存货盘存制度采用永续盘存制。
本公司存货的取得按实际成本计价，存货的发出采用加权平均法核算。低值易耗品
领用时采用一次摊销法摊销；但本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司存货和顺
特电
气有限公司的原材料按计划成本核算，期末调整为实际成本。
本公司期末对由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时和销售价格低于成本等原因
造成的存货成本高于可变现净值的，按单个存货项目的可变现净值低于成本的差额提取
存货跌价准备并计入当期损益。如已计提跌价准备的存货的价值以后又得以恢复，在原
计提的跌价准备金额内转回。
11、 长期投资核算方法：
（1）长期股权投资核算方法：
本公司长期股权投资按取得时初始投资成本入账。对被投资单位的投资占该单位有
表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%但具有重大影响的，采用权益法核算；
对被投资单位的投资占该单位有表决权资本总额50%（不含50%）以上或由本公司控制的
，按权益法核算并纳入合并会计报表范围；对被投资单位的投资占该单位表决权资本总
额20%以下，或虽占20%或20%以上但不具有重大影响的，采用成本法核算。
采用权益法核算时，在取得股权投资后，按应享有或应分担的被投资单位当年实现
的净利润或发生的净亏损的份额（法律、法规或公司章程规定不属于投资单位的净利润
除外），调整投资的账面价值，并作为当期投资损益。在确认被投资单位发生的净亏损
时，以股权投资账面价值减记至零为限，对被投资单位除净损益以外的所有者权益的变
动，按持股比例计算应享有的份额调整投资的账面价值。当被投资单位宣告分派的利润
或现金股利时，按持股比例计算应享有的份额减少投资的账面价值。采用成本法核算时
，被投资单位宣告分派的利润或现金股利，作为当期投资收益，但确认的投资收益，仅
限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单
位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为收回投资冲减投资成本。
本公司对外投资采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于应享有被投
资单位所有者权益份额的差额，作为长期股权投资差额，合同规定了投资期限的，按投
资期限摊销，合同没有规定投资期限的按10年摊销。初始投资成本小于应享有被投资单
位所有者权益份额的差额，同时增加投资成本和资本公积。
（2）长期债权投资核算方法：
本公司长期债权投资按取得时初始投资成本入账。长期债券投资按实际支付的全部
价款减去已到付息期但尚未领取的债券利息后的余额作为初始投资成本入账，初始投资
成本减去未到期债券利息与债券票面价值的差额作为溢价或折价；债券的溢价或折价在
债券购入后至到期前的期间内于确认相关债券利息收入时按直线法分期摊销。长期债权
投资按期计算应收利息，确认为当期投资收益。
（3）长期投资减值准备的确认标准、计提方法：
本公司期末对长期投资由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其
可收回金额低于账面价值的，按单项项目预计可收回金额低于账面价值的差额提取长期
投资减值准备。如已计提减值准备的长期投资的价值又得以恢复，在已计提的减值准备
的范围内转回。
12、 委托贷款核算方法：
本公司委托贷款按实际委托金融机构向其他单位贷出的款项记账。期末按照委托贷
款规定的利率计提应收利息，当计提的利息到期不能收回时，停止计提利息并冲回原已
计提的利息。
本公司期末对有迹象表明委托贷款本金高于可收回金额的委托贷款计提减值准备。
如已计提减值准备的委托贷款的价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。
13、 固定资产计价及折旧方法：
本公司固定资产的标准为：使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输
工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等，以及不属于生产、经营的主要
设备，单位价值在2000元以上，使用期限超过两年的物品。
本公司固定资产除按法律、法规和国家统一的会计制度另有规定外，均按实际成本
计价，固定资产折旧除控股子公司广东万家乐燃气具有限公司机器设备中的生产设备按
工作量法计提折旧外，均按直线法平均计算，并按各类固定资产的原值、预计使用年限
和预计净残值（原值的5%）确定折旧率如下：
固定资产类别 预计使用年限 年折旧率
房屋及建筑物 20-35年 2.71-4.75%
机器设备 6-15年 6.33-15.83%
运输设备 5-8年 11.88-19%
电子设备及其他 5年 19%
固定资产装修 5年 20%
经营租入固定资产改良支出 5年 20%
与固定资产有关的后续支出，如果使可能流入本公司的经济利益超过了原先的估计
，则计入固定资产账面原值，否则确认为当期费用，其增计后的金额不超过该固定资产
的可收回金额。
本公司期末对固定资产由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导
致其可收回金额（指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处
置中形成的现金流量的现值两者中的较高者）低于账面价值的，按可收回金额低于其账
面价值的差额计提固定资产减值准备。固定资产减值准备按单项资产计提。如已计提减
值准备的固定资产价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。
已全额计提减值准备的固定资产不再计提折旧。
14、 在建工程核算方法：
本公司在建工程包括施工前期准备、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造
工程等。在建工程按实际发生的支出入账。所建造的固定资产自达到预定可使用状态之
日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产并计提折旧
，待办理了竣工决算手续后再作调整。
本公司期末对有证据表明已经发生了减值的在建工程计提减值准备。如已计提减值
准备的在建工程价值又得以恢复，在原已计提减值准备的范围内转回。
15、 借款费用的会计处理方法：
本公司筹建期间发生的不计入固定资产价值的借款费用计入开办费用；因专门借款
而发生的、符合规定资本化条件的、在所购建的固定资产达到预定可使用状态前的借款
费用计入该项固定资产价值；其他借款费用在发生当期计入当期损益。
当以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的借款费用（除因专门借款而发生
的借款辅助费用在所购建的固定资产达到预定可使用状态之前于实际发生时予以资本化
外）开始资本化：
（1）资产支出已经发生；
（2）借款费用已经发生；
（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止借款费用资本化。
每一会计期间利息的资本化金额=至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数 资
本化率
16、 无形资产计价及摊销政策：
本公司无形资产按取得时的实际成本入账，对自行开发并按法律程序申请取得的无
形资产按依法取得时发生的注册费及律师费等入账，对接受投资转入的无形资产按合同
约定及评估确认的价值入账。
本公司土地使用权在尚未开发或建造自用项目前作为无形资产核算，在开发或建造
自用项目时转入在建工程。
无形资产按自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销（如相关合同或法律有规
定年限的，摊销期不超过相关合同或法律规定年限），无规定受益期且无法律规定年限
的按10年摊销。当预计某项无形资产已经不能给公司带来未来经济利益时，将其账面价
值全部转入当期管理费用。
本公司期末对无形资产预计可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提无形资产
减值准备。无形资产按单项项目计提减值准备。如已计提减值准备的无形资产价值又得
以恢复，在已计提减值准备的范围内转回。
17、 长期待摊费用摊销方法：
本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销。主要项目为模具费、销售网络建设费等
。模具费按产量法摊销，销售网络建设费自建设完毕之日起分5年摊销。本公司筹建期间
内发生的费用在开始生产经营的当月起一次计入开始生产经营当月的损益。
18、 应付债券的核算方法：
本公司应付债券按发行时实际收到的价款入账，债券溢价或折价在债券存续期间采
用直线法分期摊销。
19、 收入确认原则：
（1）销售商品：公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司既没有
保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售的商品实施控制；与交易相关的
经济利益能够流入公司；并且与销售相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收
入的实现。
（2）提供劳务：在同一会计年度内开始并完成的，在完成劳务时确认。如劳务的开
始和完成分属不同的会计年度，在提供的劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资
产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。在提供劳务交易的结果不能可靠估计
的情况下，在资产负债表日按已经发生并预计能够补偿的劳务成本金额确认收入，并按
相同金额结转成本；如预计已经发生的劳务成本不能得到补偿，则不确认收入，将已经
发生的成本确认为当期费用。
（3）让渡资产使用权：与交易相关的经济利益能够流入公司，收入的金额能够可靠
地计量时，确认收入的实现。
20、 所得税的会计处理方法：
本公司所得税的会计处理方法采用应付税款法。
21、 主要会计政策、会计估计变更：
本公司本年度主要会计政策、会计估计无变更
22、 合并会计报表的编制方法：
本公司合并会计报表根据财政部财会字（1995）11号文《合并会计报表暂行规定》
及其补充规定编制。在编制合并会计报表时，将本公司拥有其过半数以上（不包括半数
）权益性资本的被投资企业和被本公司所控制的被投资企业纳入合并会计报表的合并范
围。纳入合并报表的子公司的主要会计政策已按照母公司的会计政策进行调整。
合并会计报表系以本公司及纳入合并范围的子公司的会计报表以及其他资料为依据
，对各项目逐项合并而成。合并时，将各公司相互之间的投资、往来、资产购销和其他
重大交易及结余和各项交易中未实现的利润抵销后，计算少数股东权益和少数股东损益
。
三、 税项：
本公司适用的主要税种和税率分别如下：
1、 增值税：
本公司按应税收入计算缴增值税，税率为17%。
出口产品的增值税实行“免、抵、退”办法。
2、营业税：
本公司按应税营业收入的5%计缴。
3、企业所得税：
按应纳税所得额的15-33%计缴，其中：
本公司的企业所得税适用税率为33%。
本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司的企业所得税适用税率为27%。
本公司子公司顺特电气有限公司于2004年5月24日通过广东省科技厅的考核，继续被
认定为高新技术企业，企业所得税按15%的税率计缴。
四、 控股子公司及合营企业：
1、 控股子公司及合营企业概况：
公司名称
注册地 注册资本 本公司实际投资额
广东万家乐燃气具 顺德 USD27,860,000 RMB247,332,835.45
有限公司
广东万家乐集团财 顺德 RMB300,000,000 RMB268,356,679.95
务有限责任公司
顺特电气有限公司 顺德 RMB120,000,000 RMB184,194,495.96
重庆万家乐燃气具万县市 RMB10,000,000 RMB6,000,000
有限公司
营口万家乐热水器 营口 RMB5,000,000 RMB3,000,000
有限公司
顺德市万家乐物业 顺德 RMB5,000,000 RMB3,500,000
管理有限公司
佛山万家乐电器有
顺德 RMB10,000,000 RMB9,000,000
限公司
公司名称 本公司实
际所占权 主要经营范围
益比例
广东万家乐燃气具 75% 石油气用具系列产品
有限公司
广东万家乐集团财 89.50% 办理人民币存贷款及
务有限责任公司 融资租赁业务
顺特电气有限公司 99% 各类干式变压器、电
抗器、互感器
重庆万家乐燃气具万县市 60% 燃气热水器、电热水
有限公司 器、灶具系列产品
营口万家乐热水器 60% 燃气热水器、电热水
有限公司 器、炉具
顺德市万家乐物业 70% 物业管理、租赁、服
管理有限公司 务
佛山万家乐电器有 90% 制造抽油烟机、饮水
机等，应用生物识别
限公司
注：（1）广东万家乐集团财务有限责任公司另10.50%股权由本公司子公司顺特电气
有限公司持有，本公司实际所占权益比例为100%。
（2）顺特电气有限公司另1%股权由本公司子公司佛山万家乐电器有限公司持有，本
公司实际所占权益比例为100%。
（3）顺德市万家乐物业管理有限公司另30%股权由本公司子公司顺特电气有限公司
持有，本公司实际所占权益比例为100%。
（4）佛山万家乐电器有限公司另10%股权由本公司子公司顺特电气有限公司持有，
本公司实际所占权益比例为100%。
（5）本公司子公司营口万家乐热水器有限公司因进行清算，本年度仍未纳入合并报
表范围。
2、 本年度合并报表范围变更：
（1）2005年10月9日，本公司及本公司之控股子公司顺特电气有限公司与广东省粤
电集团有限公司、广东电力发展股份有限公司和广东省沙角（C厂）发电公司签订了《股
权转让协议》，将本公司及本公司之控股子公司顺特电气有限公司所持有的广东万家乐
集团财务有限责任公司89.5%和10.5%股权转让给上述三家公司（详细内容见附注十一 6
）。转让后，本公司将不再持有财务公司股权。故本公司本年度对广东万家乐集团财务
有限责任公司未纳入合并报表范围。
（2）本公司子公司重庆万家乐燃气具有限公司因该公司的所有者权益为-2,434万元
且已停止生产经营，故本年度未纳入合并报表范围。
五、 合并会计报表主要项目注释：
1、货币资金：
项目 年末数
- - ---------------------------------- --
原币 汇率 折合人民币
现金RMB 100,278.37 100,278.37
银行存款： ---
RMB 157,301,850.48 157,301,850.48
USD 349,126.11 8.0705 2,817,634.15
HKD 24,587.61 1.0403 25,578.49
EUR 3.20 9.5781 30.65
JPY 79,635.00 0.06872 5,472.20
其他货币资金RMB 281,355,998.57 281,355,998.57
--------------
合计 441,606,842.91
==============
项目 年初数
- -----------------------------------
原币 汇率 折合人民币
现金RMB 339,119.03 339,119.03
银行存款： ---
RMB 163,704,932.90 163,704,932.90
USD 119,032.61 8.2765 985,175.93
HKD 61,008.84 1.0637 64,895.10
EUR 38,238.56 11.2627 430,669.43
JPY 79,635.00 0.07970 6,346.99
其他货币资金RMB 352,366,802.88 352,366,802.88
--------------
合计 517,897,942.26
注： ==============
（1）货币资金中含已质押的银行定期存款，年末数91,040,000.00元、年初数174,
930,000.00元，编制现金流量表时该定期存款不作为现金及现金等价物。
（2）货币资金中的91,040,000.00元已作为本公司及本公司之子公司向银行贷款的
质押物。
（3）货币资金中的214,598,029.78元已作为本公司之子公司开具银行承兑汇票、保
函、信用证等的保证金。
2、 短期投资：
项目 年末数 年初数
- ------------------- ----- ------------------
投资金额 跌价准备 投资金额 跌价准备
基金投资 --- --- 200,000.00 ---
----------- ----------- --- -------- -----------
合计 --- --- 200,000.00 ---
3、 应收票据：
种类 年末数 年初数
银行承兑汇票 33,807,983.61 13,670,128.00
商业承兑汇票 --- 523,100.00
--------------- ---------------
合计 33,807,983.61 14,193,228.00
注:上述应收票据中21,530,000.00元质押给深圳发展银行佛山顺德支行用于开具银
行承兑汇票。
4、 应收账款：
（1）账龄分析：
账龄 年末数
金额 比例 坏账准备
一年以内 263,029,170.41 54.30% 13,151,458.52
一至二年 71,156,528.59 14.68% 3,557,826.43
二至三年 37,138,991.16 7.67% 1,856,949.56
三年以上 113,094,891.87 23.35% 28,177,415.83
------------- - ------ ------
合计 484,419,582.03 100% 46,743,650.34
账龄 年初数
- ---------------------------------
金额 比例 坏账准备
一年以内 330,125,430.72 57.36% 16,506,271.54
一至二年 77,419,056.65 13.45% 3,870,952.83
二至三年 50,097,992.91 8.70% 2,504,899.64
三年以上 117,926,415.65 20.49% 21,114,716.71
-------------- ------ ------
合计 575,568,895.93 100% 43,996,840.72
（2）年末欠款前五名金额合计63,844,547.61元，占总额的13.18%。
（3）本公司子公司顺特电气有限公司对账龄3年以上且难以收回的应收账款15,392
,250.41元按全额计提坏账准备，本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司对账龄3年以
上的应收账款39,500,166.76元按预计可收回程度计提25%坏账准备9,875,041.69元。
（4）应收账款中无持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。
5、 其他应收款：
（1）账龄分析：
账龄 年末数
金额 比例 坏账准备
一年以内 44,975,723.30 13.56% 2,372,574.56
一至二年 8,517,520.79 2.57% 440,423.79
二至三年 7,581,271.95 2.28% 938,595.44
三年以上 270,695,105.08 81.59% 32,991,562.63
-------------- ------ -------------
合计 331,769,621.12 100% 36,743,156.42
账龄 年初数
金额 比例 坏账准备
一年以内 82,557,388.21 19.83% 4,365,369.41
一至二年 8,734,742.31 2.10% 1,526,658.29
二至三年 3,256,742.83 0.78% 221,295.90
三年以上 321,689,615.19 77.29% 32,602,490.08
-------------- ------ -------------
合计 416,238,488.54 100% 38,715,813.68
（2）年末欠款前五名金额合计269,518,694.10元，占总额的81.23%。
（3）其他应收款计提坏账准备说明：
①因本公司子公司重庆万家乐燃气具有限公司的所有者权益为负数且已停止生产经
营，本公司及本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司应收该公司的款项预计无法收回
，本年度按100%计提坏账准备12,650,279.88元。
②因营口万家乐热水器有限公司进行清算，本公司及本公司子公司广东万家乐燃气
具有限公司应收该公司的款项预计无法收回，2001年度按100%计提坏账准备1,685,667.
84元。2004年将以前年度对该公司委托贷款250,000.00元转入本科目，相应的短期投资
跌价准备250,000.00元转为坏帐准备。
③本公司子公司顺特电气有限公司对难以收回的其他应收款1,777,885.45元按全额
计提坏账准备。
④本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司对账龄3年以上的其他应收款23,045,16
9.32元按预计可收回程度计提25%坏账准备5,761,292.33元。
（4）其他应收款年末余额中佛山市顺德区投资控股总公司欠本公司款项231,112,3
83.42元，欠款时间为2000年-2001年。根据2002年相关各方签订的《广东万家乐股份有
限公司债务重组总体协议》的约定，该部分历史欠款由相关单位以本公司及所属企业每
年上缴税费属于顺德地方留成部分分期以现金偿还，应收余额回收情况见附注九 2。
（5）其他应收款中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
6、 预付账款：
（1）账龄分析：
账龄 年末数 年初数
金额 比例 金额 比例
一年以内 97,081,833.47 94.56% 62,394,078.33 99.32%
一至二年 5,584,914.44 5.44% 430,000.00 0.68%
合计 102,666,747.91 100% 62,824,078.33 100%
（2）预付账款中无持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（3）预付账款比年初数增长63.42%的原因：增加原材料采购和本年度签订的部分采
购合同供应商要求提高支付预付款的比例的缘故。
（4）账龄超过1年以上的预付账款未收回的原因：预付订购材料货物未到所致。
7、 存货：
项目 年末数
金额 跌价准备
库存商品 202,591,381.38 16,649,308.96
原材料 188,709,159.60 45,005,130.50
低值易耗品 6,827,682.02 315,733.14
委托加工材料 1,732,729.77 ---
自制半成品 8,494,150.16 136,281.24
在产品 85,673,748.02 ---
委托代销商品 485,327.18 ---
包装物 294.18 ---
-------------- -------------
合计 494,514,472.31 62,106,453.84
项目 年初数
金额 跌价准备
库存商品 133,842,017.41 12,116,219.12
原材料 209,908,597.21 50,789,905.92
低值易耗品 7,301,612.23 350,813.88
委托加工材料 2,502,543.32 ---
自制半成品 9,994,032.23 300,591.26
在产品 68,493,082.81 ---
委托代销商品 506,740.09 ---
包装物 --- ---
合计 432,548,625.30 63,557,530.18
本公司存货可变现净值是按存货估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的
销售费用以及相关税金后的金额。
8、待摊费用：
类别 年末数 年初数 年末余额结存原因
保险费 456,498.87 266,991.02 受益期为2006年
养路费 150,320.00 166,810.00 受益期为2006年
租赁费 --- 2,910.00
其他 16,833.36 91,652.54 受益期为2006年
----------- -----------
合计 623,652.23 528,363.56
9、 长期股权投资：
（1）项目 年初数
本年增加
金额 减值准备
对子公司投资 -956,091.27 349,029.99 338,084,637.54
对合营企业投资 --- --- ---
对联营企业投资 1,871,467.25 --- 75,373.37
其他股权投资 106,697,381.30 5,000,000.00 1,948,387.50
------------- ------------- ---------------
合计 107,612,757.28 5,349,029.99 340,108,398.41
项目 年末数
（1） 本年减少 ------------ - ----
金额 减值准备
对子公司投资 21,542,463.90 315,586,082.37 349,029.99
对合营企业投资 --- --- ---
对联营企业投资 --- 1,946,840.62 ---
其他股权投资 21,149,990.00 87,495,778.80 22,030,000.00
-------------- --------------- --------------
合计 42,692,453.90 405,028,701.79 22,379,029.99
（2）对子公司的投资
占被投
资单位
被投资单位名称 投资期限 初始投资额
注册资
本比例
顺特电气有限公司 无限期 99% -4,350,404.14
营口万家乐热水器有限公司 1997-2012 60% 3,000,000.00
广东万家乐集团财务有限责任公司 无限期 89.5% 299,839,865.86
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 无限期 90% 9,000,000.00
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司 无限期 90% 9,000,000.00
重庆万家乐燃气具有限公司 1997-2012 60% 6,000,000.00
合 计 322,489,461.72
本年度追加
年初投资余额
被投资单位名称 投资额
-1,305,121.26 ---
顺特电气有限公司 349,029.99 ---
营口万家乐热水器有限公司 --- ---
广东万家乐集团财务有限责任公司 --- 9,000,000.00
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 --- 9,000,000.00
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司 --- ---
重庆万家乐燃气具有限公司 -956,091.27 18,000,000.00
合 计 -956,091.27 18,000,000.00
被投资单位名称 本年度权益增减 本年度分得
额 的现金红利
顺特电气有限公司 435,040.40 ---
营口万家乐热水器有限公司 --- ---
广东万家乐集团财务有限责任公司 -3,977,504.30 ---
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 -9,000,000.00 ---
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司 -9,000,000.00 ---
重庆万家乐燃气具有限公司 --- ---
合 计 -21,542,463.90 ---
累计权益
被投资单位名称 年末投资余额
增减额
顺特电气有限公司 3,480,323.28 -870,080.86
营口万家乐热水器有限公司 -2,650,970.01 349,029.99
广东万家乐集团财务有限责任公司 16,267,267.38 316,107,133.24
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 -9,000,000.00 ---
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司 -9,000,000.00 ---
重庆万家乐燃气具有限公司 -6,000,000.00 ---
合 计 -6,903,379.35 315,586,082.37
①营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会
决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
②2005年10月9日，本公司及本公司之控股子公司顺特电气有限公司与广东省粤电集
团有限公司、广东电力发展股份有限公司和广东省沙角（C厂）发电公司签订了《股权转
让协议》，将本公司及本公司之控股子公司顺特电气有限公司所持有的广东万家乐集团
财务有限责任公司89.5%和10.5%股权转让给上述三家公司。基于上述原因本公司本年度
对广东万家乐集团财务有限责任公司未纳入合并报表范围。广东万家乐集团财务有限责
任公司上年度纳入合并会计报表范围，年初投资余额已合并抵消后为零,年末因未纳入合
并范围而增加投资余额316,107,133.24元，在对子公司投资的项目中反映为本年增加数
。
③长期股权投资年末数比年初数增长276.38%的原因同上述②点。
④佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司、佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司的投
资及处置情况见附注十二 3、4。
其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称 初始金额 摊销期限 年初余额
================ ============== ======== ==============
顺特电气有限公司 -4,350,404.14 10年 -1,305,121.26
-------------- --------------
合计 -4,350,404.14 -1,305,121.26
============== ==============
被投资单位名称 本年摊销额 年末余额
================ ============ ==============
顺特电气有限公司 -435,040.40 -870,080.86
------------ --------------
合计 -435,040.40 -870,080.86
============ ==============
长期股权投资差额形成原因是：本公司1997年8月向广东新力集团公司收购顺特电气
有限公司（原顺德特种变压器厂）100%的股权，收购价低于顺特电气有限公司净资产的
差额4,350,404.14元，列作股权投资差额。
（3）对联营企业投资：
被投资单位名称 占被投资单位
投资期限 初始投资额
注册资本比例
========================= ======== ============ ==============
顺德威豹金融押运有限公司 无限期 30.53% 1,917,288.09
--------------
合计 1,917,288.09
===== ========= ========
被投资单位名称 本年度追加投资
年初投资余额
额
======================== =============== ======= ======= ===
顺德威豹金融押运有限公司 1,871,467.25 ---
------------- -- ----------- ---
合计 1,871,467.25 ---
被投资单位名称 本年度权益增减 本年度股权转
年末投资余额
额 让转出额
======================== = ============ ======= =============
顺德威豹金融押运有限公司 75,373.37 --- 1,946,840.62
- ----------- ----------- -------------
合计 75,373.37 --- 1,946,840.62
注：本公司的子公司广东万0.53%的股权转让给本公司，转让价格为1,917,288.09元
，广东万家乐集团财务有限责任公司对顺德威豹金融押运有限公司的投资成本为2,800,
000.00元。
（4）其他股权投资：
被投资单位名称 占被投资单位
投资期限
注册资本比例
================================ = ======== = ===========
南方证券股份有限公司 无限期 0.35%
广东证券股份有限公司 无限期 1.56%
广东北电通信设备有限公司 1995-2045 15%
深圳市华晟达投资控股有限公司 0.81%
广东联合包装有限公司 1998-2028 5%
重庆市万州区农村信用社合作社
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司 无限期 13.34%
佛山市顺德区佳邦信息咨询有限公司 16%
佛山市顺德农村信用合作社
合计 500,000.00 229,870,278.80
被投资单位名称
初始投资额 年初余额
================================
南方证券股份有限公司 10,000,000.00 10,000,000.00
广东证券股份有限公司 9,600,000.00 9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司 60,000,000.00 60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 2,430,000.00 2,430,000.00
广东联合包装有限公司 4,165,778.80 2,717,391.30
重庆市万州区农村信用社合作社 50,000.00 50,000.00
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司 142,324,500.00 21,099,990.00
佛山市顺德区佳邦信息咨询有限公司 800,000.00 800,000.00
佛山市顺德农村信用合作社 106,697,381.30 1,948,387.50
被投资单位名称
本年增加 本年减少 年末余额
南方证券股份有限公司 --- --- 10,000,000.00
广东证券股份有限公司 --- --- 9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司 --- --- 60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- --- 2,430,000.00
广东联合包装有限公司 1,448,387.50 --- 4,165,778.80
重庆市万州区农村信用社合作社 --- 50,000.00 ---
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公 21,099,990.00 ---
司
佛山市顺德区佳邦信息咨询有限 800,000.00
公司
佛山市顺德农村信用合作社 500,000.00 --- 500,000.00
合 计 21,149,990.00 87,495,778.80
注：本公司于2004年6-8月以土地使用权作价142,324,500.00向佛山市顺德区桂畔湾
房产有限公司出资，占该公司90%的股权；2004年11月以资本原价121,224,510.00元向该
公司的另一股东佛山市顺德区新宏建房产有限公司转让其中的76.67%股权；该公司于20
05年8月减资,注册资本由原来的15，813.83万元减少至5，813.83万元,本公司收回投资
1334万元；2005年11月以资本原价775.56万元向该公司的其他个人股东梁仕璋、樊晖、
樊迪祥、张汉广、陈玉光转让本公司持有该公司的13.33%股权。
（5）长期投资减值准备：
项目
年初数 本年增加 --
营口万家乐热水器有限公司 349,029.99 ---
南方证券股份有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00
广东证券股份有限公司 --- 9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- 2,430,000.00
------------ -------------
合计 5,349,029.99 17,030,000.00
项目 本年减少
------------------------- 年末数
价值回升转回数 其他原因转出数
营口万家乐热水器有限公司 --- --- 349,029.99
南方证券股份有限公司 --- --- 10,000,000.00
广东证券股份有限公司 --- --- 9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- --- 2,430,000.00
-------------- ------------- -------------
合计 --- --- 22,379,029.99
长期投资减值准备计提原因是：
①营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会
决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
②南方证券股份有限公司正在清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
③广东证券有限公司于2005年12月开始进入清算工作,预计投资无法收回，全额计提
减值准备。
④深圳市华晟达投资控股有限公司的业务主要是向南方证券股份有限公司投资,因南
方证券股份有限公司已进入清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
（6）本公司长期股权投资变现不存在重大限制。
10、 固定资产原价：
固定资产类别 年初数 本年增加
房屋及建筑物 717,196,705.16 15,578,695.17
机器设备 390,939,211.50 32,540,099.04
运输设备 29,685,853.49 2,298,137.67
电子设备及其他 35,139,957.38 1,070,256.70
固定资产装修 1,574,989.68 1,587,094.30
---------------- -------------
合计 1,174,536,717.21 53,074,282.88
固定资产类别 本年减少 年末数
房屋及建筑物 2,648,348.08 730,127,052.25
机器设备 5,187,637.18 418,291,673.36
运输设备 8,579,887.59 23,404,103.57
电子设备及其他 618,629.15 35,591,584.93
固定资产装修 --- 3,162,083.98
------------- ----------------
合计 17,034,502.00 1,210,576,498.09
11、 累计折旧：
固定资产类别 年初数 本年增加
房屋及建筑物 196,438,835.41 24,221,720.89
机器设备 277,544,906.82 10,387,659.94
运输设备 21,276,452.34 2,090,401.91
电子设备及其他 19,480,790.44 4,479,113.61
固定资产装修 174,840.94 386,308.49
---------------- -------------
合计 514,915,825.95 41,565,204.84
---------------- -------------
固定资产净值 659,620,891.26
固定资产类别 本年减少 年末数
房屋及建筑物 1,158,481.92 219,502,074.38
机器设备 3,125,470.10 284,807,096.66
运输设备 6,480,404.70 16,886,449.55
电子设备及其他 434,085.53 23,525,818.52
固定资产装修 --- 561,149.43
------------- ----------------
合计 11,198,442.25 545,282,588.54
------------- ----------------
固定资产净值 665,293,909.55
说明：
①固定资产本年增加中在建工程转入25,863,184.62元。
②固定资产抵押或担保情况为：本公司的房屋建筑物原值356,995,600.00元、净值
302,410,847.48元，以及本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司的房屋建筑物原值16
6,697,714.50元、净值60,593,760.90元，机器设备净值36,000,152.40元和本公司子公
司顺特电气有限公司的房屋建筑物117,939,872.26元，净值91,047,232.67元，机器设备
净值36,846,306.00元已设定抵押，作为本公司及子公司借款之抵押物。
③本公司账面原值361,330,100.00元、净值306,184,218.12元的房屋建筑物用于经
营租赁出租。
12、 固定资产减值准备：
项目
本年
年初数
增加
房屋及建筑物 91,711,402.14 ---
机器设备 26,745,889.66 ---
运输设备 39,997.02 ---
-------------------
合计 118,497,288.82 ---
项目 本年减少
--------------------
年末数
价值回升 其他原因转出
转回数 数
房屋及建筑物 --- --- 91,711,402.14
机器设备 --- 1,281,683.47 25,464,206.19
运输设备 --- 26,329.98 13,667.04
-------- ------------ --------------
合计 --- 1,308,013.45 117,189,275.37
注：固定资产减值准备减少原因:1)清理固定资产时，对其中已计提减值准备部分同
时结转减少32,929.98元；2)因本年度未将重庆万家乐燃气具有限公司纳入合并范围减少
1,275,083.47元。
13、 在建工程：
（1）工程项目
预算数 年初数
数
燃气具三期工程 USD20,000,000 99,874,880.90
ERP系统 --- 3,417,740.00
机器设备安装工程 --- 9,141,588.68
厂房建设工程 --- 13,047,788.25
基础设施配套费 --- 1,079,937.00
零星工程 --- 3,490,908.00
---------- -
合计 130,052,842.83
=========
（1）工程项目
本年增加 本年转入固定资产 其他减少
燃气具三期工程 --- --- ---
ERP系统 --- --- ---
机器设备安装工程 1,707,324.60 10,848,913.28 ---
厂房建设工程 4,611,682.65 12,250,346.37 ---
基础设施配套费 1,635,987.97 2,715,924.97 ---
零星工程 --- 48,000.00 3,252,935.80
--------- ---------- --------
合计 7,954,995.22 25,863,184.62 3,252,935.80
（1）工程项目 资金 完工程
年末数 来源 度
燃气具三期工程 99,874,880.90 自筹 67%
ERP系统 3,417,740.00 自筹
机器设备安装工程 -- - 自筹 100%
厂房建设工程 5,409,124.53 自筹 50-70%
基础设施配套费 - -- 自筹
零星工程 189,972.20 自筹
----------
合计 108,891,717.63
注：
①年初数、年末数中燃气具三期工程利息资本化金额为16,434,201.85元，本年没有
资本化金额。
②本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司三期工程项目已于1999年停工。
③本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司三期工程项目对应的土地使用权61,7
17,030.89元已作为本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司银行借款的抵押物。
④本年其他减少数为已完工转入无形资产的系统软件。
（2）在建工程减值准备：
工程项目
本年
年初数 增加
燃气具三期工程 68,696,050.88 ---
ERP系统 1,025,322.00 ---
合计 69,721,372.88 ---
工程项目 本年减少
年末数
价值回升 其他原因
转回数 转出数
燃气具三期工程 --- --- 68,696,050.88
ERP系统 --- --- 1,025,322.00
合计 --- --- 69,721,372.88
在建工程减值准备计提原因是：广东万家乐燃气具有限公司三期工程厂区自1999年
以来一直停工，经本公司董事会决议，计提68,696,050.88元减值准备；ERP工程未达到
原预定效果，按预计可收回金额低于账面价值差额计提减值准备。
14、 无形资产：
类别 土地使用权 专有技术及专利权 商标权
取得方式 出让、划拨 购买 购买
原始发生额 819,980,887.91 20,774,347.12 300,000,000.00
年初数 754,904,006.44 5,065,509.77 212,400,000.12
本年增加 18,562,500.00 --- ---
本年减少 520,552,605.66 808,333.38 ---
本年摊销 6,136,158.28 1,095,126.03 14,199,999.96
年末数 246,777,742.50 3,162,050.36 198,200,000.16
剩余摊销年限 4-65年 1-9年 5.5年
无形资产减值准备 --- --- ---
年初数 209,034,566.00 --- 134,300,000.00
本年增加 --- --- ---
本年减少 116,952,500.00 --- ---
年末数 92,082,066.00 --- 134,300,000.00
类别 系统软件 合计
取得方式 购买 ---
原始发生额 4,493,969.44 1,145,249,204.47
年初数 553,647.12 972,923,163.45
本年增加 3,870,793.00 22,433,293.00
本年减少 --- 521,360,939.04
本年摊销 512, 723.95 21,944,008.22
年末数 3,911,716.17 452,051,509.19
剩余摊销年限 9年 ---
无形资产减值准备 -- - ---
年初数 --- 343,334,566.00
本年增加 -- - ---
本年减少 --- 116,952,500.00
年末数 --- 226,382,066.00
（1）各项目的摊销年限：
①土地使用权：土地使用权有规定使用年限的按规定使用年限分期摊销，没有规定
使用年限的按受益年限平均摊销。
②专有技术：主要系本公司之子公司顺特电气有限公司购买的干式变压器技术和美
式箱变技术，从购买之日起分别按5年和10年摊销。
③商标权：为本公司从广东万家乐集团公司购入的“万家乐”商标专有权，自2000
年7月起按10年摊销。
（2）无形资产减值准备计提的原因：
①1997年8月广东新力集团公司将其持有顺特电气有限公司100%的股权转让给本公司
（顺特电气有限公司于1997年6月30日的整体资产经广州资产评估公司以广资评字（97）
第389号资产评估报告书评定），本公司之子公司顺特电气有限公司于1997年按评估价值
入账的划拨性质的土地使用权已出现明显减值情况，按可收回金额与账面价值的差额计
提减值准备。
②本公司所有的“万家乐”商标权、土地使用权预计可收回金额明显低于账面价值
，本公司已于2001年计提减值准备，本期未有增减。
（3）无形资产的抵押：
①土地使用权：本公司所有的房产相应的用地除侨务办大楼的土地未抵押外，其余
土地均已作为借款抵押；年末账面价值151,491,640.80元作为本公司及子公司借款之抵
押物。
②商标权：本公司所有的“万家乐”商标已作为本公司的子公司借款之质押物。
（4）无形资产大幅减少的原因：
本公司本年度处置了2003年政府用于清偿原大股东对本公司的或有负债而抵顶给本
公司的土地230,367.8平方米，处置方式为以地块作为资本出资成立房地产公司及与政府
部门签订协议进行土地置换（详细情况见附注九 1）。该事项涉及土地原值520,552,60
5.66元，冲回减值准备116,952,500.00元，减少银行借款258,000,000.00元。
15、 长期待摊费用：
种类 原始发生额 年初数 本年增加
模具费 19,428,151.77 9,493,284.92 2,523,943.17
装修费等 4,446,396.48 1,677,105.32 ---
销售网络建设费 16,291,309.90 617,062.74 ---
ERP技术服务费 1,502,176.00 1,502,176.00
其他 8,470,430.96 2,093,618.38 2,286.67
合计 50,138,465.11 13,881,071.36 4,028,405.84
种类 本年转出 本年摊销
模具费 --- 3,367,202.41
装修费等 119,044.77 779,030.26
销售网络建设费 --- 617,062.74
ERP技术服务费 --- 236,980.28
其他 --- 1,528,831.75
合计 119,044.77 6,529,107.44
种类 累计摊销 年末数 剩余摊
销年限
模具费 10,778,126.09 8,650,025.68 产量法
装修费等 3,667,366.19 779,030.29 1年
销售网络建设费 16,291,309.90 --- 0.25年
ERP技术服务费 236,980.28 1,265,195.72 4.25年
其他 7,903,357.66 567,073.30 1年
合计 38,877,140.12 11,261,324.99
16、 短期借款：
借款类别 年末数
原币 汇率 本位币
抵押借款 586,740,000.00
质押借款 60,550,000.00
428,300,000.00
保证借款
237,950,000.00
信用借款
合计 1,313,540,000.00
借款类别 年初数
原币 汇率 本位币
抵押借款 326,450,000.00
质押借款 160,550,000.00
532,100,000.00
保证借款
---
信用借款
合计 1,019,100,000.00
注：
（1）抵押借款年末余额为人民币586,740,000.00元，其中：
①本公司借款人民币30,000,000.00元以自有的房屋建筑物作抵押同时由广州三新实
业有限公司及本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司提供担保，借款人民币70
,000,000.00元以自有的房屋建筑物作抵押。
②本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司借款13,000,000.00元以自有的机器设备
作抵押及由本公司提供“万家乐”商标权作为质押并提拱担保；借款28,290,000.00元以
子公司自有的工业厂房作抵押及提供存于深圳发展银行的28,290,000.00元的定期存款作
为质押并由本公司子公司顺德电气有限公司提拱担保；借款36,500,000.00元以子公司自
有的工业厂房作抵押并由本公司提供担保；借款30,600,000.00元以子公司自有的工业厂
房作抵押并由本公司及本公司子公司顺德电气有限公司同时提供担保；借款64,000,000
.00元以子公司自有的工业厂房作抵押并由本公司子公司顺德电气有限公司提供担保；借
款19,000,000.00元以子公司自有的土地使用权作抵押并由本公司及本公司子公司顺德电
气有限公司同时提供担保；借款9,750,000.00元以子公司自有的工业厂房作抵押；借款
5,000,000.00元以子公司自有的房屋建筑物(职工宿舍)作抵押；借款15,000,000.00元以
本公司提供的房地产作抵押。
③本公司子公司顺特电气有限公司借款67,100,000.00元以子公司自有的机器设备、
房地产及本公司提供的房地产作为抵押物同时由本公司提供担保；借款30,000,000.00元
的子公司自有的机器设备、房地产、原材料及以本公司子公司广东万家乐燃气具有限公
司的房地产作抵押同时由本公司提供担保；借款20,000,000.00元以子公司自有的房地产
作为抵押及由本公司提供的“万家乐”注册商标权作为质押同时由广州番禺天顺电工器
材有限公司及本公司提供担保；借款58,500,000.00元以子公司自有的房地产作抵押及由
本公司提供“万家乐”注册商标权作为质押同时由本公司提供担保；借款70,000,000.0
0元以本公司自有的原材料作抵押，并由广州三新实业有限公司及本公司提供担保。借款
20,000,000.00元以本公司提供的房地产作抵押，并由本公司及本公司子公司广东万家乐
燃气具有限公司提供担保；
（2）质押借款年末余额60,550,000.00元，是本公司子公司顺特电气有限公司以自
有的定期存单作质押。
（3）保证借款年末余额为人民币428,300,000.00元，其中：
①本公司保证借款人民币借款252,400,000.00元由广州三新实业有限公司及本公司
子公司广东万家乐集团财务有限责任公司提供担保；借款21,000,000.00元由本公司子公
司顺特电气有限公司提供担保；
②本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司借款人民币借款15,000,000.00元由本公
司提供担保，借款20,000,000.00元由本公司子公司顺特电气有限公司提供担保，借款1
3,500,000.00元由本公司及本公司子公司顺特电气有限公司同时提供担保。
③本公司子公司顺特电气有限公司借款人民币66,000,000.00元由本公司提供担保；
借款20,000,000.00元由广州番禺天顺电工器材有限公司、本公司及本公司子公司广东万
家乐燃气具有限公司提供担保；借款20,400,000.00元由广州番禺天顺电工器材有限公司
及本公司提供担保。
（4）信用借款年末余额为人民币237,950,000.00元，是向本公司子公司广东万家乐
集团财务有限责任公司借入。
（5）短期借款年末数比年初数增加28.9%的原因：本年度未将本公司子公司广东万
家乐集团财务有限责任公司纳入合并范围，因而年末数中含本公司向该公司借入的信用
借款237,950,000.00元，上年度将该公司纳入合并范围，年初数已合并抵销该笔借款。
17、 应付票据：
种类 年末数 年初数
银行承兑汇票 335,175,256.16 329,452,079.68
商业承兑汇票 19,570,000.00 ---
合计 354,745,256.16 329,452,079.68
18、 应付账款：
（1）账龄分析：
账龄 年末数 年初数
金额 比例 金额 比例
一年以内 215,116,533.74 95.04% 242,590,747.26 94.92%
一至二年 4,441,042.03 1.96% 1,794,359.90 0.70%
二至三年 139,849.94 0.06% 5,900,022.70 2.31%
三年以上 6,637,477.82 2.94% 5,298,374.01 2.07%
合计 226,334,903.53 100.00% 255,583,503.87 100%
（2）应付账款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
19、 预收账款：
（1）账龄 年末数 年初数
金额 比例 金额 比例
一年以内 87,276,407.00 89.59% 45,360,686.87 78.92%
一至二年 10,137,021.27 10.41% 12,113,019.69 21.08%
合计 97,413,428.27 100% 57,473,706.56 100%
（2）预收账款中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（3）1年以上预收账款结存的原因：因客户原因未结算。
（4）预收账款年末数较年初数增长69.49%的主要原因：本年度签订的销售合同大部
分提高了预收货款的比例。
20、 应付股利：
投资者名称 年末数 年初数
中国工商银行广东省信托投资公司 746,666.60 746,666.60
中国银行广州信托咨询公司 492,800.00 492,800.00
其他 112.00 112.00
合计 1,239,578.60 1,239,578.60
21、 应交税金：
税 种 年末数 年初数
增值税 -1,403,554.83 19,263,275.92
营业税 3,944,271.48 3,527,208.29
城市维护建设税 519,734.35 940,528.99
房产税 667,086.85 275,135.75
企业所得税 16,703,795.96 19,640,142.58
代扣个人所得税 112,674.84 30,722.33
印花税 4,486.71 10,382.50
合计 20,548,495.36 43,687,396.36
注：公司适用税率详见附注三。
22、 其他应付款：
（1）账龄 年末数 年初数
金额 比例 金额 比例
一年以内 40,645,064.62 53.48% 143,127,479.96 81.19%
一至二年 16,362,662.22 21.53% 7,704,190.74 4.37%
二至三年 5,604,871.05 7.38% 5,280,800.43 3.00%
三年以上 13,383,769.63 17.61% 20,171,752.99 11.44%
合计 75,996,367.52 100% 176,284,224.12 100%
（2） 年末欠款余额较大的单位列示如下：
单位名称 金额 性质或内容 账龄
佛山市顺德区公有资产管理办公室 18,000,000.00 借周转款 1年以内
广东万家乐集团财务有限责任公司 10,041,781.69 往来款 1年以内
顺德市投资控股公司 8,000,000.00 往来款 3年以上
番禺市顺和电工器材有限公司 3,000,000.00 往来款 1-2年
顺德金龙油墨化工有限公司 2,092,771.82 往来款 3年以上
--------------
合计 41,134,553.51
（3）其他应付款无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（4）其他应付款年末数较年初数减少56.89%的主要原因：本公司本年度归还了顺德
公有资产办公室9,379万元。
23、 预提费用：
种类 年末数 年初数 年末余额结存原因
利息 2,462,260.66 2,729,206.94 应付未付费用
技术转让费 686,909.89 1,449,412.29 应付未付费用
运输费 6,679,318.83 7,050,367.89 应付未付费用
销售费用 16,095,144.28 14,200,125.34 应付未付费用
广告费 308,598.00 1,749,500.00 应付未付费用
其他 140,801.61 959,247.00 应付未付费用
------------- -------------
合计 26,373,033.27 28,137,859.46
24、 一年内到期的长期负债：
年末数 年初数
借款种类 ----------------------- ---------------- ----------------
原币 汇率 折合本位币 折合本位币
抵押借款 108,000,000.00 358,100,000.00
保证借款 185,630,000.00 287,030,000.00
保证借款 HKD11,632,650.00 1.0403 12,101,445.79 12,373,649.80
---------------- ----------------
合计 305,731,445.79 657,503,649.80
上述年末借款中，其中：
（1）抵押借款人民币108,000,000.00元，其中：
①本公司借款人民币70,000,000.00元以自有的房地产作抵押。
②本公司子公司顺特电气有限公司借款人民币38,000,000.00元以其自有的房屋建筑
物及机器设备作抵押。
（2）保证借款人民币185,630,000.00及港币11,632,650.00元，其中：
本公司借款人民币35,700,000.00元由本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司提供
保证担保，借款人民币7,000,000.00元由本公司子公司顺特电气有限公司提供保证担保
，借款人民币142,930,000.00元及借款港币11,632,650.00元（折合人民币12,101,445.
79元）由本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司提供担保；
（3）逾期借款：
贷款单位 贷款 贷款资金
代款金额
利率 用途
中国工商银行顺德市支行 70,000,000.00 5.49% 借新还旧
中国工商银行顺德市支行 35,700,000.00 5.49%经营性周转
中国工商银行顺德市支行 7,000,000.00 5.49%经营性周转
中国农业银行顺德市清晖支行 10,000,000.00 5.49% 借新还旧
中国农业银行顺德市清晖支行 23,000,000.00 5.76% 承接贷款
中国农业银行顺德市清晖支行 14,750,000.00 5.49% 借新还旧
中国农业银行顺德市清晖支行 8,700,000.00 5.76% 承接贷款
中国农业银行顺德市清晖支行 18,000,000.00 5.49% 借新还旧
中国农业银行顺德市清晖支行 2,480,000.00 5.49% 借新还旧
中国农业银行顺德市清晖支行 20,000,000.00 5.49% 借新还旧
中信实业银行广州分行 29,500,000.00 4.8‰ 借新还旧
中信实业银行广州分行 16,500,000.00 4.8‰ 借新还旧
中国农业银行顺德市支行 12,101,445.79 5% 借新还旧
(HKD11,632,650)
------------
合计 267,731,445.79
贷款单位 逾期原因 期后还款情况
======================== 申请办理展期银行未批准2006年4月21日
中国工商银行顺德市支行 办妥借新还旧手续
申请办理展期银行未批准2006年4月21日
中国工商银行顺德市支行 归还1,270万元及
办妥借新还旧
2,300万元的手续
申请办理展期银行未批准2006年4月21日
中国工商银行顺德市支行 办妥借新还旧手续
申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市清晖支行 申请办理展期银行未批准2006年3月银行已
中信实业银行广州分行 批准展期
申请办理展期银行未批准2006年3月银行已
中信实业银行广州分行 批准展期
申请办理展期银行未批准
中国农业银行顺德市支行
合计
（4）一年内到期的长期负债年末数较年初数减少53.50%的主要原因：同附注五 14
（4）。
25、长期借款：
年 末 数 年 初 数
借款类
别 ------------------------------------ ---------------------------
原币 汇率 折合本位币 原币 汇率 折合本位币
抵押借
38,000,000.00
款 ---
信用借
款 USD7,463,332.94 8.0702 60,230,589.49 ---
合计 60,230,589.49 38,000,000.00
注：
（1）信用借款年末余额为美元7,463,332.94(折合人民币60,230,589.49)系本公司
向
子公司广东万家乐集团财务有限责任公司借入。
（2）长期借款年末数较年初数增加58.50%的主要原因：同附注五 16（5）。
26、 专项应付款：
款项来源 款项内容 年末数 年初数
佛山市顺德区科技局 科研经费补贴 3,270,000.00 270,000.00
佛山市顺德区经济贸易局 科研经费补贴 7,369,047.32 2,240,000.00
博士后工作站经费 97,121.99 199,026.00
------------- --------------
合 计 10,736,169.31 2,709,026.00
注：
（1）本公司子公司顺特电气有限公司根据顺德区人民政府顺府发[2002]56号文件及
《顺德区技术开发财政专项补贴计算办法》的有关规定，申请2003年度的技术开发财政
专项补贴款4,778,666.53元，于本年度收到。
（2）本公司子公司顺特电气有限公司中标广东省财政支持技术改造项目“电力节能
低压动态无功补偿及有源滤液装置生产技术改造”，本年度收到该项目补助资金3,000,
000.00元。
27、 递延税款贷项：
项 目 年末数 年初数
资产评估增值应纳所得税 616,967.44 953,495.04
28、 股本：
一、未上市流通股份 本年变动增减(+,-)
--------------------------------
年初数
公积金
配股 送股 增发 其他 小计
转股
--- -- --- --- --- --- --- ---
1、发起人股份 176,288,934.00 --- --- --- --- --- ---
其中： --- --- --- --- --- ---
国家持有股份 --- --- --- --- --- --- ---
境内法人持有股份 176,288,934.00 --- --- --- --- --- ---
境外法人持有股份 --- --- --- --- --- --- ---
其他 --- --- --- --- --- --- ---
2、募集法人股份 195,685,466.00 --- --- --- --- --- ---
3、内部职工股 --- --- --- --- --- --- ---
4、优先股或其他 --- --- --- --- --- --- ---
其中：转配股 --- --- --- --- --- --- ---
未上市流通股份合计 371,974,400.00 --- --- --- --- --- ---
二、已上市流通股份 --- --- --- --- --- ---
1、人民币普通股 203,705,600.00 --- --- --- --- --- ---
2、境内上市的外资股 --- --- --- --- --- --- ---
3、境外上市的外资股 --- --- --- --- --- --- ---
4、其他 --- --- --- --- --- --- ---
已上市流通股份合计 203,705,600.00 --- --- --- --- --- ---
三、股份总数 575,680,000.00 --- --- --- --- --- ---
一、未上市流通股份
年末数
--- 176,288,934.00
1、发起人股份
其中： ---
国家持有股份 176,288,934.00
境内法人持有股份 ---
境外法人持有股份 ---
其他 195,685,466.00
2、募集法人股份 ---
3、内部职工股 ---
4、优先股或其他 ---
其中：转配股 371,974,400.00
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份 203,705,600.00
1、人民币普通股 ---
2、境内上市的外资股 ---
3、境外上市的外资股 ---
4、其他 203,705,600.00
已上市流通股份合计 575,680,000.00
三、股份总数 ==============
注：
（1）上述实收股本业经佛山会计师事务所验证确认，并出具(1998)佛会验字第083
号号验资报告。
（2）上述法人持有的未上市流通股股份中278,319,908股占法人持有股份总数的74
.82%已质押冻结。
（3）上述法人持有的未上市流通股股份中8,000,000股占法人持有股份总数的2.15
%已司法冻结。
29、 资本公积：
项目 年初数 本年增加 本年减少 年末数
股权投资准备 55,569,471.08 --- --- 55,569,471.08
其他资本公积 17,142,927.57 1,234,164.47 --- 18,377,092.04
------------- ------------------------ --------------
合计 72,712,398.65 1,234,164.47 --- 73,946,563.12
注：资本公积本年增加数是债务重组收益转入.
30、 盈余公积：
项目 年初数 本年增加 本年减少 年末数
法定盈余公积 --- --- --- ---
法定公益金 32,113,214.50 --- --- 32,113,214.50
任意盈余公积 57,396,725.13 --- --- 57,396,725.13
合计 89,509,939.63 --- --- 89,509,939.63
31、 未分配利润：
项目 本年数 上年数
本年合并净利润 -146,586,376.50 3,445,145.72
加：年初未分配利润 -78,522,325.07 -834,523,995.67
其他转入 --- 752,556,524.88
减：提取法定盈余公积 --- ---
提取法定公益金 --- ---
提取任意盈余公积 --- ---
应付普通股股利 --- ---
年末未分配利润 -225,108,701.57 -78,522,325.07
32、 未确认的投资损失：
项目 年末数 年初数
未确认的投资损失 -75,697,443.49 -60,636,650.12
--------------- ---------------
合计 -75,697,443.49 -60,636,650.12
注：未确认的投资损失为纳入合并报表范围净资产为负数的子公司但母公司尚未确
认的投资亏损额。
33、 主营业务收入和主营业务成本：
（1）按业务类别划分：
项目 本年累计数
主营业务收入 主营业务成本
制造业 1,370,211,590.05 997,763,267.11
金融业 --- ---
服务业 3,812,123.18 3,377,099.68
公司内行业 -1,089,140.89 -1,738,560.81
相互间抵销
--------------- ---------------
合计 1,372,934,572.34 999,401,805.98
项目 上年累计数
主营业务收入 主营业务成本
制造业 1,375,665,397.26 882,321,743.95
金融业 9,854,979.16 1,566,121.89
服务业 3,100,625.03 1,668,145.57
公司内行业 -13,060,368.75 -3,176,986.67
相互间抵销
合计 1,375,560,632.70 882,379,024.74
（2）按销售区域划分：
项目 本年累计数
主营业务收入 主营业务成本
华北地区 222,871,531.97 163,483,302.72
华东地区 273,800,298.90 204,664,518.24
华南地区 346,448,377.57 251,016,161.25
华中地区 168,757,315.25 118,851,495.09
西南地区 59,088,663.57 42,647,951.12
西北地区 81,046,873.35 57,148,152.16
出口 96,497,365.92 75,267,945.42
东北地区 18,557,344.28 12,415,446.46
其他地区 106,955,942.42 75,645,394.33
地区间抵销 -1,089,140.89 -1,738,560.81
合计 1,372,934,572.34 999,401,805.98
项目 上年累计数
主营业务收入 主营业务成本
华北地区 242,505,675.10 153,683,707.15
华东地区 354,303,573.99 224,617,616.82
华南地区 407,096,868.97 254,509,687.35
华中地区 163,333,120.94 105,767,989.20
西南地区 26,149,487.68 18,670,718.42
西北地区 95,509,052.41 62,762,058.68
出口 --- ---
东北地区 --- ---
其他地区 99,723,222.36 65,544,233.79
地区间抵销 -13,060,368.75 -3,176,986.67
合计 1,375,560,632.70 882,379,024.74
（3）本年度公司前五名客户销售的收入总额190,108,567.38元，占主营业务收入总
额13.85%；上年度公司前五名客户销售的收入总额115,686,604.35元，占主营业务收入
总额的8.41%。
34、 主营业务税金及附加：
项目 计缴标准 本年累计数 上年累计数
营业税 5% 185,657.89 188,610.83
城建税 5% 2,441,825.84 2,706,087.54
教育费附加 3% 1,152,738.49 1,618,036.70
其他 4,465.80 25,018.89
合计 3,784,688.02 4,537,753.96
35、 其他业务利润：
项目 本年累计数 上年累计数
房地产租赁 -3,038,617.12 -2,702,516.16
材料配件销售 1,962,935.45 2,046,829.93
其他 327,699.25 467,706.87
商标费收入 2,074,282.85 ---
合计 1,326,300.43 -187,979.36
36、 财务费用：
项目 本年累计数 上年累计数
利息支出 111,574,542.91 106,516,233.43
74
减：利息收入 5,817,369.88 3,633,538.98
汇兑损失 186,522.34 409,828.05
减：汇兑收益 1,976,259.74 479,933.13
其他 3,097,601.50 555,809.48
--------------- ---------------
合计 107,065,037.13 103,368,398.85
37、 投资收益：
类别 本年累计数 上年累计数
股票投资收益 15,228.52 9,102.28
联营或合营公司分配来的利润 17,550,000.00 13,818,217.10
年末调整的被投资公司所有者权益净增加额 -3,947,951.77 -57,450.42
股权投资差额摊销 435,040.40 435,040.40
股权投资转让收益 -808,799.99 ---
长期投资减值准备 -17,030,000.00 ---
--------------- --------------
合计 -3,786,482.84 14,204,909.36
注：
（1） 本年累计数比上年累计数大幅减少，主要原因为本年底计提长期投资减值准
备17,030,000.00元和本年度未纳入合并范围的被投资公司广东万家乐集团财务有限责任
公司所有者权益减少3,977,504.30元。
（2） 占报告期利润总额比例较大的投资项目：
项目 内 容
广东北电通信设备有限公司 联营单位分回股利
广东万家乐集团财务有限责任公司 对子公司的投资收益
南方证券股份有限公司 计提长期投资减值准备
广东证券有限公司 计提长期投资减值准备
深圳市华晟达投资控股有限公司 计提长期投资减值准备
合 计
项 目 投资成本 投资收益
广东北电通信设备有限公司 60,000,000.00 17,550,000.00
广东万家乐集团财务有限责任公司 268,356,679.95 -3,977,504.30
南方证券股份有限公司 10,000,000.00 -5,000,000.00
广东证券有限公司 9,600,000.00 -9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 2,430,000.00 -2,430,000.00
-------------- -------------
合 计 350,386,679.95 -3,457,504.30
（3） 本公司投资收益汇回不存在重大限制。
38、 补贴收入：
项 目 本年累计数 上年累计数
政府奖励等其他补贴收入 3,514,694.25 3,876,049.29
--------------- ---------------
合 计 3,514,694.25 3,876,049.29
注：补贴收入主要为本公司子公司收到政府部门拨入的奖励及补助费收入。
39、 营业外收入：
项 目 本年累计数 上年累计数
处理固定资产净收入 534,946.04 802,432.55
罚款收入 572,569.75 95,947.24
其他 110,486.06 162,461.96
--------------- ---------------
合 计 1,218,001.85 1,060,841.75
40、营业外支出：
项 目 本年累计数 上年累计数
处理固定资产净损失 713,461.35 377,575.65
罚款支出 27,140.67 17,222.23
滞纳金支出 12,790.57 228,378.37
固定资产减值准备 -32,929.98 ---
捐赠支出 371,800.00 10,050.00
其他 86,890.94 205,269.70
--------------- ---------------
合 计 1,179,153.55 838,495.95
41、未确认的投资损失：
项 目 本年累计数 上年累计数
未确认的投资损失 29,491,661.43 7,088,172.45
--------------- ---------------
合 计 29,491,661.43 7,088,172.45
注：未确认的投资损失为纳入合并报表范围净资产为负数的子公司但母公司尚未确
认的投资亏损额。
42、其他转入：
项 目 本年累计数 上年累计数
资本公积补亏转入 --- 585,498,382.04
盈余公积补亏转入 --- 167,058,142.84
--------------- ---------------
合 计 --- 752,556,524.88
43、支付的其他与经营活动有关的现金：
项 目 金额
广告费 5,387,041.12
运输装卸费 37,223,818.81
咨询费 30,196,673.24
差旅费 24,376,344.39
会议费 17,205,532.17
售后服务费 33,003,607.31
项目考察费 7,191,771.87
业务招待费 20,610,131.91
网络建设费 12,817,682.10
研究开发费 4,488,005.72
支付顺德公有资产办公室款 93,788,976.99
邮电费 3,955,075.41
手续费及贴现息 10,122,711.17
其他 106,697,511.54
---------------
合 计 407,064,883.75
六、母公司会计报表主要项目注释：
1、其他应收款：
（1）账龄分析：
账龄 年 末 数
金额 比例 坏账准备
一年以内 126,414,020.82 31.14% 1,197,639.79
一至二年 2,375,675.30 0.58% 7,733.61
二至三年 7,163,357.87 1.76% 18,123.48
三年以上 270,178,784.29 66.52% 12,991,536.83
合计 406,131,838.28 100% 14,215,033.71
账龄 年 初 数
金额 比例 坏账准备
一年以内 37,792,948.41 10.54% 290,164.22
一至二年 7,433,808.76 2.07% 31,646.04
二至三年 36,767,582.38 10.25% ---
三年以上 276,599,464.99 77.14% 14,285,247.97
合计 358,593,804.54 100% 14,607,058.23
（2）合并报表范围内公司间往来不计提坏账准备。
（3）因本公司子公司重庆万家乐燃气具有限公司的所有者权益为负数且已停止生产
经营，本公司应收该公司的款项预计无法收回，本年度按100%计提坏账准备628,202.00
元。
（4）因营口万家乐热水器有限公司进行清算，应收该公司的款项预计无法收回，2
001年度按100%计提坏账准备512,299.81元，2004年将以前年度对该公司委托贷款250,0
00.00元转入本科目，相应的短期投资跌价准备250,000.00元转为坏帐准备。
（5）其他应收款中无含持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。
2、长期股权投资：
（1）项目 年初数
- ------------------ 本年增加
金额 减值准备
对子公司投资 654,894,000.55 349,029.99 55,561,621.51
对合营企业投资 --- --- ---
对联营企业投资 --- --- 1,946,840.62
其他股权投资 105,847,381.30 5,000,000.00 1,448,387.50
合计 760,741,381.85 5,349,029.99 58,956,849.63
（1）项目 年末数
- 本年减少 -------------- --------------
金额 减值准备
对子公司投资 89,911,771.12 620,543,850.94 349,029.99
对合营企业投资 --- --- ---
对联营企业投资 --- 1,946,840.62 ---
其他股权投资 21,099,990.00 86,195,778.80 22,030,000.00
合计 111,011,761.12 708,686,470.36 22,379,029.99
（2）对子公司的投资：
被投资单位名称 占被投
资单位
投资期限 注册资 初始投资额
本比例
广东万家乐燃气具有限公司 1988-2008 75% 247,332,835.45
广东万家乐集团财务有限责任公司 无限期 89.50% 268,356,679.95
顺特电气有限公司 无限期 99% 184,194,495.96
重庆万家乐燃气具有限公司 1997-2012 60% 6,000,000.00
营口万家乐热水器有限公司 1997-2012 60% 3,000,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司 无限期 70% 3,500,000.00
佛山万家乐电器有限公司 无限期 90% 9,000,000.00
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 无限期 90% 9,000,000.00
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司 无限期 90% 9,000,000.00
合 计 739,384,011.36
被投资单位名称
本年度追加投本 年度权益增减
年初投资余额 资额 额
广东万家乐燃气具有限公司 285,080,686.55 -- -2,164,802.30
广东万家乐集团财务有限责任公
司
358,623,376.29 37,395,823.07 -67,549,981.84
--- --- ---
顺特电气有限公司 349,029.99 --- ---
重庆万家乐燃气具有限公司 2,050,063.14 --- -1,471,851.83
营口万家乐热水器有限公司 8,790,844.58 --- -559,336.71
顺德市万家乐物业管理有限公司 --- 9,000,000.00 -9,000,000.00
佛山万家乐电器有限公司 --- 9,000,000.00 -9,000,000.00
佛山市顺德区比诺阳光房产有--- ---------------------------- ---------
限公司
佛山市顺德区顺亚方舟房产有 654,894,000.55 55,395,823.07 -89,745,972.68
限公司
合 计
被投资单位名称 本年度分
得的现金 累计权益增减额 年末投资余额
红利
================================ -247,332,835.45 ---
广东万家乐燃气具有限公司 -- 14,559,204.30 282,915,884.25
广东万家乐集团财务有限责任公司
--- 144,274,721.56 328,469,217.52
顺特电气有限公司 - -6,000,000.00 ---
重庆万家乐燃气具有限公司 - -2,650,970.01 349,029.99
营口万家乐热水器有限公司 -2,921,788.69 578,211.31
顺德市万家乐物业管理有限公司 -768,492.13 8,231,507.87
佛山万家乐电器有限公司 -9,000,000.00 ---
佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司 -9,000,000.00 ---
佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司--- -------------------
- -118,840,160.42 620,543,850.94
合 计
其中：长期股权投资差额：
被投资单位名称 初始金额 摊销期限
顺特电气有限公司 -4,350,404.14 10年
--------------
合 计 -4,350,404.14
被投资单位名称 年初余额 本年摊销额 年末余额
顺特电气有限公司 -1,305,121.26 -435,040.40 -870,080.86
-------------- ------------ --------------
合 计 -1,305,121.26 -435,040.40 -870,080.86
长期股权投资差额形成原因是：本公司1997年8月向广东新力集团公司收购顺特电气
有限公司（原顺德特种变压器厂）100%的股权，收购价低于顺特电气有限公司净资产的
差额4,350,404.14元，列作股权投资差额。
（3）对联营企业投资：
被投资单位名称 占被投资单位
投资期限 初始投资额
注册资本比例
顺德威豹金融押运有限公司 无限期 30.53% 1,917,288.09
合 计 1,917,288.09
被投资单位名称 本年度追加投资 本年度权益增减
年初投资余额 年末投资余额
额 额
顺德威豹金融押 -- 1,917,288.09 29,552.53 1,946,840.62
运有限公司
合 计 -- 1,917,288.09 29,552.53 1,946,840.62
广东万家乐集团财务有限责任公司将持有顺德威豹金融押运有限公司30.53%的股权
转让给本公司,转让价格为1,917,288.09元,广东万家乐集团财务有限责任公司对顺德威
豹金融押运有限公司的投资成本为2,800,000.00元.
（4）其他股权投资：
被投资单位名称 占被投资单位
投资期限 初始投资额
注册资本比例
南方证券股份有限公司 无限期 0.35% 10,000,000.00
广东证券股份有限公司 无限期 1.56% 9,600,000.00
广东北电通信设备有限公司 1995-2045 15% 60,000,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 0.81% 2,430,000.00
广东联合包装有限公司 1998-2028 5% 2,717,391.30
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司 142,324,500.00
无限期 13.34% 21,099,990.00
合 计 227,071,891.30
被投资单位名称 年初余额 本年增加
10,000,000.00 ---
南方证券股份有限公司 9,600,000.00 ---
广东证券股份有限公司 60,000,000.00 ---
广东北电通信设备有限公司 2,430,000.00 ---
深圳市华晟达投资控股有限公司 2,717,391.30 1,448,387.50
广东联合包装有限公司 21,099,990.00
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司
105 1,448,387.50
被投资单位名称 本年减少 年末余额
--- 10,000,000.00
南方证券股份有限公司 --- 9,600,000.00
广东证券股份有限公司 --- 60,000,000.00
广东北电通信设备有限公司 --- 2,430,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- 4,165,778.80
广东联合包装有限公司 ----
佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司 86,195,778.80
无限期 13.34% 21,099,990.00
合 计
注：本公司于2004年6-8月以土地使用权作价142,324,500.00向佛山市顺德区桂畔湾
房产有限公司出资，占该公司90%的股权；2004年11月以资本原价121,224,510.00元向该
公司的另一股东佛山市顺德区新宏建房产有限公司转让其中的76.67%股权；该公司于20
05年8月减资,注册资本由原来的15,813.83万元减少至5,813.83万元,本公司收回投资13
34万元；2005年11月以资本原价775.56万元向该公司的其他的个人股东梁仕璋、樊晖、
樊迪祥、张汉广、陈玉光转让本公司持有该公司的13.33%股权。
（4）长期投资减值准备：
项 目
年初数 本年增加
营口万家乐热水器有限公司 349,029.99 ---
南方证券股份有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00
广东证券有限公司 --- 9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- 2,430,000.00
------------ -------------
合 计 5,349,029.99 17,030,000.00
项 目 本年减少
--------------- -------- 年末数
价值回升转回数 其他原因转出数
营口万家乐热水器有限公司 --- --- 349,029.99
南方证券股份有限公司 --- --- 10,000,000.00
广东证券有限公司 --- --- 9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 --- --- 2,430,000.00
------------------------------- ------------
合 计 --- --- 22,379,029.99
长期投资减值准备计提原因是：
①营口万家乐热水器有限公司连续多年亏损，难以维持正常的生产经营，经董事会
决议进行清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
②南方证券股份有限公司正在清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
②广东证券有限公司于2005年12月开始进入清算工作,预计投资无法收回，全额计提
减值准备。
②深圳市华晟达投资控股有限公司的业务主要是向南方证券股份有限公司投资,因南
方证券股份有限公司已进入清算，预计投资无法收回，全额计提减值准备。
（5）本公司长期股权投资变现不存在重大限制。
3、其他业务利润：
项 目 本年累计数 上年累计数
物业租赁 -3,865,052.12 -3,240,986.16
商标使用权许可 16,426,827.24 11,123,643.18
其他 327,699.25 ---
-------------- -------------
合 计 12,889,474.37 7,882,657.02
4、投资收益：
类 别 本年累计数 上年累计数
股票投资收益 12,258.34 9,102.28
联营或合营公司分配来的利润 17,550,000.00 13,818,217.10
年末调整的被投资公司所有者权益净增加额 -72,151,460.55 70,755,304.57
股权投资差额摊销 435,040.40 435,040.40
股权投资转让收益 -808,799.99 ---
长期投资减值准备 -17,030,000.00 ---
-------------- -------------
合 计 -71,992,961.80 85,017,664.35
注：（1）占报告期利润总额比例较大的投资项目：
项 目 内 容 投资成本
顺特电气有限公司 对子公司的投资收益 146,798,272.11
广东万家乐集团财务有限责任公司 对子公司的投资收益 268,356,679.95
广东北电通信设备有限公司 联营单位分回股利 60,000,000.00
南方证券股份有限公司 计提长期投资减值准备 10,000,000.00
广东证券有限公司 计提长期投资减值准备 9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 计提长期投资减值准备 2,430,000.00
合 计 497,184,952.06
项 目 投资收益
顺特电气有限公司 -72,758,418.78
广东万家乐集团财务有限责任公司 -2,164,802.30
广东北电通信设备有限公司 17,550,000.00
南方证券股份有限公司 -5,000,000.00
广东证券有限公司 -9,600,000.00
深圳市华晟达投资控股有限公司 -2,430,000.00
合 计 -74,403,221.08
（2）本公司投资收益汇回不存在重大限制。
（3）股票投资收益本年累计数为投资广发稳健基金的收益。
七、关联方关系及其交易：
（一）关联方关系：
1、存在控制关系的关联方：
企业名称 注册
主营业务
地址
广州三新实业有限公司 广州 房地产开发经营等
广州汇顺投资有限公司 广州 投资
广东万家乐燃气具有限公司 顺德 制造业
广东万家乐集团财务有限责任公司 顺德 金融业
顺特电气有限公司 顺德 制造业
重庆万家乐燃气具有限公司 重庆 制造业
营口万家乐热水器有限公司 营口 制造业
顺德市万家乐物业管理有限公司 顺德 物业管理等
佛山万家乐电器有限公司 顺德 电器制造
企业名称 经济性质或 法定代
与本企业关系
类型 表人
广州三新实业有限公司 本公司第一大股东 有限公司 张明圆
之控制者
广州汇顺投资有限公司 本公司第一大股东 有限公司 张明圆
广东万家乐燃气具有限公司 本公司之子公司 中外合资 蔡德山
广东万家乐集团财务有限责任公司 本公司之子公司 有限公司 郭小平
顺特电气有限公司 本公司之子公司 有限公司 张少松
重庆万家乐燃气具有限公司 本公司之子公司 有限公司 余少言
营口万家乐热水器有限公司 本公司之子公司 有限公司 张洪奇
顺德市万家乐物业管理有限公司 本公司之子公司 有限公司 张少松
佛山万家乐电器有限公司 本公司之子公司 有限公司 张少松
2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化：
企业名称 本年 本年
年初数 年末数
增加 减少
广州三新实业有限公司 300,000,000.00 --- --- 300,000,000.00
广州汇顺投资有限公司 10,000,000.00 --- --- 10,000,000.00
广东万家乐燃气具有限公司 USD27,860,000.00 --- --- USD27,860,000.00
广州万家乐集团财务有限责 300,000,000.00 --- --- 300,000,000.00
任公司
顺特电气有限公司 120,000,000.00 --- --- 120,000,000.00
重庆万家乐燃气具有限公司 10,000,000.00 --- --- 10,000,000.00
顺德市万家乐物业管理有限公司 5,000,000.00 --- --- 5,000,000.00
营口万家乐热水器有限公司 5,000,000.00 --- --- 5,000,000.00
佛山万家乐电器有限公司 10,000,000.00 --- --- 10,000,000.00
3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化：
企业名称 年初数 本年增减
--- ----------------------- -------- ----------
金额 比例 金额 比例
广州汇顺投资有限公司 143,552,640.00 24.94% --- ---
广东万家乐燃气具有限公司 USD20,895,000.00 75% --- ---
广东万家乐集团财务有限责任公司 268,500,000.00 89.50% --- ---
顺特电气有限公司 108, 000,000.00 90% 10,800,000.00 9%
重庆万家乐燃气具有限公司 6,000,000.00 60% --- ---
顺德市万家乐物业管理有限公司 3,500,000.00 70% --- ---
营口万家乐热水器有限公司 3,000,000.00 60% --- ---
佛山万家乐电器有限公司 9,000,000.00 90% --- ---
企业名称 年末数
--- -----------
金额 比例
广州汇顺投资有限公司 143,552,640.00 24.94%
广东万家乐燃气具有限公司 USD20,895,000.00 75%
广东万家乐集团财务有限责任公司 268,500,000.00 89.50%
顺特电气有限公司 118,800,000.00 99%
重庆万家乐燃气具有限公司 6,000,000.00 60%
顺德市万家乐物业管理有限公司 3,500,000.00 70%
营口万家乐热水器有限公司 3,000,000.00 60%
佛山万家乐电器有限公司 9,000,000.00 90%
注：广州三新实业有限公司为广州汇顺投资有限公司之控制者。
4、不存在控制关系的关联方：
企业名称 与本公司的关系
佛山市顺德区威豹金融押运有限公司 本公司之联营公司
广州高新技术产业开发区华新经营公司 同受一方控制
广州三新信息科技发展有限公司 同受一方控制
广州市协顺开关自控设备有限公司 同受一方控制
广州番禺天顺电工器材有限公司 同受一方控制
佛山市全顺电力有限公司 同受一方控制
（二）关联交易事项：
1、定价政策：
本公司涉及的关联交易，定价原则为以市场价格为基础。
2、关联交易：
（1）采购货物及接受劳务：
企业名称 本年累计数 上年累计数
广州市协顺开关自控设备有限公司 109,893,269.13 72,516,796.90
广州番禺天顺电工器材公司 16,521,127.10 40,991,892.60
重庆万家乐燃气具有限公司 5,514,309.99 3,176,986.67
合计 135,200,944.26 96,302,362.31
（2）广州三新实业有限公司为本公司及子公司借款352,400,000.00元提供保证担保
。
（3）广东万家乐集团财务有限责任公司为本公司借款人民币425,330,000.00元港币
11,632,650.00元提供保证担保。截止2006年3月16日已办妥解除担保手续。
（4）本公司之子公司顺特电气有限公司为本公司的实际控制人广州三新实业有限公
司及其关联企业佛山市顺电力有限公司银行借款64,000,00.000元提供保证担保。
（5）本公司自有物业出租给佛山市顺德区威豹金融押运有限公司作营业用，本年度
收取租金134,052.00元,上年度收取租金134,052.00元。
（6）本公司子公司佛山万家乐电器有限公司于2004年4月15日与广州三新信息科技
发展有限公司签订《万家乐指纹锁技术生产合作协议》，由广州三新信息科技发展有限
公司提供样机和指纹产品控制电路总成的技术,并预付货款5,000,000.00元。本年度广州
三新信息科技发展有限公司提供给本公司的原材料、锁模具、电路总成模块共计金额3,
892,960.00元。
（7）本公司向广东万家乐集团财务有限责任公司借款,本年度支付利息8,082,975.
60元,上年度支付利息9,854,979.16元。
（8）本年度本公司之子公司佛山万家乐电器有限公司销售货物180,000.00元给广州
三新信息科技发展有限公司。
（9）本公司之子公司顺特电气有限公司本年度向广州番禺天顺电工器材有限公司票
据融资526,901,100.00元，2004年度向广州番禺天顺电工器材有限公司票据融资331,86
0,000.00元。
（10）广州番禺天顺电工器材有限公司为本公司之子公司顺特电气有限公司向银行
借款60,400,000.00元提供保证担保。
3、关联方应收、应付款项余额：
科目 企业名称
应收账款 广州三新信息科技发展有限公司
应收账款 营口万家乐热水器有限公司
其他应收款 营口万家乐热水器有限公司
其他应收款 重庆万家乐燃气具有限公司
其他应收款 广州番禺天顺电工器材有限公司
其他应收款 广州协顺开关自控设备有限公司
预付账款 广州三新信息科技发展有限公司
预付账款 广州市协顺开关自控设备有限公司
短期借款 广东万家乐集团财务有限责任公司
长期借款 广东万家乐集团财务有限责任公司
其他应付款 广东万家乐集团财务有限责任公司
其他应付款 广州高新技术产业开发区华新经营公司
科目 年末数 年初数
应收账款 180,000.00 ---
应收账款 31,518.02 31,518.02
其他应收款 1,935,667.84 1,997,203.38
其他应收款 12,650,279.88 ---
其他应收款 --- 54,912,922.58
其他应收款 --- 700,000.00
预付账款 1,346,440.00 5,000,000.00
预付账款 11,943,712.32 29,359,972.11
短期借款 237,950,000.00 ---
长期借款 60,230,589.49 ---
其他应付款 10,041,781.69 ---
其他应付款 --- 6,500,000.00
注：本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任公司上年度纳入合并范围，应付该
公司的款项年初数合并抵销后为零。
八、资产负债表日后事项：
（一）2006年4月26日，本公司董事会决议，本公司2005年度利润分配预案为：200
5年度利润不分配。
（二）根据《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》的约定，顺德市投资控
股总公司等单位对本公司的历史欠款本息由相关单位分五年偿还。具体还款方式是：从
2002年开始，以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德地方留成部分分期以现金偿还
。本公司于2006年3月10日收到上述清偿本公司的有关历史债务现金合计2,800万元，20
06年3月20日，本公司（甲方）、本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司（乙方）、
佛山市顺德区投资控股总公司（丙方）、佛山市顺德区公有资产管理办公室（丁方）四
方签订了协议书，协议确认：（1）丙方用其应收乙方的债权800万元抵偿丙方应付甲方
的债务；（2）甲方及其所属企业上缴税及地方留成部分2005年7～11月为1,417万元，用
于丙方归还欠甲方款1,417万元，同时抵减甲方应付丁方的暂借款1,417万元。根据上述
款项作相应抵减后，截止2006年3月21日丙方应付甲方的债务余额为180,942,383.42元。
（三）截止本财务报告日，逾期短期借款年末余额中的146,000,000.00元已办妥借
旧还新手续或展期手续，逾期借款中的12,700,000.00元已归还，其余的109,031,445.7
9元逾期短期借款办理展期手续，银行未批准。
（四）2005年10月9日，本公司及本公司控股子公司顺特电气有限公司与广东省粤电
集团有限公司、广东电力发展股份有限公司和广东省沙角（C厂）发电有限公司签订的《
股权转让协议》中设定的七个附件(详细情况见附注十二.6所述)，截止2006年3月16日,
已经全部签署确认完毕。
九、债务重组事项：
1、或有负债：
为解决本公司或有负债、历史债权和自身债务诉讼等问题，本公司经过艰苦的谈判
，在顺德市人民政府见证下，2002年本公司与乙方（广东万家乐集团公司、广东新力集
团公司、顺德市投资控股总公司、广东华宝集团公司）和丙方（中国建设银行广东省分
行、中国农业银行顺德市支行、中国光大银行广州分行、中国工商银行广州市东城支行
等23家金融机构）三方签订了《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》（下简称
“《重组协议》”），根据《重组协议》本公司承接为原大股东提供担保的上述或有负
债本息约4.15亿元，并与相关债权银行就上述或有负债重新签订贷款协议，按新签订合
同还本付息；本公司直接负债9.06亿元重新签订贷款合同后，按新合同还本付息；争取
人民银行的支持，广东万家乐集团财务有限责任公司拆借款1.61亿元重新签订合同，按
合同还本付息；广东万家乐燃气具有限公司和顺特电气有限公司所欠丙方债务，保证正
常还本付息；乙方在债务重组协议正式实施后分五年偿还欠本公司的约4.06亿元欠款,从
2002年度开始以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德市地方留成部分分期以现金偿
还；债务重组正式实施后，乙方所欠本公司的约4.15亿元或有负债以及实际支付利息用
土地及物业等资产偿还。相关债权银行就上述或有负债提起的诉讼：已经诉讼尚未进入
执行阶段的，撤诉；进入执行阶段的，和解；已查封的资产，解封。本公司以查封、解
封后上述资产为上述贷款作抵押担保。
截止2004年12月31日，本公司已代广东新力集团公司偿还债务本息及诉讼费等388,
509,693.14元、代广东万家乐集团公司偿还本息及诉讼费等41,604,920.38元。本公司为
原大股东承接债务的金额已经原大股东确认。根据《重组协议》，本公司与广东新力集
团公司、广东万家乐集团公司在顺德区公有资产管理办公室见证下签订协议书，以大良
云近东区6、7、8号地和大良新桂南路与锦上路交界处21号地抵顶本公司代广东新力集团
公司偿还的225,322,655.00元债务，以大良顺峰山公园南国花苑第三十三、三十八期地
抵顶本公司代广东新力集团公司、广东万家乐集团偿还的188,274,000.00元债务。2004
年2月18日本公司与佛山市顺德区公有资产管理办公室签订《关于解决债务重组遗留问题
协议书》，本公司代原大股东偿还债务以土地使用权抵顶后尚欠余额16,517,958.52元纳
入债务重组，以本公司及所属企业每年上缴税费属于顺德区地方留成部分分期以现金偿
还。上述土地使用权已过户至本公司名下。
根据《广东万家乐股份有限公司债务重组总体协议》及其《协议书》和《补充协议
》的有关条款，政府用于抵顶原大股东对本公司的或有负债而转让给本公司的土地（包
括大良东区6、7、8、21、28、29、30号地和南国花苑33、38期地，总计面积379,201平
方米），将于A-3号地规划完成后，从A-3中置换相等面积的土地，以便于整体开发。后
经公司与政府协商，变更了土地置换的相关内容：大良东区6、7、8号地已于2004年5月
注资进入佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司；大良东区21号地已于2005年4月注资进入佛
山市顺德区协凯房产有限公司；实际置换的土地包括大良东区28、29、30号和南国花苑
33、38期地五幅土地，合计面积176,784.8平方米。经公司与政府协商以及公司董事会同
意，政府将云近东区32-1、35-1号地与公司位于大良东区28、29、30号和南国花苑33、
38期地面积相等的情况下，收回公司位于大良东区28、29、30号和南国花苑33、38期地
作顺德区土地储备发展中心的储备用地，将云近东区32-1、35-1号地分别协议出让给公
司指定的项目公司――佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司和佛山市顺德区顺亚方舟房
产有限公司并由其承担原有关的历史债务301,384,086.30元。其中佛山市顺德区比诺阳
光房产有限公司承担原有关的历史债务234,198,800.00元（含银行借款198,000,000.00
元），佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司承担原有关的历史债务67,185,286.30元（含
银行借款60,000,000.00元）。
2、历史债权：
截止2002年12月31日，本公司对政府部门及原大股东的债权余额为404,334,908.67
元，其中：广东新力集团公司6,474,144.77元,广东万家乐集团公司21,356,067.62元，
顺德投资控股总公司306,889,235.90元,华宝集团公司59,144,728.38元,香港富马集团有
限公司10,470,732元。
本公司于2003年度收回上述历史债权61,387,131.08元, 2004年收回69,997,131.47
元, 2005年收回41,838,262.70元,截止2005年12月31日历史债权余额为231,112,383.42
元,均为对顺德投资控股总公司的债权。
十、或有事项：
1、本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司截止至2005年12月31日的涉诉债权6
,555,360.24元，其中预付广州坚信物业发展有限公司购房款3,320,000.00元，其余3,2
35,360.24元为不良应收货款。因对方上诉，目前此案正在审理中。
2、本公司子公司顺特电气有限公司截止至2005年12月31日的涉诉债权8,893,544.8
2元。
3、广东万家乐燃气具有限公司1994年支付的广州坚信物业发展有限公司的广州市达
道路11号首层200平方米商铺价款332万元，于2004年11月20日经广州市中级人民法院（
2003）穗中法民四终字第2646号民事判决书判决维持广州市东山区人民法院2003年3月作
出的（1993）东法房初字第508号民事判决书的判决：广州市达道路11号首层东南向商铺
的房屋所有权归广东万家乐燃气具有限公司所有，但广东万家乐燃气具有限公司目前尚
未申请强制执行。
4、本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司“在建工程—ERP”年末余额3,417,
740.00元，由于ERP的代理商佛山市顺德区盈新科技发展有限公司和深圳市点中点电脑技
术开发有限公司未能按合同约定提供软件又没有退回预付给其的2,521,340.00元，本公
司于2004年10月起诉对方，广东省佛山市中级人民法院（2004）佛中法民三初字第335号
民事判决书判决，本公司之子公司广东万家乐燃气具有限公司胜诉。
5、2001年12月17日本公司与珠海飞翔达实业有限公司签定《商标使用许可合同》，
约定本公司许可对方在冰箱、空调产品中使用“万家乐”商标，有效期5年；对方按使用
许可商标生产的产品数计提商标使用费支付本公司；未经本公司书面同意，对方不得将
合同权利义务转让第三方或许可第三方使用等。因对方拖欠本公司商标使用费达502,85
0.00元，且未经本公司同意擅自许可第三方使用“万家乐”商标，本公司2004年向珠海
市中级人民法院提起民事诉讼，请求判令解除双方签定的《商标使用许可合同》、对方
立即向本公司支付商标许可费502,850.00元。
6、本公司为本公司的子公司的银行借款499,600,000.00元提供保证担保，本公司子
公司为本公司的银行借款63,700,000.00元提供保证担保，本公司的子公司之间为对方的
银行借款215,390,000.00元提供保证担保。本公司子公司广东万家乐集团财务有限责任
公司为本公司的银行借款425,330,000.00元及港币11,632,500.00元提供担保。
7、本公司为本公司的实际控制人广州三新实业有限公司及其关联企业佛山市全顺电
力有限公司银行借款64,000,00.000元提供连带保证担保。
8、本公司为佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司银行借款60,000,00.000元提供连
带保证担保。
十一、承诺事项：
1、本公司及子公司以自有房屋建筑物、机器设备、土地使用权、商标所有权作为本
公司及子公司借款之抵押，详见附注五 17、25、26。
2、截止2005年12月31日，本公司之子公司顺特电气有限公司开具的尚未到期保函人
民币63,541,906.48元、美元4,011,743.05元、日元2,580,077.00元、欧元7,357.00元，
上述保函的开具以该公司的货币资金、厂房、机器设备作为质押物、抵押物。
十二、其他重要事项：
1、本公司于2004年6-8月以土地使用权143,091,114.79元（其中1,679,493.30元用
于抵付国土部门开发资金及出让金）向佛山市顺德区桂畔湾房产有限公司出资，占该公
司90%的股权；2004年11月以资本原价121,224,510.00元向该公司的另一股东佛山市顺德
区新宏建房产有限公司转让其中的76.67%股权；该公司于2005年8月减资,注册资本由原
来的15,813.83万元减少至5,813.83万元,本公司收回投资1,334万元；2005年11月以资本
原价775.56万元向该公司的其他的个人股东梁仕璋、樊晖、樊迪祥、张汉广、陈玉光转
让本公司持有该公司的13.34%股权。
2、本公司于2005年3-6月以位于顺德大良东区21号地的使用权91,359,000元作为资
本向佛山市顺德区协凯房产有限公司出资，占协凯公司90%的股份；2005年5月本公司分
别将持有该公司70%、20%的股权以资本原价转让给该公司的另一股东佛山市顺德区创峰
房产有限公司、龙季坚。 3、本公司于2005年3-7月本公司以现金投资900万元与佛
山市顺德区创峰房产有限公司共同成立佛山市顺德区比诺阳光房产有限公司，比诺阳光
成立的目的是专项开发大良东区32-1号地,2005年7月本公司分别将持有该公司70%、20%
的股权以资本原价转让给该公司的另一股东佛山市顺德区创峰房产有限公司、黄炯鉴。
4、本公司于2005年3-7月本公司以现金投资900万元与佛山市顺德区创峰房产有限公
司共同成立佛
山市德区顺亚方舟房产有限公司，顺亚方舟成立的目的是专项开发云近东区35-1号地，
2005年7月本公司分别将持有该公司70%、20%的股权以资本原价转让给该公司的另一股东
佛山市顺德区创峰房产有限公司、黄炯鉴。在上述盘活土地事项的过程中,本公司与顺德
信用社、佛山市顺德区顺亚方舟房产有限公司签订的“债务转移协议书”中明确，在政
府协议出让给顺亚方舟的云近东区35-1号土地未办理好“四证”（即土地使用证、建设
用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证）之前，本公司对“债务
转移协议书”所涉及转移的债务贷款本息60,000,000.00元承担连带保证担保责任。截止
本财务报告日，云近东区35-1号土地尚未办理建设用地规划许可证、建设工程规划许可
证、建设工程施工许可证。
5、本公司子公司广东万家乐燃气具有限公司董事会决议同意，并经佛山市顺德区对
外贸易经济合作
局顺经贸外资[2006]158号文批复，同意其经营期限由20年延长为22年，即自1985年4月
5日至2007年4月4日。
6、2005年10月9日，本公司及本公司之控股子公司顺特电气有限公司(以下简称甲方
)与广东省粤电集团有限公司、广东电力发展股份有限公司和广东省沙角（C厂）发电公
司(以下简称乙方)签订了《股权转让协议》，将本公司及本公司之控股子公司顺特电气
有限公司所持有的广东万家乐集团财务有限责任公司89.5%和10.5%股权转让给上述三家
公司。转让后，本公司将不再持有财务公司股权。根据中商资产评估有限公司出具的中
商评报字（2005）第1049号《资产评估报告书》，资产评估基准日（2005年6月30日）财
务公司的净资产评估值为34,089.39万元，参考净资产评估值确定本次股权转让价款为3
5,330万元。此次股权转让价款中，乙方以自有资金支付5,330万元现金，剩余部分（30
,000万元）通过与乙方对本公司的债权（由乙方承继财务公司对本公司的债权后形成）
进行抵消的方式支付。就此次股权转让所涉及的债权债务相抵问题，甲乙方及财务公司
之间签订了《债权债务冲抵协议》。协议约定：甲方对财务公司的债务为30,000万元（
包括借款本息及资产）；甲方对乙方的债权为30,000万元（出售财务公司股权的剩余部
分价款）。协议生效之日，甲方对财务公司的债务30,000万元与甲方对乙方的债权30,0
00万元相冲抵，转为乙方应付财务公司30,000万元。该份协议与《股权转让协议》同时
生效。就股权转让价款的支付，双方约定，在财务公司完成资产、债权债务清理、人员
安置、股权转让获得监管机关批准等付款条件达成后，乙方向甲方支付4,500万元；在取
得完税凭证及税务迁出认可、担保解除、资料交接等付款条件达成后，乙方向甲方支付
500万元；在2006年6月30日以前如果没有发生因甲方或财务公司违反陈述、保证和担保
而引起的任何导致乙方损失、损害或责任的情形，或甲方应承担补偿责任的情形，乙方
于2006年7月5日前一次性向甲方支付剩下的330万元。上述付款条件所涉及的问题：担保
已经解除；债权债务抵冲已与有关方面签订了协议；资产、债权债务清理、人员安置等
问题公司决定在内部解决，不存在操作障碍。就解决以上事项，截止2006年3月16日,《
股权转让协议》设定的七个附件（包括：《广东万家乐集团财务有限责任公司债务及责
任清单》、《担保解除协议》、《广东万家乐集团财务有限责任公司、广东万家乐股份
有限公司、顺特电气有限公司董事声明与承诺》、《债权债务冲抵协议》、《广东万家
乐集团财务有限责任公司员工花名册》、本公司第一大股东广州汇顺投资有限公司《担
保函》和《广东万家乐集团财务有限责任公司过渡期工作安排》）已经全部签署确认完
毕。待甲方股东大会审议通过，并报中国银行业监督管理委员会批准后，《股权转让协
议》正式生效。
7、2005年12月15日至22日广东证监局对本公司进行了例行检查，本公司积极配合，
检查中发现存在以下问题:
（1）本公司之子公司顺特电气有限公司在接受实际控制人广州三新实业有限公司担
保2.8亿元的同时，本公司之子公司顺特电气有限公司自2002年9月起，为本公司的实际
控制人广州三新实业有限公司及其关联企业提供信用担保累计1.64亿元，截止2005年12
月31日尚有担保余额6,400万元。上述担保事项未按有关规定履行必要的审批手续和信息
披露义务。
（2）本公司之子公司顺特电气有限公司2004年至2005年度向本公司的实际控制人广
州三新实业有限公司实际控制的关联企业广州番禺天顺电工器材有限公司、广州协顺开
关自控设备有限公司采购原材料2.4亿元及票据融资8.45亿元，以上关联关系及关联交易
未按有关规定履行必要的审批手续和信息披露义务。
对于上述问题本公司已进行整改,本公司的实际控制人广州三新实业有限公司的关联
佛山市全顺电力有限公司2005年1月17日已作出承诺，将顺特电气有限公司为其担保的两
笔共2,000万元贷款在到期办理续贷手续时（到期日分别为2006年4月27日和2006年5月2
9日），解除顺特电气有限公司的担保；而另一笔4,400万元的担保到期日为2006年11月
27日，本公司的实际控制人广州三新实业有限公司承诺在2006年9月20日前，解除顺特电
气有限公司的担保。
十三、公司重要财务指标：
1、净资产收益率及每股收益计算表：
报告期利润 净资产收益率（%）
本年度 上年度
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 84.35 70.27 81.61 82.77
营业利润 -39.74 -33.11 -0.94 -0.95
净利润 -33.44 -27.86 0.58 0.58
扣除非经营性损益后的 -33.73 -28.10 0.29 0.30
净利润
报告期利润 每股收益（元/股）
本年度 上年?
全面摊薄加权平均 全面摊薄加权平均
主营业务利润 0.6423 0.6423 0.8488 0.8488
营业利润 -0.3026 -0.3026 -0.0097 -0.0097
净利润 -0.2546 -0.2546 0.0060 0.0060
扣除非经营性损益后的 -0.2569 -0.2569 0.0030 0.0030
净利润
注：
全面摊薄净资产收益率=报告期利润 期末净资产全面摊薄每股收益=报告期利润 期
末股份总数
加权平均净资产收益率ROE=P/（EO+NP 2+Ei Mi MO-Ej Mj MO）
其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；EO为期初净资产；Ei为报告期发行新股
或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；MO为报告期月份数
；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报
告期期末的月份数。
加权平均每股收益EPS=P/（SO+Sl+Si Mi MO-Sj Mj MO）
其中：P为报告期利润；SO为期初股份总数；Sl为报告期因公积金转增股本或股票股
利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回
购或缩股等减少股份数；MO为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的
月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
2、非经常性损益明细表：
项 目 本年数 上年数
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、 -581,844.20 253,062.58
其他长期资产产生的损益
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 --- ---
各种形式的政府补贴 1,695,000.00 1,665,284.29
其他各项营业外收入、支出 227,086.00 -226,715.24
短期投资损益 15,228.52
因不可抗力因素而计提的各项资产减值准备 --- -420.60
以前年度已经计提各项减值准备的转回 32,929.98 223,089.48
债务重组损益 --- -56,000.00
非经常性损益的所得税影响数 -111,298.89 -156,721.04
合 计 1,277,101.41 1,701,579.47
注：本年度净资产为负数的本公司之子公司收到政府部门拨入的驰名商标奖1,819,
694.25元，由于该子公司净资产为负数，其本年损益对本公司合并净利润不产生影响，
故无须扣除该子公司的非经常性损益。
资产减值准备明细表
2005年度
编制单位：广东万家乐股份有限公司
项目 年初余额 本年增加数
一、坏账准备合计 82,712,654.40 20,021,944.26
其中：应收账款 43,996,840.72 3,146,809.62
其他应收款 38,715,813.68 16,875,134.64
二、短期投资跌价准备合计 - -
其中：股票投资 - -
债券投资 - -
三、存货跌价准备合计 63,557,530.18 10,222,396.02
其中：库存商品 12,116,219.12 7,434,538.86
原材料 50,789,905.92 -
四、长期投资减值准备合计 5,349,029.99 17,030,000.00
其中：长期股权投资 5,349,029.99 17,030,000.00
长期债权投资 - -
五、固定资产减值准备合计 118,497,288.82 -
其中：房屋、建筑物 91,711,402.14 -
机器设备 26,745,889.66 -
六、无形资产减值准备合计 343,334,566.00 -
其中：专利权 - -
商标权 134,300,000.00 -
七、在建工程减值准备合计 69,721,372.88 -
八、委托贷款减值准备合计 - -
九、总计 683,172,442.27 47,274,340.28
单位：人民币元
项目
本年减少数
因资产价值 其他原因 合计
一、坏账准备合计 回升转回数 转出数
其中：应收账款 * 19,247,791.90
其他应收款 * 400,000.00
二、短期投资跌价准备合计 * 18,847,791.90
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品 11,673,472.36 11,673,472.36
原材料 2,901,449.02 2,901,449.02
四、长期投资减值准备合计 5,784,775.42 5,784,775.42
其中：长期股权投资
长期债权投资
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物 1,308,013.45 1,308,013.45
机器设备
六、无形资产减值准备合计 1,281,683.47 1,281,683.47
其中：专利权 116,952,500.00 116,952,500.00
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
九、总计
149,181,777.71
项目 年末余额
一、坏账准备合计 83,486,806.76
其中：应收账款 46,743,650.34
其他应收款 36,743,156.42
二、短期投资跌价准备合计 -
其中：股票投资 -
债券投资 -
三、存货跌价准备合计 62,106,453.84
其中：库存商品 16,649,308.96
原材料 45,005,130.50
四、长期投资减值准备合计 22,379,029.99
其中：长期股权投资 22,379,029.99
长期债权投资 -
五、固定资产减值准备合计 117,189,275.37
其中：房屋、建筑物 91,711,402.14
机器设备 25,464,206.19
六、无形资产减值准备合计 226,382,066.00
其中：专利权 -
商标权 134,300,000.00
七、在建工程减值准备合计 69,721,372.88
八、委托贷款减值准备合计 -
九、总计 581,265,004.84
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