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公告编号：【CMPD】2005－022
第一节 重要提示、释义及目录
（一）重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证半年度
报告中财务报告的真实、完整。
没有董事对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本报告分别以中英文两种语言编制，在对两种文本的理解上发生歧义时，以中文文
本为准。
本报告期财务会计报告未经审计。
（二）释义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
本公司、公司、招商地产：招商局地产控股股份有限公司
蛇口工业区：招商局蛇口工业区有限公司
深圳招商地产：深圳招商房地产有限公司
招商供电：深圳招商供电有限公司
招商水务：深圳招商水务有限公司
【注】本报告中财务数据或金额的本位币均为人民币元（有特别说明的除外）。
（三）目录
公司基本情况
股本变动和主要股东持股情况
董事、监事、高级管理人员情况
管理层讨论与分析
重要事项
财务报告
备查文件
第二节 公司基本情况
（一）基本情况
1、公司法定中、英文名称及缩写：
中文名全称：招商局地产控股股份有限公司
中文名简称：招商地产
英文名全称：CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPMENT CO., LTD.
英文名简称：CMPD
2、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票第二上市交易所：新加坡交易所
股票简称：招商地产、招商局B
股票代码：000024、200024
3、公司注册地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
公司办公地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码：518067
电子信箱：investor@cmpd.cn
4、公司法定代表人：孙承铭
5、董事会秘书：陈宇
董事会证券事务代表：刘宁
联系地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码：518067
电子信箱：investor@cmpd.cn
联系电话：（0755）26819600
传真：（0755）26819680
6、公司选定的信息披露报刊：《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》
中国证监会指定国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：本公司董事会秘书处
七、其他有关资料
1、公司首次注册日期：1990年9月19日
2、公司首次注册地点：深圳市
3、企业法人营业执照注册号：企股粤深总字第101828号
4、税务登记号码：国税深字440305618845136、地税登字440305618845136
5、公司聘请的会计师事务所名称、办公地址
（1）境内：德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：上海市延安东路外滩中心30楼
（2）境外：德勤 关黄陈方会计师行
办公地址：香港中环干诺道中111号永安中心26F
（二）主要财务数据和指标
项目 2005.6.30 2004.12.31
流动资产 5,785,103,312 5,753,180,475
流动负债 4,466,974,852 4,889,651,158
总资产 8,725,960,844 8,454,998,786
股东权益（不含少数股东权益） 3,590,443,992 3,451,290,272
每股净资产 5.802元/股 5.577元/股
调整后的每股净资产 5.789元/股 5.557元/股
项目 2005.1.1至2005.6.30 2004.1.1至2004.6.30
净利润 231,286,386 151,894,226
扣除非经常性损益后的净利润 229,744,227 150,665,974
每股收益 0.374元/股 0.245元/股
净资产收益率（加权） 6.54% 4.76%
经营活动产生的现金流量净额 -393,369,698 -598,952,730
项目 增减
流动资产 0.55%
流动负债 -8.64%
总资产 3.20%
股东权益（不含少数股东权益） 4.03%
每股净资产 4.03%
调整后的每股净资产 4.17%
项目 增减
净利润 52.27%
扣除非经常性损益后的净利润 52.49%
每股收益 52.65%
净资产收益率（加权） 增加1.78个百分点
经营活动产生的现金流量净额 34.32%
【注】①报告期非经常性损益项目合计1,542,159元，包括：营业外收支净额-940,
858元；资产减值准备转回2,149,166元；所得税及少数股东损益的影响333,851元。
②报告期内，本公司房地产开发项目毛利提升导致公司净利润增幅较大。
按《公开发行证券公司信息披露编报规则（第9号）》计算的指标：
净资产收益率（%）
利润指标
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 8.63 8.76
营业利润 7.99 8.12
净利润 6.44 6.54
扣除非经常性损益
6.40 6.50
后的净利润
每股收益（元）
利润指标
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.50 0.50
营业利润 0.46 0.46
净利润 0.37 0.37
扣除非经常性损益
0.37 0.37
后的净利润
按国际会计准则调整对净利润和净资产的影响(单位：千元)
2005年1-6月净利润 2005年6月30日净资产
按照中国会计标准 231,286 3,590,444
根据国际会计准则调整：
资产置换调整 -18,271 -91,104
商誉摊销调整 7,015 61,214
按权责发生制调整退税收入 7,121 33,716
远期外汇买卖按期末公允价值评估 14,036 14,036
少数股东权益调整 -432 -19,153
递延税项调整 655 -49,006
其他 - -11,891
按国际会计准则计算 241,410 3,528,256
【注】以上差异主要因远期外汇收益的确认、补贴收入和股权投资差额会计政策的
不同而引起。
第三节 股本变动和主要股东持股情况
（一）股份变动情况表 （单位：股）
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
配股 送股 公积金 增发 其他
转股
一、未上市流通股份
1、发起人股份 251,050,800 251,050,800
其中
国家持有股份
境内法人持有股份 188,288,100 188,288,100
境外法人持有股份 62,762,700 62,762,700
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 251,050,800 251,050,800
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 204,305,712 204,305,712
其中：高管股 28,066 28,066
2、境内上市的外资股 163,466,160 163,466,160
3、境外上市的外资股
其他
已上市流通股份合计 367,771,872 367,771,872
三、股份总数 618,822,672 618,822,672
（二）截止2005年6月30日，本公司股东总数为60,301户，较上年年末减少2,862户
，其中A股股东总数为45,897户，B股股东总数为14,404户，分别较上年年末减少2,758户
和104户。
（三）前十大股东持股情况
（单位：股）
序 股东名称 期初数 本期增减
号
招商局蛇口工业区有限公
1 188,288,100 0
司
2 香港全天域投资有限公司 62,762,700 0
DBS VICKERS (HONG
3 19,927,067 337,755
KONG) LTD A/C CLIENTS
FOXTROT
4 INTERNATIONAL 18,480,000 0
LIMITED
ORIENTURE
5 17,735,430 0
INVESTMENT LTD
博时价值增长证券投资基
6 11,050,457 0
金
7 西部证券股份有限公司 8,754,571 389,234
8 全国社保基金一零八组合 7,013,785 1,492,466
9 洋邦国际有限公司 7,507,402 0
交通银行－海富通精选证
10 0 6,000,000
券投资基金
序 期末数 占比例 股份性质
号
1 188,288,100 30.43% 境内发起人法人股
2 62,762,700 10.14% 境外发起人法人股
3 20,264,822 3.27% 境外社会公众股
4 18,480,000 2.99% 境外社会公众股
5 17,735,430 2.87% 境外社会公众股
6 11,050,457 1.79% 境内社会公众股
7 9,143,805 1.48% 境内社会公众股
8 8,506,251 1.37% 境内社会公众股
9 7,507,402 1.21% 境外社会公众股
10 6,000,000 0.97% 境内社会公众股
【注】
①香港全天域投资有限公司、Foxtrol International Ltd.、Orienture Investme
nt Ltd为蛇口工业区的全资子公司；洋邦国际有限公司为香港招商局国际有限公司的全
资子公司。蛇口工业区为招商局集团有限公司的全资子公司；香港招商局国际有限公司
为招商局集团有限公司的控股子公司。
②博时价值增长证券投资基金、全国社保基金一零八组合同属博时基金管理有限公
司管理。
③未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。
④持有本公司5％以上股份的股东所持股份未有质押或冻结的情况。
（四）前十大A股流通股东持股情况
（单位：股）
序号 股东名称 期末数
1 博时价值增长证券投资基金 11,050,457
2 西部证券股份有限公司 9,143,805
3 全国社保基金一零八组合 8,506,251
4 交通银行－海富通精选证券投资基金 6,000,000
5 全国社保基金一零二组合 5,583,746
6 裕阳证券投资基金 4,852,174
7 裕隆证券投资基金 4,172,031
8 交通银行－科瑞证券投资基金 4,099,026
9 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 3,412,669
10 全国社保基金一零一组合 3,191,550
【注】
①博时价值增长证券投资基金、全国社保基金一零八组合、全国社保基金一零二组
合、裕阳证券投资基金、裕隆证券投资基金、博时精选股票证券投资基金同属博时基金
管理有限公司管理。
②未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。
（五）前十大B股流通股东持股情况
（单位：股）
序号 股东名称 期末数
1 DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C CLIENTS 20,264,822
2 FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 18,480,000
3 ORIENTURE INVESTMENT LTD 17,735,430
4 洋邦国际有限公司 7,507,402
5 SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC 3,160,491
6 DEUTSCHE BANK AG LONDON 3,050,744
7 骆奕 2,063,291
8 THE CENTRAL DEPOSITORY (PTE) LTD 1,354,608
9 NBP/FRUCTILUX SICAV 1,239,909
10 吴旭阳 1,060,500
【注】
①Foxtrol International Ltd.、Orienture Investment Ltd为蛇口工业区的全资
子公司；洋邦国际有限公司为香港招商局国际有限公司的全资子公司。蛇口工业区为招
商局集团有限公司的全资子公司；香港招商局国际有限公司为招商局集团有限公司的控
股子公司。
②未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。
第四节 董事、监事、高级管理人员情况
（一）报告期内，本公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股票的情况没有发
生变化。
（二）报告期内董事、监事、高级管理人员的新聘或离任情况。
2005年4月25日，本公司召开了第四届董事会第十八次会议，聘请孟才、胡建新为公
司副总经理。
（三）报告期末至本报告披露日期间公司董事、监事、高级管理人员的新聘或离任
情况
2005年7月29日，本公司召开了2005年第一次临时股东大会，选举孙承铭、林少斌、
洪小源、李雅生、华立、陈钢、杨百千为本公司第五届董事会董事，选举刘洪玉、史新
平、孟焰、吴亦农为本公司第五届董事会独立董事，选举周亚力、丰柏海、文重萍为第
五届监事会监事。
2005年7月19日，本公司举行了全体职工代表大会，选举熊艳、刘志坚为本公司第五
届监事会职工监事。
2005年7月29日，本公司召开了第五届董事会第一次会议，选举孙承铭为公司第五届
董事会董事长，继续聘请林少斌为公司总经理，杨百千、杨志光、贺建亚、孟才、胡建
新为公司副总经理，黄培坤为公司财务总监，陈宇为公司董事会秘书。
第五节 管理层讨论与分析
（一）管理层讨论与分析
报告期内，受宏观调控的影响，房地产行业的发展增速渐缓。为适应变化中的行业
环境，公司动态调整发展战略，采取了一系列针对性的措施，包括：坚持租售并举的业
务结构，集中增加珠江三角洲地区的土地储备，广开融资渠道，加强营销和推广“降低
建筑生命周期成本”的产品理念等，使公司进一步增强了抗风险能力。
2005年是公司的“执行年”，执行力是落实公司战略和当前应对策略的关键。报告
期内，公司严格进行经营风险评估和应对措施研究，采取各种有效措施加强公司各层级
的执行力，取得了显著的成效。
报告期内，公司房地产开发业务、房屋租赁和供电供水业务均稳步增长，主营业务
利润比上年同期增长了39.75％，净利润比上年同期增长了52.27％。
（二）报告期内主要经营情况
1、经营成果情况
项目 2005年1—6月 2004年1—6月 增减（±%）
主营业务收入 1,007,797,618 1,183,627,290 -14.86%
主营业务利润 309,758,480 221,658,655 39.75%
净利润 231,286,386 151,894,226 52.27%
【注】变动原因说明：
①主营业务收入：报告期内房地产业务收入较上年同期大幅增长，但由于上年同期
主营业务收入包含石化储运及供应业务收入38,591万元，使得本期总体主营业务收入略
有下降。
②主营业务利润：报告期内房地产业务收入、毛利大幅提升，主营业务利润有较大
增长。
③净利润：报告期内房地产开发业务、房屋租赁和供电供水业务稳步增长，房地产
开发量进一步增加。
2、财务状况
项目 2005.06.30 2004.12.31
总资产 8,725,960,844 8,454,998,786
货币资金 530,372,932 401,432,202
其他应收款 147,895,190 105,599,916
存货 5,051,155,020 5,169,342,052
在建工程 14,814,126 10,836,957
应付账款 934,078,655 1,692,921,130
预收账款 705,382,511 460,794,941
应付工资 29,689,854 65,496,893
应交税金 33,166,630 147,414,910
长期借款 553,536,261 3,566,316
股东权益 3,590,443,992 3,451,290,272
项目 增减（±%） 主要变动原因
总资产 3.20% 房地产开发项目投入增加
货币资金 32.12% 长期银行借款增加
其他应收款 40.05% 预付项目合作方利润增加
存货 -2.29% 结转完工开发产品及出租物业
在建工程 36.70% 供水工程及电力工程投入增加
应付账款 -44.82% 支付期初应付地价
预收账款 53.08% 预售海月三期、城市主场等项目
应付工资 -54.67% 支付期初应付奖金
应交税金 -77.50% 汇算清缴所得税及缴纳期初应缴营业税
长期借款 15421.23% 房地产开发项目投入增加
股东权益 4.03% 净利润增加
3、主营业务分行业情况表
主营业务 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
商品房开发 543,266,243 327,395,395 39.74%
房屋租赁 112,040,292 52,264,546 53.35%
园区供电供水 327,497,486 266,326,542 18.68%
主营业务收入比 主营业务成本比 毛利率比上年同
主营业务
上年同期增减 上年同期增减 期增减
商品房开发 46.14% 26.34% 增加9.45个百分点
房屋租赁 15.21% 24.59% 减少2.48个百分点
园区供电供水 3.42% 7.25% 减少2.91个百分点
【注】
①报告期内商品房结转面积6.96万平方米，较上年同期增长40%；本期结转的主要楼
盘平均毛利率明显高于上年同期水平，且本期结转了毛利较高的商铺提升了商品房整体
毛利率。
②与上年同期相比，本期新增出租物业黄金台商业大厦及太子广场二期成为出租业
务利润增长来源。
③上年同期供电收到电力供应商返利，本期无此项收益导致本期电力供应毛利有所
下降。
4、控股子公司经营情况
（1）深圳招商地产：报告期内，在国家对房地产业采取一系列紧缩政策的情况下，
深圳招商地产采取积极应对措施，业务保持稳健发展。在房地产开发业务方面，深圳招
商地产先后推出的半山海景 兰溪谷、花园城三期1＃地块、海月三期等三个楼盘售罄，
城市主场楼盘预售率达55%。报告期内，房屋租赁业务进一步稳健增长，累计完成出租面
积185万平方米，较上年同期增长4.52％；正在建设的出租性物业的施工进度理想，泰格
公寓项目已于6月底竣工，太子广场二期（商铺）项目已于6月中旬开业；花园城中心项
目于6月初主体封顶。
（2）招商供电：报告期内，招商供电深港海底第三条输电电缆建设工作进展顺利，
目前正在试运行，预计于9月竣工并正式投入使用。报告期内，招商供电共完成售电量3
9,896万度，较上年同期增长1.33%。
（3）招商水务：报告期内，招商水务售水量平稳增加，累计售水量1594万吨，较上
年同期增长9.31％。报告期内，招商水务与深圳水务集团就“招商水务与深圳水务集团
纠纷案”达成“和解执行协议”，共计赔偿1250万元，已于6月份执行完毕，该“和解执
行协议”执行完毕后，较二审法院判决书判定的赔偿额，招商水务减少损失775万元。
5、经营中的问题与困难
公司可转债发行工作因国家推行股权分置而暂停。随着宏观调控逐步深入，面对行
业和资本市场的变化情况以及中央企业房地产业务整合的进一步展开，公司将面临很多
市场和行业的挑战与机遇，适度举债，有利于公司进一步稳健扩张与发展。公司将充分
利用资本市场，继续推行可转债的发行,同时增加综合授信额度，调整债务结构和期限，
进一步扩大融资渠道，降低政策风险。
（三）投资情况
1、报告期内无募集资金使用情况。
2、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况。
报告期投资额
项目名称 项目进度 本年收益情况
（万元）
泰格公寓 3,809 已竣工 转入出租物业，尚在
试营业中
海月三期 7,450 已竣工 本年毛利2,122万元
城市主场 4,453 进行室内精装修 尚未产生收益
花园城二期 10,332 主体结构封顶 尚未产生收益
招商龙岗 依山郡（注1） 981 主体工程开工 尚未产生收益
尖岗山一期 314 主体工程开工 尚未产生收益
半山海景花园二期 1,079 主体工程开工 尚未产生收益
花园城三期2＃地块 1,081 主体工程开工 尚未产生收益
上海松江九亭 2,003 主体工程开工 尚未产生收益
苏州招商依云水岸（注2） 2,387 主体工程开工 尚未产生收益
招商海月四期（注3） 58 前期策划 尚未产生收益
尖岗山二期 0 前期策划 尚未产生收益
北京东八里庄 8,722 前期策划 尚未产生收益
重庆董家溪项目 361 前期策划 尚未产生收益
番禺金山项目 1,616 前期策划 尚未产生收益
注1：原暂用名为招商东部花园城。
注2：原暂用名为苏州相城地块项目。
注3：原暂用名为招商海月三期北区。
（四）下半年经营计划修改计划
报告期内，未曾对年度经营计划进行修改。
第六节 重要事项
（一）公司治理情况
报告期内，公司根据《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、《上市公
司股东大会网络投票工作指引（试行）》、《深圳证券交易所股票上市规则（2004年修
订）》、《关于督促上市公司修改公司章程的通知》等法规文件的要求，及时对《公司
章程》的相应部分进行了修改。近期召开的两次股东大会均采取了现场与网络投票相结
合的方式，给社会公众股东股东积极参会提供了更有利的条件。
根据《公司章程》的修改，公司先后对《股东大会议事规则》、《董事会议事规则
》、《监事会议事规则》进行了相关修订，并制定了《独立董事工作细则》和《投资者
关系管理制度》。
报告期内，公司进行了董事会和监事会的换届选举。为了进一步完善公司治理结构
，董事会成员由原九人增至十一人，其中独董由原三人增至四人，在公司担任管理职务
的董事由原一人增至两人。
报告期内，公司重视和加强投资者关系管理工作，制定了《投资者关系管理制度》
，并由专人负责投资者关系管理工作。在日常接待、网络和电话沟通以及参加各种推介
会的基础上，我们还将行业的最新动态和公司业务进展情况和投资人交流，使其对公司
情况有一个较为全面的了解。在公司举行的2005年度分析师年会上，公司的投资者关系
管理工作得到了一致好评。
（二）2004年度利润分配方案的执行情况
公司2005年4月26日召开的2004年年度股东大会，确定2004年度利润分配方案为：按
已发行之股份618,822,672股计算，每10股派发现金红利1.50元，共计派付现金红利人民
币92,823,401元。
公司先后于2005年4月29日和2005年5月9日在《中国证券报》、《证券时报》、香港
《大公报》和巨潮资讯网上披露了《2004年度分红派息公告》，股权登记日为2005年5月
13日，除权除息日为2005年5月16日。2005年6月8日，公司已顺利完成分红派息工作。
（三）2005年半年度利润分配预案
公司2005年半年度不进行利润分配，也不进行公积金转赠股本。
（四）重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司无其他重大诉讼、仲裁事项。
（五）重大资产收购、出售及资产重组事项
报告期内，本公司无重大资产收购、出售及资产重组事项。
（六）重大关联交易
1、报告期内本公司无购销商品、提供劳务的重大关联交易。
2、报告期内本公司无资产收购、出售的重大关联交易。
3、报告期期末公司与关联方存在的债权、债务或担保事项
（1）截至2005年6月30日止，控股股东蛇口工业区为本公司及其子公司提供人民币
95,792万元的担保；
（2）截至2005年6月30日止，本公司应付控股股东蛇口工业区人民币24,780万元；
（3）截至2005年6月30日止，本公司应付联营公司招商局光明科技园有限公司人民
币9,748万元；
（4）截至2005年6月30日止，本公司应付子公司上海招商房地产有限公司人民币3,
001万元。
上述事项对本公司无重大影响。
4、其他关联交易
（1）招商水务向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用水。
（2）招商供电向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生产用电。
（3）土地使用关联交易
本公司供电供水业务的设施、设备以及办公场所均设在蛇口；房地产业务中的租赁
物业大部分建在蛇口。因此本公司及从事上述业务的子公司成立以来一直租用蛇口工业
区的土地。2005年上半年应付给蛇口工业区土地使用费701万元。
（七）重大合同及其履行情况
1、报告期内无其他重大托管、承包、租赁事项。
2、在报告期内重大合同履行情况：
（1）本公司与永亨银行深圳分行为代理行的银团4,000万美元或等值港币循环借款
合同获得展期，借款期限为2004年8月16日至2005年8月16日。
（2）本公司与中国银行香港有限公司深圳分行签署5,000万美元循环借款合同，期
限为2004年1月5日到2005年1月5日。合同到期后，本公司与该银行续签3,500万美元循环
借款合同，期限为2005年1月5日到2006年1月5日。
（3）本公司与南洋商业银行深圳分行签署5,000万美元循环借款合同及补充协议，
期限为2004年3月15日到2005年7月31日。
（4）本公司获得工商银行蛇口支行核发的授信额度为人民币4亿元的确认函，期限
为2004年2月13日到2005年2月12日。经工行确认，额度使用有效期延长至2005年9月30日
。
（5）本公司与建设银行蛇口支行签署授信额度为人民币8亿元的协议，期限为2005
年7月4日到2006年7月4日。
（6）本公司与农业银行蛇口支行签署授信额度为人民币5亿元的协议，期限为2005
年3月25日到2006年3月25日。
（7）本公司与民生银行蛇口支行签署授信额度为人民币4亿元的协议，期限为2005
年5月27日到2007年5月27日。
（8）本公司与兴业银行深圳分行签署授信额度为人民币10亿元的协议，期限为200
5年4月27日到2006年4月27日。
（9）本公司之子公司深圳招商地产与招商银行太子路支行签署授信额度为人民币4
.5亿元的协议，期限为2003年09月10日到2006年09月10日。
（10）本公司之子公司深圳招商地产与中国银行深圳分行签署授信额度为人民币4.
5亿元的协议，期限为2002年12月31日到2005年12月30日。
（11）本公司之子公司深圳招商地产与工商银行蛇口支行签署授信额度为人民币8亿
元的协议，期限为2003年02月13日到2005年02月13日。经工行确认，额度使用有效期延
长至2005年9月30日。
（12）由于本公司需外汇支付电价，为避免汇率波动增加购电成本，公司采取了远
期外汇交易保值措施。截至2005年6月30日止，公司未到期的远期外汇交易合同金额合计
为USD179,790,000元。
除上述事项外，本公司无涉及金额达公司净资产10%以上的重大合同。
3、重大担保事项
根据证监会发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干
问题的通知》（证监发【2003】56号）的要求，报告期内，本公司对与关联方资金往来
和对外担保等情况进行了自查：本公司控股股东及其他关联方未有占用本公司资金的情
况，本公司也未曾将资金直接或间接提供给控股股东及其他关联方使用。
4、在报告期内本公司无委托他人进行现金资产管理的情况。
5、公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东的承诺事项
本公司之控股股东蛇口工业区承诺在作为本公司控股股东期间，保证不再以任何形
式（包括但不限于直接经营、间接经营、参与投资）从事与本公司业务、新产品、新技
术有竞争或可能构成竞争的业务或活动。同时承诺将促使其全资子公司、拥有50%以上股
权或通过其他方式能够实际控制的附属公司亦遵守承诺。
本报告期内，蛇口工业区严格履行了承诺事项。
（八）聘任、解聘会计师事务所的情况
2005年4月26日，公司召开了2004年年度股东大会，同意继续聘请德勤华永会计师事
务所有限公司为公司境内审计机构，德勤 关黄陈方会计师行为公司境外审计机构。
（九）报告期内，本公司、本公司董事会及董事没有受批评和谴责的情况。
（十）其他重要事项
1、2005年4月18日，中国证监会股票发行审核委员会2005年第5次会议审核通过了本
公司发行可转换公司债券的申请。2005年7月29日，本公司召开了2005年第一次临时股东
大会，通过了《关于延长发行可转换公司债券方案有效期的议案》，将本次发行可转换
公司债券方案的有效期延至2006年8月19日。
2、公司属于房地产行业，按照中国人民银行的有关规定必须为商品房承购人提供抵
押贷款担保。公司目前为商品房承购人提供的担保为阶段性连带担保，担保期限自按揭
银行放款之日起至按揭银行为购房者办妥《房地产证》之日止。如果上述担保期间购房
者没有履行债务人责任，公司有权收回已售出的楼房，因此该种担保不会给公司造成实
际损失。本报告期末，公司提供上述按揭担保金额为人民币45,468万元。
（十一）期后事项
1、2005年7月29日，公司召开2005年第一次临时股东大会，通过了《关于公司外资
发起人股份申请流通》的议案，该议案尚须国家商务部、中国证券监督管理委员会审批
后方可生效。
2、2005年8月9日，中国证券监督管理委员会证监公司字【2005】63号文同意豁免蛇
口工业区与香港达峰国际股份有限公司（下称“达峰国际”）因增持本公司股份（不超
过总股本的5％）而应履行的要约收购义务。2005年8月11日，蛇口工业区与达峰国际对
外发布了《关于增持招商地产流通股的公告》，公告披露于《中国证券报》、《证券时
报》、香港《大公报》以及巨潮资讯网。
第七节 财务报告（未经审计）
资产负债表
2005年6月30日
附注 合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
资产：
流动资产：
货币资金 5 530,372,932 401,432,202
应收账款 6 54,196,331 74,936,608
其他应收款 7 147,895,190 105,599,916
预付账款 8 420,858 47,643
存货 9 5,051,155,020 5,169,342,052
待摊费用 10 1,062,981 1,822,054
_____________ _____________
流动资产合计 5,785,103,312 5,753,180,475
长期投资：
长期股权投资 11 1,232,616,384 1,186,654,795
长期投资合计 1,232,616,384 1,186,654,795
固定资产：
固定资产原价 12 969,538,813 958,563,179
减：累计折旧 12 368,452,506 346,329,317
固定资产净值 601,086,307 612,233,862
减：固定资产减值准备 12 5,600,000 5,654,781
固定资产净额 595,486,307 606,579,081
在建工程 13 14,814,126 10,836,957
固定资产合计 610,300,433 617,416,038
无形资产及其他资产：
无形资产 14 15,064,071 15,329,580
长期待摊费用 15 6,031,729 7,485,450
其他长期资产 16 1,076,844,915 874,932,448
无形资产及其他资产合计 1,097,940,715 897,747,478
资产总计 8,725,960,844 8,454,998,786
公司期末数 公司期初数
人民币元 人民币元
资产：
流动资产：
货币资金 200,739,554 222,396,666
应收账款 - -
其他应收款 2,950,309,492 2,504,438,740
预付账款 - -
存货 - -
待摊费用 - -
流动资产合计 3,151,049,046 2,726,835,406
长期投资：
长期股权投资 2,977,134,907 2,875,166,547
长期投资合计 2,977,134,907 2,875,166,547
固定资产：
固定资产原价 312,244,634 312,244,634
减：累计折旧 87,552,668 82,990,213
固定资产净值 224,691,966 229,254,421
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 224,691,966 229,254,421
在建工程 - -
固定资产合计 224,691,966 229,254,421
无形资产及其他资产：
无形资产 - -
长期待摊费用 482,300 -
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 482,300 -
资产总计 6,353,358,219 5,831,256,374
资产负债表(续)
2005年6月30日
附注 合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 17 1,888,075,496 1,740,751,418
应付票据 18 110,635,294 -
应付账款 19 934,078,655 1,692,921,130
预收账款 20 705,382,511 460,794,941
应付工资 29,689,854 65,496,893
应付福利费 7,979,185 6,918,055
应付股利 21 28,243,215 -
应交税金 22 33,166,630 147,414,910
其他应交款 140,890 133,856
其他应付款 23 699,743,913 736,604,686
预提费用 24 14,187,215 10,275,529
预计负债 25 15,372,513 27,776,027
一年内到期的长期负债 279,481 563,713
流动负债合计 4,466,974,852 4,889,651,158
长期负债：
长期借款 26 553,536,261 3,566,316
专项应付款 27 3,460,000 2,460,000
其他长期负债 28 6,320,000 6,320,000
长期负债合计 563,316,261 12,346,316
负债合计 5,030,291,113 4,901,997,474
少数股东权益 105,225,739 101,711,040
股东权益:
股本 29 618,822,672 618,822,672
资本公积 30 1,489,286,681 1,489,286,681
盈余公积 31 575,507,013 568,343,071
其中：公益金 31 139,154,158 131,990,216
资产负债表日后决议
分配的现金股利 32 - 92,823,401
未分配利润 33 920,426,303 696,303,859
外币报表折算差额 (13,598,677) (14,289,412)
股东权益合计 3,590,443,992 3,451,290,272
负债及股东权益总计 8,725,960,844 8,454,998,786
公司期末数 公司期初数
人民币元 人民币元
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 1,127,504,400 1,123,875,675
应付票据 - -
应付账款 - -
预收账款 - -
应付工资 2,324,234 2,995,504
应付福利费 1,157,185 944,277
应付股利 28,243,215 -
应交税金 2,364,364 117,370
其他应交款 - -
其他应付款 1,233,706,982 1,234,730,226
预提费用 4,015,170 3,013,638
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 - -
流动负债合计 2,399,315,550 2,365,676,690
长期负债：
长期借款 350,000,000 -
专项应付款 - -
其他长期负债 - -
长期负债合计 350,000,000 -
负债合计 2,749,315,550 2,365,676,690
少数股东权益 - -
股东权益:
股本 618,822,672 618,822,672
资本公积 1,489,286,681 1,489,286,681
盈余公积 535,055,465 535,055,465
其中：公益金 105,561,903 105,561,903
资产负债表日后决议
分配的现金股利 - 92,823,401
未分配利润 960,877,851 729,591,465
外币报表折算差额 - -
股东权益合计 3,604,042,669 3,465,579,684
负债及股东权益总计 6,353,358,219 5,831,256,374
公司法定代表人： 主管会计工作负责人：
会计机构负责人：
利润及利润分配表
2005年1月1日至6月30日止期间
合并 合并
附注 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
主营业务收入 1,007,797,618 1,183,627,290
减：主营业务成本 663,231,086 936,234,196
主营业务税金及附加 34 34,808,052 25,734,439
主营业务利润 309,758,480 221,658,655
加：其他业务利润 309,768 425,275
减：营业费用 18,518,456 13,115,196
管理费用 34,507,427 31,671,712
财务费用 35 (29,952,126) (1,244,914)
营业利润 286,994,491 178,541,936
加：投资收益 36 (14,738,568) (24,677,227)
补贴收入 37 19,901,616 33,249,341
营业外收入 38 8,307,363 511,030
减：营业外支出 39 9,248,221 92,011
利润总额 291,216,681 187,533,069
减：所得税 40 50,949,975 31,365,799
少数股东损益 8,980,320 4,273,044
净利润 231,286,386 151,894,226
加：期初未分配利润 696,303,859 591,920,219
可供分配利润 927,590,245 743,814,445
减：提取法定盈余公积 - -
提取法定公益金 7,163,942 5,487,703
可供股东分配的利润 920,426,303 738,326,742
减：提取任意盈余公积 - -
转作股本的普通股股利 - 103,137,112
期末未分配利润 920,426,303 635,189,630
公司 公司
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
主营业务收入 5,304,939 5,304,939
减：主营业务成本 5,628,502 5,642,247
主营业务税金及附加 267,899 267,899
主营业务利润 (591,462) (605,207)
加：其他业务利润 - -
减：营业费用 - -
管理费用 5,937,251 2,888,798
财务费用 (17,947,059) (25,478,341)
营业利润 11,418,346 21,984,336
加：投资收益 221,580,792 129,909,890
补贴收入 - -
营业外收入 - -
减：营业外支出 - -
利润总额 232,999,138 151,894,226
减：所得税 1,712,752 -
少数股东损益 - -
净利润 231,286,386 151,894,226
加：期初未分配利润 729,591,465 619,719,490
可供分配利润 960,877,851 771,613,716
减：提取法定盈余公积 - -
提取法定公益金 - -
可供股东分配的利润 960,877,851 771,613,716
减：提取任意盈余公积 - -
转作股本的普通股股利 - 103,137,112
期末未分配利润 960,877,851 668,476,604
补充资料
项目 合并 合并
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
1.出售、处置被投资单位所得收益 - -
2.会计政策变更增加（或减少）利润总额 - -
现金流量表
2005年1月1日至6月30日止期间
合并 合并
附注 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,341,140,883 1,876,255,172
收到的税费返还 19,901,616 32,249,341
收到的其他与经营活动有关的现金 81,995,636 171,808,103
现金流入小计 1,443,038,135 2,080,312,616
购买商品、接受劳务支付的现金 1,433,602,123 2,459,280,247
支付给职工以及为职工支付的现金 49,199,524 40,063,904
支付的各项税费 255,422,596 138,764,638
支付的其他与经营活动有关的现金 98,183,590 41,156,557
现金流出小计 1,836,407,833 2,679,265,346
经营活动产生的现金流量净额 (393,369,698) (598,952,730)
投资活动产生的现金流量：
处置子公司收到的现金净额 - 256,260,291
取得投资收益所收到的现金 4,699,842 -
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 360 46,000
现金流入小计 4,700,202 256,306,291
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 13,356,842 21,610,962
投资所支付的现金 65,400,000 30,265,437
现金流出小计 78,756,842 51,876,399
投资活动产生的现金流量净额 (74,056,640) 204,429,892
筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金 1,990,920,929 3,418,459,978
现金流入小计 1,990,920,929 3,418,459,978
偿还债务所支付的现金 1,293,633,610 2,625,875,420
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 100,920,251 42,490,790
其中：子公司支付少数股东的股利 5,357,618 510,811
现金流出小计 1,394,553,861 2,668,366,210
筹资活动产生的现金流量净额 596,367,068 750,093,768
汇率变动对现金的影响 - -
现金及现金等价物净增加额 128,940,730 355,570,930
公司 公司
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 5,304,939 5,304,939
收到的税费返还 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 39,213,669 217,272,383
现金流入小计 44,518,608 222,577,322
购买商品、接受劳务支付的现金 - -
支付给职工以及为职工支付的现金 2,707,232 1,549,473
支付的各项税费 947,582 902,932
支付的其他与经营活动有关的现金 450,509,941 1,076,392,115
现金流出小计 454,164,755 1,078,844,520
经营活动产生的现金流量净额 (409,646,147) (856,267,198)
投资活动产生的现金流量：
处置子公司收到的现金净额 - 359,372,388
取得投资收益所收到的现金 117,683,300 98,746,597
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 - -
现金流入小计 117,683,300 458,118,985
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 - -
投资所支付的现金 3,000,000 21,000,000
现金流出小计 3,000,000 21,000,000
投资活动产生的现金流量净额 114,683,300 437,118,985
筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金 1,040,570,000 3,133,893,705
现金流入小计 1,040,570,000 3,133,893,705
偿还债务所支付的现金 686,880,375 2,570,462,475
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 80,383,890 39,904,610
其中：子公司支付少数股东的股利 - --
现金流出小计 767,264,265 2,610,367,085
筹资活动产生的现金流量净额 273,305,735 523,526,620
汇率变动对现金的影响 - -
现金及现金等价物净增加额 (21,657,112) 104,378,407
现金流量表
2005年1月1日至6月30日止期间
补充资料
合并 合并
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 231,286,386 151,894,226
加：少数股东损益 8,980,320 4,273,044
计提的资产减值准备 1,158,390 3,911,651
固定资产折旧 22,487,909 23,302,327
无形资产及其他资产摊销 24,802,830 24,806,761
待摊费用减少(减增加) 759,073 (3,617,528)
预提费用的增加（减减少） 3,911,686 (3,982,728)
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失(减收益) 24,492 (292,856)
财务费用 35,872,125 666,361
投资损失(减收益) 14,738,568 24,677,227
存货的减少(减增加) (101,588,249) (1,425,119,416)
经营性应收项目的减少(减增加) 223,032,573 (34,822,343)
经营性应付项目的增加(减减少) (858,835,801) 635,350,544
经营活动产生的现金流量净额 (393,369,698) （598,952,730）
现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 530,372,932 1,050,605,793
减：现金的期初余额 401,432,202 695,034,863
__ ____________ ______________
现金及现金等价物净增加额 128,940,730 355,570,930
公司 公司
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 231,286,386 151,894,226
加：少数股东损益 - -
计提的资产减值准备 - (8)
固定资产折旧 4,562,455 4,585,240
无形资产及其他资产摊销 - -
待摊费用减少(减增加) - -
预提费用的增加（减减少） 1,001,532 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失(减收益) - -
财务费用 20,693,382 6,834,550
投资损失(减收益) (221,580,792) (129,909,890)
存货的减少(减增加) - -
经营性应收项目的减少(减增加) (446,353,052) (1,073,814,319)
经营性应付项目的增加(减减少) 743,942 184,143,003
经营活动产生的现金流量净额 (409,646,147) (856,267,198)
现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 200,739,554 567,403,326
减：现金的期初余额 222,396,666 463,024,919
现金及现金等价物净增加额 (21,657,112) 104,378,407
中期会计报表附注
2005年1月1日至6月30日止期间
1.概况
招商局地产控股股份有限公司(以下简称公司)为一家在中华人民共和国成立的中外
合资股份有限公司，系由招商局蛇口工业区有限公司(以下简称蛇口工业区)在原蛇口招
商港务有限公司基础上改组设立而成。公司发行的A股、B股在中国深圳上市，1995年7月
6日，公司部分B股在新加坡证券交易所第二上市。
经公司2004年年度股东大会审议通过，公司由原“招商局蛇口控股股份有限公司”
更名为“招商局地产控股股份有限公司”，并于2004年6月18日办理了工商变更登记手续
。
截至2005年6月30日止，公司累计发行股份为618,822,672股，其中境内法人股188,
288,100股，境外法人股62,762,700股，人民币普通股（A股）204,305,712股，境内上市
外资股（B股）163,466,160股。股东实际出资情况详见附注29。
公司主要的经营范围为房地产开发经营和公用事业(供应水和电)。
2.重要会计政策和会计估计及合并会计报表的编制方法
会计制度及准则
公司执行《企业会计准则》和《企业会计制度》及其补充规定。
本中期会计报表根据《企业会计准则－中期财务报告》及中国证券监督管理委员会
颁布的相关规定编制。
会计年度
会计年度为公历年度，即每年1月1日至12月31日。
记账本位币
公司采用人民币为记账本位币。
记账基础和计价原则
公司采用权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
外币业务核算
发生外币(指记账本位币以外的货币)业务时，外币金额按业务发生期初市场汇价中
间价(以下简称“市场汇价”)折算为人民币入账。外币账户的期末外币金额按期末市场
汇价折算为人民币金额。外币汇兑损益除与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇
兑损益，在固定资产达到预定可使用状态前计入资产成本；属于筹建期间的，计入长期
待摊费用外；其余计入当期的财务费用。
合并会计报表的编制方法
1) 合并范围确定原则
合并会计报表合并了期末公司及其所有境内外子公司的会计报表。子公司是指公司
通过直接或间接或直接加间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业，或是公司通过其
他方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。
2) 合并所采用的会计方法
子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。
子公司在购买日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地分别包括在合并利润
及利润分配表及合并现金流量表中。
公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易已于合并时冲销。
外币会计报表的折算
公司将外币会计报表折算为人民币会计报表时，所有资产、负债类项目按期末的市
场汇价折算；除“未分配利润”项目外的股东权益按发生时的市场汇价折算；利润表所
有项目及反映利润分配发生额的项目按合并会计报表的会计期间的平均汇价折算；年初
未分配利润按上一年折算后的年末未分配利润列示；期末未分配利润按折算后的利润分
配表中的其他各项目的数额计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项
目合计数的差额，作为“外币报表折算差额”在资产负债表中单独列示。
现金等价物
现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变
动风险很小的投资。
坏账核算
1)坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确实无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且具有明显特征表明无法收回的应收款项。
2)坏账损失的核算方法
采用备抵法，按期末应收款项余额之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单
位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，先对大额应收款项进行个别分析
计提坏账准备，然后再对剩余应收款项按账龄分析法计提一般坏账准备。一般坏账准备
的计提比例如下：
账龄 计提比例
3月以内 1%
3-6月 2%
6-9月 3%
9-12月 5%
1-2年 10%
2-3年 30%
3-4年 50%
4-5年 80%
5年以上 100%
存货
存货主要包括：房地产开发产品、库存商品、材料物资及其他等。存货以取得时的
实际成本计价。
1)房地产开发产品
房地产开发产品按取得时的实际成本计价，主要为房地产在建开发产品和已完工开
发产品等。房地产开发产品的实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装
工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。开发项
目采用个别计价法核算。
公共配套设施按实际成本计入开发成本，按成本核算对象进行明细核算，完工时转
入住宅等可售物业的成本，惟独立经营物业且公司拥有收益权的配套设施单独计入“其
他长期资产”或“固定资产”。
质量保证金按施工单位工程款的一定比例预留，列入应付账款，待工程验收合格并
在约定的保质期内无质量问题时支付给施工单位。
公共维修基金主要用于住宅共同部位共同设施的重大维修及更新等支出。
用于出租的房地产开发产品自完工当月起转入“其他长期资产”。
2)库存商品及材料物资
库存商品及材料物资实际成本包括购买价、运输费、保险费、应缴纳的税金及其他
相关费用等，发出时均采用加权平均法核算。
存货跌价准备
期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货
跌价准备。房地产开发产品的存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的
差额提取，其他存货按存货类别的成本高于其可变现净值的差额提取。
可变现净值是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。
长期投资
长期投资在取得时按初始投资成本计价。
公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法
核算；公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法
核算；
采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的
累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的
部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值；
采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净
利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时，以投资账面
价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在收益分享额超过未确认的
亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。
长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益
份额的差额，借记长期股权投资—股权投资差额，按投资期限且不超过25年平均摊销，
计入损益；初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]
10号文发布之前产生的，贷记长期股权投资—股权投资差额，按投资期限且不超过25年
平均摊销，计入损益，在财会[2003]10号文发布之后产生的，贷记资本公积—股权投资
准备。
期末，公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当长期投资可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值准备。可收回金额是指资产的销售
净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的
现值两者之中的较高者。
固定资产及折旧
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一
年，单位价值较高的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直
线法提取折旧。估计残值为原值的5～10%。各类固定资产的折旧年限和年折旧率如下：
折旧年限 年折旧率
房屋及港务设施 10—50年 1.8%-9.5%
装卸及机械设备 10—20年 4.75%-9.5%
运输工具 5—10年 9.5%-19%
通讯及其他设备 5—10年 9.5%-19%
供电设备 10年 9%
供水设备 20年 4.5%
固定资产减值准备
期末，公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当固定资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提固定资产减值准备。在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定。
实际工程成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前资本
化的专门借款的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧，在达到预定可使
用状态后结转为固定资产。
对长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；所建项目无论在性能上
，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性的在建工程
；或其他有证据表明已发生了减值的在建工程，按可收回金额低于账面价值的差额，计
提减值准备。
无形资产
无形资产按取得时的实际成本计量。购入的无形资产，其实际成本按实际支付的价
款确定。
执行《企业会计制度》前购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，作为无
形资产核算，并按下述的期限分期摊销。
执行《企业会计制度》后购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权，在尚未
开发或建造自用项目前，作为无形资产核算，并按下述的期限分期摊销。因利用土地建
造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。开发商品房时，则将
土地使用权的账面价值全部转入房地产在建开发产品。
无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年
限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，则摊销期限不超过受益年限
和有效年限两者之中较短者。如合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，
摊销年限为10年。
无形资产减值准备
期末，公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当无形资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额提取无形资产减值准备。
长期待摊费用
筹建期间发生的费用，除用于购建固定资产以外，于企业开始生产经营当月起一次
计入当期损益。
其他长期待摊费用在相关项目的受益期内平均摊销。
其他长期资产
其他长期资产主要包括出租开发产品。
出租开发产品成本按实际成本确定，实际成本包括土地出让金、基础配套设施支出
、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所发生的借款费用及开发过程中的其他费用。
出租开发产品按可出租年限摊销。期末，公司按出租开发产品的减值迹象判断是否
应当计提减值准备，当出租开发产品可收回金额低于账面价值时，则按其差额提取出租
开发产品减值准备。
预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，公司将其确认为预计负债：(一)该义
务是公司承担的现时义务；(二)该义务的履行很可能导致经济利益流出公司；(三)该义
务的金额能够可靠地计量。
如果确认的负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿，则补偿金额只有
在基本确定能收到时，才作为资产单独确认，而确认的补偿金额不能超过所确认负债的
账面价值。
借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借
款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可
使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产的成本。
为开发房地产而借入的资金所发生的利息等借款费用，在开发产品完工之前，计入
房地产在建开发产品。其他的借款费用（包括开发产品完工之后发生的利息等借款费用
），于发生当期直接计入财务费用。
收入确认
1)销售商品收入
当公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，并不再对该商品实施继续
管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可
靠地计量时，确认营业收入的实现。
2)供电、供水收入
按电力、用水已经提供并且取得了收款权利时，确认营业收入的实现。
3)房地产开发产品销售收入
在取得预售许可证后开始预售，预售商品房所取得价款，先作为预收账款管理，商
品房竣工验收办理移交手续，并将结算账单提交给买主时，确认营业收入的实现。
4)出租开发产品出租收入
按合同或协议约定的承租方付租金额在租赁期内按直线法确认为营业收入。
5)利息收入
按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定。
6)补贴收入
增值税退税收入在收到退税款时予以确认。
租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以
外的其他租赁为经营租赁。
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法确认为费用。
所得税
所得税按应付税款法核算。计算所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法
规定对本期税前会计利润作相应调整后得出。
3.税项
所得税
公司之子公司招商港务(新加坡)有限公司所得税率为20%；
公司之子公司香港瑞嘉投资实业有限公司所得税率为17.5%；
公司注册于深圳特区的子公司，所得税率为15%；
公司其他子公司所得税率为33%。
流转税及附加
公司及子公司的主要流转税及附加列示如下：
税项 计税基础 税率
增值税 商品销售收入 17%
供电收入(注1) 17%
供水收入 6%
营业税 房地产开发产品销售收入 5%
房地产开发产品出租收入 5%
城市维护建设税 已交营业税、增值税 1%
教育费附加 已交营业税、增值税 3%
土地增值费 房地产转让收入 （注2）
注1：根据财政部、国家税务总局、海关总署财税[2001] 79号文，自2001年1月1日
至2005年12月31日对公司拥有99.75%股权的深圳招商供电有限公司进口电力征收的进口
环节增值税以实际进口电量5.6亿度为基数对基数内电量进口环节的增值税按60%的比例
予以返还，进口超基数电量征收的进口环节增值税不予返还。
注2：根据深圳市人民政府《关于加强土地市场化管理进一步搞活和规范房地产市场
的决定》，免征房地产二、三级市场土地增值费。因此，公司之子公司深圳招商房地产
有限公司和蛇口兴华实业股份有限公司房地产开发产品转让收入不计征土地增值费。
4.本期合并会计报表合并范围及控股子公司情况
1)截至2005年6月30日止，公司所控制子公司的基本情况及合并范围如下：
子公司名称 注册地 注册资本
币种 千元
深圳招商房地产有限公司 深圳 人民币 106,000
深圳招商供电有限公司 深圳 人民币 57,000
深圳招商水务有限公司 深圳 人民币 43,000
深圳招商新安置业有限公司 深圳 人民币 25,000
招商港务(新加坡)有限公司 新加坡 新加坡币 15,000
香港瑞嘉投资实业有限公司 香港 港币 1,000
蛇口华苑海鲜野味酒家(注1) 深圳 人民币 7,500
深圳海景广场物业管理有限公司(注1) 深圳 人民币 1,000
深圳蛇口绿草地俱乐部有限公司(注1) 深圳 人民币 1,000
深圳市迈特斯市政工程有限公司 深圳 人民币 9,000
蛇口兴华实业股份有限公司 深圳 港币 47,420
蛇口招发物业有限公司 深圳 人民币 36,000
深圳市兴招物业管理有限公司(注1) 深圳 人民币 1,500
漳州招商房地产有限公司(注1) 漳州 人民币 50,000
深圳市招商置业顾问有限公司 深圳 人民币 2,000
上海招商置业有限公司 上海 人民币 30,000
招商局花园城(北京)房地产开发
有限公司 北京 人民币 20,000
广州招商置业发展有限公司(注2) 广州 人民币 50,000
招商局地产(北京)有限公司 北京 人民币 20,000
招商局地产(苏州)有限公司 苏州 人民币 30,000
招商局地产（重庆）有限公司 重庆 人民币 30,000
深圳招商华侨城投资有限公司(注5) 深圳 人民币 100,000
深圳城市主场投资有限公司 深圳 人民币 10,000
漳州招商鸿隆房地产开发
有限公司（注1、注3） 漳州 人民币 40,000
上海招商房地产有限公司（注4） 上海 人民币 30,000
公司所占
子公司名称 权益比例
直接 间接
深圳招商房地产有限公司 95% -
深圳招商供电有限公司 95% 4.75%
深圳招商水务有限公司 95% 4.75%
深圳招商新安置业有限公司 60% 39.6%
招商港务(新加坡)有限公司 100% -
香港瑞嘉投资实业有限公司 99% -
蛇口华苑海鲜野味酒家(注1) - 85.5%
深圳海景广场物业管理有限公司(注1) - 53.2%
深圳蛇口绿草地俱乐部有限公司(注1) - 85.5%
深圳市迈特斯市政工程有限公司 - 89.78%
蛇口兴华实业股份有限公司 - 62.84%
蛇口招发物业有限公司 - 62.84%
深圳市兴招物业管理有限公司(注1) - 62.84%
漳州招商房地产有限公司(注1) 50% -
深圳市招商置业顾问有限公司 20% 76%
上海招商置业有限公司 10% 85.5%
招商局花园城(北京)房地产开发
有限公司 90% 9.5%
广州招商置业发展有限公司(注2) - 97.04%
招商局地产(北京)有限公司 90% 9.5%
招商局地产(苏州)有限公司 90% 9.5%
招商局地产（重庆）有限公司 90％ 9.5%
深圳招商华侨城投资有限公司(注5) 47.5%
深圳城市主场投资有限公司 10% 85.5%
漳州招商鸿隆房地产开发
有限公司（注1、注3） - 35%
上海招商房地产有限公司（注4） 10% 85.5%
子公司名称 主要经营业务
深圳招商房地产有限公司 房地产开发及商品房销售
深圳招商供电有限公司 供电
深圳招商水务有限公司 供水及相关设备的安装工程
深圳招商新安置业有限公司 自有物业出租业务
招商港务(新加坡)有限公司 贸易
香港瑞嘉投资实业有限公司 信息服务投资
蛇口华苑海鲜野味酒家(注1) 提供餐饮(已停业)
深圳海景广场物业管理有限公司(注1) 物业管理
深圳蛇口绿草地俱乐部有限公司(注1) 高尔夫球室内练习场
深圳市迈特斯市政工程有限公司 供水管道工程
蛇口兴华实业股份有限公司 房地产及其他物业
蛇口招发物业有限公司 兴建商业住宅及配套设施
深圳市兴招物业管理有限公司(注1) 物业管理及配套设施
漳州招商房地产有限公司(注1) 房地产开发及商品房销售
深圳市招商置业顾问有限公司 房地产经营、信息咨询
上海招商置业有限公司 房地产开发及建筑材料销售
招商局花园城(北京)房地产开发
有限公司 房地产开发
广州招商置业发展有限公司(注2) 特定片区的房地产经营、租售
招商局地产(北京)有限公司 房地产开发及商品房销售
招商局地产(苏州)有限公司 房地产开发、经营及租售
招商局地产（重庆）有限公司 房地产开发、自有房屋租赁
深圳招商华侨城投资有限公司(注5) 房地产开发经营及物业管理
深圳城市主场投资有限公司 兴办实业、国内商业
漳州招商鸿隆房地产开发
有限公司（注1、注3） 房地产开发、房屋租赁与销售
上海招商房地产有限公司（注4） 房地产开发、自有房屋租赁
成立日
子公司名称 或收购日 是否合并
深圳招商房地产有限公司 1999年7月 是
深圳招商供电有限公司 1999年7月 是
深圳招商水务有限公司 1999年7月 是
深圳招商新安置业有限公司 1991年6月 是
招商港务(新加坡)有限公司 1995年3月 是
香港瑞嘉投资实业有限公司 1994年8月 是
蛇口华苑海鲜野味酒家(注1) 1999年7月 否
深圳海景广场物业管理有限公司(注1) 1999年7月 否
深圳蛇口绿草地俱乐部有限公司(注1) 1999年7月 否
深圳市迈特斯市政工程有限公司 2000年3月 是
蛇口兴华实业股份有限公司 2002年1月 是
蛇口招发物业有限公司 2002年1月 是
深圳市兴招物业管理有限公司(注1) 2002年1月 否
漳州招商房地产有限公司(注1) 2003年7月 否
深圳市招商置业顾问有限公司 2003年7月 是
上海招商置业有限公司 2004年4月 是
招商局花园城(北京)房地产开发
有限公司 2004年4月 是
广州招商置业发展有限公司(注2) 2004年8月 是
招商局地产(北京)有限公司 2004年10月 是
招商局地产(苏州)有限公司 2004年11月 是
招商局地产（重庆）有限公司 2004年11月 是
深圳招商华侨城投资有限公司(注5) 2004年11月 比例合并
深圳城市主场投资有限公司 2004年11月 是
漳州招商鸿隆房地产开发
有限公司（注1、注3） 2005年4月 否
上海招商房地产有限公司（注4） 2005年4月 否
注1：该等子公司由于其合计的资产总额、营业收入及净利润占公司与所有子公司资
产总额、营业收入总额及公司当年净利润的比率均低于10%，根据重要性原则未予合并，
但已按权益法核算。
注2：截至2005年6月30日止，按投资进度实收注册资本人民币8,174,957元。
注3：2005年4月,由漳州招商房地产有限公司与深圳市天安鸿隆实业发展有限公司共
同投资成立，双方各持50%股份。
注4：参见附注42（5）（d）。
注5：该公司为公司之子公司深圳招商房地产有限公司持股50%的合营企业，本会计
报表中按比例合并法合并其会计报表。
5.货币资金
合并期末数
原币 折算率 人民币元
现金
人民币 51,222 1.0000 51,222
港币 16,156 1.0608 ________17,139
小计 ________68,361
银行存款
人民币 483,657,025 1.0000 483,657,025
港币 4,633,958 1.0608 4,915,704
美元 4,625,658 8.2765 38,284,255
新加坡币 19,705 5.0124_ ________98,769
小计 ___526,955,753
其他货币资金
人民币（注) 3,348,818 1.0000_ _____3,348,818
小计 _____3,348,818
合计 ___530,372,932
合并期初数
原币 折算率 人民币元
现金
人民币 225,793 1.000 225,793
港币 8,337 1.064 _______8,868
小计 _______234,661
银行存款
人民币 359,755,924 1.000 359,755,924
港币 32,680,125 1.064 34,761,635
美元 802,440 8.315 6,671,976
新加坡币 182 5.044 _______918
小计 ____401,190,453
其他货币资金
人民币（注) 7,088 1.000 _______7,088
小计 _______7,088
合计 ____401,432,202
注：其中3,331,846元系工程保函金。
6.应收账款
应收账款账龄分析如下：
合并期末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 54,979,355 96 1,874,655 53,104,700
一至二年 468,349 1 47,594 420,755
二至三年 735,518 1 224,518 511,000
三年以上 1,061,626 2 _________901,750 __________159,876
合计 57,244,848 100 3,048,517 54,196,331
合并期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 58,236,893 75 502,571 57,734,322
一至二年 10,588,049 14 41,453 10,546,596
二至三年 5,803,031 7 177,838 5,625,193
三年以上 _ 2,813,573_ _ 4 _ ____1,783,076__ ________1,030,497
合计 77,441,546 100 2,504,938 74,936,608
应收帐款合并期末数中欠款金额前五名欠款金额合计为人民币12,743,978元，约占
合并期末数22%。
应收账款合并期末数中无持公司5%以上股份的股东欠款。
7.其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
合并期末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 117,665,571 77 490,484 117,175,087
一至二年 29,918,200 20 111,432 29,806,768
二至三年 19,075 - 5,740 13,335
三年以上 __________4,098,545 ____3__ ___3,198,545__ _____900,000
合计 151,701,391 100 3,806,201 147,895,190
合并期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 61,236,497 56 115,349 61,121,148
一至二年 42,209,883 39 3,789 42,206,094
二至三年 342,175 - 43,560 298,615
三年以上 ____5,557,283 ____ 5_ __3,583,224______1,974,059
合计 109,345,838 100 3,745,922 105,599,916
其他应收款合并期末数中欠款金额前五名欠款金额合计为人民币118,770,770元，约
占合并期末数78%。
其他应收款合并期末数中无持公司5%以上股份的股东欠款。
其他应收款合并期末数中大额应收款项情况如下：
单位名称 所欠金额 欠款原因
人民币元
深圳市蛇口后海实业股份有限公司 45,890,770 合作方预分利（注1）
深圳市丰和达实业有限公司 29,000,000 合作方预分利（注1）
深圳市南头城实业股份有限公司 11,000,000 合作方预分利（注1）
北京南极星投资管理公司 20,000,000 土地补偿定金（注2）
北京市绿化隔离地区基础设施开发建设有限公司 8,380,000 土地开发定金（注2）
注1：系根据合作协议预先支付给合作方的利润。
注2：2004年10月16日，公司与北京南极星投资管理公司签订《六圈村绿化隔离地区
用地项目征地安置补偿协议》（“六圈项目”），公司需支付六圈项目的土地补偿费用
计人民币315,680,000元，截至2005年6月30日止，公司已支付土地补偿费用定金计人民
币20,000,000元。
2004年12月1日，公司与北京市绿化隔离地区基础设施开发建设有限公司（“绿基公
司“）及北京南极星投资管理公司签订协议，对北京市绿化隔离地区剩余建设用地26号
地进行土地开发和商品房开发建设。用地面积约224,000平方米，土地开发费为人民币1
67,600,000元。截至2005年6月30日止，公司已向绿基公司支付定金计人民币8,380,000
元。
公司期末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 2,934,852,085 99 - 2,934,852,085
一至二年 4,792,264 - - 4,792,264
二至三年 - - - -
三年以上 _______12,403,728_____ 1_ __1,738,585 __ ___10,665,143
合计 2,952,048,077 100 1,738,585 2,950,309,492
公司期初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
一年以内 2,488,952,177 98 - 2,488,952,177
一至二年 4,792,264 - - 4,792,264
二至三年 - - - -
三年以上 _12,432,884 ____ 2___1,738,585 _____10,694,299
合计 2,506,177,325 100 1,738,585 2,504,438,740
公司期末数中欠款金额前五名欠款金额合计为人民币2,518,769,381元，占公司期末
数85%。
8.预付账款
预付账款合并期末数的账龄均为一年以内且无持公司5%以上股份的股东欠款。
9.存货
合并期末数
金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
房地产在建开发产品 4,671,409,281 - 4,671,409,281
已完工开发产品 376,456,414 - 376,456,414
库存商品 - - -
材料物资及其他 3,289,325 - 3,289,325
____________ ______________ ____ __
合计 5,051,155,020 - 5,051,155,020
合并期初数
金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
房地产在建开发产品 4,697,937,446 - 4,697,937,446
已完工开发产品 467,777,916 - 467,777,916
库存商品 497,304 - 497,304
材料物资及其他 3,129,386 - 3,129,386
____________ ________ ___________
合计 5,169,342,052 - 5,169,342,052
房地产开发产品的详细情况如下：
(1)房地产在建开发产品
预计
项目名称 开工时间 竣工时间 预计总投资
人民币万元
已开发项目
花园城二期 2004.05 2005.12 40,961
招商海月三期 2003.08 2005.06 24,842
招商龙岗 依山郡(注2) 2004.12 2006.12 70,000
城市主场 2004.01 2005.11 39,074
花园城三期2#地块 2004.10 2006.10 38,516
半山海景花园二期 2005.03 2006.10 68,944
上海松江九亭 2005.04 2006.09 50,338
苏州招商依云水岸(注1) 2005.06 2007.12 94,600
泰格公寓 2002.11 2005.06 24,199
尖岗山一期(注4) 2005.06 2007.12 51,118
其他
小计
拟开发土地
招商海月四期（注3） 2005.09 2006.12 32,301
尖岗山二期（注4） 2006.01 2009.08 145,000
北京东八里庄 2005.12 2010.06 220,000
重庆董家溪项目 2006.02 2008.06 124,160
番禺金山项目 2005.12 2013.12 340,000
小计
合计
其中利息
项目名称 合并期末数 资本化金额
人民币元 人民币元
已开发项目
花园城二期 252,680,708 5,801,291
招商海月三期 - -
招商龙岗 依山郡(注2) 201,335,768 6,477,386
城市主场 312,590,253 2,149,067
花园城三期2#地块 147,215,410 981,142
半山海景花园二期 266,883,829 269,728
上海松江九亭 223,166,201 2,291,684
苏州招商依云水岸(注1) 364,800,921 2,856,029
泰格公寓 - -
尖岗山一期(注4) 296,675,677 -
其他 18,018,587 392,472
小计 _____ _2,083,367,354_ ______21,218,799_
拟开发土地
招商海月四期（注3） 19,606,421
尖岗山二期（注4） 842,500,000
北京东八里庄 640,275,243
重庆董家溪项目 366,983,694
番禺金山项目 _____718,676,569
小计 2,588,041,927
合计 4,671,409,281
其中利息
项目名称 合并期初数 资本化金额
人民币元 人民币元
已开发项目
花园城二期 149,363,864 2,838,995
招商海月三期 183,771,287 6,992,303
招商龙岗 依山郡(注2) 191,529,666 3,972,955
城市主场 268,058,714 1,093,776
花园城三期2#地块 136,406,267 58,995
半山海景花园二期 256,098,280 -
上海松江九亭 203,131,960 -
苏州招商依云水岸(注1) 340,932,801 -
泰格公寓 181,687,700 3,515,303
尖岗山一期(注4) 293,536,377 -
其他 12,950,679 323,098
小计 _217,467,595____ ________18,795,425
拟开发土地
招商海月四期（注3） 19,025,966
尖岗山二期（注4） 842,500,000
北京东八里庄 553,056,097
重庆董家溪项目 363,375,000
番禺金山项目 ____702,512,788
小计 2,480,469,851
合计 4,697,937,446
注1：原暂用名为苏州相城地块项目。
注2：原暂用名招商东部花园城。
注3：原暂用名招商海月三期北区。
注4：系深圳招商华侨城投资有限公司开发项目按投资比例并入。
(2)已完工开发产品
项目名称 竣工时间 合并期初数 本期增加
人民币元 人民币元
锦缎之滨 2003.08 27,987,825 -
海月二期 2003.04 14,280,076 -
春天广场 2003.01 1,964,509 -
半山海景别墅 2003.12 6,779,772 -
彩虹之岸 2004.08 129,573,409 -
半山海景一期.兰溪谷 2004.10 115,767,980 -
花园城三期1#地块 2004.12 131,266,629 -
花果山大厦 1995.09 5,129,793 -
城市印象 2004.10 15,968,975 -
华彩花园 1994 9,672,221 -
招商海月三期 2005.06 - 258,269,368
其他 9,386,727 -
____________ ___________
合计 467,777,916 258,269,368
项目名称 本期减少 合并期末数
人民币元 人民币元
锦缎之滨 (10,838,032) 17,149,793
海月二期 - 14,280,076
春天广场 (1,739,510) 224,999
半山海景别墅 - 6,779,772
彩虹之岸 (97,372,467) 32,200,942
半山海景一期.兰溪谷 (56,990,059) 58,777,921
花园城三期1#地块 (115,400,375) 15,866,254
花果山大厦 (1,068,080) 4,061,713
城市印象 (10,023,652) 5,945,323
华彩花园 (349,388) 9,322,833
招商海月三期 51,262,284 207,007,084
其他 (4,547,023) 4,839,704
______________ ____________
合计 (349,590,870) 376,456,414
于2005年6月30日，公司房地产存货中无停工、烂尾项目。
10.待摊费用
类别 合并期末数 合并期初数 结存原因
人民币元 人民币元
广告费 - 994,999 在受益期
装修费 700,898 536,233 在受益期
其他 362,083 290,822 在受益期
合计 1,062,981 1,822,054
11.长期投资
合并期末数
投资金额 减值准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
长期股权投资
股票投资 18,643,413 7,835,851 10,807,562
未合并子公司 63,246,849 782,128 62,464,721
联营公司 251,307,150 - 251307,150
其他股权投资 13,814,373 4,570,091 9,244,282
股权投资差额 ___ ______898,792,669___ ______ -__ __898,792,669
合计 1,245,804,454 13,188,070 1,232,616,384
合并期初数
投资金额 减值准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
长期股权投资
股票投资 18,643,413 7,835,851 10,807,562
未合并子公司 30,904,139 782,128 30,122,011
联营公司 215,353,700 2,149,166 213,204,534
其他股权投资 13,814,373 4,570,091 9,244,282
股权投资差额 _____923,276,406___ ______-___ ______923,276,406
合计 1,201,992,031 15,337,236 1,186,654,795
(1)股票投资
占被投资公司
被投资公司名称 股份性质 股票数量 注册资本的比例
%
中国南玻集团股份有限公司 法人股 737,203 0.20
深圳市北大高科技股份有限公司(注) 法人股 6,219,000 7.41
合并期末数
被投资公司名称 投资金额 减值准备
人民币元 人民币元
中国南玻集团股份有限公司 3,593,400 -
深圳市北大高科技股份有限公司(注) 15,050,013 (7,835,851)
18,643,413 (7,835,851)
合并期末数
被投资公司名称 账面价值 备注
人民币元
中国南玻集团股份有限公司 3,593,400 未流通
深圳市北大高科技股份有限公司(注) 7,214,162
_________ 未流通
10,807,562
注：2004年3月11日，公司和北京中农大科技企业孵化器有限公司签署《股份转让协
议》，转让持有的深圳市北大高科技股份有限公司7.41%的法人股股权。
(2)未合并子公司
主要的未合并子公司情况如下：
原始投资额
成立日
被投资公司名称 或收购日 合并期初数 本期增加
人民币元 人民币元
漳州招商房地产有限公司 2003年 24,787,914 -
上海招商房地产有限公司 2005年 - 30,000,000
权益变动
本期 本期
被投资公司名称 权益增(减)额 利润分回 累计增(减)额
人民币元 人民币元 人民币元
漳州招商房地产有限公司 2,342,711 - 6,086,640
上海招商房地产有限公司 - - -
合并期末 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 %
漳州招商房地产有限公司 - 30,874,554 50（注1）
上海招商房地产有限公司 - 30,000,000 100(注2）
注1：公司通过委派高级管理人员取得对该公司的实质控制权。
注2：参见附注42（5）（d）。
(3)联营公司
主要的联营公司情况如下：
原始投资额
成立日
被投资公司名称 或收购日 合并期初数 本期增(减)
人民币元 人民币元
天津兴海房地产开发有限公司 2004年 96,830,801 35,400,000
深圳市招商局光明科技园有限公司 2004年 98,000,000
深圳招商物业管理有限公司 1999年 7,617,667 -
深圳海涛酒店有限公司 1999年 4,995,675 -
权益变动
本期 本期
被投资公司名称 权益增(减)额 利润分回 累计增(减)额
人民币元 人民币元 人民币元
天津兴海房地产开发有限公司 (727,827) - (1,198,162)
深圳市招商局光明科技园有限公司
深圳招商物业管理有限公司 2,152,666 (4,699,842) 1,598,102
深圳海涛酒店有限公司 487,800 - 2,573,248
合并期末 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 %
天津兴海房地产开发有限公司 - 131,032,639 45(注)
深圳市招商局光明科技园有限公司 - 98,000,000 49
深圳招商物业管理有限公司 - 9,215,769 42
深圳海涛酒店有限公司 - 7,568,923 45
注：根据招商地产与天津万科房地产有限公司签订的《合资经营兴海公司的框架协
议》，招商地产本期按比例支付了项目开发的相关费用计人民币3,540万元。
(4)其他股权投资
主要的其他股权投资情况如下：
成立日 原始投资额 本期因处置
被投资公司名称 或收购日 合并期初数 本期增(减) 子公司而转出
人民币元 人民币元 人民币元
深圳克罗仓储实业有限公司 1996年 4,570,091 - -
深圳市商业银行股份有限公司 1999年 3,200,000 - -
景园大厦项目 1999年 5,944,281 - -
合并期末 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 %
深圳克罗仓储实业有限公司 (4,570,091) - 10
深圳市商业银行股份有限公司 3,200,000 小于1
景园大厦项目 5,944,281 （注1）
注1：系招商地产与南山建设开发实业有限公司(甲方)、宏运物业有限公司(乙方)合
作开发、建设景园大厦，由甲方提供建设用地，招商地产与乙方按70%和30%的比例投入
资金。
(5)股权投资差额
被投资公司名称 初始金额 摊销期限 合并期初数
人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 491,191,390 25年 373,074,526
266,278,937 22年 227,950,908
深圳招商供电有限公司 336,310,981 25年 254,566,411
134,025,930 22年 114,734,319
深圳招商水务有限公司 (27,771,488) 25年 (21,306,832)
(30,821,747) 22年 (26,385,283)
深圳招商新安置业有限公司 1,835,525 10年 642,357
1,171,049,528 923,276,406
合并
被投资公司名称 本期摊销额 期末账面价值 形成原因
人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 9,823,828 363,250,698 收购股权形成
6,051,794 221,899,114 收购股权形成
深圳招商供电有限公司 6,726,219 247,840,192 收购股权形成
3,046,044 111,688,275 收购股权形成
深圳招商水务有限公司 (555,430) (20,751,402) 收购股权形成
(700,494) (25,684,789) 收购股权形成
深圳招商新安置业有限公司 91,776 550,581
______ __________ 收购股权形成
24,483,737 898,792,669
项目 公司期末数
投资金额 减值准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
长期股权投资
--股票投资 15,050,013 (7,835,851) 7,214,162
--子公司 1,932,030,692 - 1,932,030,692
--未合并子公司 30,874,554 - 30,874,554
--联营公司 104,759,744 - 104,759,744
--其他股权投资 8,033,177 (4,570,091) 3,463,086
--股权投资差额 898,792,669 - 898,792,669
合计 ______2,989,540,849 _ (12,405,942) _ ___2,977,134,907
项目 公司期初数
投资金额 减值准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
长期股权投资
--股票投资 15,050,013 （7,835,851） 7,214,162
--子公司 1,816,866,619 - 1,816,866,619
--未合并子公司 28,531,843 - 28,531,843
--联营公司 100,856,242 （2,149,166） 98,707,076
--其他股权投资 5,140,532 （4,570,091） 570,441
--股权投资差额 923,276,406 - 923,276,406
____________ ________ ____________
合计 ___2,889,721,655 （14,555,108）_ __2,875,166,547
(1)股票投资
占被投资公司
被投资公司名称 股份性质 股票数量 注册资本的比例
%
深圳市北大高科技股份有限公司 法人股 6,219,000 7.41
被投资公司名称 投资金额 减值准备
人民币元 人民币元
深圳市北大高科技股份有限公司 15,050,013 （7,835,851）
公司期末
被投资公司名称 账面价值 备注
人民币元
深圳市北大高科技股份有限公司 7,214,162 未流通
(2)子公司
原始投资额
成立日
被投资公司名称 或收购日 公司期初数 本期增(减)
人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 1999年 289,505,861 -
深圳招商供电有限公司 1999年 119,791,233 -
深圳招商供水有限公司 1999年 127,209,610 -
招商港务(新加坡)有限公司 1995年 88,784,955 -
深圳招商新安置业有限公司 1991年 20,822,211 -
香港瑞嘉投资实业有限公司 1994年 1,091,400 -
招商局花园城(北京)房地产
开发有限公司 2004年 18,000,000
招商局地产(北京)有限公司 2004年 18,000,000
招商局地产(苏州)有限公司 2004年 27,000,000
招商局地产(重庆)有限公司 2004年 27,000,000
合计 737,205,270
权益变动
本期
被投资公司名称 权益增(减)额 本期利润分回 累计增(减)额
人民币元 人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 159,943,883 - 1,058,573,010
深圳招商供电有限公司 45,236,202 (117,683,300) 72,752,220
深圳招商供水有限公司 17,713,888 - 35,522,405
招商港务(新加坡)有限公司 (1,139,695) - (6,806,431)
深圳招商新安置业有限公司 3,777,145 - 17,303,100
香港瑞嘉投资实业有限公司 14,305,086 (4,929,132) 24,500,022
招商局花园城(北京)房地产
开发有限公司 (551,875) - (3,781,645)
招商局地产(北京)有限公司 (903,397) - (2,631,686)
招商局地产(苏州)有限公司 (244,978) - (245,820)
招商局地产(重庆)有限公司 (359,753) - (359,753)
合计 237,776,506 (122,612,432) 1,194,825,422
权益变动
公司 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 本期处置 期末账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 人民币元 %
深圳招商房地产有限公司 - - 1,348,078,871 95
深圳招商供电有限公司 - - 192,543,453 95
深圳招商供水有限公司 - - 162,732,015 95
招商港务(新加坡)有限公司 - - 81,978,524 100
深圳招商新安置业有限公司 - - 38,125,311 60
香港瑞嘉投资实业有限公司 - - 25,591,422 99
招商局花园城(北京)房地产
开发有限公司 - - 14,218,355 90
招商局地产(北京)有限公司 - - 15,368,314 90
招商局地产(苏州)有限公司 - - 26,754,180 90
招商局地产(重庆)有限公司 - - 26,640,247 90
合计 - 1,932,030,692
(3)未合并子公司
原始投资额
成立日 因购买
被投资公司名称 或收购日 期初数 子公司而增加
人民币元 人民币元
漳州招商房地产有限公司 2004年 24,787,914 -
权益变动
被投资公司名称 权益增减额 本期利润分回 累计增减额
人民币元 人民币元 人民币元
漳州招商房地产有限公司 2,342,711 - 6,086,640
公司 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 期末账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 %
漳州招商房地产有限公司 - 30,874,554 50
(4)联营公司
主要的联营公司情况如下：
原始投资额
成立日
被投资公司名称 或收购日 公司期初数 本期增减
人民币元 人民币元 人民币元
深圳市招商局光明科技园有限公司 2004年 98,000,000 -
深圳迅隆客运船务有限公司 1993年 2,149,166 -
权益变动
本期
被投资公司名称 权益增减额 本期利润分回 累计增减额
人民币元 人民币元 人民币元
深圳市招商局光明科技园有限公司 - - -
深圳迅隆客运船务有限公司 3,340,654 - 3,340,654
公司 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 本期转出 期末账 注册资本比例
人民币元 人民币元 面价值 %
深圳市招商局光明科技园有限公司 - - 98,000,000 49
深圳迅隆客运船务有限公司 - - 5,489,820 25
(5)其他股权投资
主要的其他股权投资情况如下：
成立日 原始投资额
被投资公司名称 或收购日 公司期初数 本期增(减)
人民币元 人民币元
深圳克罗仓储实业有限公司 1996年 4,570,091 -
上海招商置业有限公司 2004年 3,000,000 -
上海招商房地产有限公司 2005年 - 3,000,000
公司 占被投资单位
被投资公司名称 减值准备 期末账面价值 注册资本比例
人民币元 人民币元 %
深圳克罗仓储实业有限公司 (4,570,091) - 10
上海招商置业有限公司 - 3,000,000 10
上海招商房地产有限公司 - 3,000,000 10
(6)股权投资差额
被投资公司名称 初始金额 摊销期限 合并期初数
人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 491,191,390 25年 373,074,526
266,278,937 22年 227,950,908
深圳招商供电有限公司 336,310,981 25年 254,566,411
134,025,930 22年 114,734,319
深圳招商水务有限公司 (27,771,488) 25年 (21,306,832)
(30,821,747) 22年 (26,385,283)
深圳招商新安置业有限公司 1,835,525 10年 642,357
1,171,049,528 923,276,406
期末
被投资公司名称 本期摊销额 期末账面价值 形成原因
人民币元 人民币元
深圳招商房地产有限公司 9,823,828 363,250,698 收购股权形成
6,051,794 221,899,114 收购股权形成
深圳招商供电有限公司 6,726,219 247,840,192 收购股权形成
3,046,044 111,688,275 收购股权形成
深圳招商水务有限公司 (555,430) (20,751,402) 收购股权形成
(700,494) (25,684,789) 收购股权形成
深圳招商新安置业有限公司 91,776 550,581
__________ __________ 收购股权形成
24,483,737 898,792,669
12.固定资产、累计折旧及减值准备
房屋 装卸
及港务设施 及机械设备
人民币元 人民币元
原值
合并期初数 587,023,268 59,840,124
本期购置 - 200,641
本期在建工程转入 - 65,000
本期其他转入 248,718 1,573,365
本期减少额 - -
本年其他转出 (1,465,118) -
本期重分类 - -
合并期末数 585,806,868 61,679,130
累计折旧
合并期初数 145,409,377 34,513,491
本期计提额 9,725,171 1,607,720
本期减少额 - -
本年其他转出 - -
本期重分类 (4,186) (393,911)
合并期末数 155,130,362 35,727,300
减值准备
合并期初数 5,644,281 -
本期其他转出数 44,281 -
合并期末数 5,600,000 -
净额
合并期初数 435,969,610 25,326,633
合并期末数 425,076,506 25,951,830
其中：
期末已抵押之固定资产
净额 12,635,550 -
期末经营租出固定资产
净额 284,247,117 11,869,212
通讯
运输工具 及其他设备
人民币元 人民币元
原值
合并期初数 15,576,468 48,927,261
本期购置 3,424,920 6,335,097
本期在建工程转入 - -
本期其他转入 - -
本期减少额 (252,122) (192,591)
本年其他转出 - -
本期重分类 (12,000) (218,000)
合并期末数 18,737,266 54,851,767
累计折旧
合并期初数 8,240,336 24,284,855
本期计提额 1,152,813 4,151,002
本期减少额 92,269 137,811
本年其他转出 134,640 -
本期重分类 - (11,311)
合并期末数 9,166,240 28,286,735
减值准备
合并期初数 - 10,500
本期其他转出数 - 10,500
合并期末数 - -
净额
合并期初数 7,336,132 24,631,906
合并期末数 9,571,026 26,565,032
其中：
期末已抵押之固定资产
净额 - -
期末经营租出固定资产
净额 - -
供电设备 供水设备 合并合计
人民币元 人民币元 人民币元
原值
合并期初数 135,190,361 112,005,697 958,563,179
本期购置 - - 9,960,658
本期在建工程转入 - 1,267,724 1,332,724
本期其他转入 - - 1,822,083
本期减少额 - - (444,713)
本年其他转出 - - (1,465,118)
本期重分类 - - (230,000)
合并期末数 135,190,361 113,273,421 969,538,813
累计折旧
合并期初数 77,075,262 56,805,996 346,329,317
本期计提额 3,665,194 2,186,008 22,487,909
本期减少额 - - 230,080
本年其他转出 - - 134,640
本期重分类 - 409,409 -
合并期末数 80,740,456 594,01413 368,452,506
减值准备
合并期初数 - - 5,654,781
本期其他转出数 - - 54,281
合并期末数 - - 5,600,000
净额
合并期初数 58,115,099 55,199,701 606,579,081
合并期末数 54,449,905 53,872,008 595,486,307
其中：
期末已抵押之固定资产
净额 - - 12,635,550
期末经营租出固定资产
净额 - - 296,116,329
截至2005年6月30日止，公司尚有净值为人民币266,550,533元的固定资产之产权正
在办理之中。
13.在建工程
合并 本期完工
工程名称 期初数 本期增加数 转入固定资产
人民币元 人民币元 人民币元
变电站工程 2,514,631 2,805,454 -
供水工程 7,898,719 2,667,505 1,332,724
其他 423,607 88,227 -
合计 10,836,957 5,561,186 1,332,724
减：减值准备 _________-
在建工程净值 10,836,957
本期 合并
工程名称 其他转出 期末数 资金来源
人民币元 人民币元
变电站工程 - 5,320,085 自有资金
供水工程 3,828 9,229,672 自有资金
其他 247,465 264,369 自有资金
合计 251,293 14,814,126
减：减值准备 __ ________-
在建工程净值 14,814,126
14.无形资产
合并
项目名称 取得方式 原始金额 期初数
人民币元 人民币元
土地使用权 购买 23,050,518 15,329,580
减：减值准备 -
无形资产净值 15,329,580
本期 合并
项目名称 摊销数 期末数 剩余摊销期
人民币元 人民币元
土地使用权 265,509 15,064,071 24-54年
减：减值准备 -
无形资产净值 15,064,071
15.长期待摊费用
合并 合并
种类 期初数 本期增加数
人民币元 人民币元
信息管理系统 72,512 -
房屋改造、装修费 6,982,217 -
高尔夫会籍 412,660 482,300
其他递延支出 _________18,061 _______29,724
7,485,450 512,024
合并 合并
种类 本期摊销数 期末数
人民币元 人民币元
信息管理系统 31,080 41,432
房屋改造、装修费 1,859,531 5,122,686
高尔夫会籍 63,644 831,316
其他递延支出 _________11,490 ________36,295
1,965,745 6,031,729
16.其他长期资产
出租开发产品
项目名称 期末原始金额 合并期初数 本期增加
人民币元 人民币元 人民币元
工业区大楼 20,821,571 14,138,184 -
海滨公寓 13,799,002 1,363,058 -
碧涛中心 23,307,575 14,256,555 -
碧涛公寓 8,416,627 841,053 -
南山大厦 21,358,283 10,331,022 -
碧涛别墅 12,795,864 2,363,296 -
联合大厦 57,299,537 50,026,778 -
招商大厦 62,637,861 42,533,008 -
沃尔玛商场 90,720,744 78,367,959 -
鲸山公寓 52,861,419 40,658,323 -
鲸山别墅区 288,888,268 213,393,351 -
半岛大厦 116,476,115 103,443,279 -
科技大厦 91,948,040 81,651,611 -
半山海景别墅 6,993,322 6,678,622 -
商铺 81,732,397 66,999,210 -
厂房 47,878,324 31,464,858 -
水湾大厦 15,952,603 12,225,303 -
北科大厦 38,675,067 32,640,866 -
南海小筑 2,059,782 202,218 -
海滨商业中心 13,421,257 8,235,282 -
绿草地俱乐部 12,793,095 8,356,449 -
其他办公楼 70,668,603 30,766,271 -
其他公寓 1,607,148 1,199,574 -
华彩花园 29,528,848 18,570,562 -
兴华工业大厦厂房 15,215,752 3,705,259 -
生活服务楼 497,690 123,460 -
水湾6号楼 1,600,530 397,037 -
泰格公寓 219,775,281 - 219,775,281
合计 1,419,730,603 874,932,448 219,775,281
项目名称 本期其他增减 本期摊销 合并期末数
人民币元 人民币元 人民币元
工业区大楼 - (230,858) 13,907,326
海滨公寓 (109,005) (11,736) 1,242,317
碧涛中心 - (473,711) 13,782,844
碧涛公寓 - - 841,053
南山大厦 2,831,815 (331,200) 12,831,637
碧涛别墅 - (37,182) 2,326,114
联合大厦 - (1,111,284) 48,915,494
招商大厦 - (1,072,769) 41,460,239
沃尔玛商场 - (1,686,356) 76,681,603
鲸山公寓 - (893,718) 39,764,605
鲸山别墅区 452,134 (4,451,680) 209,393,805
半岛大厦 - (2,620,713) 100,822,566
科技大厦 - (2,068,831) 79,582,780
半山海景别墅 - (157,350) 6,521,272
商铺 1,090,030 (1,424,310) 66,664,930
厂房 - (1,023,721) 30,441,137
水湾大厦 - (358,933) 11,866,370
北科大厦 - (650,479) 31,990,387
南海小筑 - - 202,218
海滨商业中心 - (301,977) 7,933,305
绿草地俱乐部 - (1,179,779) 7,176,670
其他办公楼 443,788 (1,623,891) 29,586,168
其他公寓 - (43,069) 1,156,505
华彩花园 - (402,493) 18,168,069
兴华工业大厦厂房 - (365,178) 3,340,081
生活服务楼 - (11,945) 111,515
水湾6号楼 - (38,413) 358,624
泰格公寓 - - 219,775,281
合计 4,708,762 (22,571,576) 1,076,844,915
于2005年6月30日，公司尚有净值为人民币455,557,335元的出租开发产品之产权证
正在办理之中。
17.短期借款
借款类别 合并期末数
原币 折合人民币
担保借款（参见附注42（5）（e））
-港元 69,641,500 73,875,703
-美元 82,648,912 684,043,718
信用借款
-美元 136,550,000 1,130,156,075
1,888,075,496 -
借款类别 合并期初数
原币 折合人民币
担保借款（参见附注42（5）（e））
-港元 69,641,500 74,077,664
-美元 86,374,223 714,876,254
信用借款
-美元 115,000,000 951,797,500
1,740,751,418
于2005年6月30日，无逾期未偿还的借款。
18.应付票据
于2005年6月30日，应付票据合并数均为银行承兑汇票，且承兑期均为一年内。
19.应付账款
于2005年6月30日，应付账款合并数中无持公司5%以上股份的股东欠款，无账龄超过
3年的大额应付账款。
20.预收账款
于2005年6月30日，预收账款合并数中包括的预收售房款情况如下：
项目名称 合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
招商海月三期 340,233,028 167,889,964
花园城三期1#地块 19,680,885 134,664,988
半山海景一期.兰溪谷 79,859,526 55,805,969
彩虹之岸 26,068,582 38,732,458
城市主场 182,333,000 13,706,037
海月二期 5,143,085 9,422,825
半山海景别墅 5,070,000 5,070,000
城市印象 4,053,119 5,060,560
锦锻之滨 15,059,722 4,526,424
春天广场 50,080 1,553,556
其他 25,911,896 23,638,779
合计 703,462,923 460,071,560
项目名称 预计(已)竣工时间 预售比例
%
招商海月三期 2005.06 99.8
花园城三期1#地块 2004.12 98.1
半山海景一期.兰溪谷 2004.10 99.5
彩虹之岸 2004.08 99.2
城市主场 2005.11 55.2
海月二期 2003.04 99.0
半山海景别墅 2003.12 100.0
城市印象 2004.10 99.0
锦锻之滨 2003.08 100.0
春天广场 2003.01 100.0
其他
合计
于2005年6月30日，无账龄超过1年的大额预收账款。
于2005年6月30日，预收账款合并数中无持公司5％以上股份的股东款项。
21.应付股利
股东名称 合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 28,243,215 -
28,243,215 -
22.应交税金
合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
所得税 43,629,816 74,934,021
增值税 2,332,324 248,709
营业税 (17,953,324) 68,519,850
其他 5,157,814 3,712,330
33,166,630 147,414,910
23.其他应付款
于2005年6月30日，其他应付款合并数中持公司5%以上股份的股东的欠款见附注42(
5)(g)。
于2005年6月30日，其他应付款合并数中大额应付款项的性质和内容如下：
公司名称 金额 性质及内容
人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 247,799,340 土地转让款等
深圳市招商局光明科技园有限公司 97,482,944 往来款
上海招商房地产有限公司 30,009,000 往来款
24.预提费用
合并期末数 合并期初数 期末结存余额原因
人民币元 人民币元
租金 3,215,472 501,876 尚未支付
广告费 700,000 - 尚未支付
原水费及水电费 4,118,864 2,790,877 尚未支付
审计费 - 2,168,979 尚未支付
贷款利息 3,446,426 2,944,894 尚未支付
其他 2,706,453 1,868,903 尚未支付
14,187,215 10,275,529
25.预计负债
合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
未决诉讼－延期办理业主房产证诉讼案(注1) 15,372,513 7,525,467
－“水务集团”诉讼案(注2) - 20,250,560
15,372,513 27,776,027
注1：公司之子公司深圳招商房地产有限公司（“招商地产”）已售楼盘雍华府、花
园城一期、海月一期的部分业主对公司提出诉讼，要求招商地产支付延期办理房产证的
赔偿费。2005年6月30日，根据业主起诉部分一审审理判决结果，公司增加预计负债9,2
02,238元。
注2：2004年11月，深圳市中级人民法院对深圳市水务(集团)有限公司（“水务集团
”）诉公司之子公司深圳招商水务有限公司（“招商水务”）原水纠纷案作出一审判决
，判令招商供水向水务集团返还人民币20,250,560元。报告期内水务集团与招商水务有
限公司签定了和解协议书，招商水务需向水务集团返还人民币1250万元，与预计负债差
额775万元已转回计入当期损益。
26.长期借款
借款单位 原币 合并期末数
人民币元
新加坡发展银行 SGD 761,261 3,815,742
招商银行蛇口支行 RMB 100,000,000 100,000,000
招商银行太子路支行 RMB 100,000,000 100,000,000
工行蛇口支行 RMB 100,000,000 100,000,000
工行蛇口支行 RMB 50,000,000 50,000,000
工行蛇口支行 RMB 50,000,000 50,000,000
民生银行蛇口支行 RMB 20,000,000 20,000,000
民生银行蛇口支行 RMB 30,000,000 30,000,000
兴业银行深圳分行 RMB 50,000,000 50,000,000
兴业银行深圳分行 RMB 50,000,000 50,000,000
553,815,742
减:一年内到期的款项 SGD 55,758 279,481
一年后到期的款项 553,536,261
借款单位 合并期初数 借款期限 年利率 借款条件
人民币元
新加坡发展银行 4,130,029 1996.4-2006.4 5.50% 抵押
招商银行蛇口支行 - 2005.4-2008.4 5.18% 信用
招商银行太子路支行 - 2005.3-2008.3 5.18% 信用
工行蛇口支行 - 2005.6-2008.6 5.18% 担保
工行蛇口支行 - 2005.6-2006.12 5.18% 担保
工行蛇口支行 - 2005.6-2007.6 5.18% 担保
民生银行蛇口支行 - 2005.6-2007.5 5.76% 信用
民生银行蛇口支行 - 2005.6-2007.5 5.76% 信用
兴业银行深圳分行 - 2005.5-2007.5 5.18% 信用
兴业银行深圳分行 - 2005.5-2007.5 5.18% 信用
4,130,029
减:一年内到期的款项 563,713
一年后到期的款项 3,566,316
担保参见附注42(5)(e)。
27.专项应付款
借款单位 合并期末数 合并期初数 备注
人民币元 人民币元
深圳市水务局 3,460,000 2,460,000 水务局专项工程拨款
28.其他长期负债
合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
递延租金收入 6,320,000 6,320,000
29.股本
合并期初数 本期增(减)变动 合并期末数
一、未上市流通股份 (股) (股) （股）
1.发起人股份
-境内法人持有股份 188,288,100 - 188,288,100
-境外法人持有股份 62,762,700 - 62,762,700
未上市流通股份合计 251,050,800 - 251,050,800
二、已上市流通股份
1.人民币普通股 204,305,712 - 204,305,712
2.境内上市外资股 163,466,160 - 163,466,160
__________ __________ __________
已上市流通股份合计 367,771,872 - 367,771,872
三、股份总数 618,822,672 - 618,822,672
上述股份每股面值为人民币1元。
30.资本公积
合并期初数 本期增加数 合并期末数
人民币元 人民币元 人民币元
股本溢价 1,375,762,132 - 1,375,762,132
接受捐赠非现金资产准备 17,132,043 - 17,132,043
资产评估增值准备 66,373,525 - 66,373,525
外币资本折算差额 1,787 - 1,787
关联交易差价(注) 21,912,772 - 21,912,772
其他资本公积 8,104,422 - 8,104,422
1,489,286,681 - 1,489,286,681
31.盈余公积
法定盈余公积金 任意盈余公积金
人民币元 人民币元
合并期初数 296,232,817 140,120,038
本期增加数(注) - -
合并期末数 296,232,817 140,120,038
法定公益金 合计
人民币元 人民币元
合并期初数 131,990,216 568,343,071
本期增加数(注) 7,163,942 7,163,942
合并期末数 139,154,158 575,507,013
注：本期增加数为公司之子公司依据其2004年度利润分配方案提取的法定公益金。
盈余公积金可用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或转为增加公司资本。法定
公益金可用于公司职工的集体福利。
32.资产负债表日后决议分配的现金股利
合并数
人民币元
期初数 92,823,401
减：结转应付股利的金额(注) 92,823,401
期末数 -
注：经公司2005年4月9日召开的2004年年度股东大会决议，公司以2004年12月31日
的总股本618,822,672股为基数，按每10股派送现金红利人民币1.5元的比例向全体股东
派送2004年度红利共计人民币92,823,401元。
33.未分配利润
合并数
人民币元
期初未分配利润 696,303,859
加：本期净利润 231,286,386
减：提取法定盈余公积 -
提取法定公益金(注) 7,163,942
可供股东分配的利润 920,426,303
减：提取任意盈余公积 -
转作股本的普通股股利 -
期末未分配利润 920,426,303
注：参见附注31（注）。
34.主营业务税金及附加
计税基础 税种 税率
房地产开发产品销售收入 营业税 5%
出租开发产品出租收入 营业税 5%
营业税、增值税 城市维护建设税 1%
营业税、增值税 教育费附加 3%
35.财务费用
合并 合并
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
利息支出 2,535,797 666,361
减：利息收入 3,042,701 2,562,150
汇兑损益 871,994 116,381
远期外汇交易收益 （30,634,383） -
其他 317,167 534,494
（29,952,126） (1,244,914)
2005年1月1日至6月30日止期间利息资本化金额人民币33,703,070元，已从利息支出
中扣除，并计入房地产在建开发产品成本。
由于本公司需外汇支付电价，为避免汇率波动增加购电成本，公司采取了远期外汇
交易保值措施。报告期内，公司已实现的远期外汇交易收益30,634,383元计入本期损益
。截至2005年6月30日止，公司未到期的远期外汇交易金额为USD179,790,000元，按200
5年6月30日公允价值进行评估将产生收益为人民币14,035,614元。
36.投资收益
合并 合并
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
长期投资收益
长期股权投资差额摊销 (24,483,737) (25,819,278)
按权益法确认收益 7,596,003 2,510,033
长期投资减值准备 - (1,367,982)
长期投资减值准备转回 2,149,166 -
合计 (14,738,568) (24,677,227)
公司 公司
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
长期投资收益
长期股权投资差额摊销 (24,483,737) (25,483,648)
按权益法确认收益 243,915,363 156,761,520
长期投资减值准备 - (1,367,982)
长期投资减值准备转回 2,149,166 -
__________ __________
合计 221,580,792 129,909,890
37.补贴收入
合并 合并
内容 2005年1-6月 2004年1-6月 来源及依据
人民币元 人民币元
电力进口环节增值税返还 19,901,616 32,249,341 财税[2001]79号文
调水抗旱价差补偿 - 1,000,000 深水计[2003]228号文
19,901,616 33,249,341
38.营业外收入
合并 合并
项目类别 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
预计负债转回（参见附注25 7,751,360 -
注2）
罚款收入 556,003 201,144
处理固定资产净收益 - 292,856
其他 - 17,030
8,307,363 511,030
39.营业外支出
合并 合并
项目类别 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
预计负债损失（参见附注25 9,202,238 -
注1）
处理固定资产净损失 24,492
罚款支出 21,000 91,531
其他 491 480
合计 9,248,221 92,011
40.所得税
合并 合并
2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
本期应计所得税(注) 50,949,975 31,365,799
注：本期应计所得税系按有关税法规定对本期公司及各子公司税前会计利润作相应
调整后得出的应纳税所得额乘以相应税率计算。
41.分行业资料
2005年1－6月
项目 石化分销 房地产 公用事业
人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 - 674,995,193 327,497,486
二、营业成本：
对外营业成本 ________- _391,276,042___ _266,326,542
三、营业毛利 - 283,719,151 61,170,944
四、期间费用合计 ________- _40,582,526__ __11,601,690
五、营业利润合计 - 208,868,527 49,606,967
六、资产总计 - 7,682,225,804 1,175,094,821
七、负债总额 - 6,018,508,520 813,212,979
项目 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 5,304,939 - 1,007,797,618
二、营业成本：
对外营业成本 _____ 5,628,502 _________ - _____663,231,086
三、营业毛利 (323,563) - 344,566,532
四、期间费用合计 ____ (29,110,459) ____________ -_________23,073,757
五、营业利润合计 28,518,997 - 286,994,491
六、资产总计 6,594,090,123 6,725,449,904 8,725,960,844
七、负债总额 2,897,645,890 4,699,076,276 5,030,291,113
2004年1－6月
项目 石化分销 房地产 公用事业
人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 ____385,908,569 479,002,085 316,677,380
二、营业成本：
对外营业成本 _____374,157,084 311,648,750 248,315,487
三、营业毛利 11,751,485 167,353,335 68,361,893
四、期间费用合计 _____10,996,634_ ___51,753,245___ __2,798,335____
五、营业利润合计 247,974 91,445,169 65,236,473
六、资产总计 - 4,763,356,788 791,656,241
七、负债总额 - 3,630,088,881 428,667,408
项目 其他 行业间相互抵减 合计
人民币元 人民币元 人民币元
一、营业收入：
对外营业收入 6,604,880 4,140,349 1,184,052,565
二、营业成本：
对外营业成本 5,862,178 3,749,303 936,234,196
三、营业毛利 742,702 391,046 247,818,369
四、期间费用合计 _______ (21,615,174) ___ __391,046___ __43,541,994
五、营业利润合计 21,612,320 - 178,541,936
六、资产总计 5,159,718,507 3,862,202,404 6,852,529,132
七、负债总额 1,822,856,786 2,353,916,054 3,527,697,021
2005年1月1日至6月30日止期间除石化分销外公司前五大客户的销售额为人民币140
,648千元，占总营业收入的14%。
由于公司所有的购销都在中国完成，故未单独编制分地区资料。
42.关联方关系及其交易
(1)除附注5所述的子公司外，存在控制关系的关联方
关联方名称 注册地点 主营业务
招商局蛇口工业区有限公司 深圳市 兴办并管理各类企业等
招商局集团有限公司 中国北京 兴办交通事业等
及香港地区
经济性质
关联方名称 与公司关系 或类型 法定代表人
招商局蛇口工业区有限公司 控股股东 国有 傅育宁
招商局集团有限公司 控股公司之 国有 秦晓
最终控股股东
(2)除附注5所述的子公司外，存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
关联方名称 合并期初数 本期增加数
人民币千元 人民币千元
招商局蛇口工业区有限公司 2,236,000 -
招商局集团有限公司 800,000 -
关联方名称 本期减少数 合并期末数
人民币千元 人民币千元
招商局蛇口工业区有限公司 - 2,236,000
招商局集团有限公司 - 800,000
(3)除附注5所述的对子公司所持股份发生的变化外，存在控制关系的关联方所持股
份及其变化
直接持有：
关联方名称 合并期初数 本期增加数
人民币元 % 人民币元 %
招商局蛇口工业
区有限公司 188,288,100 30.43% - -
关联方名称 本期减少数 合并期末数
人民币元 % 人民币元 %
招商局蛇口工业
区有限公司 - - 188,288,100 30.43%
间接持有：
招商局蛇口工业区有限公司通过其子公司香港达峰国际有限公司下属三家子公司香
港全天域投资有限公司、Foxtrol International Limited和Orienture Investment Li
mited而间接持有公司15.99%股份，本期所持股份比例未发生变化。
(4)不存在控制关系的关联方关系的性质
关联方名称 与公司的关系
深圳市招商创业有限公司 控股股东之子公司
招商港务(深圳)有限公司 控股股东之关联方
深圳市招商局光明科技园有限公司 公司之联营公司
上海招商房地产有限公司 公司之子公司
(5)公司与上述关联方在本期发生了如下重大关联交易：
(a)租赁支出
合并 合并
关联方名称 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 7,012,340 5,970,492
交易按协议价执行。
(b)租赁收入
合并 合并
关联方名称 2005年1-6月 2004年1-6月
人民币元 人民币元
招商港务（深圳）有限公司 5,304,939 5,304,939
交易按协议价执行。
(c)供电水业务收入
公司之子公司深圳招商供水有限公司向控股股东招商局蛇口工业区有限公司及其控
股子公司提供生活及生产用水。
公司之子公司深圳招商供电有限公司向控股股东招商局蛇口工业区有限公司及其控
股子公司提供生活及生产用电。
以上交易均按市场价格执行。
(d)转让股权
2005年4月8日，公司及子公司深圳招商房地产有限公司（招商地产）分别与深圳市
招商创业有限公司（“招商创业”）签订了《上海招商房地产有限公司股权转让协议》
，分别受让招商创业所持有的上海招商房地产有限公司（“上海房地产”）10%、90%的
股权，参照上海房地产2004年12月31日的净资产确定受让价款分别为人民币150万元、1
,350万元。在完成股权转让后，公司及招商地产对上海房地产按出资比例以现金增资人
民币1,500万元。2005年7月，上海房地产完成相关工商变更登记。
(e)保证
截至2005年6月30日止，关联方为公司及其子公司向银行借款提供担保的情况如下：
关联方名称 被担保方
招商局蛇口工业区有限公司 公司
公司
公司
深圳招商供电有限公司
深圳招商供电有限公司
深圳招商房地产有限公司
关联方名称 担保金额
原币 折合人民币元
招商局蛇口工业区有限公司 USD 17,000,000 140,700,500
HKD 33,000,000 35,006,400
RMB 100,000,000 100,000,000
USD 65,648,912 543,343,217
HKD 36,641,500 38,869,303
RMB 100,000,000 100,000,000
957,919,420
(f)主要债权债务往来情形
科目 关联方名称
其他应付款 招商局蛇口工业区有限公司
深圳市招商局光明科技园有限公司
上海招商房地产有限公司
应付股利 招商局蛇口工业区有限公司
科目 合并期末数 合并期初数
人民币元 人民币元
其他应付款 247,799,340 375,656,771
97,482,944 97,131,404
30,009,000 -
__375,291,284__ ________472,788,175
应付股利 28,243,215 -
43.或有事项
截至2005年6月30日止，公司及其子公司存在以下或有事项：
项目性质 金额 对报告期及报告期后
人民币千元 财务状况影响
为商品房承购人向银行提供按揭贷款担保 454,680 无重大影响
44.承诺事项
(1)资本承诺
合并期末数 合并期初数
人民币千元 人民币千元
已签约但尚未于会计报表中确认的
-购建资产承诺 1,573 1,930
-房地产开发项目 773,788 622,730
775,361 624,660
(2)经营租赁承诺
截至2005年6月30日止，公司及其子公司对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如
下：
合并期末数 合并期初数
人民币千元 人民币千元
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额：
资产负债表日后第1年 13,151 12,645
资产负债表日后第2年 12,614 12,410
资产负债表日后第3年 7,361 7,361
以后年度 55,315 58,995
合计 88,441 91,411
45.资产负债表日后事项
(1)2005年7月29日，公司召开2005年第一次临时股东大会,通过了“关于公司外资发
起人股份申请流通”的议案，该议案待中国商务部、中国证监会审批后正式生效。
(2)2005年8月11日，蛇口工业区与香港达峰国际股份有限公司（下称“达峰国际）
对外发布了《关于增持招商地产流通股的公告》，蛇口工业区和达峰国际将通过协议收
购或深圳证券交易所集中竞价的交易方式分别增持本公司流通A股和流通B股，增持规模
不超过本公司总股本的5%，拟投入资金不超过人民币2亿元或等值港币。上述增持计划已
获中国证券监督管理委员会证监公司[2005]63号文批准豁免蛇口工业区和达峰国际的要
约收购义务。
***会计报表结束***
补充资料：
1、国际财务报告准则与中国会计准则的差异
本会计报表按中国会计准则编制，不同于国际财务报告准则而编制的财务报告。
于2005年6月30日，会计报表本期净利润为人民币231,286千元及净资产为人民币3,
590,444千元，按国际财务报告准则对本期净利润和净资产的主要调整如下：
2005年1-6月 2005年6月30日
净利润 净资产
人民币千元 人民币千元
根据中国会计准则编制会计报表金额 231,286 3,590,444
按国际财务报告准则调整：
资产置换调整 (18,271) (91,104)
商誉摊销调整 7,015 61,214
按权责发生制调整增值税退税收入 7,121 33,716
少数股东损益调整 (432) (19,153)
递延税项 655 (49,006)
远期外汇买卖按期末公允价值评估增值 14,036 14,036
其他 _______- ________ (11,891)
根据国际财务报告准则编制会计报表金额 241,410 3,528,256
2、全面摊薄和加权平均计算后净资产收益率及每股收益
净资产收益率(%) 每股收益(人民币元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 8.63 8.76 0.50 0.50
营业利润 7.99 8.12 0.46 0.46
净利润 6.44 6.54 0.37 0.37
扣除非经常性损益后的净利润 6.40 6.50 0.37 0.37
非经常性损益明细表
项目 2005年1-6月
人民币千元
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减
值准备后的其他各项营业外收入、支出 (941)
以前年度已经计提各项减值准备的转回 2,149
所得税影响数 (83)
少数股东损益影响数 417
合计 1,542
3、2005年6月30日资产减值准备明细表
期初数
合并 公司
人民币元 人民币元
坏账准备合计 6,250,860 1,738,585
其中：应收账款 2,504,938 -
其他应收款 3,745,922 1,738,585
短期投资跌价准备合计 - -
存货跌价准备合计 - -
其中：材料物资及其他 - -
长期投资减值准备合计 15,337,236 14,555,108
其中：长期股权投资 7,501,385 6,719,257
股票投资 7,835,851 7,835,851
-
固定资产减值准备合计 5,654,781 -
其中：港务设施及房屋 5,644,281 -
运输工具 - -
通讯及其他设备 10,500 -
无形资产减值准备合计 - -
其中：土地使用权 - -
在建工程减值准备 - -
本期计提数
合并 公司
人民币元 人民币元
坏账准备合计 1,158,389 -
其中：应收账款 733,402 -
其他应收款 424,987 -
短期投资跌价准备合计 - -
存货跌价准备合计 - -
其中：材料物资及其他 - -
长期投资减值准备合计 - -
其中：长期股权投资 - -
股票投资 - -
-
固定资产减值准备合计 - -
其中：港务设施及房屋 - -
运输工具 - -
通讯及其他设备 - -
无形资产减值准备合计 - -
其中：土地使用权 - -
在建工程减值准备 - -
本期转回数
合并 公司
人民币元 人民币元
坏账准备合计 - -
其中：应收账款 - -
其他应收款 - -
短期投资跌价准备合计 - -
存货跌价准备合计 - -
其中：材料物资及其他 - -
长期投资减值准备合计 2,149,166 2,149,166
其中：长期股权投资 2,149,166 2,149,166
股票投资 - -
-
固定资产减值准备合计 - -
其中：港务设施及房屋 - -
运输工具 - -
通讯及其他设备 - -
无形资产减值准备合计 - -
其中：土地使用权 - -
在建工程减值准备 - -
本期其他转出数
合并 公司
人民币元 人民币元
坏账准备合计 554,531 -
其中：应收账款 189,823 -
其他应收款 364,708 -
短期投资跌价准备合计 - -
存货跌价准备合计 - -
其中：材料物资及其他 - -
长期投资减值准备合计 - -
其中：长期股权投资 - -
股票投资 - -
-
固定资产减值准备合计 54,781 -
其中：港务设施及房屋 44,281 -
运输工具 - -
通讯及其他设备 10,500
无形资产减值准备合计 - -
其中：土地使用权 - -
在建工程减值准备 - -
期末数
合并 公司
人民币元 人民币元
坏账准备合计 6,854,718 1,738,585
其中：应收账款 3,048,517 -
其他应收款 3,806,201 1,738,585
短期投资跌价准备合计 - -
存货跌价准备合计 - -
其中：材料物资及其他 - -
长期投资减值准备合计 13,188,070 12,405,942
其中：长期股权投资 5,352,219 4,570,091
股票投资 7,835,851 7,835,851
-
固定资产减值准备合计 5,600,000 -
其中：港务设施及房屋 5,600,000 -
运输工具 - -
通讯及其他设备 - -
无形资产减值准备合计 - -
其中：土地使用权 - -
在建工程减值准备 - -
4、对会计报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上，或占本报表日资产总额5%(含5%
)或报告期间利润总额10%(含10%)以上的项目分析：
项目 2005.06.30 2004.12.31 增减(±)
总资产 8,725,960,844 8,454,998,786 3.20%
货币资金 530,372,932 401,432,202 32.12%
其他应收款 147,895,190 105,599,916 40.05%
存货 5,051,155,020 5,169,342,052 -2.29%
在建工程 14,814,126 10,836,957 36.70%
应付票据 110,635,294 - -
应付账款 934,078,655 1,692,921,130 -44.82%
预收账款 705,382,511 460,794,941 53.08%
应付工资 29,689,854 65,496,893 -54.67%
应交税金 33,166,630 147,414,910 -77.50%
长期借款 553,536,261 3,566,316 15421%
股东权益 3,590,443,992 3,451,290,272 4.03%
主营业务税金及附加 34,808,052 25,734,439 35.26%
主营业务利润 309,758,480 221,658,655 39.75%
营业费用 18,518,456 13,115,196 41.20%
财务费用 (29,952,126) (1,244,914) 2306%
投资收益 (14,738,568) (24,677,227) -40.27%
补贴收入 19,901,616 33,249,341 -40.14%
营业外收入 8,307,363 511,030 1526%
营业外支出 9,248,221 92,011 9951%
所得税 50,949,975 31,365,799 62.44%
少数股东损益 8,980,320 4,273,044 110.16%
项目 主要变动原因
总资产 房地产开发项目投入增加
货币资金 长期银行借款增加
其他应收款 预付项目合作方利润增加
存货 结转完工开发产品及出租物业
在建工程 供水工程及电力工程投入增加
应付票据 增加开具银行汇票业务
应付账款 支付期初应付地价及工程款
预收账款 预售海月三期、城市主场等项目
应付工资 支付期初应付奖金
应交税金 汇算清缴所得税及缴纳期初应缴营业税
长期借款 房地产开发项目投入增加
股东权益 净利润增加
主营业务税金及附加 房地产开发收入大幅增长
主营业务利润 房地产开发收入大幅增长
营业费用 营业推广力度加大
财务费用 本期取得远期外汇交易收益
投资收益 按权益法确认收益增加
补贴收入 按收付实现制核算
营业外收入 转回预计负债
营业外支出 本期计提小业主诉讼赔偿
所得税 净利润增加
少数股东损益 合并子公司净利润增加
第八节 备查文件
（一）载有董事长签名的半年度报告文本；
（二）载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财
务报告文本；
（三）报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
（四）公司章程文本；
（五）其他备查文件
（六）公司文件可于中国证监会指定国际互联网www.cninfo.com.cn上查阅。
招商局地产控股股份有限公司
董事会
二○○五年八月二十八日
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