周一展望：重点布局十大板块优质股
新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
环保行业动态报告:探行业潜在机遇，寻大气龙头标的
类别：行业研究 机构：民生证券股份有限公司
污染升级、政策加码，从潜在市场提升空间选择标的
污染事件倒逼，政策加码预期是本轮大气上涨主因。在目前点位，板块相对估值创历史新高，已无估值参考系。从中场线角度，我们对脱硫、脱硝、除尘等子行业在“十二五”内可能的提升方向进行了梳理，继续推荐政策存在超预期可能以及未来仍具提升空间的大气治理子板块。推荐标的:国电清新、龙净环保、雪迪龙。
脱硫机组改造有望带来2倍于存量的新增市场
(1)脱硫现状:相当数量的脱硫设施建于“十一五”脱硫大跃进时期，低价竞标使许多工程留有隐患，至今未达标;(2)潜在提升空间:提高实际脱硫效率，对于不达标的脱硫设施进行排查，限期整改;(3)利好行业:脱硫工程总包。目前国内在运的脱硫机组共4659台，总装机容量7.18亿千瓦。假设其中50%的脱硫设施需要不同程度改造，平均改造成本60元/千瓦，潜在市场规模215亿元，目前脱硫市场规模约在100亿元左右，2倍于存量市场;(4)推荐标的:国电清新，龙净环保
严格除尘标准，6倍市场将开启
(1)除尘现状:除尘效率参差不齐，传统静电除尘器难满足30mg新标准的要求，对PM2.5等细微颗粒滤除率较低。除尘器安装没有补贴，业主不重视除尘器的质量和运行状况，影响除尘效率;(2)潜在提升空间:强制要求静电除尘器改造，改为袋式除尘器或电袋复合除尘器，推出除尘电价;(3)利好行业:除尘器制造和总包行业及高温滤料行业。国内已投运的约8亿千瓦现役火电机组中90%以上安装的是电除尘器，如均改为电袋复合式，平均改造成本50元/千瓦，潜在市场空间360亿元，约是当前除尘器市场的6倍。(4)推荐标的:龙净环保、菲达环保。
脱硝电价改革将加速行业大发展
(1)脱硝现状:上网电价偏低，全国“一刀切”。氮氧化物排放量较大的水泥行业至今没有单独的排放标准;(2)潜在提升空间:脱硝电价上调，或根据电厂工况、燃煤品质分情况、分区域提高补贴。根据中电联的报告，脱硝电价须达到1.13分/kwh-1.33分/kwh才可覆盖电厂的成本，推出水泥等非电行业排放标准;(3)利好行业:直接利好整个脱硝市场。(4)推荐标的:雪迪龙、龙净环保、国电清新。
如PM2.5纳入总量减排指标，将带动全产业链变革
(1)行业现状:现在列入全国范围总量减排指标的有SO2和NOX，PM2.5尚未列入;(2)潜在提升空间:将PM2.5列入总量减排指标;(3)利好行业:总量减排对环保工作而言不仅仅局限于尾气的治理，还要从源头直接进行限制，如限煤、煤改气、油品提升、重污染行业产业结构调整等工作也将有望启动。除了直接与PM2.5消减相关的除尘、脱硫脱硝、监测设备等环保子行业以外，城市燃气、油品炼化等行业也将有望普遍受益;(4)推荐标的:龙净环保、国电清新、雪迪龙。
风险提示
政策出台的时间点和执行力度不可预期。
中国机场行业:2-3季度业绩有望迎来高增长
类别：行业研究 机构：瑞银证券有限责任公司
1季度业绩回顾:业绩呈现两位数增长，好于市场预期
1季度，上海机场、白云机场、厦门空港归属母公司净利润同比分别增长15%、20%、16%，明显好于市场预期。
2-3季度展望:机场收费并轨及非航收入有望令业绩增长加速
我们预计，4月1日起的机场收费并轨有望令上海机场、白云机场、厦门空港2013年业绩分别增厚0.11、0.07、0.04元，较2012年EPS分别提升13%、11%、3%，对上海机场和白云机场业绩提升十分明显;同时考虑到商业租赁及广告等非航收入的快速增长，我们预计2-3季度上海机场、白云机场业绩同比增速有望明显提高。
投资策略:看好机场行业，首推上海机场
1季度业绩好于市场预期，4月1日起机场收费并轨实施，2-3季度机场业绩同比增速有望明显加快，我们看好机场行业，首推上海机场。
上海机场投资建议:重申“买入”评级
我们认为:(1)机场收费并轨有望令2-3季度主业利润同比增长20-30%;(2)由于地服公司的剥离，2-3季度营业成本有望延续1季度的同比不增长或缓慢增长;(3)2-3季度德高动量投资收益有望超过20%增长，能够有效弥补航油价格下降对投资收益的拖累;(4)2013-14年无重大资本开支;(5)相对较高的分红比率。基于上述理由，我们重申上海机场“买入”评级，目标价15.5元。
环保机械行业:下一代环保发动机:OPOC发动机
类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司[微博]
核心观点:
环保发动机:解决雾霾天气重要途径
新型节能环保发动机是世界汽车未来发展方向。国内传统发动机企业缺乏具有自主知识产权核心技术，与国外同行差距巨大。中鼎股份的参股公司中鼎动力通过和海外领先公司合作，强势进入环保发动机行业。
OPOC发动机:2011汽车类最佳科技成果第1名;节能环保
美国环保汽车引擎开发商EcoMotors公司OPOC(对置活塞，对置汽缸)发动机体积小、质量轻、低能耗、低排放;拥有更高功率密度;在燃油经济性、尾气排放和制造成本上具优势。使用OPOC发动机的小型汽车油耗可低至2.4升/百公里，排放可达欧VI标准。相比传统涡轮增压柴油机，OPOC发动机零部件减少50%，重量减轻30%、体积缩小25%、百公里油耗降低50%。美国2012年汽车类最佳科技成果第1名TESLAMODELS电动车，TSLA(特斯拉)及其概念股受到在美国及中国资本市场的追捧。
EcoMotors公司:获得比尔-盖茨、科斯勒等多轮投资
EcoMotors公司实力雄厚，已具有150多项专利，开发出了20多台发动机并有20多辆车辆投入生产。该公司持续获得比尔盖茨、维诺德·科斯拉等一线风投基金的多次投资，累计已获6600万美元风险投资。2011年5月，中鼎集团与GlobalOptimaLLC公司共同出资1800万美元支持EcoMotors的OPOC引擎开发。
产业化:中鼎动力已获EcoMotors10万台发动机订单
EcoMotors与中鼎动力、美国Navistar(纳威司达)公司、美国Generac公司签署了在乘用车及非道路机械、商用车、发电机等领域的产业化合作协议。中鼎动力已经获得EcoMotors10万台发动机订单，由EcoMotors直接向其客户销售。中鼎动力一期设计产能15万台新型OPOC发动机，达产后年收入可能超60亿元，预计2014年开始可实现大批量生产;中鼎动力还计划在2014年建设第二家产能相似的OPOC发动机工厂，可以生产适合乘用车辆使用的80-100马力的发动机。
投资建议:给予节能环保发动机行业“推荐”评级。推荐中鼎股份，建议关注中鼎动力的OPOC发动机产业化进展。
主要风险因素:产业化进展低于预期、新能源汽车替代风险。
主流设备商一季报回顾:行业进入复苏阶段
类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司
国际主流厂商业绩回顾
爱立信2013年Q1业绩:公司实现收入520.32亿港元，同比增长2.08%，净利润为12.05亿港元，同比下滑86.54%，主要原因是去年同期公司对索尼爱立信[微博]撤资获得77亿瑞典克朗收入，剔除出售索尼爱立信股份的收入，今年一季度公司净利润同比增长为9%。阿尔卡特朗讯2013年Q1业绩:公司实现收入32.26亿美元，同比增长0.62%，环比下滑21.24%，毛利总额为9.47亿美元，同比下滑2.47%，环比下滑24.06%，净利润为-3.52亿美元，同比下滑34.87%，环比增长74.44%。诺基亚西门子2013年Q1业绩:公司实现收入28.04亿欧元，同比下滑4.85%，运营利润为300万欧元，同比增长100.3%(去年同期亏损10.04亿欧元)。
经营指标进入复苏阶段，改善趋势将持续
我们发现全球主流设备商2013年一季度收入和毛利率呈现出同比上升态势(爱立信、诺西、中兴)，只有阿尔卡特朗讯毛利率下滑，电信设备商经营数据改善主要原因是:1、经过几年价格战，全球电信设备商已经形成寡头垄断局面，现在各大厂商在设备投标时报价更加理性;2、随着主流设备上数量减少，其对运营商的议价能力随之提升;3、目前全球正在经历技术进步推动的4G网络建设投资高峰，全球运营商资本性支出进一步上升(主要源于北美4G、中国4G、东南亚光纤到户、非洲网络现代化)。
投资建议:行业盈利能力提升给予“买入”评级
全球角度看，由于LTE建设浪潮的掀起，全球运营商资本性支出达到2010.80亿美元，同比增长2.8%(增长区域:北美、中国、印度，下降区域:日本、非洲，持平区域:欧洲、中东、南美)，增幅超过市场一致预期。中长期角度看，由于频谱资源限制，欧洲经济复苏、运营商经营环境改善等因素，我们预计未来资本性支出将进一步超出市场预期，利好通信设备商行业。此外，由于全球电信设备商寡头格局已经形成，华为等中国厂商推出北美市场、诺西等欧洲厂商在华份额逐步收缩等现象已经预示行业竞争缓和态势，有利于电信设备商盈利能力提升。基于以上讨论，我们认为通信设备商行业已经进入复苏阶段，盈利能力将得到回升，给予行业“买入”评级，相关公司为中兴通讯[微博]、烽火通信。
风险提示
1、中国4G牌照发放时间具有不确定性;2、中国移动[微博]TD-LTE招标时间具有不确定性。
汽车行业年报及季报回顾:一季度业绩开门红，二季度销量有望保持增长
类别：行业研究 机构：民生证券股份有限公司
报告摘要:
2013Q1业绩迎来开门红
汽车行业收入增速触底回升(2013Q1营收增速10.0%)，需求呈复苏状态，主要由于行业销量增速好转，2012年汽车销量增速4.2%，2013Q1销量增速13.1%(2012Q1为-3.9%)。从利润角度来看，汽车行业2013Q1净利润增速转正(增速4.5%)，一改去年负增长的态势，利润增速慢于收入增速主要由于费用刚性。
细分行业分化延续:2013Q1乘用车领先汽车销售及服务利润增速转正
从细分行业看，呈现分化的态势:1)乘用车行业2013Q1增速转正，处于细分行业领先位置:2013Q1营收增速18.9%，净利润增速21.9%，主要贡献来源于长城汽车[微博]与长安汽车，而净利润增速高于营收增速主要由于投资收益的稳定增长;2)卡车行业下滑态势延续;3)客车行业平稳增长:2012年营收增速6.2%，净利润增速20.0%;2013Q1营收增速7.6%，净利润增速6.7%，主要由于龙头宇通客车稳健增长所致;4)汽车销售及服务行业2013Q1一改颓势，增速转正。
盈利能力:小幅下探细分行业分化
2013Q1毛利率基本保持稳定，净利率小幅下探。从细分行业来看，盈利能力出现分化:乘用车表现突出，其中一汽轿车、江淮汽车、长安汽车与长城汽车盈利能力有所好转;卡车、汽车销售及服务环比好转，客车与汽车零部件表现较差。我们认为汽车行业2013Q1净利率下滑主要由于费用率持续上升，而毛利率基本维持在相对稳定的状态。销售费用率与管理费用率同比均上升，汽车行业费用率上升是汽车行业竞争加剧的背景下发生的，费用率上升是导致净利率下滑的主要原因。
二季度超配汽车行业
从汽车基本面来看，狭义乘用车二季度销量增速依然可以保持在15%左右;重卡4月销量增速30.3%，库存扰动后销量进入复苏通道，二季度增速都将保持较高水平。从行业基本面和估值角度来讲，我们认为汽车股都具有配置的价值;建议逐渐买入成长性好的长安汽车。乘用车推荐:长安、长城、上汽;重卡推荐:福田、潍柴、威孚;客车推荐:金龙、宇通;汽车销售及服务推荐:国机。
风险提示
行业销量低于预期;行业竞争加剧。
化工行业:氨纶继续维持强势;关注吡啶反倾销
类别：行业研究 机构：联讯证券有限责任公司
要点:
1、关注吡啶反倾销调查进展
2012年9月21日，商务部发布公告称，决定自2012年9月21日起对原产于印度和日本的进口吡啶进行反倾销立案调查。据中国证券报报道，吡啶反倾销初裁结果预计可能最快将于5月21日公布，反倾销幅度约在50%左右。吡啶是含吡啶环类农药和医药中间体的基础原料，也是日用化工、饲料、食品添加剂、子午轮胎工业的重要原料，农药用量占总用量的50%左右，涉及的下游用品种包括百草枯、毒死蜱等。目前国内吡啶价格在3.7万元/吨左右，市场预计如果反倾销初裁结果公布，价格或将上涨至4万元/吨。我们注意到，近期吡啶下游产品百草枯、毒死蜱等价格有上涨迹象，我们认为在成本上涨的推动下，后市相关农药产品价格还将有上涨空间，建议关注与之相关的农药生产企业，如红太阳(000525)、沙隆达A(000553)等。但需要提醒投资者注意的是，目前反倾销调查初裁结果还未公布，政策对行业的影响还有待验证，需要注意风险。
2、氨纶继续维持强势
本期双周均价涨幅居前的五种产品分别为氨纶、WTI原油、硫酸、硝酸和布伦特原油;双周均价跌幅居前的五种产品分别为NYMEX天然气、尿素、涤纶短纤、硫磺和BDO。本期，氨纶价格继续维持强势，目前氨纶40D主流报价已经上涨至5万元/吨，较价格启动前上涨8.6%左右，而主要原料PTMEG近期价格没有上涨迹象，氨纶和PTMEG的价差继续呈增加趋势，氨纶行业拐点或将确认，企业盈利有望好转。刚刚公布的一季报显示，氨纶企业盈利已经开始好转，但幅度有限，目前相关个股估值仍然较高，存在一定的风险，建议投资者在参与过程中注意风险，可把握短期交易性机会。
跌幅榜方面，聚氨酯上游原料之一的BDO价格出现回调，据了解目前买方多是按需采购，成交较为清淡，预计短期内还将维持颓势，相关公司为山西三维(000755)，投资者应注意风险。
3、发改委发布一季度天然气运行简况
据运行快报统计，3月份生产天然气99亿立方米，同比增长1.6%;进口天然气(含液化天然气)约合47亿立方米，增长39.1%;天然气表观消费量143亿立方米，增长10.17%。一季度累计生产天然气306亿立方米，同比增长6.2%;进口天然气(含液化天然气)约合132亿立方米，增长34.5%;天然气表观消费量442亿立方米，增长13.4%。从数据可以看出，我国进口天然气的比例较大，是缺气大国，这主要受制于资源限制，未来天然气在我国能源消耗中的地位将不断提高，因此我们仍然看好煤制天然气行业。
4、投资建议
我们前期推荐的四川美丰(000731)近期表现活跃，表明市场对其车用尿素的未来前景持乐观态度，公司实际控制人为中国石化，未来有望借助股东背景开展车用尿素业务，前景值得期待，建议投资者继续关注;进入5月，春耕农化产品需求将迎来高峰，建议继续关注农化产品，如农药、复合肥等;氨纶继续维持强势，但相关公司业绩相对较差，估值较高，因此在把握交易性机会的同时要注意风险，相关公司如华峰氨纶(002064)、泰和新材(002254)等。
5、风险提示
原油价格波动风险;天气变化导致春耕需求不如预期风险。
玻璃板块异动点评:基本面修复和行业面利好消息的催化
类别：行业研究 机构：华创证券有限责任公司
今日玻璃板块集体异动，板块涨幅3.5%，主要个股南玻A、亚马顿、旗滨集团涨幅居前。
主要观点
投资建议:我们认为玻璃板块在二季度的面临适度上修的投资机会。对于玻璃板块，我们一直以来的框架是以浮法玻璃的价格波动为基准，光伏和电子等领域的消息提供短期估值的扰动。当前时点，也就是二季度行情触发因素在于基本面修复和行业面(主题上有光伏和电子，成本端有天然气重油等)消息的催化。标的包括业绩相对确定的南玻A、金晶科技、亚马顿、旗滨集团等。
年初至今玻璃板块虽在个别时间段有所表现，但总体表现低迷，主要受淡季需求和供给压力过大的影响，总体价格向上弹性不佳。我们认为玻璃板块的集体异动的原因，有如下三个方面。
浮法玻璃的价格的修复:上周沙河玻璃生产商提价两轮共涨价1-2.5元/重箱，基本实现产销平衡，库存较为正常，沙河作为行业风向标两轮涨价带动本周全国玻璃上涨，华北、华中和华东涨1-2元/重箱不等。厂家认为随着旺季的到来五月总体市场向好，短期内部分区域仍可能继续提价。我们的观点:进入旺季需求确有改善。年初至今全国共有8条新建生产线投产，目前完工待投产生产线18条，产能占目前总产能10%，供给端面临一定的冲击压力，此番价格的上涨，表明旺季的需求确实环比有较大的改善，超越供给的影响，我们认为5月是提价最好的时间窗口(若太早，价格维持不住;若太晚，影响公司盈利能力)，6月随着房地产施工的渐入佳境，价格有望维系或小幅上涨，但受供给压力影响幅度应不会太大。
国家财政部清算“金太阳”工程，有利于光伏行业加速出清:财政部日前向各省市自治区财政厅发布《财政部关于清算金太阳示范工程财政补助金的通知》，要求对2009-2011年金太阳项目中已完工且并网的项目按补贴标准清算，而对未及时完工或发电的项目则取消示范，收回预拨资金。财政部规定审核最后期限为今年6月30日，而具体标准则根据金太阳批次有所不同。此外，通知最后提到如项目在取消示范后仍继续实施，可按规定享受分布式光伏发电度电补贴政策，这也从侧面透露出在金太阳项目之后国家未来对太阳能发电项目补贴的趋势。我们的观点是:短期看由于财政部的整顿压力，此前因未按时完工的金太阳项目工程有可能紧急启动并出现抢装现象，第二季度光伏装机量可能走高;中长期看，中国光伏产业作为产能严重过剩的典型制造业面对内忧外患的市场改革和出清已经迫在眉睫，否则各地政府和相关企业将付出更沉重的代价，改革金太阳是第一步，后面有望出台光伏产业准入和相应补贴标准，有利于行业的彻底出清。
天然气价格上调预期:去年中石油天然气亏损成为拖累其业绩的一个问题，中石油上涨气价意图明显。中石油华北近日通知河北、山东、陕西等省下游燃气公司，由于上游气源紧张、缺口较大，决定自5月2日起，在全国范围内限气26%。中石油也在内部文件中称，自4月份起在全国范围压缩天然气产量，以落实国资委提出的减亏计划。我们的观点:目前我国玻璃生产企业燃料多以重油和天然气为主，很多企业给每条生产线同时配套重油和天然气两种燃料装置。天然气由于其相对于重油有清洁环保(重油燃烧会产生废气)，从热值和价格上来，天然气的性价比会稍高于重油，但由于长期生产习惯的问题，重油仍会在一定时期内存在。根据我们的研究，玻璃板块的走势与玻璃价格高度相关，而与毛利率相关度稍弱，因此天然气价格上涨将有可能推涨玻璃价格，进而影响股价。
公路运输行业:收费期限考虑补偿利好高速公路行业
类别：行业研究 机构：华泰证券股份有限公司
投资要点:
我们认为本次《收费公路管理条例修正案征求意见稿》对高速公路行业整体影响是正面，主要利好是对免费政策采取了延长收费期限的补偿方式，从长期来看公路公司的收入没有收到影响。整体行业方面，经济增速下移和免费政策均降低了收入增速，并且目前看不到明显的基本面变化可能，维持行业“中性”评级。个股方面依然关注业绩稳健和高分红的宁沪高速。
免费政策条例化。第七条中对免费车辆主体增加了“符合国家规定的整车合法装载鲜活农产品运输车辆”和“经国务院批准在特定时段通行的其他车辆”。这两类车辆分别对应目前的绿色通道和节假日小客车免费政策。此次条例化将意味着免费政策的长期性，符合我们预期。
明确特许经营权及回报率参考标准。征求意见稿明确经营性公路以特许经营制度运行，特许经营协议将对标的、责任、费率、投资回报率等进行规定。根据我们了解，目前国内主要经营性高速公路均是以特许经营权方式运行，此次征求意见稿更加明确了运营方式。同时首次提出了投资回报率的参照标准为上海银行间同业拆借利率(Shibor)基础上通过适当上浮的方式确定。此前经营性高速公路的运营虽是特许经营权方式，但对投资回报率没有界定，此次标准的提出有利于规范高速公路经营，对上市公司来说，投资回报率的确定将意味着经营期限和收费标准的确定。我们认为由于特许经营管理办法尚须国务院交通运输主管部门会同国务院发展改革、财政部门制定，具体投资回报率参照SHIBOR上浮的幅度尚待确定，预计对上市公司影响中性。
收费期限考虑补偿。征求意见稿对经营性公路的收费期限在继续强调最长收费期限25年之外，新加入三项规定。包括(1)国家实施免费政策给经营管理者合法收益造成影响的，可通过适当延长收费年限等方式予以补偿。(2)高速公路因改建扩容增加投资需调整收费年限的，可依据本条例有关规定重新核定。(3)还贷、经营期满后，除由公共财政承担养护费用的以外，高速公路可按满足基本养护管理支出需求的原则收取通行费，收费年限可按照公路的两个大修周期进行核准。此项政策超出我们预期，虽然业内一直在提免费政策的补偿问题，但一直没有十分的确定性。此次可用于调整或延长收费期限的情况不仅包括了免费政策，同时也涵盖了改扩建带来的新增投资和经营期满之后的养护支出。我们认为虽然此项政策虽不能在短期抵消免费政策带来的业绩下降，但从长期来讲，公司整体收入依然得到保证。从政策超预期的角度来看，我们认为此项规定将对上市公司带来利好。
收费水平细化界定。对于收费标准，征求意见稿在2004年版本上做了分类细化工作，针对政府还贷公路、经营性公路以及还贷、经营期满后的高速公路做了分别规定。与前稿相比，还贷、经营期满后的高速公路收费标准为新增内容，与收费期限补偿规定一致，收费标准根据养护及运营管理成本确定。而对政府还贷公路、经营性公路的收费标准规定除了细化之外，未见明显变化。由于目前市场普遍关心收费标准的后续趋势，我们详细对比了征求意见稿和2004年版本，在第二十一条的修改中，两次提到转让时不得提高车辆通行费标准，参考我们了解的江苏、广东的情况，我们认为收费标准要上调难度较大，目前东部省份对于收费标准限制较严格，基本不存在可能，而中西部可能存在小幅提高的可能，但具体各个省份也有差异，我们判断即使有，持续上调的可能也很小。征求意见稿对收费标准的规定，符合我们预期。
联网收费和ETC建设提上日程。征求意见稿第十三条修改中新提到“推行联网收费和电子不停产收费”，首次提到全国联网，第二十九条修改中新加入“新建收费公路的收费站应当同步建设电子不停车收费车道”。联网收费2004年已经提及，此次提出的全国联网，有利于加快建设步伐，而电子不停车收费建设提上日程是符合目前高速公路的现状的，ETC的建设将有效的减少公司成本。根据我们研究，以宁沪高速为例，以前人工收费速度为17秒/辆，目前发卡收费速度提高到2-3秒/辆，ETC更快，基本不耽误时间。ETC能有效解放人工成本，但并不能解决高速拥堵问题，高速拥堵主要是事故频发造成。由于此次规定并未提及新建收费公路时建设电子不停产收费车道的数量问题，而且很多高速公路公司ETC提高力度较小主要是考虑人员就业问题，我们预计此项政策对行业及上市公司影响虽正面，但幅度估计较小。
电子元器件行业周报:2013年Q1全球智能手机与平板电脑出货量数据验证了行业高景气度
类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司
行业主要观点
智能移动终端维持高景气度状态，第一季度全球智能手机出货量同比增长41.6%，平板电脑出货量第一季度同比增长142%。三星[微博]智能手机继续巩固出货量第一的地位，“中华酷联”等中国厂商市场份额上升明显，智能终端产品的低价化和高端产品持续创新的两大趋势明显，关注这一行业趋势给国内制造业带来的投资机会。中低端智能手机市场出货量快速增长，上游指标企业联发科[微博]业绩表现较好且二季度依然向好，进一步认证我们此前的判断，国内相关零组件供应链上的厂商将维持高景气。
iPad mini 占iPad 总出货量的64%，微软[微博]下一代Surface 平板电脑可能为7英寸屏，再次表明目前的平板电脑市场向更小、成本更低的7-8英寸发展的趋势。看好高性价比的塑胶结构件和触摸屏等零组件将在这一趋势中充分受益。
核心重要动态
1、联发科Q1税前净利39.22亿元，逼近财测高点2、高通[微博]调高2013财年营收预期3、Q1全球智能手机出货同比增长41.6%，平板电脑出货量同比增长142%4、iPad 面板供应主力英特飞Q2挤下宸鸿5、宸鸿今年展望乐观期待下半年旺季
行业重点关注股票推荐逻辑:
1、安防产业将会维持持续的高景气度，更新升级及产品线扩充为企业带来成长的空间。“网络化”时代，传输设备及中心平台将成为“前端”、“后端”设备之后的又一重要领域。 “智能化”带来前后端设备带来更新升级和应用服务方面的需求。
2、智能机持续成长，平板电脑高速成长以及Intel 大力推动配备大尺寸触控的Ultrabook，触摸屏行业是需求确定性最强的细分子行业。推荐产品技术布局较好，制造能力较强或正在逐步提升的企业，包括万顺股份、欧菲光、长信科技、莱宝高科等。
3、下游总体需求量大，小量多样和要求快速及时交货将是13年产业链供应体系的主要特点，而这正是讲究配套的国内供应商的核心优势。推荐产业链的相
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