☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：拓维信息　动漫增值业务的领跑者(推荐)

　　股票评级☆☆☆☆★

　　拓维信息(002261)　在动漫增值领域领先优势明显，动漫增值业务市场前景广阔。

　　兴业证券认为，公司市场推广助现有业务实现较快增长，业务创新可望持续带来新增长点，通常新型增值业务由于市场渗透率低、吸引力相对强而发展较快。2008年上半年公司现有的各类新型增值业务保持了30%~40%的较快增长：目前仅湖南省内业务就占到公司增值服务收入的40%，来自省外的收入还有很大的提升空间。公司继续动漫产品线的延展开发，公司目前拥有动漫彩信专刊、真人动漫秀、动漫连续剧、动漫书等产品形式，未来将进一步延伸产品线。

　　另外，公司所处的行业发展空间很大，3G带来快速增长机遇：目前增值服务行业的集中度仍很低，相对于电信运营商近千亿的增值服务收入，独立增值服务商的规模都还很小。经过规范整顿进入相对成熟的发展期后，行业的增长和整合的空间仍然很大。从消费习惯来看，中国与日本、韩国等东亚国家比较相似(如更换手机的频率)。日韩在推出3G 后，增值服务市场得到了快速发展，目前动漫增值业务在日本手机用户中的渗透率达到了35%。随着国内3G业务的推广，增值服务商也可望迎来快速增长的机遇。公司立足于电信行业，以无线增值业务为主要发展方向，锐意创新，思路明确。行业空间仍然很大，且面临快速增长的机遇，公司未来几年可望保持较快发展。给予“推荐”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐