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　　申银万国

　　人福科技(600079)

　　公司枸橼酸芬太尼注射剂平均年增长率30%以上，占据了国内垄断地位，且产品价格一直上涨。其还拥有全国最大的麻醉药品营销渠道，所有麻醉药品销售额约占全国销售额25%左右。二级市场走势上，该股近日突破60日线，后市有望挑战7元一线前高点。

　　诺普信(002215)

　　公司主营农药制剂，规模和市场占有率排名全国第一。其在新型环保型农药制剂的研发上具有技术优势，布局营销网络也具有渠道优势。募集资金投入扩产及增加渠道后，业绩具有进一步释放机会。该股突破60日线上行趋势渐成，关注5月高点29元一线压力位。

　　兴化股份(002109)

　　公司是国内最大硝酸铵生产企业，硝酸铵产品国内市场占有率排名第一，其不断通过技改扩充产能，明年募资项目将投产。目前硝酸铵价格保持强势上涨，公司是价格上涨最大受益者。走势上，该股底部放量上行，短线震荡夯实支撑，有望挑战5月高点。

　　策略：8月行情“维稳”为基调，市场存在超跌反弹的机会，此时不妨利用可能出现的超跌机会，适当低吸中长期潜力品种。可关注非经济周期性行业和产品涨价受益背景板块，重点目标是医药、农业、化工类中的成长股。

　　长信增利

　　长信增利基金股票池：承德钒钛(600357)、冠农股份(600251)、开滦股份(600997)。

　　点评：长信增利基金的选股思路主要有两个：一是从上游真正资源股(钾肥、焦煤、锡和农业)中寻找核心竞争能力明显的个股；二是从下游有转嫁能力的泛消费类及创新型行业企业(如新能源、新材料、节能减排、军工)中寻找可持续性增长的品种，尤其是那些高增长相对确定的行业性龙头公司为主。

　　就其重仓股来说，承德钒钛所处的钢铁行业目前面临着一定的盈利增长压力，但公司却得益于钒钛资源优势，有望出现业绩持续增长的态势。而冠农股份的优势则在于其投资的罗布泊钾肥公司的产能持续扩张以及钾肥产品价格的高位震荡蓄势。同时，公司投资的国电新疆开都河流域水电公司的装机容量也是迅速增长，前景也不错，故可跟踪。对于开滦股份来说，则在于焦煤、焦炭等产品业务前景不错，受煤炭限价令的影响较低，业绩有望持续增长，可跟踪。

　　策略：该基金认为目前QFII等为代表的国际资金仍在流入A股市场以及经济增长前景仍可乐观。同时，该基金认为通货膨胀依然是一个较长时间内必须面对的重要问题，因此组合依然以抗通胀、抗周期为主，兼顾经济增速回落后启动积极财政政策而受益的部分行业。

　　华夏行业

　　华夏行业基金股票池：航天电器(002025)、晨鸣纸业(000488)、天山股份(000877)。

　　点评：华夏行业基金的选股思路主要有两个：一是从行业发展趋势角度，将研究和投资的重点放在消费升级等相关领域；二是国家产业政策导向，因为在国富民强的背景下，随着环境污染、资源保护等问题凸显而越发重要的节能减排、旅游、商业、军工为核心的装备制造业等行业将受到国家产业政策的扶持，值得长期关注。

　　就其重仓股来说，航天电器前景不错，因为经过近几年来的业务整合之后，业绩复苏的趋势渐渐显现，今年半年报净利润的同步小幅增长就是如此。而晨鸣纸业主要在于节能减排背景下，造纸业的产能拓展速度低于需求增长速度，从而使得产品价格有所上涨。而且人民币升值也使得进口纸浆成本下降，故该股机会较大。而天山股份主要在于新疆区域存在着水泥的寡头垄断特征使得水泥产品价格相对坚挺，该股的投资机会较大，建议低吸持有。

　　策略：该基金将继续保持适当比例的股票仓位，谨慎选股，坚持不断优化股票资产组合。在保持行业适度均衡的前提下增加股票的集中度，企业的核心竞争力和估值水平始终是本基金选股的首要标准。

　　宝盈策略

　　宝盈策略基金股票池：盘江股份(600395)、 银座股份(600858)、 电广传媒(000917)。

　　点评：宝盈策略基金的选股思路主要有三个：一是积极把握住通货膨胀背景下的消费类品种的投资机会，其中涉及到食品饮料以及商业零售类品种；二是积极关注经济增长背景下的传统能源产品价格上涨的投资机会，对煤炭股、石油化工股的关注度较高；三是对代表着产业发展方向的传媒业也予以积极关注。

　　就其重仓股来说，盘江股份拥有极其明朗的注资预期，而注资后公司的基本面将发生翻天覆地的变化。而银座股份的优势在于公司立足山东做大商业销售的竞争策略，同时公司也是通货膨胀背景下的受益概念股，业绩有望持续增长，可持有。而电广传媒的优势则主要在于媒体盈利空间的拓展，同时公司的创投业务能力也不错，未来的业绩增长势头明朗，可低吸持有。

　　策略：该基金认为经济增长下滑风险没有完全释放，目前市场估值处于合理水平，结构分化可能是未来的主要特点。故该基金保持了比较中性的股票仓位，并调整了持仓结构，以应对未来不确定的宏观经济环境。