周二机构一致最看好的10金股(2)

　　国瓷材料(300285)：多品种存爆发潜力 持续看好公司成长性

　　公司发布年度业绩快报，2015年公司实现营收5.33亿元，同比增长42.28%，实现归属上市公司股东的净利8717万元，同比增长37.72%，业绩依旧维持高增长水平；氧化锆等产品放量促进公司业绩高增长。

　　纳米氧化锆：电子产品背板打开氧化锆成长空间

　　纳米氧化锆在电子产品方面有巨大的潜在市场，近日发布的小米5手机使用了纳米氧化锆陶瓷的“黑科技”作为手机背板，是除华为P7等手机型号的又一批使用陶瓷背板的手机；同时，氧化锆在其它数码产品中也具有广阔的应用前景，例如applewatch背板。氧化锆背板相比传统塑料或金属背板具有高硬度、耐磨损、美观等优点，且能够实现无线充电和指纹识别，未来，随着手机等数码电子产品背板顺利推广，纳米氧化锆需求将迅速增长至万吨级别，存爆发潜力。公司目前一期氧化锆处于满产状态，随着未来二期项目及募投项目3500吨的产能投产，氧化锆将成为公司重要的利润增长点。

　　氧化铝：湿法涂覆隔膜是发展趋势，蓝宝石应用逐步推广

　　公司高纯超细氧化铝可用于湿法锂电池隔膜。随着锂电池产业的发展，我国锂电池隔膜厂商的产品结构迅速向高端湿法隔膜倾斜，未来两年内受益湿法隔膜的集中投产，氧化铝销量将成倍增长。蓝宝石用氧化铝具有超强的耐磨性和抗划伤性，被认为是目前玻璃屏幕的理想替代品，已经在applewatch和手机上应用，随着应用领域的扩大，氧化铝在视窗材料存潜在爆发点。

　　陶瓷墨水受累房地产行业低迷，销量增速放缓

　　预计16-17年净利润分别为1.37/2.03亿元，维持“买入”评级。广发证券

　　洋河股份(002304)：投资收益致利润大增 互联网渠道带来新活力

　　公司收到部分股权投资收益，致Q4净利润大幅增长74%

　　公司2015年实现营业收入160.46亿元，同比增长9.36%，净利润53.74亿元，同比增长19.22%。其中第四季度实现收入23.85亿元，同比增长0.75%，净利润9.13亿元，同比增长73.90%。公司第四季度收入增速较低主要是因为去年同期基数相对较高，净利润大幅上涨主要是因为公司收到部分股权投资收益。

　　公司蓝色经典增长良好，未来新产品有望成为新增量

　　公司白酒主业受益于白酒行业底部复苏而稳健增长，其中海之蓝价格100-150元，受益于民间消费升级，预计收入两位数增长；天之蓝受益于茅台挺价、五粮液涨价，收入实现恢复性正增长；梦之蓝在去年较低的基数上收入增速转正，预计蓝色经典收入占比达到60%以上。除此之外，公司稳步发展新产品，包括微分子酒、红酒等。其中微分子酒是战略储备产品，目前主要通过团购渠道销售，策略上以培育口碑、建立品牌形象为主，未来该产品有望厚积薄发，为公司带来新增量。

　　公司积极推进互联网模式，新渠道带来新活力

　　公司积极推进以互联网为核心的商业模式创新，积极组建互联网团队，运作洋河一号、宅优购(全品类社区平台)等，深入推进互联网转型。洋河1号已进入省外100多个城市，协助经销商找到消费客户，为经销商导流创收。新渠道扩张符合白酒线上消费快速增长的趋势，公司多渠道并进有望在大众酒市场提高占比。

　　投资建议：我们预计公司15-17年EPS为3.57/3.96/4.41元，给予2016年18倍PE,合理估值71元，维持买入评级。广发证券

　　大禹节水(300021)：主营业务增长确定 黑枸杞盈利可期

　　2011年之后，我国对于农田水利的投资快速增长，按照规划，我国将在十三五末建设高效节水农田1.5亿亩，目前已完成5000万亩，十三五期间将建设1亿亩，年均2000万亩，市场空间广阔。此外，由于国家近年来大力反腐，并对地方财政资金的管理趋严，公司对于地方政府的应收账款回收速度明显加快，大大降低了公司的财务费用，提升了公司的资金周转速度。

　　节水行业增量市场巨大，我们测算行业市场规模将在400亿元以上。

　　公司主营发展迅猛，成本费用控制严格，业绩快速增长，公司拟通过定增拓展业务布局，把握节水行业发展机遇。

　　作为农田节水行业的龙头企业，公司主营业务发展迅猛，2015年新签订单量达到14.17亿元，同比增长18.88%，同时公司严格控制成本支出，毛利率有所提升，费用控制效果突出，从而实现利润的快速增长。本次公司拟定增募集7.25亿元用于公司喷灌生产线建设、连锁经营服务中心建设、信息化自动控制装备生产线、甘肃黑枸杞一期项目建设和偿还银行贷款。

　　连锁经营服务中心提升公司服务质量，有利于品牌建设。

　　公司推动直营和加盟店的连锁经营，一方面用于公司产品的销售，更重要的是公司可以通过连锁门店对公司的客户进行后续的技术、运营、维护等服务，提升公司的服务能力和品牌影响力。这是行业内的中小企业以及外资企业无法实现的，有利于提升公司的竞争力和市场占有率。目前，行业增量较大，公司依旧处于跑马圈地的阶段，随着公司产品和服务的完善以及市占率的提升，我们认为公司的毛利水平将会回升。

　　我们认为，公司主营增长确定，黑枸杞具有巨大的盈利空间，给予推荐评级。

　　受国家对于节水农业大力扶持的产业政策推动，公司面临良好的发展机遇期，加上公司近年来的产业内的精耕细作，目前已经迎来了收获期，我们预期公司未来业绩成长确定，能够保持较高增长速度。此外，公司在甘肃流转土地进行黑枸杞的种植有望在17年挂果实现销售，该块业务有望为公司带来巨大的利润。不考虑定增摊薄，我们预期2015-2017年公司EPS分别为0.19、0.34和0.62元，对应当前股价的股价市盈率分别为80倍、44倍和24倍，给予推荐评级。国联证券

　　圣农发展(002299)：行业反转、产品量价齐升

　　行业低迷导致公司2015年全年亏损，但行业最差时间段已过去。公司2015年产能继续保持快速扩张，全年销售3.6亿羽。而受行业消费下滑、过剩产能等影响，单羽盈利超过-1.5元/羽。而考虑到而由于鸡肉价格下滑计提的减值准备7000万，以政府补助等为主的近2亿营业外支出，及少数股东权益，单羽最终盈利达-1.1元/羽。而2016年年初至今鸡价持续上涨，公司1月份基本实现盈亏平衡，行业最差的时间段基本过去。

　　2017年肉禽行业供给缺口将超过2011年达50%，年均单羽盈利有望突破5-6元/羽，高点突破7.5元。

　　按2015-16祖代鸡引种量缩减的1年半的传导时滞，即便考虑换羽约半年的影响，我们认为2017年父母代鸡苗在产量有望下跌至2000-2500万套。2016年的供给缺口超过2011年达50%以上，致使景气高位行业单羽盈利将有望达到5-6元/羽(2011年单羽盈利4元)。

　　行业景气反转配合公司产能扩张，量价齐升下公司2017年有望实现20亿以上净利润。在行业2017年达到景气高位的基础上，考虑到公司10-15%以上的溢价则单羽盈利超过5.6元/羽。而公司未来几年仍将实现产能扩张，预计2017年出栏体量有望达到5亿羽，则整体业绩将接近25亿元。2016-17将是公司量价齐升的快速发展期，复合业绩增速较高，是当前禽链的首要标的。

　　预计公司2015-17年EPS-0.37、1.35、2.27元。我们继续坚定看好禽业股反转，而圣农发展(002299,股吧)将最为受益的品种之一，继续强烈推荐。维持公司“买入”评级，目标价45.4元，对应2017年20xPE。中泰证券

　　益生股份(002458)：景气反转最先受益的龙头品种

　　2015年行业在中游过剩产能影响下，上中游价格低迷致使业绩亏损。在中游强制换羽等因素的影响下，2015年父母代鸡苗价格从2季度开始迅速下滑至5-6元/羽，全年多数情况下在9元/套以下。预计公司在1300万套出栏体量下，单套亏损8元。同时商品代价格持续低迷，预计公司商品代业务在2.4亿羽情况下，单羽亏损1.2元。

　　2016-17年行业父母代鸡苗价格进入持续提价周期，2017年商品代鸡苗进入景气高位。在种源分配、商品代鸡苗价格走高等情况下，父母代企业开始持续提价，目前3月行业最高价超过25元/套(2月为20元/套)。我们认为2016-17年随着祖代在产量不断下滑(显著下滑主要在2016年)、中下游景气持续向上(高景气主要在2017年)，父母代鸡苗价格进入持续的提价周期(突破50-60元/套以上可期)。而2017年父母代存栏将下跌至2000-2500万套，供给缺口超过2011年50%。我们认为尽管存在季节性需求差异，但2017年商品代鸡苗总体非常紧缺，价格有望持续处于5元/羽以上的景气高位，高点时达到7-8元/羽。

　　2017年公司中游产能扩张至近3亿羽体量下，有望实现10亿元净利润。2017年禽链将达到确定性景气高点，公司父母代与商品代鸡苗业务将贡献10亿元以上业绩。而公司近年来在商品代鸡苗方面迅速扩张产能，预计2017年能够实现近3亿羽体量。我们认为在2017年上中游均达到景气高位的情况下，公司有望凭借1000万套父母代产量、2.8亿羽商品代产量，在单位盈利35元/套，2.5元/羽的情况下实现10亿元以上净利润。

　　我们预计公司2015-17年eps达到-1.31、1.5、3.42元/股，根据2016年22XPE,给与目标价75.24元，维持“买入”评级。中泰证券

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