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由于全球经济不确定性的增加,IEA在9月10日发布的第25期周年报中,下调了08、09年的全球石油需求至86.8 mb/d、87.6 mb/d,比上期预计值分别低了100kb/d,140kb/d,同比仅微涨0.8%、0.9%。
1.4.集装箱航运业:全球经济放缓导致需求放缓
1.4.1. 9月运价平稳本月中国出口集装箱市场继续保持平稳,截至9月25日,中国出口集装箱运价指数(CCFI)月均值为1135.95点,环比微涨0.42%,1-9月累计均值同比增长为9.4%。如果去除掉燃油附加费,我们预计集装箱市场运价水平同比将表现为下降。
从构成CCFI的欧美航线运价指数看,圣诞货运的利好对美东航线较为有效,该航线目前增长明显,船舶能满舱;但欧洲航线却不容乐观,运费指数从年初以来就逐步下行,甚至在圣诞货运也没能使其运价回稳,据悉,该航线的一些小航运公司已开始超低价揽货,海运费已经是历史低位,多数船公司靠动态调整的燃油附加费维持收支平衡。
全球经济的不明朗、运力投放的两位增长,抑制着集装箱航运业的后期发展,尽管目前本期各国开始积极救市,努力将此次金融危机的威胁降到最低,但集装箱运价指数旺季涨势无力的局势,证实了该行业目前尚看不到任何转机。
1.4.2. 9月需求增速继续下调
集装箱运输市场需求仍没有好转。CLARKSONS9月的月报中,下调2008年的全球集装箱运输增长率至7.6%,这主要是下调对亚洲—欧洲贸易量的预计。同时下调了2009年0.2个百分点的需求增长率。集装箱运输市场需求与全球经济增速密切相关,IMF预测09年全球经济增速放缓到3.9%,09年集装箱市场需求仍不乐观。
2.港口行业:9月港口货物吞吐量和集装箱吞吐量增速放缓
2.1.外部环境:出口增速放缓
进入2008年,由于受人民币升值、美国等发达国家经济趋缓的影响,我国的外贸出口增速趋缓。据海关初步统计,8月全国进出口总值为2410.51亿美元,1-8月累计同比增长25.7%,其中:出口总额累计同比增长22.4%;进口总额累计同比增长30%。而实际上,倘若扣除货币汇率的影响因素,08年1-8月以来出口量累计同比增速11左右%。真正对港口吞吐量起到影响作用的是出口量。
2.2. 8月港口吞吐量增速继续放缓
8月的港口数据显示,全国港口货物吞吐量月度同比增速13.6%,外贸货物吞吐量月度同比增速为14.6%、港口集装箱吞吐量月度同比增速为11.6%。与7月数据比较,港口货物吞吐量增速和集装箱吞吐量增速放缓明显,我们认为主要原因可能是受到奥运因素影响。
由于美、欧经济仍未有好转迹象,人民币升值制约着中国的出口,同时预期中国国内经济09年增速放缓,这些因素都将制约海运货物流动,同时制约着中国港口行业的未来增速。我们判断在出口增速放缓及国内经济放缓背景下,中国港口行业货物吞吐量、集装箱吞吐量增速将放缓。
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