股商财富报告：短线市场仍有继续回调压力
北京股商
股商视点：短线市场仍有继续回调压力
今日两市平开之后，继续在2132点附近小幅震荡，早盘有色、券商等权重板块曾出现发力迹象，一度推动大盘再次挑战5日线，但随着量能释放的不持续，没有引发市场共鸣，随着5日线附近压力的释放，午后大盘呈一路下行趋势，临近尾盘，股指再次失守2132点，导致场内恐慌情绪的急剧释放。截至收盘，沪综指报收2126.00点，下跌10.15点，跌幅0.48%，仅黄金、钢铁等个别板块翻红，尾盘杀跌对场内个股造成巨大杀伤力，两市出现普跌现象。维持近期一贯观点，短线市场仍有继续回调压力，股指正在加速探底过程。
第一，从市场走势看，短线风险尚未完全释放。
1、早盘股指曾在保险、券商等大盘股的推动下，脉冲式放量冲击5日线，但尾盘的恐慌杀跌，证明早盘的冲高具有诱多性质，股指诱多之后，往往会出现一波力度较大的回调，因此，短线大盘仍将继续寻底过程。
2、从跌幅榜看，强势股的补跌风险持续扩散，近期我们持续强调强势股的高位风险，今日三沙、农业、海洋工程等近期热点普遍遭到大幅杀跌，强势股的补跌风险在迅速扩散，不仅做空动能有所增加，而且对市场人气造成较大打击。
3、盘中热点表现散乱，早盘券商、铝业、港口等众多品种出现异动，但均未能形成持续性，且早盘异动股在午后多数出现回落，不仅不利于短线资金运作，而且造成做多动能的无谓消耗。
第二，从技术角度看，股指已形成破位走势，短线仍有继续回调空间。
1、从沪指60分钟图看，已跌破2132点支撑位，下穿过程中量能出现明显释放，而之前反弹高度逐步降低，量能也随之萎缩，不论这次破位是否是假突破，以目前的弱势行情看，破位之后更需要保持谨慎态度。
2、近期股指虽然盘中出现多次弱反弹，但5日线对股指造成较大较强压制，而量能始终不能有效释放，随着场内交投的清淡，市场上行动力逐步减弱。而从历史经验看，股指若出现急跌，则有超跌反弹，但目前这种阴跌行情，短线操作的机会很少，投资者还需保持谨慎。
综上所述，今日股指平开之后，保险等权重推动股指再次冲击5日线未果，午后随着抛压加重，大盘重心不断下移，尾盘放量跳水，不仅跌破2132点支撑，而且个股出现普跌，由于目前场内缺乏明显的做多热点，强势股补跌风险急剧扩散，短线仍有继续回落空间，投资者需保持谨慎心态，关注2050一线的支撑力度。
深度直击：闽灿坤B对盲目股本扩张的警示
周四沪指表现羸弱，成交极依旧低迷，并且再度创出自2009年3月以来的新低。而盘中最悲剧的莫过于闽灿坤B再度跌停，这是其连续第四个跌停板，伴随着的是在跌停板上排队的6040万股的天量封单。
6月28日上交所、深交所同时发布的退市新规，将股价连续低于面值的闽灿坤B推到了退市悬崖，如果在之后的6个交易日此类情形没有消除，股票将可能被终止上市。周四闽灿坤B收盘价为0.68港元，距离其1.21港元/股的交易价格退市红线，有着77.9%的价格差距，也就是说在此后的六个交易日天天涨停之后，股价也仅仅是1.20港元，这也意味着如果闽灿坤B不推出重大资产重组计划，实施长期停牌措施，其结果只能是退市。但是在周四早盘的公司公告中表示：“控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。”这就证实，闽灿坤B将毫无悬念的成为首家因新规退市的公司。
闽灿坤B走到如此境地，究其根源与公司不断下滑的业绩有密切关系。但是，闽灿坤B之所以逼近退市，唯一的原因就是股价持续低于面值，其背后的最重要原因却是公司上市以来多次实施转增方案，一次又一次地将股本扩大。
资料显示，1993年上市的闽灿坤B，在其上市的19年里先后9次实施送转。尤其是1995年至1999年5年间，该公司每年均实施送转，同时，在2001～2004年连续4年送转。经过9次送转之后，闽灿坤B的总股本从上市之初的不足2亿股增加到目前的11.1亿股。
按照闽灿坤B在周四的最新收盘价0.68港元计算，总股为11.1亿股，其最新总市值为7.55亿港元，如果闽灿坤B没有扩股，按照1996年7月1日的总股本19240万股计算，那么现在的股价将是3.92港元，将远远高于1.21港元/股的面值，根本谈不上退市之说。
闽灿坤B正是由于多次送转，最终将自己推向了触发面值退市指标的尴尬境地，这对其他公司是一个警示。回报投资者应该实实在在拿出真金白银，而不是玩一个饼不断分切的数字游戏。
自闽灿坤B发布风险公告来，股价连续跌停，各路资金疯狂出逃，某种意义上正是退市制度震慑的结果，血淋淋的四个连续跌停板和天量封单的现实，残酷的提醒广大股民：上市公司应理性送股，盲目股本扩张不可取。
对现有公司的盲目股本扩张敲响警钟，对于不能保证业绩持续高速增长的公司而言，盲目股本扩张的结果只能是不断摊低股价，触及股价连续低于面值的退市红线。对于目前市场存在所谓的“高转送”题材股而言，广大股民朋友，更应擦亮眼睛，严谨慎重的分析其所谓的“高成长性”。
主力动向：资金流出房地产行业
今天收盘市场资金流入板块30家，市场资金流出板块69家，资金呈现流出态势。流入前三名的行业是：钢铁行业、功能膜材料、化工行业；流出前三名的行业是：房地产、农林牧渔、生物制药。今日大盘平开震荡，沪指早盘几次下探至2132点附近，但都被权重股护盘拉升，午盘之后沪指再度冲高回落，指数下跌至2132点附近时开始放量加速。盘中钢铁、有色、券商有所表现，房地产成为午后市场最大的杀力量。短期市场机会寥寥，建议继续轻仓观望。
大盘自2012年06月04日以来，指数进入盘整走弱阶段，大盘涨少跌多，虽然指数一直萎靡不振，量能步步紧缩，但是热点板块依旧不绝，市场分化态势明显。但是截至目前，市场主流品种全线熄火，仅有部分概念个股借题材发挥，恶意炒作拉高出逃迹象明显，金融板块经过调整开始有所异动，后市可给与关注，后市维持低位低迷震荡将是大概率事件，结构性行情是未来主要特征，优选行业板块是未来主要趋势，快速下挫就是对优质行业板块建仓时机。
板块机会：继续防范强势股补跌
周四股指冲高回落，盘中有色一度带领大盘有所上攻，但是权重股内部发生严重分歧，尤其是地产股，成为砸盘的主力军。从板块上看，几乎全下跌，其中采掘服务、三沙概念、舟山新区、海南、永磁概念股跌幅靠前，分别下跌4.66%、4.17%、2.97%、2.79%、2.61%，
从盘面看，弱势已成，短期股指继续下探的概率较大，操作上重点规避两大板块：
一：坚决回避高位走弱的强势股，周三我们股商财富报告明确的指出，“强势股补跌已形成山雨欲来之势，那些高位走弱的强势股已坚决回避”。而周四跌幅最大的多数属于这一类，如金宇集团、雏鹰农牧等跌停，潜能恒信、丽鹏股份、东方创业等跌幅超过8%。从历史经验看，在一轮跌势的的中后期，主杀的就是强势股。并且呈现先涨先调整，后涨后调整的格局，如之前的强势的酿酒板块，已经进入了较长时间的调整周期，维维股份更是出现断崖式下跌，同一时段较活跃的地产板块近期也是集体反水；最近强势的三沙概念股也已步入了调整周期。这两类股重点规避，但是对于最近刚刚活跃的超跌强势股，可能存在3浪上攻的要求，如果出现急跌，存在交易性机会。
二：防止中报业绩地雷，从经验看，如果大盘环境好，市场一般会追捧业绩大幅超出预期的个股，但是如果遇上大盘环境恶劣，那些业绩低于预期的个股一般会面临较大的抛压，如之前中报业绩预披露期的最后阶段，中小板、创业板业绩大幅预减的股票就出现过大面积跌停，目前这方面的做空力量卷土重来，如雏鹰农牧今日公布半年报显示，毛利率大幅下滑，另外像跌幅靠前的宝钛股份、全柴动力都是业绩出现大幅预减。因此在这中报业绩披露的敏感阶段，坚决远离业绩不理想的个股。
目前大盘热点乏善可陈，那什么样的情况，存在交易性机会呢。回顾历史行情看，一般都是在做空力量得到严重宣泄后，大盘出现严重超跌，在盘面上表现为，下跌的时间较长，跌幅较大、并且出现过急跌，如2010年4月份到7月份，短短53个交易日跌幅超过27%，并且在见底前出现跌幅超过4%的大阴线；今年一月份的行情同样也是经过连续下挫之后产生的。因此如果大盘出现这种情况，则是短线强反弹的良机。
总体来看，调整势已成， 短线已规避风险为上策，如果出现连续急跌，可适当强反弹。
操作策略：没机会多休息，有机会大展身手
市场回顾：正常情况下，市场处于这种状态早就会出现向下的大幅下跌了。但是这次市场表现出了难得的坚持。在钻石底上来来回回的折腾，既没有大幅的下跌，也没有像样的反弹。根据经验我们知道这种情况是不可能延续很长时间的，无论做出如何支撑的样子，只要没有力量反弹，那么向下破位是迟早的事情。今天大盘低开一个点之后又是震荡横盘，期间又和往常一样，有过一次向上的诱多行为，之后就一路下滑，最终收于2126点，下跌10.15点。今天值得一提的是，尾盘下跌的时候，开始放量，这意味着再次跌破钻石底之后，市场开始出现一定的恐慌盘。
仓位管理：每次写到这里我总是为英明的中线空仓策略庆幸，也更加坚定继续坚持空仓策略的决心。对于中线投资来说，在一个重心不断下移的市场中保持空仓不受其害是非常重要的。短线上，今天出现这种作势破位的形态之后，明天继续大幅下挫的概率就很大，短线基本上也不会有什么像样的机会，也保持空仓。
品种选择：热点已经完全没落，虽然今天依然有9只股票涨停，但是实在没有什么板块机会，基本上都是此起彼伏的个股行为，随着大家对汛情的适应，巨龙管业、青龙管业等也都退热，青龙管业更是跌幅超过7%。所以，今天也就没有什么可选择的品种了，还是空仓放假几天吧。
操作策略：中线空仓等待。短线也空仓休息。没机会的时候多休息，才能在有机会的时候大展身手。
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