作为A股市场上第一家真正意义上的全国性珠宝首饰连锁企业，潮宏基(002345)将在中小板展露如其产品璀璨珠宝般的光彩价值。

　　潮宏基成立于1996年。承载着融合国际时尚和东方文化的精神，潮宏基由中国东南部的汕头起步，以时尚的镶钻首饰为核心产品，一步一个坚实脚印，成为了少有的从事高档时尚珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售为一体的企业。其主要产品为K金珠宝首饰，核心业务是对“潮宏基”和“VENTI”(朗日)两个品牌的连锁经营，在不断嬗变中创造东方时尚潮流，并完成了资本增值的飞跃，达到总资产44894万元。

　　我国珠宝首饰行业兴起于上世纪80年代初，属新兴行业。在创新的大潮中，潮宏基从成立之初就选择以K 金珠宝首饰，定位高档时尚为主要突破口。目前，战略定位明晰和一体化盈利模式是公司最大亮点。公司已形成以华东、华南和东北为核心市场，覆盖27个省市，拥有279 家品牌专营店的销售网络，专营店数量位于行业前列，其中，自营店规模位于同行业第二位，仅次于香港周大福。

　　目前内地绝大多数珠宝商在国内珠宝产业链环节中还是扮演加工商或者批发商的角色，无法分享整个产业链的主要利润环节，潮宏基通过强调原创设计和品牌营销成功实现了价值链的延伸。公司自2000年起就组建了自有的设计团队，公司年均推出自主设计款式超过5000款。公司在2008年自营店销售收入中16%以上来自老顾客，高于行业平均水平。

　　同时， 以品牌彰显企业价值，以连锁销售完善营销网络，强化了品牌概念。“潮宏基”品牌价值在《2009年度中国500最具价值品牌》排行榜位列珠宝首饰行业第二名。同时，潮宏基作为优秀的国内珠宝企业，已具备与其同台竞争甚至超越对手的能力。至2006年共获得23个全国级别以上的设计奖项，设计作品在全国级设计比赛中频频获奖外，更在“EFD公主方钻首饰设计大赛”、“HRD比利时安特卫普钻石大赛”等全球重要设计赛事中屡获大奖及进入全球第八。获奖的喜悦宣告公司摆脱了这个行业低端价值链(为品牌代工赚取微薄加工费)，实现了华丽转身。

　　据统计，中国2007、2008 年黄金珠宝销售收入增速均在45%以上。我国珠宝首饰消费已经进入高速发展阶段，成为继住房、汽车之后中国老百姓的第三大消费热点。受益于消费结构升级、行业增长潜力巨大和高成长特点，公司“品牌经营+产品设计+连锁销售”的一体化盈利模式有效提升了盈利水平。公司2006-2009年上半年的主营业务收入增长迅速，分别同比增长44.00%、31.33%和25.72%。

　　国内珠宝饰品类消费未来在维持高速增长的态势下，根据中国宝玉石协会的统计，未来几年中国的珠宝首饰市场将保持15%以上的行业增速；预计细分子行业K金珠宝首饰的需求增速将达到25%-30%，正是为了现在就做好抓住未来机遇的准备，在资本市场上先行一步的潮宏基将成为中国珠宝行业领导品牌。

　　本次募集资金恰恰需要放大这一强项——外延扩张和研发生产。公司拟募资投资于两个项目：拟建设100 家自营店，包括5 家旗舰店、15 家专卖店和80 家联营店，并建设1 个终端管理培训中心；将新建15000 平米的生产厂房及3000平米的品牌设计研发中心，产能将扩大到现在的三倍。

　　湘财证券预计，2010年在全国范围内拥有店铺数量超过600个，销售网络完全覆盖全国500万以上人口城市，国内销售收入超过20亿元。选取同类股票参考，其2010年的PE为27倍，湘财证券认为给予公司2010年30-35倍的PE区间是合理的。预测公司2009、2010和2011年主营业务收入分别增长24.4%、29.48%和33.82%。