股权三分 山东国资拿下ST万杰(2)

　　从拍卖的结果来看，鲁商集团、国有资产投资控股有限公司、淄博市城市资产运营有限公司分别以1.03元/股、1.04元/股、1.06元/股拍得ST万杰1.6亿股、6500万股、1215.63万股，分列第一、二、三股东。万杰集团的债权人包括岜山村委以及其他金融债权、非金融机构债权人仅可以从此次拍卖中获得2.45亿元的赔偿，离万杰集团所需要偿还的债务相差甚远。

　　唯有国企参与竞拍

　　细查此次竞得股份的三家公司可以发现，这三家公司同属国资委。

　　鲁商集团是山东省国资委旗下的一家国有企业，涉足制药、房地产、教育等多个产业。

　　国有资产投资控股有限公司作为山东省国资委的下属企业，更是参股和控股了多家山东企业，其中控股浪潮集团、中鲁远洋，参股胜利股份、公路建设集团等。

　　淄博市城市资产运营有限公司属于淄博市国资委，于2006年持有金岭矿业(000655)的1044.96万股，截止2008年3月31日仍持有金岭矿业731.47万股，是该公司第三大流通股东。值得注意的是，金岭矿业的前身为*ST华陶，2006年在淄博市政府的大力扶持下，*ST华陶同时完成了重组及股改，实现了盈利。当时，淄博市城市资产运营有限公司也出现在*ST华陶的重组过程中，起到了重要作用。

　　7000万元的保证金不是一个“高门槛”，但为何除了三家国资委系统下的公司外无一家公司参与竞购？自始至终，ST万杰34亿元的债务对于任何想借壳上市的公司来说，都是一个“包袱”，谁也不愿花34亿元，即使是其债务的50%作为上市的成本。然而，为了挽救一个濒临破产、面临退市风险的上市公司，并使山东省内的优质资源充分利用“壳资源”，这对于山东省政府及淄博市政府来说至关重要。

　　约定年内完成重组

　　在4月30日，ST万杰公布年报后，意味着“保壳战”的成功，而之后的“重组战”将更加艰巨。按照《上市公司重大资产重组管理办法》相关要求及ST万杰已公开披露的信息中约定，重组将于年内完成。

　　从有关知情人那里得到消息，董事会将于6月底召开，商议《资产重组报告书》等有关事宜。待股权完全转让鲁商集团后，届时新的董事会候选人将诞生，鲁商集团签署过的《债务转移承诺函》也将生效，按照40%现金偿还或50%转为贷款的方式，依次与金融机构债权人进行清算。按照规定，董事会召开的15日之后，方可召开股东大会。有关人士表示，为了争取一切时间，年内完成重组，股东大会通过重组方案后会尽快报中国证监会审批。

　　从2007年年报可以看出，ST万杰的净资产为6.8亿元。鲁商集团欲将50亿价值的房地产装入“壳”中，即要采取资产置换，首先剥离ST万杰的现有资产，同时采取向大股东定向增发的方式，将全部地产纳入ST万杰。从现在算起，离之前约定的时间只有半年。