长江证券103亿借壳S石炼化

　　长江证券103亿借壳S石炼化

　　换股吸收合并后占总股本86.03％，并向流通股股东每10股送1.2股

　　继广发证券和国金证券后，长江证券借壳方案也于昨日出炉。长江证券的借壳对象是S石炼化(000783)，其拟上市计划将结合后者的重组及股改进行。S石炼化股改及新增股份吸收合并长江证券将于2月8日交由股东大会表决。

　　吸收合并价为每股7.15元

　　据所公布的方案，S石炼化以1元现金回购并注销中国石化持有的所有S石炼化非流通股，并以新增股份吸收合并长江证券。吸收合并以2006年12月6日停牌前20个交易日的均价7.15元／股为S石炼化的流通股价值。长江证券整体作价103亿元，S石炼化向长江证券全体股东新增14.408亿股，占合并后公司股本的86.03％，由长江证券股东按照其各自的股权比例分享。在交割日之前，长江证券的全部资产和负债所产生利润或收益以及亏损或损失由合并后的公司的新老股东共同享有和承担。长江证券在满足交割条件(交割基准日)后的20个工作日内办理完毕(交割日)全部资产和负债的交割手续。股改完成后，S石炼化将向有关部门申请更名为“长江证券股份有限公司”，同时申请将注册地迁址。

　　股改方案同时启动

　　S石炼化股改对价方面，包括前述的吸收合并对价。另外，大股东中国石化还将承债收购公司全部资产，S石炼化现有业务完全由中国石化承继。具体安排是，占S石炼化总股本79.73％的中国石化，将以承担公司全部债务作为对价收购公司全部资产，通过上述资产重组，S石炼化2006年12月31日的每股净资产将从－0.68元提升为1.39元。此外，S石炼化还安排有送股。长江证券的全体股东将以所取得的石炼化的股份向流通股股东送股，流通股股东每10股获送1.2股。在一系列运作后，S石炼化总股本将增加到16.748亿股。

　　S石炼化新入大股东长江证券去年业绩良好。截至2006年12月31日，长江证券总资产达到98.9亿元，所有者权益达到18.8亿，净利润达到4.5亿元。目前持有长江证券股份的上市公司包括：保定天鹅(000687)、海欣股份(600851)、锦江股份(600754)、葛洲坝(600068)、武钢股份(600005)、湖北金环(000615)以及长江电力(600900)等。其中，海欣股份持有2亿股股权，占其总股本的10％，公司还与长江证券等合资成立长信基金管理公司，出资2290万持股34.33％股份；锦江股份参股长江证券，占7.5％股份；保定天鹅持有长江证券5700万股；武钢股份参股长江证券，占股本的2.5％；葛洲坝持有2.37％；湖北金环持有1.425％；长江电力则占股0.63％。本报记者汪江涛

　　■旁边报道

　　海通证券借壳都市股份方案过关

　　都市股份(600837)昨日公告，公司2007年度第一次临时股东大会审议通过了公司以新增股份换股合并海通证券股份有限公司的议案。具体方案为：公司向光明集团转让全部资产及负债的同时，换股吸收合并海通证券，换股比例的确定以双方市场化估值为基础。海通证券的换股价格为每股2.01元；都市股份的换股价格为每股5.80元，由此确定海通证券与都市股份的换股比例为1：0.347。自从确定海通证券借壳都市股份以后，都市股份复牌几乎连涨停九天，股价从5.8元涨到12.43元。

　　券商借壳消息总是让投资者跟进炒作。吴伟洪摄