２０１０年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券募集说明书摘要
主承销商
2010年10月
重要提示：本募集说明书摘要全部内容遵循《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》及其他现行法律、法规的规定。发行人愿就本募集说明书摘要内容的真实性、准确性和完整性承担责任，确认截至本募集说明书摘要封面载明日期止，本募集说明书真实、准确、完整，不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述．
声明及提示
一、发行人声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商宏源证券股份有限公司对本期债券募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书及摘要对本期债券各项权利义务的约定。
债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。本募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本期债券发行的简要情况，并不包括募集说明书的全部内容。投资者在作出认购决定之前应仔细阅读募集说明书全文，并以此作为投资决策的依据。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书及摘要中列明的信息和对本募集说明书及摘要作任何说明。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券（简称“10句容福地债”）。
（二）发行总额：人民币10亿元。
（三）债券期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券，附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前4年票面年利率为5．65％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差2．79％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数2．86％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前4年固定不变；在本期债券存续期的第4年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点（含本数），债券票面年利率为债券存续期前4年票面年利率5．65％加上上调基点，在债券存续期后3年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（四）发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权：发行人将在本期债券第4个计息年度付息日前第15日刊登公告关于是否上调本期债券利率及上调幅度。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人发出关于是否上调本期债券利率及上调幅度后的5个工作日内进行登记；若投资者未做登记，视为继续持有债券并接受上述调整。
（五）还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。
（六）发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。
（七）债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记结算有限公司开立的一级托管账户托管记载。
（八）信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为ＡＡ，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ－。
（九）债券担保：本期债券由镇江新区经济开发总公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
释义
在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义：
发行人／公司／福地公司：指江苏句容福地生态科技有限公司。
本期债券：指总额为人民币10亿元的江苏句容福地生态科技有限公司公司债券。
本次发行：指2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券的发行。
募集说明书：2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券募集说明书。
主承销商：指宏源证券股份有限公司。
副主承销商：指安信证券股份有限公司和长江证券股份有限公司。
分销商：指招商证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和华融证券股份有限公司。
承销团：指主承销商为本次债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
余额包销：指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。
承销协议：指发行人与主承销商为本次发行签订的《2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券之承销协议》。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券承销团协议》。
经发总公司／担保人：指镇江新区经济开发总公司。
国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记结算公司”）。
元：指人民币元。
工作日：指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和／或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金［2010］2482号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：江苏句容福地生态科技有限公司
住所：句容市华阳镇华阳东路16号
法定代表人：吴新梅
联系人：王余进、蔡伟
联系地址：句容市华阳镇华阳东路16号
联系电话：0511－87310318
传真：0511－87310318
邮政编码：212400
二、承销团
（一）主承销商：宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：杨立、王昭镔、李艳东、詹联众、李传玉
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层
联系电话：010－88085365、88085369、88085375
传真：010－88085373
邮政编码：100033
（二）副主承销商：
1、安信证券股份有限公司
住所： 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层Ａ02单元
法定代表人： 牛冠兴
联系人： 华旸、孙鹏、董忠云、杨欢朔
联系地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦Ｂ座18层
电话：010－66581760／1733／1738／1739
传真：010－66581751
邮政编码：100140
2、长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特8号
法定代表人：胡运钊
联系人： 刘启珠
联系地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦10楼固定收益总部
联系电话： 027－65799703
传真：027－85481502
邮政编码：430015
（三）分销商：
1、招商证券股份有限公司
住所： 深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座38－45层
法定代表人： 宫少林
联系人： 汪浩、彭文静
联系地址：北京市西直门北大街首钢国际大厦6层
电话：010－82292869、010－82294760
传真：010－82293691
邮政编码：100088
2、华林证券有限责任公司
住所：珠海市拱北夏湾华平路96号二层202－203房
法定代表人：段文清
联系人：侯宇鹏
联系地址：北京市西城区金融街35号国际企业大厦Ａ座10层
电话：010－88091750
传真：010－88091796
邮政编码：100140
3、恒泰证券股份有限公司
住所：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人：刘汝军
联系人：李海群、汪夏如
联系地址：广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼
电话：0755－82033481
传真：0755－82032850
邮政编码：518033
4、华融证券股份有限公司
住所： 北京市西城区月坛北街26号
法定代表人： 丁之锁
联系人： 杨凤
联系地址：北京西城区月坛北街26号恒华国际商务中心Ａ座9层
电话：010－58568155
传真：010－58568220
邮政编码：100045
三、担保人：镇江新区经济开发总公司
住所：镇江新区大港镇通港路东（金港大道98号）
法定代表人：罗洪明
联系人：耿逸
联系地址：镇江新区大港镇通港路东（金港大道98号）
联系电话：0511－83176236
传真：0511－83176220
邮政编码：212132
四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街33号通泰大厦Ｂ座5层
法定代表人：刘成相
联系人：张惠凤、李杨
联系电话：010－88087971／88087972
传真：010－88086356
邮政编码：100032
五、审计机构：江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司
住所：南京市云南路31－1号苏建大厦21层
法定代表人：詹从才
联系人：吴恒青、常四新
联系地址：江苏省镇江市正东路10 号
联系电话：0511－84447838／84477806
传真：0511－84439647
邮政编码：212003
六、信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
住所：上海市杨浦区控江路1555号Ａ座103室Ｋ－22
法定代表人：潘洪萱
联系人：陈晶晶、杜晓红
联系地址：上海市汉口路398号华盛大厦14Ｆ
联系电话：021－63500771－817／854
传真：021－63500872
邮政编码：200001
七、发行人律师：江苏中坚汇律师事务所
住所：江苏省镇江市解放路22 号经协大厦六楼
负责人：闵建君
经办律师：闵建君、童国军
联系电话：0511－84417270
传真：0511－84411407
邮政编码：212001
第三条 发行概要
一、发行人：江苏句容福地生态科技有限公司
二、债券名称：2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券（简称“10句容福地债”）。
三、发行总额：人民币10亿元。
四、债券期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券，附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前4年票面年利率为5．65％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差2．79％确定，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数2．86％，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前4年固定不变；在本期债券存续期的第4年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点（含本数），债券票面年利率为债券存续期前4年票面年利率5．65％加上上调基点，在债券存续期后3年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
五、发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权：发行人将在本期债券第4个计息年度付息日前第15日刊登公告关于是否上调本期债券利率及上调幅度。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人发出关于是否上调本期债券利率及上调幅度后的5个工作日内进行登记；若投资者未做登记，视为继续持有债券并接受上述调整。
六、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。
七、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行，以1，000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1，000元的整数倍且不少于人民币1，000元。
八、发行期限：发行期限为3个工作日，自2010年10月27日起，至2010年10月29日止。
九、发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2010年10月27日。
十、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2010年10月27日，以后本期债券存续期内每年的10月27日为该计息年度的起息日。
十一、计息期限：自2010年10月27日至2017年10月26日；若投资者行使回售权，则其回售部分债券的计息期限为自2010年10月27日至2014年10月26日。
十二、付息日：2011年至2017年每年的10月27日（遇国家法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。如投资者行使回售权，则其回售部分债券的付息首日为2011年至2014年每年的10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个工作日）。
十三、兑付日：2017年10月27日（遇国家法定节假日顺延至其后的第1个工作日）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日期为2014年10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个工作日）。
十四、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
十五、发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。
十六、债券形式：实名制记账式债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记结算有限公司开立的一级托管账户托管记载。
十七、承销方式：本期债券由宏源证券股份有限公司担任主承销商并组织的承销团，以余额包销的方式承销。
十八、承销团成员：主承销商为宏源证券股份有限公司，副主承销商为安信证券股份有限公司和长江证券股份有限公司，分销商为招商证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和华融证券股份有限公司。
十九、信用级别：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为ＡＡ，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ－。
二十、债券担保：本期债券由镇江新区经济开发总公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
二十一、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
二十二、税务提示：根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商宏源证券股份有限公司，副主承销商安信证券股份有限公司和长江证券股份有限公司，分销商招商证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司和华融证券股份有限公司所组织的承销团，以余额包销的方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。
二、境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（网址为ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销商的发行网点索取。
四、投资者办理认购手续时，无须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行，具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
认购本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、本期债券的担保人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
五、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人）在此不可撤销的事先同意并接受该等债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务转让承继无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务，或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函；
（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法及发行人上调票面利率和投资者回售实施约定
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2011年至2017年每年的10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2011年至2014年每年的10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券的兑付日为2017年10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日期为2014年10月27日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过证券登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、发行人上调票面利率和投资者回售实施选择
（一）发行人有权决定在本期债券存续期的第4年末上调本期债券后3年的票面利率，上调幅度为0至100个基点（含本数）。发行人将于本期债券第4个计息年度付息日前的第15个工作日在主管机关指定的媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告和本期债券回售实施办法公告。
（二）投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法所公告的内容进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日内按本期债券回售实施办法的规定进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受发行人对利率的调整。投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关规定的，即视为投资者放弃回售，同意继续持有本期债券。投资者办理回售登记手续完成后，即视为投资者已经行使回售权，不得撤销。投资者回售本期的债券，回售金额必须是人民币1，000元的整数倍且不少于1，000元。
（三）发行人依照证券登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售部分进行兑付。投资者未选择回售的本期债券部分，债券票面利率以发行人关于是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的公告内容为准。
第九条 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：江苏句容福地生态科技有限公司
法定代表人：吴新梅
住所：句容市华阳镇华阳东路16号
注册资本：人民币100，000万元
公司类型：有限公司（国有独资）
经营范围：农业生态观光园区的开发、建设；农业产业化的投资建设；乡镇集镇建设；市政公用设施、道路基础设施的投资建设；经营管理市政府授权范围内的国有资产；土地收储、整理、开发；旅游资源开发；城乡建设。
发行人系句容市人民政府授权句容市财政局投资设立的国有独资公司，也是句容市最大的综合性资产运营平台和投资主体。经句容市政府授权对句容市范围内的国有资产依法行使经营、收益、投资、保值增值的职责。公司自成立以来，长期致力于句容市生态农业园区、旅游开发和基础设施、水务等产业的开发建设，为促进句容市生态高效农业的发展和生态环境的保护，推动句容市经济社会与城乡建设的全面、协调和可持续发展作出了积极的贡献。
经苏亚金诚会计师事务所审计，截至2009年12月31日，公司资产总额994，001．63万元，负债总额224，301．31万元，归属于母公司所有者权益为769，700．32万元。2009年度公司实现主营业务收入54，625．73万元，归属于母公司的净利润20，840．96万元。
二、发行人历史沿革
江苏句容福地生态科技有限公司前身是句容市资产经营公司，1997 年11月21日经句容市人民政府（句政发［1997］260号）《关于成立句容市资产经营公司的通知》批准并于1998年1月16日依法成立，初始注册资本50万元，股东为句容市国有资产管理局（以下简称“市国资局”）。2000年10月23日，市国资局增资200万元，注册资本增至250万元。2001年9月23日，句容市委、市政府联合出具（句委发［2001］58号）《＜关于印发句容市党政机构改革实施意见＞的通知》：不再保留句容市国有资产管理局，其职能并入句容市财政局（以下简称“市财政局”）。公司股东相应变更为市财政局。2006年12月22日，市财政局增资800万，公司注册资本增至1，050万元。
近年来，句容市委、市政府高度重视句容市生态高效农业和环境保护工作，发行人逐年加大对句容市生态高效农业、生态观光园区和农业产业化等领域的投资力度。2007年3月22日经句容市人民政府（句政复［2007］9号）《关于句容市资产经营公司变更为江苏句容福地生态科技有限公司的批复》同意公司更名为江苏句容福地生态科技有限公司，市财政局于2007年4月20日增资3，950万元，公司注册资本增至5，000万元。2007年12月28日，市财政局增资18，124．3096万元，公司注册资本增至23，124．3096万元。2008年12月19日，市财政局增资40，013万元，公司注册资本增至63，137．3096万元。2009年11月2日，市财政局增资36，862．6904万元，公司注册资本增至100，000万元。
三、发行人股东情况
发行人是由句容市人民政府授权句容市财政局出资组建的国有独资公司，句容市财政局为公司唯一的股东。
四、发行人公司治理和组织结构
（一）公司治理
江苏句容福地生态科技有限公司是依据《中华人民共和国公司法》设立的国有独资有限责任公司，建立了现代化的法人治理结构。句容市财政局作为公司唯一股东，依法享有出资者权利并履行有关职责。公司根据《中华人民共和国公司法》制定了《公司章程》，公司不设立股东会，实行董事会领导下的总经理负责制。
（二）组织结构
发行人设综合管理部、农业发展部、资金管理部、工程管理部和资产运营部等五部。发行人组织结构图如下：
■
五、发行人与母公司、子公司的投资关系
发行人是句容市财政局100％控股的公司。
截至2009年12月31日，发行人下属全资子公司6 家，发行人下属子公司投资关系的具体情况如下表所示：
■
六、董事、监事和高级管理人员情况
■
第十条 发行人业务情况
发行人是句容市政府唯一且重点支持的综合性资产运营平台和投资主体，也是引导和带动地方特色经济、进行独立经营的市场化竞争主体。发行人的业务经营范围主要包括发展生态农业、进行城市基础设施建设和经营水务等三个行业。
句容市位于长三角对外开放的重点区域，近两年来经济社会快速发展，综合实力显著增强，城市面貌日新月异。2009年，句容实现地区生产总值（ＧＤＰ）215．12亿元，按可比价格计算，比2008年增长17．10％；2009年句容市实现财政总收入30亿元，较2008年增长33．3％，完成一般预算收入11．21亿元，较2008年增长18％。作为国家环保模范城市、中国优秀旅游城市、国家级生态示范区和著名的草莓之乡，句容的生态农业产业已具备较好的发展基础，城乡基础设施相对完备。未来，句容市将通过继续扩大生态农业建设规模、增强城乡建设力度，提升城市竞争力，实现地方经济的可持续发展。句容市经济快速稳定发展及句容市财政实力的不断增强，客观上为发行人的业务开展提供了广阔的市场空间和难得的发展机遇。
一、发行人所在行业现状和前景
发行人的业务经营范围主要包括发展生态农业、进行城市基础设施建设和经营水务等三个行业。
（一）生态农业行业
1、国内生态农业行业现状及前景
漫长的农业发展史支撑着人类的文明和发展，然而由于人们限于认识和迫于人口增长的压力，常以牺牲资源和环境为代价谋求发展，尤其是进入现代农业，即“石油农业”阶段之后，资源破坏、环境污染、人口膨胀、粮食紧张、能源短缺已构成全球性的生态危机，使农业的发展陷入新的困境。而“生态农业”的出现改变了传统农业的生产方式，其汲取了传统农业与现代农业的精华。它是指在保护、改善农业生态环境的前提下，遵循生态学、生态经济学规律，运用现代科学技术成果和现代化的管理手段，集约化经营的农业发展模式，在传统农业的有效经验基础上建立起来的，能获得较高的经济效益、生态效益和社会效益的现代化农业。生态农业是一种知识密集型的现代农业体系，是农业发展的新型模式。
中国的生态农业包括农、林、牧、副、渔和某些乡镇企业在内的多成分、多层次、多部门相结合的复合农业系统。20世纪70年代主要措施是实行粮、豆轮作，混种牧草，混合放牧，增施有机肥，采用生物防治，实行少免耕，减少化肥、农药、机械的投入等。80年代创造了许多具有明显增产增收效益的生态农业模式，如稻田养鱼、养萍，林粮、林果、林药间作的主体农业模式，农、林、牧结合，粮、桑、渔结合，种、养、加结合等复合生态系统模式，鸡粪喂猪、猪粪喂鱼等有机废物多级综合利用的模式。1994年，国家7部委（局）联合启动的全国51个生态农业试点县建设顺利实施，均取得了巨大成效，并于1999年6～7月全部通过国家级验收。各地开展生态农业建设后，粮食总产量增幅在15％以上，人均粮食占有量增长21．4％，农业总产值年均增长7．9％，农民纯收入年均增长18．4％，生态环境状况明显改善。目前，我国已有不同类型、不同规模的生态农业试点2000多个，其中有160多个县级规模、10多个地（市）级规模，另有几个省正逐步发展为生态农业省。国际组织对我国生态农业发展状况给予了高度评价，认为我国已走在世界可持续农业发展的前列。我国生态农业建设的蓬勃发展所显示的无限生命力，证明它已逐步走向成熟，必将促进我国农业和农村经济的可持续发展。
2、句容市现代生态农业行业现状及前景
句容市地处江南，土地面积1385平方公里，其中低山、丘陵与岗坡地占87％，农业人口达到47万，是一个典型的丘陵农业地区。近年来，句容农业发展实现了三大历史性转变——从以粮油生产为主的传统农业大县转变为以发展高效农业为主导的农业大市；岗坡旱地利用从传统的低效农业转变为高效规模农业；从单纯的农产品生产模式转变为二、三产业联动发展模式。
（1）特色农业规模化
句容市通过实施“五五”工程、“三区十带”工程、“丘陵山区农业综合开发工程”等，实现了从农田基础设施的高标准配套，到特色农业新技术示范，再到岗坡旱地特色农业连片开发。逐步调整分散、零星种养，促使优势产业、特色产业向优势产区集中。目前，句容市全年粮食总量稳定在40万吨的水平，同时形成了茶叶、草莓、花卉、水蜜桃、葡萄、无花果、茅山老鹅等众多农副产品基地。
（2）高效农业产业化
2009年，句容现代农业实现增加值15．58亿元，增长5．8％，继续保持粮食增产、农业增效、农民增收、农村稳定的好势头。新增高效农业7．6万亩，其中设施农业1．88万亩、千亩以上基地44个，开发规模连续四年居镇江第一。新增农业项目115个，完成三资投入10．07亿元；新认定农业龙头企业17家，发展无公害农产品、绿色食品、有机食品17个。完成宁常、宁杭高速绿化带改造升级，新增造林面积3．4万亩，其中成片造林2．8万亩，森林覆盖率达28．1％。逐步形成了“东种、西养、南果、北林、中间花”的农业产业区域化布局。
句容市科技兴农特色彰显。国家星火计划农村科技服务体系建设成绩突出。万山红遍农业园被认定为国家第一批星火科技专家大院模式示范单位、春城葡萄协会被认定为国家第一批星火计划农村专业技术示范协会、市农业技术推广中心被认定为国家第一批农村科技成果转化中心，农林学院被科技部批准为“国家星火计划农民科技培训星火学校”。目前已建成1个省级有机农业园区、1个省级重点农业综合试验示范基地、2个镇江市级农业科技示范园、13个句容市级农业科技示范园。正在实施镇江市级以上农业科技计划42项，省级农业科技成果示范推广计划7项，省级农业科技攻关计划2项，镇江市级农业科技计划25项。9项农业科技计划通过省级以上鉴定、验收。
根据句容市《2010年政府工作报告》关于2010年工作安排的要求，句容将以规模化为龙头、产业化为抓手、生态化为优势，突出高端定位，强调市场导向，大力发展现代都市农业。加快农业经济合作化、市场化。完善合作社共同生产、统一销售功能，建立合理利益分配机制，发展跨所有制、跨地区合作组织，新增各类合作社60家，建成省级“四有”农民专业合作社4家。加快建立区域性特色市场，大力发展连锁、代理、配送等现代营销方式，全面推广“毛洪文蔬菜”产地直送模式，开设南京句容优质农产品专营店，建立5家农产品专柜直销点，引导合作社在农民与超市对接中发挥纽带作用，提升农村经合组织的影响力。可以预见，现代高效生态农业建设是句容市经济发展不可或缺的重要组成部份，抓住历史机遇实现生态农业跨越式发展，必将给该产业带来广阔的发展空间。
（二） 基础设施行业
1、国内基础设施行业现状及前景
近几年，国民经济持续快速健康发展，我国城市化进程一直保持稳步快速发展的态势。我国政府已将实施城镇化战略作为21世纪中国迈向现代化第三步骤战略目标的重大措施之一。从2003年至2008年短短六年间，我国社会固定资产投资总额就增长了3．1倍，从2003年的55，566．60亿元增至2008年的172，291．10亿元。其中城镇固定资产投资额从2003年的45811．70亿元增至2008年的148167．20亿元，增长了3．2倍；农村固定资产投资额从2003年的9754．90亿元增至2008年的24，123．90亿元，增长了2．5倍。2009年全社会固定资产投资224，846亿元，比上年增长30．1％，增速比上年加快4．6个百分点。其中，城镇固定资产投资194，139亿元，增长30．5％，加快4．4个百分点；农村固定资产投资30，707亿元，增长27．5％，加快6．0个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长49．9％，第二产业投资增长26．8％，第三产业投资增长33．0％。中发［2006］1号文件和“十一五”规划《纲要》对当前和今后一个时期新农村建设作出了进一步部署。在社会主义新农村建设中，认真贯彻落实中央精神，大力支持农村基础设施建设，夯实新农村建设的物质基础也成为全社会固定资产投资的重要任务和长远目标。
土地开发整理是基础设施行业的重要组成部分，指在保护和改善生态环境、防止水土流失和土地荒漠化的前提下，对闲置的土地资源开发利用，并按照城市规划功能和市政地下基础设施配套指标的要求，统一组织征地补偿、拆迁安置、土地平整、市政基础设施和社会公共配套设施建设，使土地达到出让标准。“十五”期间，通过土地开发整理，全国补充耕地2，140万亩，而同期建设占用与灾害损毁耕地面积为2，022万亩，补大于失；全国土地开发整理补充耕地的总潜力为2．01亿亩，其中土地整理补充耕地的潜力约9，000万亩，占补充耕地总潜力的45％。土地开发整理特别是土地整理补充耕地的潜力转化为现实，无疑会有效地缓解耕地严重短缺带来的瓶颈约束，对经济社会发展特别是正在推进的社会主义新农村建设产生巨大的促进作用。
2、句容市基础设施行业现状及前景
近年来，句容市优化生产力布局，进一步加大了全面对接南京、承接南京辐射的力度，积极构筑省级经济开发区、宝华新城、临港工业集中区、郭庄道口板块、南部旅游板块“五大发展板块”，逐步缩小城乡差距，努力打造城乡一体化工程。2008年，拆迁总量达到50万平方米，为基础设施建设打下了坚实基础，安排了包括“五大板块”建设、城建、交通、电力、水利和社会事业等10大方面共70多个工程项目，总投资额超过44亿元。2007年省级经济开发区投入5亿元，总长12公里“三纵三横”的园区道路框架基本形成。临港工业集中区加快了2．7平方公里起步区内“一纵三横”的道路、给排水工程、区域供水工程、污水处理工程等基础设施的建设。2009年以前所未有的力度推进84项重点工程，市财政直接投资超过15亿元，工程量和投入量连续三年超历史。五大板块全面推进，开发区建成华阳西路西延伸段、巨宝路、西五环等6条园区道路，完成绿化、路灯、截污管道等配套建设，幸福花园安置小区主体封顶，海关、商检等机构入驻园区；临港工业集中区建成“四纵两横”园区道路，沿江高等级公路全线通车，污水处理场一期投入使用；宝华新城启动“一核四片区”建设，宝四路、宝五路等8条道路竣工通车，亭华路、汤龙公路市政化改造等6条道路开工建设；空港新区开发成功破题，空港大道一期、朝阳路正式贯通；茅山风景区红庙村整体搬迁，句曲中路、大茅路、太极路等道路提标升级。全市新、改建公路269．7公里，投入量居镇江辖市首位。122省道句容城区段、340省道句容先导段建成通车，104国道句容段开工建设，122省道新塘至北三环段双向十车道改造、疏港公路等战略性工程全面启动。随着京沪高铁、沪宁和宁杭城际句容段建设的快速推进，千年古城迎来了与大都市“亲密接触”的“城铁时代”。
城乡建设亮点纷呈，开展对接南京城市发展战略深度研究，完善各类规划近20个。全市拆迁面积55．8万平方米，新建安置房56万平方米，整治背街小巷100多条、住宅小区13个，改造危旧房1万平方米，5万平方米经济适用房交付使用。完成房家坝片区拆迁，新改扩建通宁路、学府路、华阳南路南延、崇明中路东延、河滨南路东延等10多条城市道路。实施“千张椅子进城区”工程，完善40多个休闲小广场，铺设城乡区域供水主管网168公里，天然气主管网实现城区全覆盖。建成房家坝城市防洪工程，玉清河、杜家山水系活水工程，句容河橡胶坝工程。新农村建设扎实推进，建成农村公路150公里，改造危桥92座。“村村通”工程进展顺利，集中居住点通达率50％，建成茅山、郭庄客运站。完成天王变、和平变、春城变工程，新改建高压配电线路138公里，改造农村低压线路696公里。
未来，句容将进一步推进“五大板块”建设，全力实施重大城建交通项目，全年基础设施投入总量预计将达到40亿元，开发区基本完成五环内的“七通一平”，规划开发黄金湖商务区；宝华新城全面完成在建的11条道路；郭庄空港新区和赤山湖风景区基础设施建设全面启动；茅山风景区完成生态停车场、游客服务中心和二茅峰新景区等设施建设；城区加大建设改造力度，基本形成36ｋｍ2城市主框架；启动建设贯穿我市南北的疏港公路。同时，继续坚持依法、惠民、阳光、和谐拆迁，全年拆迁总量预计将突破50万ｍ2，新开工安置房40万ｍ2以上。
（三） 水务行业
1、国内水务行业及前景
水务行业作为我国城市公用事业的重要组成部分，在改革开放以来取得了突飞猛进的发展。1978年，全国供水综合生产能力2530万吨／日，供水管道长度35984公里，全年供水总量为78．75亿吨，用水人口为6，267．1万人，人均日生活用水量为120．6升。1995 年，全国供水综合生产能力增加到19250．4万吨／日，供水管道长度增加到138，701 公里，全年供水总量为481．57亿吨，用水人口为22，165．7万人，人均日生活用水量为195．4 升。2005年，供水综合生产能力是24，719．8万吨／日，供水管道长度增加到379，332公里，全年供水总量为502 亿吨，用水人口为32，723．4万人，人均日生活用水量为204．1升。
与此同时，污水处理能力逐年增长。2005 年的污水处理厂处理能力是5，725 万吨／日，10 年平均增长率是19．82％；污水处理厂生化处理能力是4791 万吨／日，10 年平均增长率是24．67％。生化处理能力所占比重逐年提高，2005 年已达到83．69％。污水处理厂总数792座，10 年间平均增长率是11．38％。2000 年到2006 年我国污水处理能力提高了3 倍。
我国城镇的污水处理以及再生利用设施建设，将新增投资额3300多亿元人民币；在城市建设和老城区改造中，大批更新陈旧管网以及污水管网雨污分流改造，需要500亿元以上的投资；除了设备与工程产业，水资源危机也给水务营运行业提供了广阔的成长空间。根据国家“十一五”重点流域水污染防治战略规划，到2010年，“十一五”重点流域中南水北调东线、三峡库区及上游影响区、太湖流域、滇池流域城镇污水处理率要达到80％；淮河流域、巢湖流域达到75％；海河流域、辽河流域、松花江流域达到70％；黄河流域、珠江流域、长江中游达到60％以上。可以预见，经过市场的供需调节以及国家政策的调整控制，水务行业将迎来一个潜力巨大的发展时期，特别是供水、污水处理的发展空间巨大。
2、句容水务行业现状及前景
句容市境内河道纵横，共有大小沟河40余条。水源充足，水质大多良好，但局部也存在河流水质恶化的现象。秦淮河水系贯穿市境西南部及中部，是句容市工农业与生活饮用水的主要水源。境内有中小型水库（湖）63座，多数水质良好。句容市下辖8个镇：天王、宝华、后白、下蜀、边城、郭庄、白兔、茅山镇。各建制镇均建有水厂，共计20家（不含村级），分别独立供水，总供水能力5．44万吨／日。除下蜀水厂以长江为供水水源外，其他均根据所处位置，就近取内河水或水库水，制水工艺简单，水量没有保证，出厂水水压、浊度不稳定。句容市现阶段城区仅有一座污水处理厂，一期2．5万ｍ3／ｄ，下属各乡镇无污水处理厂，乡镇生活污水和部分生产废水未经任何处理直接就近排入乡镇水体，市域河道呈逐年恶化趋势。
未来，句容继续全面推进区域供水建设，基本完成玉清河和杜家山水系活水工程、北山水库溢洪河城区段防洪工程及句容河橡胶坝主体工程，强化河道排污口整治，深化太湖流域水污染治理。继续加强节水型社会建设，开展饮用水源地保护专项行动，提高污水处理厂污水处理效率。目前，城市污水处理厂改扩建工程已全面完成管道铺设和设备安装工作，污水深度处理工程进入调试运行。句容水务建设投资数额仍将呈持续增长态势，给当地人民群众生活带来极大方便的同时，呈现出经济与环境协调发展的局面。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）行业地位
发行人是句容市高效生态农业、基础设施建设行业和水务行业的龙头企业，也是句容市政府唯一的综合性资产运营平台和投资主体，经营句容市政府授权范围内的国有资产，对其依法行使经营、收益、投资、保值增值职责。根据句容市经济和社会发展规划，发行人确立了重大项目投资、盘活存量资产、调整债务结构、强化内部管理等工作重点，承担了生态环境修复、改善投资环境、提升全市社会公共服务功能等任务。发行人的业务发展与句容市的经济建设有着密不可分的关系。
（二）竞争优势
1、良好的区位优势
长江三角洲是我国经济最发达和最具活力的地区之一，有着较为发达和快速增长的区域经济。句容地处宁镇扬丘陵山区与太湖平原地区的接合部，东与金坛市、镇江市丹徒区相邻，南与溧阳、溧水交界，西与南京江宁区、栖霞区接壤，北与仪征市隔江相望。近年来城市经济实力和财政实力不断增强，城市化进程不断加快。随着工业区基础设施项目、生态农业和茅山、宝华山等旅游资源的相继开发，未来句容经济发展将更具活力，这也为公司的发展壮大提供了良好的契机。
2、完善的产业配套体系
改革开放以来，句容市经济蓬勃发展，坚持一、二、三产业协调发展，取得了令人瞩目的成就。2009年句容市地区生产总值（ＧＤＰ）达到215．12亿元，按可比价格计算，比2008年增长17．10％。2009年，现代农业再创佳绩。实现增加值15．58亿元，增长5．8％，继续保持粮食增产、农业增效、农民增收、农村稳定的好势头。新增高效农业7．6万亩，其中设施农业1．88万亩、千亩以上基地44个，开发规模连续四年居镇江第一。新增农业项目115个，完成三资投入10．07亿元；新认定农业龙头企业17家，发展无公害农产品、绿色食品、有机食品17个。完成宁常、宁杭高速绿化带改造升级，新增造林面积3．4万亩，其中成片造林2．8万亩，森林覆盖率达28．1％。新增“三大合作”组织151家、会员1．2万人，总量、增幅均翻一番。建成市农产品质量检测站，开工建设旅游农产品展销中心，完成句容、二圣、春城湖3座中型水库和11座小水库除险加固工程。
2009年句容市工业经济逆势上扬。实现规模以上工业增加值112亿元、销售收入440亿元、利税30亿元，分别增长22．5％、22％和23．7％。产业规模不断壮大，光电子、运动器材、新材料、建材四大主导产业实现产值174．4亿元，增长20．3％，开发区创成省光电子产业集聚区。规模企业积极扩张，宁武化工、台泥水泥等企业相继扩能，全市完成工业技改投入73．5亿元，增长27％。中小企业难中求进，新增规模以上企业30家。科技创新步伐加快，新认定国家高新技术企业8家、省级高新技术产品14项、自主创新产品和重点新产品7项；设立省级博士后科研工作站2个、省级企业技术研究中心2家、科技创业园1家，均实现零的突破；创成省级工程研究中心4家，为历年之最；中容电气创成中国驰名商标，填补我市空白。累计引进省高层次创新创业人才项目和镇江市“331”领军人才项目5个。研发投入占ＧＤＰ比重达1．5％，科技进步贡献率达51．3％，创成“全国科技进步先进市”。
句容市现代服务业发展加速，2009年实现增加值72．87亿元，相较2008年增长15％。成立市乡村旅游协会，编制完成《全市乡村旅游总体规划》，成功举办茅山旅游文化节、宝华“泡山节”等推介活动，承办全省首届“乡村旅游高层论坛”，茅山、宝华山、南山农庄入选“世博之旅”精品线路，全年游客接待量、旅游收入增长31％和33％。
句容市生态农业、工业、服务业的发展状大，为发行人提供了更为广阔的业务发展空间。
3、具备发展生态高效农业良好的地理和技术优势
句容地处江苏省西南部，属于宁镇丘陵地带，是江苏省20个丘陵山区中的三个重点县（市）之一。句容地形地貌特殊，有平原、圩区、低山、丘陵，岗坡资源、森林资源、水面资源在苏南首屈一指。丘陵山区面积大、旅游资源丰富、森林植被覆盖率高、农业园区特色明显、生态环境优越、生态观光农业发展空间大，是建设现代高效农业的潜力所在。特别是近年来，句容市把市场、科技和园区作为重要抓手，着力推进农业朝特色化、规模化方向发展，农业结构有了显著改善，农业效益有了很大提高。
同时，句容有依托科研院所的技术优势，句容紧邻南京农业大学、南京林业大学、江苏省农业科学院、江苏省林业科学院、扬州大学农学院等农业科研院所，而江苏省农林职业技术学院、江苏省丘陵地区镇江农业科学研究所就建于句容。多年来，各科研院所逐步在句容建立农科教联合体，形成了产学研相结合的开发模式。其中，江苏丘陵地区镇江农业科学研究所先后在白兔镇、后白镇创办了农业科技示范园，带动了各镇农户发展草莓、葡萄、无花果等高效经济作物。
4、政府直接支持优势
发行人是经句容市政府批准设立并依法从事于句容生态农业园区、城市区域供水、道路、管网等建设与开发的国有独资公司，也是句容市政府重点构建的综合性投资、建设与经营平台，与政府有着深厚的关系，政府的大力支持是发行人可持续发展的坚实后盾。句容市政府通过下属财政局、税务局等机构采取财政、资源配置、税收优惠、收益返还等多种优惠形式对发行人进行全方位的大力支持。
5、具备高效的管理运营能力
发行人擅长运用和整合从政府获取的资源，以市场化和专业化的形式进行管理和运营，达到利润最大化，实现国有资产的保值和增值。发行人作为句容市主要的基础设施投资主体，担负着基础设施建设的重要任务。一方面在财政、资源等方面获得了政府的大力支持，另一方面，公司一贯推行市场化、专业化、规范化、透明化战略，在投资政府性项目时建立了独特的运营模式，所有政府性项目均按照市场化原则操作，签订商务协议，明确各自的责任和权利关系，对保障公司的持续盈利能力，有效避免非市场性因素干扰，保证公司健康发展发挥了突出作用。
6、充足的土地储备
目前，发行人共有18，450亩林地和2，922亩商业土地。具有地理优势的土地储备资源，在当前土地资源普遍稀缺、特别是江苏土地供给高度紧张的背景下，发行人充足的土地储备，为公司的长久持续发展奠定了扎实的基础。
7、显著的协同效应和良好的信用水平
公司的各项业务之间具有显著的协同效应，包括在赢得政府项目中的协同效应与在运营和管理中的协同效应。生态高效农业和水务行业的开发与建设带动基础设施业务的发展。同时，句容市城市基础设施的不断建设与完善也将给句容市生态高效农业的发展提供更为快速、便捷的服务，具有良好的互动性和协同效应。
另外，发行人具有良好的信用水平，与多家商业银行建立了稳固的合作关系，历年的到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为100％，无任何逾期贷款。截至2009年底，发行人获得总计27亿元的银行综合授信额度，其中中国农业发展银行6亿元，中国工商银行5亿元，中国建设银行4亿元，中国农业银行4亿元，中国银行4亿元，国家开发银行2亿元，江苏银行1亿元和信用合作社1亿元。发行人显著的协同效应、良好的信用水平和较强的融资能力，为公司的发展提供了较强的支持。
三、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人主营业务模式
发行人的主营业务集中在三个板块：一是生态农业板块，包括下属子公司直接经营的茶场和粮油收购，通过设置相关职能部门建立的有机、生态农产品的技术培训和供销体系及与之相关的生态旅游开发等业务；二是城市基础设施建设板块，包括城区改造及配套设施建设，市政交通基础设施及城乡管网建设，土地前期整理和储备开发等业务；三是水务板块，包括供水、排水及污水处理等。
2009年度公司实现主营业务收入54，625．73万元，归属于母公司所有者的净利润20，840．96万元。发行人的经营情况有别于一般的城投类企业，其业务的多元化构成和向生态农业行业的延伸充分利用了当地经济的优势和特点，同时兼顾当地农民的生产和发展。生态农业是发行人重点投入和发展的业务，也是当地政府重点支持的业务。目前，句容生态高效农业产品主要销往上海、南京等大中城市，覆盖长三角，辐射半径约三百公里。虽然从现有的经营情况看，生态农业板块在发行人的业务收入构成中占比不大，但是这种由国有主体牵头主导的集约化、生态化农业生产的模式未来将具有极大的经济和社会效益，并起到较好的示范和带动作用，预计发行人在生态农业方面的业务和效益也将会逐步增加，并最终占到主要的地位。
（二）发行人业务状况
1、生态农业行业
粮食收储方面，发行人近三年托市小麦、水稻等粮食合计收购量平均超过40，000吨／年，与大平油厂、安徽大平油脂公司合作经营油料、油脂业务，经营额达到4，000万元，年经销量达到1万吨。未来发行人将进一步加强仓储设施建设，力争在托市粮食收购数量上再创新高。
生态高效农业方面，发行人依托句容市自然资源优势，以市场需求为导向，以精深加工为重点，提升生态高效农业的市场竞争力。2009年，发行人有机茶叶产量达到124，937公斤，产值1，087．59万元。2010年计划改良茶园1100亩，新建有机茶园400亩，引进清洁化名茶制作流水线，更新改造制茶厂房4000Ｍ2，并改善茶叶种植软硬环境，加大基础设施投入，进行茶园改造，机械设备更新，道路厂房改造，修建贯通茶场的道路网络。
同时，公司投资建设句容生态高效农业示范工程项目，依托福地公司良好的农业科技实力和科研院所的技术优势，在句容茅山丘陵地区和环太湖地区发展生态高效农业142，880亩。主要围绕句容市农业调整的重点产业类型，即以优质水稻、油菜为主的粮油，以应时鲜果、茶叶为主的经济林果，以时鲜蔬菜为主的有机蔬菜等产业类型，开发生态高效有机农业，建设生态高效有机产业联链网，推动全市农业产业结构提升、优化，保护和改善生态环境，变资源环境优势为经济优势，实现农村经济可持续发展、农业效益稳步提高。据测算本项目建成后，项目区范围内生态高效农作物的生产情况如下表所示：
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2、基础设施行业
根据句容市经济和社会发展规划，发行人进一步明确政府投资主体的功能定位，确立了重大项目投资、盘活资产存量、调整债务结构、强化内部管理等工作重点，建立了政府项目市场化运作的基本框架，取得积极成效。发行人成立以来，建成了一批与句容城市建设及老百姓生活息息相关的城市基础设施建设项目，大大提升了城市综合功能，改善了投资环境，带动土地升值与资源深度开发，有效的促进了句容经济的快速发展。
发行人获准开发市政道路和河道两侧以及绿地周边可开发的地块，在征迁后进行配套市政基础设施建设变生地为熟地，然后交由句容市土地储备中心实行招标、拍卖、挂牌出让，以获取充分的土地开发收益。在土地整理开发方面，公司体系具有独特优势，包括资金、规模、信誉和政府关系方面的优势。2006年－2009年公司完成土地收储299宗，总面积18，258．19亩，总收入达到12．82亿元（详见下表）。土地开发业务保持稳定、快速的发展。
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3、水务行业
发行人全资子公司句容市自来水总公司近几年通过发展新用户和提高制水能力，增加了自来水的供水量和销售量。2009年末，自来水公司供水管网总长1700公里，供水面积1268平方公里，日供水能力为7．5万吨，日均产水5万吨，水质综合合格率为98％。由于供水量和供水人口增长趋势明显，带来业务成本及投资额度增加也较快。同时，管网建设最近几年也在加快发展。
目前，供水业务基本是政策性垄断业务。尽管目前发行人的供水业务盈利状况不理想，但由于最近几年的管网建设的基础投入，以及自身的良好的运营能力，未来供水业务将具有较大的发展潜力。
（二）公司发展规划
在未来发展中，发行人将继续坚持“做深南京、拓展上海、覆盖长三角”的思路，以生态农业园区、旅游开发、基础设施建设和水务等为基础，围绕为区域经济发展服务这一核心，建成集生态高效农业开发和国有资产管理为一体的，管理决策科学化、核心业务系统化、资本运营现代化和经营理念国际化的大型企业集团。
发行人将通过下列五方面的措施来实现上述经营目标：
1、充分利用句容市真山、真水和丘陵山区农业综合开发重点示范区等特点，大力发展生态农业产业和开发句容丰富的旅游资源，做大做强生态高效农业产业。
2、充实公司资本金，通过公司化、市场化的运作，完善企业现代化管理制度，促进公司健康和可持续发展。
3、进一步明确市场化的发展方向，剥离与主业无关的公益性项目和公用事业职能，提高企业的运作效率，强化企业面向市场独立竞争的能力。
4、经济与社会效益并重，在开发利用句容市城市资源的同时，加强环境保护与综合整治，促进句容市的可持续发展。
5、开发经营适合公司发展的相关产业。
第十一条 发行人财务情况
江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司对发行人2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日的资产负债表，2007年度、2008年度、2009年度的利润表及现金流量表和财务报表附注进行了三年连审。江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司对发行人的上述财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（苏亚恒审［2010］153号）。本文中2007－2009年的财务数据均来源于经审计的财务报表。
一、发行人最近三年的主要财务数据与指标
发行人最近三年的合并资产负债表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的合并利润表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的合并现金流量表主要数据
单位：万元
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发行人最近三年的有关财务指标
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注：
1、流动比率＝流动资产／流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
3、资产负债率＝负债总额／资产总额×100％
4、总资产周转率＝主营业务收入／资产总额年平均数×100％（2007年按期末数计算）
5、应收账款周转率＝主营业务收入／应收账款年平均数（2007年按期末数计算）
6、存货周转率＝主营业务成本／存货年平均数（2007年按期末数计算）
7、净资产收益率＝净利润／股东权益年平均数×100％（2007年按期末数计算）
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截止本期债券发行前，发行人及其全资子公司不存在无已发行尚未兑付或逾期未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券等情况。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金投向
本期债券募集资金总额为10亿元，其中9亿元用于句容生态高效农业示范工程建设项目和句容市城乡供排水管网建设工程项目两个项目，上述项目均获得有权部门的审批，总投资达到22．03亿元；其余1亿元用于补充公司营运资金。
具体募集资金拟使用规模情况如下表所示：
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二、募集资金投资项目概况
（一）句容生态农业示范工程建设项目
1、项目建设内容
（1）生态高效农业工程
生态高效农业工程涉及面积为142880亩，工程建设内容包括在项目范围区内根据种植需要实施：有机农业区隔离带、农业作业区内部道路、杀虫灯、隔离网、大棚、内部滴灌设施的建设。这些工程将严格按照有机农业或者绿色无公害农业的要求建设。
（2）农田水利设施建设
在天王镇、茅山镇、后白镇、白兔镇、边城镇、华阳镇行政范围内改善农业水利设施，在该区域内新建泵站2座，拆建18座泵站，改造泵站35座，合计55座泵站、98套水泵、水泵电动机容量为5437ｋＷ，总流量为43．6ｍ3／ｓ。对六个镇实施河道整治工程，涉及河流38条，河流总长度为123．50ｋｍ，清淤量为43．7万ｍ3。
2、项目审批情况
该项目已经句容市发展改革和经济贸易委员会句发改委行审［2008］159号文件批准。
3、项目计划实施进度
本项目已于2009年3月开始建设，建设周期为3年。截止2009年末，项目已累计完成投资金额3．1亿元。
（二）句容市城乡供排水管网建设工程项目
1、项目建设内容
本项目区域供水范围为整个句容市区及下属乡镇，污水收集工程的范围为句容市市区（不含句容市经济开发区）及下属宝华、下蜀、边城、白兔和郭庄等乡镇，雨水收集工程的范围是句容市区（不含句容市经济开发区）和宝华镇。在上述地区范围内新敷设给水配套管网总长490500ｍ，管径ＤＮ300－ＤＮ1000；新建增压泵站12座，规模400－50000ｍ3ｄ。拟敷设雨水收集管网总长90820ｍ，管径ＤＮ400－ＤＮ1800；新建雨水泵站2座，规模分别为5ｍ3／ｓ和4．5ｍ3／ｓ。项目收集范围拟敷设污水收集管网总长329824ｍ，管径ＤＮ300－ＤＮ1200；新建污水提升泵站13座，规模500－35000ｍ3／ｄ。
2、项目审批情况
该项目已经句容市发展改革和经济贸易委员会句发改委行审［2008］158号文件批准。
3、项目计划实施进度
本项目已于2009年2月开始建设，建设周期为3 年。截止2009 年末，项目已累计完成投资金额2．3亿元。
（三）补充公司营运资金需要
公司还拟将本期债券募集资金中的1亿元用于补充营运资金，满足营运资金需求，降低融资成本。公司补充营运资金后，可以有效地缓解公司的流动资金压力，为公司发展提供有力保障，保证经营活动平稳进行，提升公司的市场竞争力，综合效益明显。
三、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人将通过多种方式规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还，以保障投资者利益。
第十四条 偿债保证措施
一、担保情况
本期债券由镇江新区经济开发总公司（以下简称“经发总公司”或“担保人”）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（一）担保人基本情况
中文名称：镇江新区经济开发总公司
法定代表人：罗洪明
注册资本：人民币38，000．00万元
住所：镇江新区大港镇通港路东（金港大道98号）
经营范围：辖区内国有资产的经营、管理；对外投资；房地产开发；土地批租；投资开发；仓储；租赁；咨询服务；石方工程施工。
镇江新区经济开发总公司于2003年8月由镇江新区国有资产经营管理公司、镇江新区丁卯经济开发总公司和镇江新区化工开发总公司重组合并成立，前身为镇江市大港开发建设总公司，是由镇江市国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有企业。镇江市国有资产监督管理委员会为其实际控制人。
经发总公司自成立以来始终保持其市场化经营的独立性和自主性，建立了相对完备的企业法人治理结构，管理规范，内控健全。经发总公司的主营业务涉及新区基础设施建设、房地产开发、化工物流和硅片生产销售等四个重要行业，2009年，该公司基础设施收入占主营业务收入比例为21．19％，房地产销售占主营业务收入比例为28．84％，物流及其他行业的收入占主营业务收入比例为36．87％，硅片销售收入占主营业务收入比例为13．10％。截至2009年末，该公司资产总额1，937，840．47万元，负债总额1，411，213．96万元，归属于母公司所有者权益合计473，402．06万元。2009年度，该公司实现营业收入124，234．56万元，归属于母公司所有者的净利润32，321．16万元。经发总公司主营业务鲜明、盈利能力较强、具有稳定的现金收益。
（二）担保人财务情况
担保人2009年经审计的主要财务数据与指标
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（三）担保人资信情况
镇江新区经济开发总公司是镇江新区经营规模最大的城市建设公司、镇江市政府重点扶持的资产运营和国资管理平台，在基础设施建设、化工物流和新兴能源材料行业得到地方政府的大力支持，业务具有区域垄断地位。截至2009年12月31日，担保人拥有13家一级全资及控股子公司，并通过子公司镇江新区大港开发总公司持有江苏大港股份有限公司（上市代码“002077”）14，542．35万股股份，占其总股本的57．71％，担保人涉及的领域包括土地开发、基础设施建设、化工物流、电子信息、服务业等产业，初步形成了以资产为纽带、以投资控股、参股为经营手段的投资管理型公司架构。
担保人自成立以来，在公司债券的还本付息方面从无违约纪录，诚信程度高。另外，担保人拥有良好的商业信用，和众多金融机构均建立了密切、广泛的合作关系。通过与各大商业银行的良好合作，担保人的经营发展将得到有利的信贷支持，业务拓展能力也有了可靠的保障，通畅的融资渠道更为担保人未来的发展提供了有力的资金支持，因此担保人具有较强的融资能力。
综上，担保人资金实力雄厚，资信状况良好，具有较强的担保实力，为本期债券本息按时偿付提供了有力的保障。
（四）担保函主要内容
镇江新区经济开发总公司为本期债券的还本付息提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。镇江新区经济开发总公司已为本期债券出具担保函，担保函的主要内容：
保证方式：全额无条件不可撤销的连带责任保证。
保证范围：担保人保证的范围包括债券本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。
保证期间：本期债券存续期间及到期之日起二年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。
保证责任的承担：在本担保函项下债券到期时，如发行人不能全部兑付债券本息，担保人应主动承担担保责任，将兑付资金划入债券登记托管机构或主承销人指定的帐户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。债权代理人有义务代理债券持有人要求担保人履行保证责任。
如债券到期后，债券持有人对担保人负有同种类、品质的到期债券的，可依法将该债务与其在本担保函项下对担保人的债券相抵销。
如同时存在本期债券应收账款质押担保时，担保人对债券持有人优先承担保证责任。
二、偿债保障措施
（一）公司强大的资产实力和盈利能力是本期债券偿付的根本保障
截至2009年12月31日，公司资产总额994，001．63万元，归属于母公司所有者权益为769，700．32万元。2007年、2008年和2009年发行人分别实现营业收入35，623．45万元、54，172．52万元和54，625．73万元，归属于母公司所有者权益的净利润分别为10，087．33万元、17，093．83万元和20，840．96万元，连续几年保持稳定、快速的增长。
发行人经营状况稳定，具备良好的盈利能力。公司现有业务经营稳定，随着本期债券募集资金投资项目逐步投产并产生效益，公司的资产规模还将进一步扩大，盈利能力还将进一步增强。公司强大的资产实力和盈利能力是本期债券偿付的根本保证。
（二）募集资金投资项目的未来收益将为本期债券本息的偿还提供直接来源
本期债券募集资金用于句容生态高效农业示范工程建设项目和句容市城乡供排水管网建设工程项目两个项目的建设和补充营运资金，募集资金投资项目的未来收益将为本期债券本息的偿还提供直接来源。
句容生态高效农业示范工程建设项目在原有生态高效农业发展基础上，将进一步增加生态高效农业的投入、扩大高效生态农业的发展规模，改善农业基础设施条件，推动生态高效农业的快速发展，实现农民增产增收。据项目可行性研究报告测算的结果，项目运营期生态高效农业正常年经营收入将达到93，049．1万元，正常年税后利润为8，725．6万元，项目投资财务净现值（税后）为11，999．8万元，项目投资财务内部收益率（税后）将达到10．7％，资本金内部收益率将达到13．9％。句容市城乡供排水管网建设工程项目为句容市及下属乡镇新敷设给水配套管网、雨水收集管网和污水收集管网。同时新建增压泵站和雨水泵站。项目建成后将实现雨污分流，改变污水排放无序状况，区域内污水集中收集后进污水处理厂综合处理，将新增供水能力10万吨／日，新增污水处理量4万吨／日，每年将为公司增加3500万元的营业收入。本项目投资财务内部收益率税后为6．19％，投资回收期税后为6．2年，总投资收益率为4．82％，资本金净利润率为7．25％。
上述两项目建成后将具有稳定的经营性收入和利润，有足够的盈利能力来偿还公司因承建项目建设举借形成的债务。
（三）担保人对本期债券提供了无条件不可撤销连带责任保证担保
镇江新区经济开发总公司为本期债券提供了无条件不可撤销连带责任保证担保。如发行人不能全部兑付债券本息，镇江新区经济开发总公司将按照本期债券担保函的相关约定主动承担担保责任，将兑付资金划入债券登记托管机构或主承销人指定的帐户。用于保障债券投资者相关合法权益。镇江新区经济开发总公司将凭借其雄厚的资金实力，为本期债券按期还本付息履行连带担保责任，保护投资者的合法权益。
（四）优良资信和较强的融资能力为本期债券到期偿还提供支持
发行人长期致力于句容市生态农业园区、旅游开发和基础设施、水务等产业的开发建设，为促进句容市生态高效农业的发展和生态环境的保护作出了巨大的贡献，得到了句容市政府和金融机构的认可和支持。发行人拥有良好的资信条件，与各金融机构保持着良好的合作关系，截至2009年底，发行人获得总计27亿元的银行综合授信额度，其中中国农业发展银行6亿元，中国工商银行5亿元，中国建设银行4亿元，中国农业银行4亿元，中国银行4亿元，国家开发银行2亿元，江苏银行1亿元和信用合作社1亿元。发行人具有较强的融资能力，可通过间接融资筹措资金为本期债券的到期偿还提供支持。
综上所述，发行人经营收入稳定可靠，偿债措施保障有力，可以充分保证本期债券本息的按时足额偿还。
第十五条 风险与对策
一、与本期债券有关的风险及对策
1、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采用固定利率且期限较长，在本期债券存续期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对下降。
对策：
在设计本期债券的发行方案时，发行人在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本期债券的票面利率，附带上调票面利率的选择权，以保证投资人获得长期合理的投资收益。同时，发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，分散可能的利率风险。
2、偿付风险
在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业发展政策和资本市场状况等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。
对策：
发行人本次募集资金投入项目主要用于句容生态农业示范工程建设和句容市城乡供排水管网建设工程等二个项目，属于国家重点发展的产业，同时也是句容市未来发展规划的重要组成部分，受到句容市政府的高度重视。随着政府对发行人支持力度的逐渐加大和发行人自身实力的不断增强，发行人自身经营收入可完全覆盖本期债券发行的本息。同时，发行人将加强本期债券募集资金的使用管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，确保发行人的可持续发展，尽可能降低本期债券的偿付风险。此外，本期债券采取第三方担保的增信方式，从而进一步增加了本期债券本息偿付的可靠性。
3、流动性风险
由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
对策：
本期债券发行结束后，发行人将在1个月内向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出债券上市或交易流通申请，力争使本期债券早日获准上市或交易流通。同时，随着债券市场的发展，债券交易的活跃程度也将增强，本期债券未来的流动性风险将会降低。
4、信用评级变化风险
在本期债券存续期间内，资信评级机构每年将对发行人的主体信用和本期债券进行一次跟踪评级。发行人目前的资信状况良好，偿债能力较强，但在本期债券存续期间内，若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项，评级机构调低发行人信用级别或债券信用级别，都将会对投资者利益产生一定的不利影响。
对策：
本期债券存续期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将对发行人进行持续跟踪评级，动态地反映评级主体的信用状况。针对可能影响信用等级的重大事件，发行人将密切关注企业外部经营环境的变化，对于影响公司经营或财务状况的重大事项制定积极的应对措施；严格按照本募集说明书及相关协议的约定按时、足额提取偿债资金；保证有足够资金满足本期债券本息的到期偿还，确保企业有一个良好的资信评级水平。
二、与发行人相关的风险及对策
1、经济周期风险
水务、道路和管网等城市基础设施建设的盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，城市基础设施的使用需求可能同时减少，从而对发行人盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
对策：
发行人将尽可能使投资开发周期与宏观经济运行周期和行业发展景气周期保持一致，在经济上升期扩大投资规模，而在经济衰退期压缩投资规模，把国民经济发展周期对本公司的不利影响降到最低。发行人的生态农业，基础设施建设和水务三大业务板块同时发展，公司将依托其综合经济实力，提高管理水平和运营效率，从而抵御外部经济环境变化对其经营业绩可能产生的不利影响，并实现真正的可持续发展。
2、产业政策风险
发行人从事经营领域主要涉及生态农业、水务、城市基础设施建设等行业，属于国家大力支持发展的行业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
对策：
针对未来政策变动风险，发行人将与主管部门保持密切的联系，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并在现有政策条件下加强综合经营与技术创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。
三、与投资项目相关的风险及对策
1、发行人经营风险
发行人是句容市唯一的综合性资产运营平台和投资主体，政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性，可能对发行人的经营活动产生一定的影响，从而影响发行人的盈利水平。
对策：
句容市政府已经就进一步支持福地公司的发展壮大明确如下意见：1、将履行好出资人的职责，推进福地公司现代化企业制度建设，保持其市场化经营的独立性和自主性；2、支持福地公司在生态高效农业领域的发展，将为公司注入优质的经营性资产，充实公司资本；3、不再将政府的公益性建设项目的融资任务转由福地公司承担，支持福地公司根据市场规律选择经营方向和产业投资领域。发行人将在句容市政府的指导下不断加强管理、提高公司整体运营实力，进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，提高运营效率。同时，发行人将积极加强与商业银行、政策性银行的合作机会，并充分利用资本市场多渠道筹集资金，降低融资成本。
2、项目建设风险
发行人虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中，也将面临许多不确定性因素，资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
对策：
发行人在项目的实施过程中，将积极加强各投资环节的管理，控制投资成本，按计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效益。
第十六条 信用评级
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“上海新世纪”）综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡ－级，本期债券的信用级别为ＡＡ级。上海新世纪资信评估投资服务有限公司主要评级观点如下：
一、评级报告内容概要
（一）优势
1、句容市经济快速稳定发展及句容市财政实力的增强，为句容福地的业务发展提供了良好的外部环境。
2、句容福地在句容市基础设施建设、生态高效农业、水务等领域具有重要地位，自成立以来在政策、资金等方面得到了句容市政府的大力支持。
3、通过句容市政府多次资产注入，句容福地的资本实力得到显著增强。
4、句容福地本期债券募集资金主要用于句容生态农业示范工程建设项目和句容市城乡供排水管网建设工程项目。镇江新区经济开发总公司为本期债券提供连带责任保证担保，保障程度较高。
（二）风险
1、受国内外宏观经济形势变动的影响，句容市经济增速放缓，中短期内句容福地获取政府财力支持的规模及进度的不确定性增加。
2、随着句容市城市建设规模的加大，句容福地未来的融资规模将进一步上升。
二、跟踪评级安排
根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在信用等级有效期内，上海新世纪将对发行人及其债券进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，上海新世纪将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人及其债券的信用状况。
上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、发行人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露，并在监管部门指定媒体及上海新世纪的网站上公布持续跟踪评级结果。
第十七条 法律意见
发行人聘请江苏中坚汇律师事务所作为本期债券发行工作律师。该所已根据有关法律、法规和规范性文件的规定，出具了《关于发行2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券发行之法律意见书》，认为：
一、发行人系在中华人民共和国境内依法设立并有效存续的国有企业法人，具有发行本次公司债券的主体资格；
二、发行人已经取得本次发行债券现阶段所需的批准和授权，该等批准和授权合法有效；
三、发行人本次发行债券已经满足《证券法》、《管理条例》以及《通知》所要求的发行公司债券的实质条件；
四、发行人本次发行债券的《募集说明书》内容符合法律、法规和规范性文件的相关要求，不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏；
五、宏源证券股份有限公司具有担任本次发行债券主承销商的资格；江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司具备从事本次发行债券审计业务的资格；上海新世纪资信评估投资服务有限公司具备从事本次发行债券评级业务的资格；江苏中坚汇律师事务所具备从事本次发行债券的专项法律顾问资格。
六、镇江新区经济开发总公司为本次债券发行出具的《担保函》，发行人为本次发行债券提供的担保方式符合《物权法》、《担保法》《管理条例》、《通知》及其他相关法律、法规的规定。
综上，江苏中坚汇律师事务所认为，发行人具备本次发行债券的主体资格及《证券法》、《管理条例》、《通知》要求之申请发行公司债券的实质条件，发行人本次发行债券不存在任何法律障碍。
第十八条 其他应说明的事项
一、税务说明：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
第十九条 备查文件
一、备查文件清单
（一）国家有关部门对本期债券的批准文件
（二）2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券募集说明书
（三）2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券募集说明书摘要
（四）发行人最近三年经审计的财务报告
（五）担保人最近一年审计的财务报告
（六）上海新世纪资信评估投资服务有限公司为本期债券出具的信用评级报告
（七）江苏中坚汇律师事务所为本期债券出具的法律意见书
（八）镇江新区经济开发总公司为本期债券出具的担保函
二、查询地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅本募集说明书全文及上述备查文件：
（一）发行人：江苏句容福地生态科技有限公司
住所：句容市华阳镇华阳东路16号
法定代表人：吴新梅
联系人：王余进、蔡伟
联系地址：句容市华阳镇华阳东路16号
电话：025－84347222
传真：0511－87310318
邮政编码：212400
（二）主承销商：宏源证券股份有限公司
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层
法定代表人：冯戎
联系人：王昭镔、李传玉
联系电话：010－88085369、88085375
传真：010－88085373
邮政编码：100033
网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ
此外，投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文：
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
如对本募集说明书摘要或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：2010年江苏句容福地生态科技有限公司公司债券发行网点表
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序号
子公司名称
注册资本
主营业务
所占比率
1
句容市自来水总公司
445万
自来水生产、供应；给水安装、管道安装及维修。
100％
2
句容市粮油购销总公司
50万元
农副产品及其制品购销、加工；军粮供应；粮油机械制造、销售、维修。
100％
3
句容市赵庄林苗场
70万元
茶种植、制作、销售；林木种子种植；园艺植物培植、销售。
100％
4
句容市张庙茶场
56．9万元
茶销售；花木、水果种植、销售。
100％
5
句容市下蜀茶场
100万元
茶叶种植、制作、销售。
100％
6
句容市方山茶场
90万元
茶叶种植、制作、销售。
100％
姓名
职务
事
会
吴新梅
董事长、总经理、法定代表人。
王余进
副总经理、董事
陈长城
副总经理、董事
蔡伟
财务总监，董事
高鹏程
董事
监
事
陈明春
监事
人
员
吴新梅
董事长、总经理、法定代表人。
王余进
副总经理、董事
陈长城
副总经理、董事
王文才
副总经理
吉田刚
副总经理
姚宏
副总经理
蔡伟
财务总监，董事
序号
种类
种植面积（亩）
单价
（元／斤）
每亩产量
（斤）
每亩收入
（万元）
收入
（万元）
1
有机果品
17196
5
1200
0．60
10317．6
2
绿色无公害果品
54750
4
1200
0．48
26280
3
有机水稻
25500
8
550
0．44
11220
4
有机茶
11600
800
12
0．96
11136
5
有机蔬菜、草莓
9200
4．5
3000
1．35
12420
6
绿色无公害蔬菜
9234
4
3200
1．28
11819．52
7
中草药
15400
0．64
9856
合计
142880
93049．12
2007～2009年公司土地收储情况
项目
2009年
2008年
2007年
收储面积（亩）
3，701．19
8，089．65
1，666．86
收入（万元）
47，526．12
38，439．07
24，926．49
项目
2009年末
2008年末
2007年末
资产总额：
994，001．63
755，115．57
426，514．65
其中：流动资产合计
339，582．43
293，466．90
273，980．74
固定资产合计
292，389．65
202，030．16
132，195．09
无形及其他资产合计
362，027．75
259，616．71
20，337．02
负债合计
224，301．31
117，584．02
80，444．96
归属于母公司的股东权益
769，700．32
637，531．55
346，069．69
项目
2009年度
2008年度
2007年度
主营业务收入
54，625．73
54，172．52
35，623．45
主营业务利润
162．55
839．95
709．27
利润总额
20，841．10
17，093．98
10，087．56
净利润
20，840．96
17，093．83
10，087．33
项目
2009年度
2008年度
2007年度
经营活动产生的现金流量净额
6，087．01
26，052．74
12，600．12
投资活动产生的现金流量净额
－59，525．25
－30，885．88
－48，581．89
筹资活动产生的现金流量净额
76，208．29
4，430．09
44，831．12
现金及现金等价物净增加额
22，770．06
－403．05
8，849．35
项目
2009年
2008年
2007年
流动比率
3．68
5．23
7．02
速动比率
3．17
4．58
6．64
资产负债率（％）
22．57
15．57
18．86
总资产周转率（次）
0．06
0．09
0．08
应收账款周转率（次）
49．61
55．53
41．22
存货周转率（次）
1．30
2．07
2．39
净资产收益率（％）
2．96
3．48
2．91
项目名称
项目总投资（万元）
拟使用本期债券募集资金规模（万元）
占项目总投资
比例
批准文件
句容生态高效农业示范工程建设项目
98，720．5
30，000
30．39％
句发改委行审［2008］159号
句容市城乡供排水管网建设工程项目
121，539．1
60，000
49．37％
句发改委行审［2008］158号
补充营运资金
—
10，000
—
—
合计
220，259．6
100，000
—
—
项目
2009年末／度（万元）
资产总额
1，937，840．47
流动资产合计
1，258，181．80
非流动资产合计
679，658．67
负债合计
1，411，213．96
归属于母公司的所有者权益
473，402．06
营业收入
124，234．56
营业成本
123，170．43
利润总额
39，901．96
所得税
6，717．25
归属于母公司所有者的净利润
32，321．16
经营活动产生的现金流量净额
26，001．60
投资活动产生的现金流量净额
－92，424．82
筹资活动产生的现金流量净额
547，421．93
现金及现金等价物净增加额
480，999．43
地点
承销商
地址
联系人
电话
北京
宏源证券股份有限公司
北京市西城区太平桥大街19号宏源证券大厦5层
樊玮娜、王慧晶
010－88085997、88085995
安信证券股份有限公司
北京市西城区金融街5号新盛大厦Ｂ座18层
张法
010－66581719
招商证券股份有限公司
深北京市西直门北大街首钢国际大厦6层
汪浩、彭文静
010－82292869、010－82294760
华林证券有限责任公司
北京市西城区金融街35号国际企业大厦Ａ座10层
侯宇鹏
010－88091750
华融证券股份有限公司
北京西城区月坛北街26号恒华国际商务中心Ａ座9层
杨凤
010－58568155
湖北
长江证券股份有限公司
武汉市新华路特8号长江证券大厦10楼固定收益总部
刘启珠
027－65799703
广东
恒泰证券股份有限公司
广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦22楼
汪夏如
0755－82033481
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