奥拓电子（002587）

　　合理估值区间18.1元—28.1元

　　 奥拓电子本次上市1700万股，该股发行价格为16元/股，对应市盈率为29.64倍。

　　 公司主要从事LED显示系统和电子回单系统的研发、设计、生产、销售及相应专业服务。本次公开发行募集资金将用于高端LED视频显示系统项目、LED信息发布及指示系统项目及研发中心扩建项目、营销服务相关配套升级项目，预计总投资2.64亿元。

　　 公司能够为行业客户提供从需求分析、方案设计、系统开发、设备制造到专业服务的全方位LED显示系统整体解决方案,提升产品附加值。LED视频显示系统出口额位居行业前3,是南非世界杯供应商,并与JCDecauxSA等广告公司建立稳定合作关系;LED信息发布及指示系统在国内金融领域市占率第1,已成为工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行的主要供应商;电子回单系统位居国内第2。未来公司有望利用在整体解决方案及客户方面长期积累的优势,逐步实现向LED照明及3D显示系统等新应用领域的拓展。募投项目将进一步提升产品市占率,增强技术研发以及市场营销网络服务能力,提升公司核心竞争力。

　　 各券商对该股的合理估值区间预计为：

　　 长江证券：23.2元-25.5元

　　 国泰君安：18.1元-21.8元

　　 平安证券：23.4元-28.1元

　　史丹利（002588）

　　合理估值区间22.44元—48.75元

　　 史丹利本次上市2610万股，该股发行价格为35元/股，对应市盈率为26.12倍。

　　 公司专注于复混肥料（复合肥料）、掺混肥料的生产和销售。公司生产的"史丹利"牌复合肥是全国复合肥中单品牌销量最大的品牌之一。本次公开发行募集资金将用于山东临沭80万吨/年新型复合肥项目、山东平原二期32万吨/年新型复合肥项目及广西贵港一期9万吨/年新型复合肥项目、广西贵港二期20万吨/年新型复合肥项目，预计总投资5.1亿元。

　　 史丹利为一家集复合肥及其它新型复合肥研发、生产和销售的大型现代化复合肥企业，年生产能力达到190万吨，是目前国内最大的高塔复合肥生产基地。公司目前产品谱系包含生物肥、控释肥、高塔复合肥等100多个品种，在全国范围内建立了以县级为单位的2000个销售网点，并远销日本、朝鲜、澳大利亚等国家和地区。公司具有较强的盈利能力和成长性。

　　 各券商对该股的合理估值区间预计为：

　　 海通证券：33.0元-39.6元

　　 长江证券：39.00元-48.75元

　　 天相投资：22.44元-27.54元

　　瑞康医药（002589）

　　合理估值区间

　　 瑞康医药本次上市1904万股，该股发行价格为20元/股，对应市盈率为30.3倍。

　　 公司是一家高成长性的、中型的药品直销服务商。本次发行募集资金将投向山东瑞康医药股份有限公司（济南）药品现代物流配送项目、山东瑞康医药股份有限公司（烟台）药品现代物流配送项目两项目，总投资2.74亿元。

　　 公司是一家高成长性的、中型的药品直销服务商。公司以山东省规模以上医院及基础医疗市场的直接销售为主营业务、以商业分销为补充、具备药品现代物流资质和能力、可采用电子商务等现代化交易手段经营的医药商业企业。目前，终端网络覆盖是医药流通企业发展中极为关键的一环。瑞康医药已经可以通过直销、分销两种商业模式对山东省实现完善的销售网络覆盖。截止2010年末，瑞康医药通过直销模式对山东省84家三级医院、249家二级医院和988家基层医疗机构达成覆盖，覆盖率分别为97.67%、60.58%和39.16%；瑞康医药2010年通过273家分销客户对山东省未直接覆盖的医院及零售市场达成覆盖。

　　 各券商对该股的合理估值区间预计为：

　　 海通证券：21.8元-25.5元

　　 招商证券：31.7元-34.7元

　　 中邮证券：28.6元-33.7元

　　万安科技（002590）

　　合理估值区间12.9元—24.5元

　　 万安科技本次上市1884万股，该股发行价格为15.6元/股，对应市盈率为17.93倍。

　　 公司一直致力于汽车制动系统的研发、生产和销售。公司主要产品为气压制动系统、液压制动系统、和离合器操纵系统。本次募集资金将依次投资以下项目：新增年产200万只气制动系统部件技改项目、新增年产20万只气压盘式制动上市器技改项目、新增年产200万只液压盘式制动器技改项目和汽车制动系统研发技术平台建设项目，总投资4.02亿元。

　　 公司致力于汽车制动系统的研发、生产和销售，目前已发展成为产销规模排名行业前列的大型一级汽车制动系统供应商。技术先行培育高端客户公司成立以来，始终以市场为导向，坚持自主研发为主的技术创新道路，在新产品研制与生产方面走在了行业前列，形成了目前业内少有的、较为完整的汽车制动系统产品线，产品涵盖气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统三大系列。凭借着突出的竞争优势，伴随着国内汽车工业的快速发展，万安科技也实现了高速增长。

　　 各券商对该股的合理估值区间预计为：

　　 华泰证券：12.9元-17.4元

　　 平安证券：19.0元-24.5元

　　 天相投资：15.45元-20.6元