上周沪深两市全线暴跌,市场三大主力集体看空。大智慧Topview数据显示,节前一周大盘机构资金净流入高达247亿元,不过面对全球极度动荡的金融市场环境,节后3个交易日沪市大盘机构资金恢复净流出。以5个交易日为统计期,9月25日至10月8日间大盘机构资金合计净流入30.35亿元,其中10月6日至8日机构资金净流出68.4亿元,机构持仓回落至17.37%。

　　基金翻手做空银行股

　　大智慧TOP综合分析显示,9月下旬以来的多头基金公司在节后出现多翻空迹象。统计显示,参与交易的59家基金会员在9月25日、26日资金合计净流入92.2亿元,节后前3个交易日资金净流出即达50.5亿元。

　　实际上,10月第一个交易日,即上周的周一基金就开始转手做空,大智慧TopView数据显示,在统计的5个交易日内(9月25日至10月8日)基金累计成交额达729.48亿元,资金净流入了41.67亿元。其中只有9月25日和9月26日两个交易日,资金处于流入状态。上周的前三个交易日,基金资金的流出额累计为50.49亿元。所以目前的情况是,基金10月开始翻手做空。上周一基金成交为118.58亿元,做空15.87亿元。192家偏股型基金净值出现整体的下跌,其中跌幅最大的达6%以上。基金在当天大量做空了银行和中煤能源和中国神华两只煤煤炭股,炭股首当其冲,分别被基金卖出了2.83亿元和1.97亿元。银行股中的华夏银行(被卖2.05亿元)、招商银行(被卖1.38亿元)和浦发银行(被卖1.19亿元)也同样被大量卖出,上周一也正是煤炭和银行股的下跌导致了市场的大跌。除此之外钢铁股中武钢股份和宝钢股份,分别被卖出2.65亿元和1.64亿元。上周二,基金加大了做空的力度,而重点卖出的股票,也依然是银行和煤炭股。中煤能源、中国神华、开滦股份、招商银行和浦发银行等,还有中信证券都被大量卖出。

　　基金开始做空以来,主要是卖出了中信证券(被卖12.95亿元)、中煤能源(被卖6.54亿元)、浦发银行(被卖4.51亿元)、招商银行(被卖4.15亿元)、武钢股份(被卖3.17亿元)和民生银行(被卖3.03亿元)。此外中国远洋、宝钢股份、中国神华、中远航运、海通证券和华夏银行,也遭到基金不同程度的减仓。基金对银行和煤炭两大权重板块的减仓,使得虽然有利好政策但是却无法找到支撑上涨的动力。

　　保险资金狂抛金融煤炭

　　期间,保险资金、QFII两大主力总体延续了前期的做空操作,后者做空力度有加大趋势。统计显示,9月25日至10月8日间保险资金共计净流出36.3亿元,其中买入18.8亿元,卖出55.1亿元；而QFII云集的中金淮海路营业部、申银万国上海新昌路营业部两大席位期间合计成交48.4亿元,资金净流出9.6亿元。值得注意的是,9月以来以上两大营业部席位首次出现资金如此明显的净流出。

　　据9月26日-10月9日Topview数据显示,保险资金5日共买入14.15亿元、卖出38.75亿元、资金净流出24.6亿元。这也是继上期73.4亿元资金净流出后的又一大笔资金流出。有数据显示,保险资金今年8月上旬开始抄底A股直至9月18日单边征收印花税,资金共流入41.5亿元左右(不包括中国南车新股申购资金)；而今保险资金将前期做多的资金翻倍抛售出,当然保险资金此次大举抛售亦得到了后市验证。多空角色转换之快、时机准确的把握,其实力不得不让人折服。